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金融市場(chǎng)考試答案篇一
（x）1．金融工具交易或買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機(jī)制。
（x）2．金融市場(chǎng)被稱(chēng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，這實(shí)際上指的就是金融市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能。
（√）3．商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)和存款單等金融工具的廣泛使用是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的產(chǎn)物。
（√）4．貨幣市場(chǎng)一般沒(méi)有正式的組織，其交易活動(dòng)不是在特定的場(chǎng)所中集中開(kāi)展，而是通過(guò)電信網(wǎng)絡(luò)形式完成。
（x）5．黃金市場(chǎng)早在18世紀(jì)初便已經(jīng)形成，是最古老的金融市場(chǎng)。（√）6．一般來(lái)說(shuō)，政府都對(duì)公募發(fā)行實(shí)行比私募發(fā)行嚴(yán)格得多的管制，以圖保護(hù)中小投資者的利益。
（√）7．金融工具的發(fā)行大多數(shù)借助于金融機(jī)構(gòu)的幫助來(lái)完成。（x）8．初級(jí)市場(chǎng)的存在與發(fā)展以及規(guī)模大小，被視為金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。
（x）9．在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中，通常債務(wù)性金融工具的籌資成本要大于權(quán)益性金融工具的籌資成本。
（x）10．資本市場(chǎng)是指以期限在一年以?xún)?nèi)的金融工具為交易對(duì)象的短期金融市場(chǎng)。
（x）11．金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。（x）12．議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)。（x）13．任何金融產(chǎn)品的收益性與流動(dòng)性都成反比例變動(dòng)，即收益性越強(qiáng)，流動(dòng)性越差。
（）1．一般情況下，企業(yè)多在資本市場(chǎng)上活動(dòng)，通過(guò)發(fā)行股票和債券成為資本市場(chǎng)的最重要的籌資者。
（x）2．政府部門(mén)是一國(guó)金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，一般是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。
（）3．政府除了是金融市場(chǎng)上主要的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。（）4．政府對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管雖然主要是授權(quán)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但也經(jīng)常自己出面向金融市場(chǎng)施加影響。
（）5．在中國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者目前主要是具有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、符合國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)的投資管理基金等。
（）6．機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)上主要買(mǎi)賣(mài)公司和政府債券，同時(shí)也買(mǎi)賣(mài)股票。
（）7．機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門(mén)一樣，是主要的資金供給者，兩部門(mén)在資本市場(chǎng)的地位是互為消長(zhǎng)的。
（）8．沒(méi)有證券經(jīng)紀(jì)人，證券交易就很難順利而高效的進(jìn)行，從而也就形不成有效率有證券市場(chǎng)。
（x）9．傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會(huì)員行號(hào)，而僅以個(gè)人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說(shuō)的自由經(jīng)紀(jì)人，這類(lèi)經(jīng)紀(jì)人在美國(guó)最為流行。（）10．從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，證券承銷(xiāo)人是一種居間推銷(xiāo)的機(jī)構(gòu)。（）11．沒(méi)有證券承銷(xiāo)人，就不會(huì)有證券交易。
（）12．外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。
（）13．在大多數(shù)情況下，外匯不像證券交易所那樣有固定的地點(diǎn)和場(chǎng)所，一般都靠電話和電傳來(lái)聯(lián)系。
（）14．商業(yè)銀行與專(zhuān)業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別，是它接受存款，具有創(chuàng)造存款貨幣的職能。
（）15．金融中介性媒體不僅包括存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)，以及作為金融市場(chǎng)監(jiān)管者的中央銀行，而且還包括金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人。（）16．外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。（）17．在我國(guó)，信用合作社包括城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。
（x）1．貨幣頭寸是由金融管理當(dāng)局實(shí)行的超額存款準(zhǔn)備金制度引起的。（x）2．按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（x）3．在所有的金融工具中，流動(dòng)性最高的是支票。（√）4．匯票按期限的長(zhǎng)短，可分為即期匯票和遠(yuǎn)期匯票。（x）5．匯票當(dāng)事人有二方：出票人和付款人。
（x）6．匯票、本票和支票都是需要承兌以后方為有效票據(jù)。（√）7．記名票據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)，必須經(jīng)過(guò)背書(shū)。
（√）8．普通股的股東具有相同的權(quán)利內(nèi)容，即具有均等的利益分配權(quán)、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的參與權(quán)、均等的公司財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股權(quán)，還具有對(duì)董事的訴訟權(quán)。
（x）9．在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓股。（x）10．衍生金融工具通常是以單邊合約的形式出現(xiàn)，合約的價(jià)值取決或衍生于基礎(chǔ)性金融工具的價(jià)格及其變化。
（√）11．按照合約買(mǎi)方是否具有選擇權(quán)，衍生金融工具可以分為遠(yuǎn)期類(lèi)和期權(quán)類(lèi)二種。
（√）12．按照合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度，衍生金融工具可分為標(biāo)準(zhǔn)化合約和議價(jià)交易合約二種。
（√）13．由于短期金融工具具有期限短，可隨時(shí)變現(xiàn)，有較強(qiáng)的貨幣性，所以又稱(chēng)為“準(zhǔn)貨幣”。
1．一般來(lái)說(shuō)，任何銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債減去法定存款準(zhǔn)備金余額。（x）
2．回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)沒(méi)有集中的有形場(chǎng)所，交易以電訊方式進(jìn)行。（）3．商業(yè)票據(jù)是貨幣市場(chǎng)上歷史最悠久的工具，最早可以追溯到18世紀(jì)初。（x）
4．銀行承兌匯票最常見(jiàn)的期限有30天、60天和90天等幾種。（）5． 銀行承兌匯票中，銀行是第一責(zé)任人，而出票人只負(fù)第二責(zé)任。（）6．對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，可轉(zhuǎn)讓存單的風(fēng)險(xiǎn)有二種：一是信用風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）
7．短期政府債券以貼現(xiàn)方式發(fā)行，投資者的收益是證券的購(gòu)買(mǎi)價(jià)與證券面額之間的差額。（）
8．債券等價(jià)收益率高于真實(shí)年收益率，但低于銀行貼現(xiàn)收益率。（x）9．貨幣市場(chǎng)共同基金一般屬封閉型基金，即其基金份額不可以隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)和贖回。（x）
（x）1．一般而言，私募發(fā)行多采用間接發(fā)行，公募發(fā)行多采用直接發(fā)行。（）2．經(jīng)紀(jì)人在證券交易所進(jìn)行交易時(shí)，要遵循“價(jià)格優(yōu)先”和“時(shí)間優(yōu)先”的原則，以體現(xiàn)公開(kāi)、公正、公平競(jìng)爭(zhēng)的原則。
（x）3．債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實(shí)際收益率。（）4．從理論上來(lái)說(shuō)，債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格主要取決于債券的內(nèi)在價(jià)值。（x）5．債券的價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率也同時(shí)下降。
（）6．直接收益率既不能反映同其他債券在收益上的判別也不能反映債券折價(jià)或溢價(jià)出售而產(chǎn)生的損益。
（x）7．單利到期收益率既不能反映同其他債券在收益上的差別，也不能反映債券折價(jià)或溢價(jià)出售而產(chǎn)生的損益。
（）8．利率預(yù)期假說(shuō)不能很好的解釋收益率曲線通常向上傾斜的事實(shí)。（x）9．利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。
（x）10．為了規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該使得投資期限長(zhǎng)期化。（）1．以發(fā)起方式設(shè)立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（x）2．場(chǎng)外交易是股票流通的主要組織方式。（x）3．第三市場(chǎng)是場(chǎng)外交易最主要和最典型的形式。
（x）4．第四市場(chǎng)的股票交易主要發(fā)生在證券商和機(jī)構(gòu)投資者之間。（）5．從股票的本質(zhì)上講，形成股票價(jià)格的基礎(chǔ)，是股票的價(jià)值或期所代表的所有者權(quán)益（公司資產(chǎn)凈值）。
（）6．貸借比率通常被作為股票市場(chǎng)動(dòng)向的判斷基準(zhǔn)。
（x）1．按照對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)既屬于外部風(fēng)險(xiǎn)，也屬于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。（x）2．一般而言，買(mǎi)賣(mài)封閉型基金的費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。
（）3．新興成長(zhǎng)基金與積極成長(zhǎng)基金一樣，追求的是資本的長(zhǎng)期利潤(rùn)，而不是當(dāng)前收入。
（x）4．收入型基金持有較少量現(xiàn)金，資金大部分投入市場(chǎng)。（x）5．在美國(guó)，要發(fā)起基金，必須首先成為基金行業(yè)協(xié)會(huì)的會(huì)員。（）6．我國(guó)現(xiàn)行稅收政策只對(duì)基金管理公司征收所得稅和營(yíng)業(yè)稅，不對(duì)基金和基金投資人征收稅。
（x）7．在投資基金發(fā)展的初段，似乎應(yīng)該更注重開(kāi)放型基金的發(fā)展。（x）1．英國(guó)傳統(tǒng)上對(duì)外匯采用直接標(biāo)價(jià)方法。
（）2．狹義的外匯市場(chǎng)實(shí)際上是指由各國(guó)中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶(hù)等外匯經(jīng)營(yíng)主體以及由它們形成的外匯供求買(mǎi)賣(mài)關(guān)系的總和。（x）3．交易所市場(chǎng)成為外匯市場(chǎng)的主要組織形式及市場(chǎng)類(lèi)型。
（）4．以外匯銀行為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的主要力量。
（）5．外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制主要體現(xiàn)在：外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率能夠準(zhǔn)確的反映未來(lái)即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。（）6．不論是順匯買(mǎi)賣(mài)，還是逆匯買(mǎi)賣(mài)，最終都會(huì)使外匯銀行自己持有的各種外幣賬戶(hù)的余額即外匯頭寸發(fā)生變化。
（x）7．銀行的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格之差就是外匯銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的收益，一般為1‰到5‰，這一比率包括了買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)率。
（）8．外匯的成交，是指購(gòu)買(mǎi)外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。
（x）9．兩國(guó)貨幣的利率差是決定升水或貼水及其幅度的唯一因素。（）10．外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣的期限。
（）11．套期保值與掉期交易沒(méi)有實(shí)質(zhì)上的差別。（x）12．外匯投機(jī)實(shí)質(zhì)上是賭博的一種。
（x）13．購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論提示了匯率變動(dòng)的短期原因。
（）1．保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。
（x）2．在最大誠(chéng)信原則中，棄權(quán)和禁止反言是對(duì)投保人的約束。（x）3．人身保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說(shuō)法。
（）4．保險(xiǎn)商品種類(lèi)繁多，保險(xiǎn)商品的豐富多樣性，通常反映了一個(gè)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度。（）5．在最大誠(chéng)信原則中，告知與說(shuō)明是對(duì)保險(xiǎn)合同雙方的約束。（）6．如果投保人未盡如實(shí)告知義務(wù)，各國(guó)保險(xiǎn)法律法規(guī)均規(guī)定，保險(xiǎn)人有權(quán)解除保險(xiǎn)合同。
（x）7．投保人或被保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)利益以保險(xiǎn)標(biāo)的的實(shí)際價(jià)值為限，但保險(xiǎn)金額超過(guò)保險(xiǎn)標(biāo)的的實(shí)際價(jià)值部分仍然有效。（x）8．近因是在時(shí)間上或空間上與保險(xiǎn)損失最近的原因。
（）9．若單一風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失，而這個(gè)近因?qū)俦ｋU(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，則保險(xiǎn)人負(fù)責(zé)賠付，否則不負(fù)責(zé)賠付。
（）10．許多國(guó)家法律通常限制不得對(duì)被保險(xiǎn)人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。
（）11．保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)是保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝重要基礎(chǔ)。
（x）1．金融市場(chǎng)衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。
（）2．金融市場(chǎng)衍生工具交易所最基本的功能是為交易提供一個(gè)安全的環(huán)境。
（x）3．按照交易場(chǎng)所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場(chǎng)內(nèi)交易。（x）4．一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)利率作為參照利率。
（）5．互換的一大特點(diǎn)是：它是一種按需定制的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長(zhǎng)短。
（x）6．利率期貨交易利用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。
（x）7．歐式期權(quán)則允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。（x）8．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（）1．市場(chǎng)效率就是分析和測(cè)度市場(chǎng)發(fā)展程序的一種理論或一種假說(shuō)。（）2．對(duì)于投資者而言，有效集是客觀存在的，它是由證券市場(chǎng)決定的。而無(wú)差異曲線則是主觀的，它是由自己的風(fēng)險(xiǎn)——收益偏好決定的。
（）3．根據(jù)分離定理，在均衡狀態(tài)下，每種證券在均點(diǎn)處投資組合中都有一個(gè)非零的比例。（x）4．比較資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線便可以看出，只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場(chǎng)線上，其他組合和證券則落在資本市場(chǎng)線上方。
金融市場(chǎng)考試答案篇二
第一章 金融市場(chǎng)體系 第一節(jié) 全球金融體系
掌握金融市場(chǎng)的概念；熟悉金融市場(chǎng)的分類(lèi)；了解影響金融市場(chǎng)的主要因素；熟悉金融市場(chǎng)的特點(diǎn)；掌握金融市場(chǎng)的功能。
熟悉非證券金融市場(chǎng)的概念，了解非證券金融市場(chǎng)的分類(lèi)（股權(quán)投資市場(chǎng)、信托市場(chǎng)、融資租賃市場(chǎng)等）。
了解全球金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì)；了解國(guó)際資金流動(dòng)方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機(jī)的教訓(xùn)。
第二節(jié) 中國(guó)的金融體系
了解建國(guó)以來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)的演變歷史；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀；了解影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素。
了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國(guó)金融市場(chǎng)“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)。
了解中央銀行主要職能；熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。
第三節(jié) 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)
掌握資本市場(chǎng)的分層特性；掌握多層次資本市場(chǎng)的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。
熟悉中國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)；熟悉場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉場(chǎng)外市場(chǎng)的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類(lèi)型和管理規(guī)定；熟悉全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類(lèi)型和管理規(guī)定；熟悉私募基金市場(chǎng)、區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)。
第二章 證券市場(chǎng)主體 第一節(jié) 證券發(fā)行人
掌握證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點(diǎn)和分類(lèi)；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。
掌握證券發(fā)行人的概念和分類(lèi)；熟悉政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征；熟悉企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)；熟悉直接融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響。
第二節(jié) 證券投資者
掌握證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類(lèi)；了解我國(guó)證券市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)及演化。
掌握機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點(diǎn)及分類(lèi)；熟悉機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用；熟悉政府機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者的概念、特點(diǎn)及分類(lèi)；掌握金融機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者的概念、特點(diǎn)及分類(lèi)；熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握企業(yè)和事業(yè)法人類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握基金類(lèi)投資者的概念、特點(diǎn)及分類(lèi)。
掌握個(gè)人投資者的概念；熟悉個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性。
第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)
掌握證券公司的定義；了解我國(guó)證券公司的發(fā)展歷程；掌握我國(guó)證券公司的監(jiān)管制度及具體要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類(lèi)及內(nèi)容。
熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類(lèi)別；熟悉對(duì)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)證券、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的管理；熟悉對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；掌握對(duì)證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理；熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場(chǎng)準(zhǔn)入。
第四節(jié) 自律性組織
掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國(guó)證券交易所的發(fā)展歷程。
了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和宗旨；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的歷史沿革；熟悉證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)和自律管理職能；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置。
熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能；熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。
掌握證券投資者保護(hù)基金的來(lái)源、使用、監(jiān)督管理；熟悉中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)
熟悉證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義和原則、市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)和手段；掌握我國(guó)的證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系；掌握國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。
第三章 股票市場(chǎng) 第一節(jié) 股票
掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類(lèi)；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無(wú)面額股票的區(qū)別和特征；掌握股利政策、股份變動(dòng)等與股票相關(guān)的資本管理概念。
掌握股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的概念與聯(lián)系；熟悉股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的概念及引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因；了解影響股票價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)因素。
掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤(rùn)分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。
熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類(lèi)及各種優(yōu)先股票的含義。
了解我國(guó)各種股份的概念；了解我國(guó)股票按投資主體性質(zhì)的分類(lèi)及概念；了解我國(guó)股票按流通受限與否的分類(lèi)及概念；熟悉a股、b股、h股、n股、s股、l股、紅籌股等概念。
了解我國(guó)股權(quán)分置改革的情況。
第二節(jié) 股票發(fā)行
熟悉股票發(fā)行制度的概念；了解我國(guó)的股票發(fā)行制度的演變；掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊(cè)制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷(xiāo)制度的概念；了解股票的無(wú)紙化發(fā)行和初始登記制度。
掌握新股公開(kāi)發(fā)行和非公開(kāi)發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定；熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。
第三節(jié) 股票交易
掌握證券賬戶(hù)的種類(lèi)；掌握開(kāi)立證券賬戶(hù)的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規(guī)則；掌握委托指令的基本類(lèi)別；掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。
熟悉委托指令的內(nèi)容；熟悉委托受理的手續(xù)和過(guò)程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國(guó)證券托管制度的內(nèi)容；了解證券買(mǎi)賣(mài)中交易費(fèi)用的種類(lèi)；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過(guò)戶(hù)和擔(dān)保業(yè)務(wù)；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷(xiāo)的條件和程序。
熟悉股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能；了解股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟和方法；熟悉我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)；了解海外國(guó)家主要股票市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)。
了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。
第四章 債券市場(chǎng) 第一節(jié) 債券
掌握債券的定義、票面要素、特征、分類(lèi)；熟悉債券與股票的異同點(diǎn)；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。
掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征；掌握中央政府債券的分類(lèi)；了解我國(guó)國(guó)債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類(lèi)方法；了解我國(guó)國(guó)債與地方政府債券的發(fā)行情況。
掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類(lèi)；了解我國(guó)金融債券的品種和管理規(guī)定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國(guó)企業(yè)債的品種和管理規(guī)定；了解我國(guó)公司債的管理規(guī)定；熟悉我國(guó)公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。
掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。
掌握國(guó)際債券的定義、特征和分類(lèi)；掌握外國(guó)債券和歐洲債券的概念、特點(diǎn)；了解我國(guó)國(guó)際債券的發(fā)行概況。
第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷(xiāo)
掌握我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式；熟悉記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債的承銷(xiāo)程序；熟悉國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格和影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素。
了解財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。
熟悉我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定；了解次級(jí)債務(wù)的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。
熟悉我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形；了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求。
熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷(xiāo)的組織；熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制。
熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì)；了解證券公司次級(jí)債券的發(fā)行條件；了解證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。
了解國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷(xiāo)的有關(guān)規(guī)定。
第三節(jié) 債券的交易
掌握債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別；掌握債券報(bào)價(jià)的主要方式；熟悉債券的開(kāi)戶(hù)、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。
掌握債券評(píng)級(jí)的定義與內(nèi)涵；了解債券評(píng)級(jí)的程序；熟悉債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。
了解銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展情況；了解交易所債券市場(chǎng)的發(fā)展情況；熟悉銀行間債券市場(chǎng)與交易所債券市場(chǎng)的交易方式、托管方式及結(jié)算方式；熟悉債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)托管的定義及條件。
第五章 證券投資基金與衍生工具
第一節(jié) 證券投資基金
掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國(guó)證券投資基金的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類(lèi)方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開(kāi)放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場(chǎng)基金管理內(nèi)容；熟悉各類(lèi)基金的含義；掌握交易所交易的開(kāi)放式基金的概念、特點(diǎn)；了解etf和lof的異同；了解私募基金的概念、特點(diǎn)；了解我國(guó)私募基金的發(fā)展概況。
熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)；掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件；熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。
熟悉基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)、運(yùn)作費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的含義和提取規(guī)定；掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。
熟悉基金收入的來(lái)源、利潤(rùn)分配方式與分配原則；掌握基金的投資風(fēng)險(xiǎn)；掌握基金的投資范圍與投資限制。
第二節(jié) 衍生工具
掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類(lèi)；掌握股權(quán)類(lèi)、貨幣類(lèi)、利率類(lèi)以及信用類(lèi)衍生工具的概念及其分類(lèi)；掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。
掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類(lèi)；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無(wú)負(fù)債結(jié)算制度、限倉(cāng)制度、大戶(hù)報(bào)告制度、每日價(jià)格波動(dòng)限制、強(qiáng)行平倉(cāng)、強(qiáng)制減倉(cāng)制度等主要交易制度；掌握金融期權(quán)的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別；熟悉金融期權(quán)的主要功能；了解金融期權(quán)的主要種類(lèi)。
了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容；了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險(xiǎn)；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件；熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。
掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類(lèi)；熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)；熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求；了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類(lèi)。
了解金融衍生工具的發(fā)展動(dòng)因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)；掌握金融衍生工具市場(chǎng)的特點(diǎn)與功能；了解我國(guó)衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。
第六章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概述
掌握風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征；熟悉風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、作用機(jī)制和影響因素；掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)；熟悉系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概念；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)；熟悉信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)。
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理
掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的概念；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的方法；熟悉風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍罴疤攸c(diǎn)；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程；了解風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)。
金融市場(chǎng)考試答案篇三
保險(xiǎn)利益：投保人或者被保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益，是保險(xiǎn)合同生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣來(lái)計(jì)量的利益。重復(fù)保險(xiǎn)：投保人對(duì)同一保險(xiǎn)標(biāo)的、同一保險(xiǎn)利益、同一保險(xiǎn)事故分別與兩個(gè)以上的保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)合同的保險(xiǎn)。
投資基金：是通過(guò)發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。
封閉型投資基金：是相對(duì)于開(kāi)放型投資基金而言的，它是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。
基金的凈資產(chǎn)價(jià)值 某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每一單位（或每一股份）實(shí)際代表的價(jià)值估算。
金融衍生工具：又稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品或衍生性金融商品，它是在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、貨幣、外匯甚至利率和股票價(jià)格指數(shù)的基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的金融工具或金融商品。
完美市場(chǎng)：是指在這個(gè)高超進(jìn)行交易的成本接近或等于零，所有的市場(chǎng)參與者都是價(jià)格的接受者。
票據(jù)是出票人依票據(jù)法發(fā)行的、無(wú)條件支付一定金額或委托他人無(wú)條件支付一定金額給受款人或持票人的一種文書(shū)憑證。債券是一種帶有利息的負(fù)債憑證
基金證券又稱(chēng)投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券。
同業(yè)拆借市場(chǎng) 是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng)。即金融機(jī)構(gòu)之間的資金調(diào)劑市場(chǎng)。
回購(gòu)協(xié)議 是由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借款方通過(guò)向貸款方暫時(shí)售出一筆特定的金融資產(chǎn)而換取相應(yīng)的即時(shí)可用資金，并承諾在一定期限后按預(yù)定價(jià)格購(gòu)回這筆金融資產(chǎn)的安排。利率預(yù)期假說(shuō) 相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。
利率市場(chǎng)分割假說(shuō) 期限不同的證券市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的，每一種證券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供給和需求所決定，不受其他不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買(mǎi)賣(mài)成交時(shí)，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來(lái)某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買(mǎi)賣(mài)方式。
外匯套利交易： 是指利用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放，從中獲取利息差額收益。
套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)從中套取利潤(rùn)的交易方式。
外匯套利交易：一般也稱(chēng)利息套匯方式，是指利用不同國(guó)家或地區(qū)短期的利率差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投放從中獲取利息差額收益。金融互換：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一定現(xiàn)金流的金融合約。主要包括利率互換和貨幣互換。
金融期貨：是允許持有人在將來(lái)某一指定月份購(gòu)買(mǎi)或出售某一金融資產(chǎn)或金融工具的合約。遠(yuǎn)期利率協(xié)議：從使用者角度來(lái)看，遠(yuǎn)期利率協(xié)議是雙方希望對(duì)未來(lái)利率走熱進(jìn)行保值或投機(jī)所簽訂的一種協(xié)議。
看漲期權(quán)：是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的合同。為了取得這種買(mǎi)的權(quán)利，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者需要在購(gòu)買(mǎi)期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。
金融工具的特征及其相互關(guān)系？
金融工具的重要特性為期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性。期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來(lái)價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。
金融工具是四種特性相互之間是矛盾的平衡體。期限性與收益性正相關(guān)，流動(dòng)性、安全性與收益性負(fù)相關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長(zhǎng)，收益越高，反之亦然。流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過(guò)來(lái)也一樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些。正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿(mǎn)足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好。簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)類(lèi)型？(經(jīng)濟(jì)類(lèi)型)
答：(１)按交易對(duì)象劃分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)等。(２)按交易方式或次數(shù)可分為：初級(jí)市場(chǎng)和次級(jí)市場(chǎng)。(３)按交割方式分：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。(４)按交易和定價(jià)方式分為：公開(kāi)市場(chǎng)、議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)。(５)按金融工具的屬性可分為：基礎(chǔ)金融市場(chǎng)和衍生金融市場(chǎng)。(６)按金融交易作用范圍可分為：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。此外，金融市場(chǎng)還可以根據(jù)中介機(jī)構(gòu)的特征劃分為：直接金融市場(chǎng)和間接金融市場(chǎng)；根據(jù)有無(wú)固定場(chǎng)所分為：有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的區(qū)別與聯(lián)系？
答：貨幣市場(chǎng)是指以期限在一年以?xún)?nèi)的金融工具為交易對(duì)象的短期金融市場(chǎng)．其主要功能是保持金融工具的流動(dòng)性，以便隨時(shí)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)的貨幣．貨幣市場(chǎng)交易量十分龐大，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，其功能近似于貨幣，故稱(chēng)為貨幣市場(chǎng)．貨幣市場(chǎng)一般沒(méi)有正式的組織，其交易活動(dòng)不是在特定的場(chǎng)所中集中開(kāi)展的而是通過(guò)電信網(wǎng)絡(luò)形式完成的．也是一個(gè)公開(kāi)市場(chǎng)，并細(xì)分為：同業(yè)拆借市場(chǎng)．國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)．票據(jù)市場(chǎng)．可轉(zhuǎn)讓大額存單市場(chǎng)等．
資本市場(chǎng)：是指以期限在一年以上的金融工具為交易對(duì)象的中長(zhǎng)期金融市場(chǎng)．包括兩部分：一是銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)．二是有價(jià)證券市場(chǎng)，人們通常將資本市場(chǎng)等同于證券市場(chǎng)．資本市場(chǎng)被細(xì)分為：債券市場(chǎng)．股票市場(chǎng)．證券投資基金市場(chǎng)則被作為債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的自然發(fā)展與延伸．
股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系？
股票與債券的區(qū)別：（1）、性質(zhì)不同：股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）、發(fā)行者范圍不同；（3）、期限性不同；（4）、風(fēng)險(xiǎn)和收益不同；（5）、責(zé)任和權(quán)利不同。
股票與債券的聯(lián)系：（1）、不管是股票還是債券，對(duì)于發(fā)行者來(lái)說(shuō)，都是籌集資金的手段；（2）、股票和債券共處于證券市場(chǎng)這一市場(chǎng)當(dāng)中，并成為證券市場(chǎng)的兩大支柱，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易；（3）、股票的收益率和價(jià)格同債券的利率之間是互相影響的。
債券的發(fā)行利率的影響因素有哪些？
答：（1）債券的期限。（2）債券的信用等級(jí)。（3）有無(wú)可靠的抵押和擔(dān)保。（4）當(dāng)前市場(chǎng)銀根的松緊、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)，同類(lèi)證券及其他金融工具的利率水平等。（5）債券利息的支付方式。（6）金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)。利率偏好停留假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)是什么？
基本命題是：長(zhǎng)期債券的利率水平等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時(shí)間溢價(jià)
前提假定：(1)期限不同的債券之間是互相替代的。(2)投資者對(duì)不同期限的債券具有不同的偏好。（3）投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率，而不是他偏好的某種債券的期限。（4）不同期限債券的預(yù)期收益率不會(huì)相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資人存在喜短厭長(zhǎng)的傾向。(5)投資人只有能獲得一個(gè)正的時(shí)間溢價(jià)，才愿意轉(zhuǎn)而持有長(zhǎng)期債券。利率預(yù)期假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)是什么？
答：基本命題：長(zhǎng)期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，因而，收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。前題假設(shè)：(１)投資者對(duì)債券期限沒(méi)有偏好，其行為取決于預(yù)期收益的變動(dòng)。如果一種債券的預(yù)期收益低于另一種債券，那么，投資者將會(huì)選擇購(gòu)買(mǎi)后者。(２)所有市場(chǎng)參與者有相同的預(yù)期。(３)在投資人的資產(chǎn)組合中，期限不同的債券是完全替代的。(４)金融市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的。(５)完全替代的債券具有相等的預(yù)期收益率。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別是什么?
答：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它是由影響所有同類(lèi)股票價(jià)格的因素所導(dǎo)致的股票收益的變化。經(jīng)濟(jì)、政治、利率、通貨膨脹等都是導(dǎo)致市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)等。
非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它是某一企業(yè)或某一行業(yè)特有的那部分風(fēng)險(xiǎn)。非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。區(qū)別：由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)相聯(lián)系，因此無(wú)論投資者如何分散投資資金都無(wú)法消除和避免這一部分風(fēng)險(xiǎn)；非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)無(wú)關(guān)，投資者可以通過(guò)投資分散化來(lái)消除這部分風(fēng)險(xiǎn)。不僅如此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與投資收益呈正相關(guān)關(guān)系。投資者承擔(dān)較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以獲得于與之相適應(yīng)的較高的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)并不能得到的收益補(bǔ)償
簡(jiǎn)述影響股票價(jià)格變動(dòng)的主要因素。
答：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素。宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)各種股票價(jià)格具有普遍的、不可忽視的影響，它直接或間接地影響股票的供求關(guān)系，進(jìn)而影響股票的價(jià)格變化。宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期、利率、貨幣供應(yīng)量、財(cái)政收支、投資與消費(fèi)、物價(jià)、國(guó)際收支及匯率等。（2）政治與自然災(zāi)害因素。政治因素及自然災(zāi)害因素將最終影響經(jīng)濟(jì)，影響上市公司經(jīng)營(yíng)，從而會(huì)影響股票價(jià)格波動(dòng)。（3）行業(yè)因素。行業(yè)因素將影響某一行業(yè)股票價(jià)格的變化。行業(yè)因素主要包括：行業(yè)壽命周期、行業(yè)景氣循環(huán)等因素。（4）心理因素。是指投資者心理狀況對(duì)股票價(jià)格的影響。（5）公司自身因素。公司本身的經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展前景，直接影響到該公司所發(fā)股票的價(jià)格。（6）其他因素。主要包括一些股票買(mǎi)賣(mài)的投機(jī)因素、技術(shù)因素及其他影響股票供求的因素。遠(yuǎn)期外匯交易特點(diǎn)是什么？
答：（1）是買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂合同時(shí)，無(wú)須立即支付外匯或本國(guó)貨幣，而是按合同約延至將來(lái)某個(gè)時(shí)間交割。（2）買(mǎi)賣(mài)外匯的主要目的，不是為了取得國(guó)際支付手段和流通手段，而是為了保值或規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）買(mǎi)賣(mài)的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。（4）是外匯銀行與客戶(hù)簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保，客戶(hù)需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。
掉期交易的特點(diǎn)和積極作用是什么？
答：特點(diǎn)：（１）.買(mǎi)與賣(mài)是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的。（２）.買(mǎi)與賣(mài)的貨幣種類(lèi)相同、金額相等。（３）買(mǎi)與賣(mài)的交割期限不相同。作用：（1）可以改變外匯的幣種，避開(kāi)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）有利于進(jìn)出口商進(jìn)行套期保值。（3）有利于銀行消除與客戶(hù)進(jìn)行單獨(dú)遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)，平衡銀行即期交易和遠(yuǎn)期交易的交割日期結(jié)構(gòu)，使銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理化。購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論？
答：購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)是西方國(guó)家匯率理論中最具有影響力的一個(gè)理論，是瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡塞爾在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，于１９２２年系統(tǒng)提出的?；舅枷胧牵罕緡?guó)人之所以所需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。因此，兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國(guó)購(gòu)買(mǎi)力之比的變化而引起的，因此購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)體現(xiàn)為一定時(shí)點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。有效市場(chǎng)的形式有哪三種？
根據(jù)資本市場(chǎng)中的資產(chǎn)價(jià)格對(duì)這三種信息的反映程度不同，可以概括出有效市場(chǎng)的三種形式：1弱式有效市場(chǎng)：市場(chǎng)價(jià)格充分反映了市場(chǎng)中的一切歷史信息。2半強(qiáng)式有效市場(chǎng)：市場(chǎng)價(jià)格充分反映了歷史信息之外的其他一切公開(kāi)信息。3強(qiáng)式有效市場(chǎng)：市場(chǎng)價(jià)格除了充分地反映了市場(chǎng)中的一切公開(kāi)信息，還充分地反映了一切內(nèi)幕信息。簡(jiǎn)述封閉型基金的價(jià)格決定因素有哪些？
答：封閉型基金的價(jià)格主要有：發(fā)行價(jià)格和上市后的交易價(jià)格。發(fā)行價(jià)格一般為基金券面值，即平價(jià)發(fā)行，但由于市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，也可以適當(dāng)溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行。平價(jià)發(fā)行時(shí)，可以收取一定比例的手續(xù)費(fèi)，但不計(jì)入基金資產(chǎn)。基金上市后的交易價(jià)格是不固定的，隨行就市，但主要取于下列五個(gè)因素：（1）.基金資產(chǎn)凈值。這是決定基金單位或股份價(jià)格的主要因素，就像任何可交易物的價(jià)格主要取決于其價(jià)值一樣。（2）基金市場(chǎng)供求關(guān)系。投資者看好基金市場(chǎng)，基金供給固定，其價(jià)格就可能上漲；相反，基金供給大于需求，則價(jià)格就會(huì)下跌．（3）股票市場(chǎng)走勢(shì)?；鹬饕顿Y于證券市場(chǎng)，是證券投資依托的一種形式．一般來(lái)說(shuō)，股票指數(shù)及債券價(jià)格上漲，基金表現(xiàn)亦佳；相反，則下跌。（4）封閉期長(zhǎng)短。通常封閉期愈長(zhǎng)，價(jià)格可能愈高；相反，則愈低。（5）政府有關(guān)基金政策。
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