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投資效益的分析報告篇一
基金定投是基金定期定額投資的簡稱，指的是在固定的時間以固定的金額投資于指定的開放式基金的業(yè)務(wù)，投資者可以通過基金銷售機(jī)構(gòu)提交申請，約定每期扣款時間、扣款金額及扣款方式，由指定的銷售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動完成扣款及基金申購申請。基金定投具有逢低加碼、逢高減碼的自動調(diào)節(jié)功能，使得投資者可以有效降低基金份額的平均買入成本，分散單筆投資的擇時風(fēng)險。
市場總是波動的，而波動具有周期性特征，這種周期性規(guī)律具有延續(xù)性。最理想的資產(chǎn)配置策略是在市場最高位滿倉低風(fēng)險資產(chǎn)，在市場下跌周期最大程度減少損失;在市場最低位滿倉高風(fēng)險資產(chǎn)，在市場上漲周期最大程度增加收益。這種理想化的投資很難做到，但無疑是所有投資人的夢想?！盎鸲ㄍ丁睂?shí)際上是對理想資產(chǎn)配置策略妥協(xié)的產(chǎn)物，通過犧牲時間平滑風(fēng)險，加大對市場波動的利用，向投資“夢想”靠近。
基金定投獲得投資收益的根本原理是只要在結(jié)束定投時基金凈值大于定投期間該基金凈值的平均值，那么投資者的一定會取得正的投資收益。
對于那些相信基金凈值最終能從底部反彈至凈值的平均值之上的長期投資者來說，即使暫時處于虧損狀態(tài)，仍應(yīng)在目前的低成本時期繼續(xù)定投，為未來市場反彈打好基礎(chǔ)，同時緊密跟蹤市場及基金凈值的走勢，在基金凈值探底回升之后，選擇適當(dāng)?shù)耐顺鰰r點(diǎn)擇機(jī)退出，獲取投資收益。
象所有的投資模式一樣，基金定投也并非完全不會虧錢，而是與選擇的投資標(biāo)的，采用何種投資策略，在何時退出等有著密切的關(guān)系。
二、基金定投的投資者適配原則。
投資很大程度是心理游戲。貪婪和恐懼是人類的天性，也是投資的常態(tài)，無論過去、現(xiàn)在、將來，證券市場總是波動的，在市場中追漲殺跌，在追漲中套牢，在殺跌中踏空，并不鮮見。
基金定投是一種有效利用“貪婪與恐懼”，具有紀(jì)律性的投資方法。對投資者來說，基金定投通過自動投資有效屏蔽了“貪婪與恐懼”帶來的過度行為，“旁觀”市場波動，同時還能利用市場波動，是一種很不錯的投資工具選擇。但從實(shí)踐上看，基金定投方法的效果并不像期望的那么強(qiáng)，主要原因在于基金定投有著一定的投資者適配原則，即只有具有一些特征適合定投的投資者才能夠堅(jiān)持定投，并最終從中獲益。
1.定投適合有定期固定收入的投資者。這部分投資者的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，此時定期定額投資方式就最為適合。若是收入不固定，定期的扣款有可能影響資金的的使用，這樣的投資往往難以持續(xù)。另外，對于大多數(shù)有定期收入的投資者來說，并非本身就有大量原始資本累計(jì)，個人的可投資資產(chǎn)通常是隨著時間的推移而逐漸積累的，在初始時點(diǎn)能夠一次性投入的金額往往有限，因此這類投資者更適合基金定投這種分批投入的理財(cái)方式。
2.定投適合有長遠(yuǎn)資金規(guī)劃的投資者。在已知未來將有大額資金需要時，提早開始定投的小額投資，不但不會造成經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，還能讓每月的小積累在未來變成大錢。
3.定投適合愿意忽略短期市場風(fēng)險的投資者。在基金定投實(shí)踐中，很可能市場處于長期不斷下跌過程，此時投資者的所有投資均暫時表現(xiàn)為虧損，因此，對于短期風(fēng)險敏感的投資者往往很難堅(jiān)持定投。
4.定投適合對投資操作偏好小的投資者。定投的強(qiáng)制性投資特性讓投資者失去操作主動權(quán)，特別是在投資者認(rèn)為趨勢確定的時候。定投的自動投資特性讓客戶遠(yuǎn)離“貪婪與恐懼”的同時，也割舍了主動投資的樂趣。定投在滿足投資者部分心理需求的同時冷落了另一部分心理需求。
5.定投適合對風(fēng)險和收益都有所“妥協(xié)”的人。收益與風(fēng)險之間永遠(yuǎn)是正比關(guān)系，高收益的背后是高風(fēng)險。定投在平滑風(fēng)險的同時，也平滑了收益，因此，只有具有明確風(fēng)險和收益要求的投資者才能在波動的市場中堅(jiān)持定投策略。
6.定投適合那些對市場抱有“敬畏感”的投資者。準(zhǔn)確判斷市場底部、市場拐點(diǎn)和市場趨勢，通常是可望而不可即的事，如果不能較準(zhǔn)確判定市場走勢，選擇定投方式進(jìn)行投資更為穩(wěn)妥。對于具有出眾的市場判斷能力或者對市場“自命不凡”的投資者，定投并不一定是適合的投資策略。
三、基金定投的產(chǎn)品選擇策略。
從投資期限出發(fā)，若是希望短期達(dá)成儲蓄的目的，可以選擇固定收益類基金(債券基金、貨幣市場基金)，若是希望在市場低迷中累計(jì)投資，在市場高漲中獲益，則需要選擇股票類基金，尤其是指數(shù)基金。債券基金、貨幣市場基金在定投中主要體現(xiàn)了儲蓄的效果，但是從發(fā)揮定投優(yōu)勢，最能夠體現(xiàn)投資效果的角度來看，股票類指數(shù)基金是天然的定投品種。
1.指數(shù)成份股是市場選擇的結(jié)果，具有市場代表性。投資指數(shù)基金實(shí)際上是投資能代表市場走勢的上市公司組合，在一個經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長的經(jīng)濟(jì)中，指數(shù)基金一般來說體現(xiàn)了超越平均的選股能力。
2.指數(shù)基金最大的缺憾是沒有資產(chǎn)配置靈活性，但這對基金定投來說則是優(yōu)點(diǎn)。資產(chǎn)配置的理想效果就是市場高位減少高風(fēng)險資產(chǎn)，市場低位增加高風(fēng)險資產(chǎn)。定投高點(diǎn)少買、低點(diǎn)多買，客觀上起到了資產(chǎn)配置的功能。
3.對于投資期限長的定投宜選擇波動大的基金。指數(shù)基金通過復(fù)制市場或者行業(yè)，跟市場走勢的擬合度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過主動管理的基金產(chǎn)品，其在股市下跌和股市上漲中都具有更大的波動性，因此更加適合作為定投的標(biāo)的。
四、基金定投的投資策略。
1.定投與單筆投資。
選擇基金定投是既操作簡單又能分散風(fēng)險的策略之一。在單邊上揚(yáng)、單邊下跌、震蕩上揚(yáng)、震蕩下跌4種典型的市場類型中，在單邊上漲市場中定投的回報率比單筆投資差外，在震蕩下跌市場中定投和單一投資回報難以確定，在單邊下跌和震蕩上揚(yáng)市場中定投的收益高過一次性投資。
2.定投的進(jìn)入時機(jī)。
投資的收益主要來源于投資成本和基于該成本上的收益率，定投的進(jìn)入時機(jī)決定了定投基金的平均成本。定投最適合的時機(jī)是在市場低點(diǎn)時開始投資，此時市場的特點(diǎn)包括平均市盈率低于歷史平均水平，市場交易低迷，市場中投資者大范圍處于虧損狀態(tài)等。定投的進(jìn)入時機(jī)往往不是一個時點(diǎn)，而是一段時間，甚至可能是非常長期的一段時間，只要長線前景看好，短期處于空頭行情的市場具有長線投資價值。
3.智能定投優(yōu)化策略。
智能定投是建立在傳統(tǒng)定投基礎(chǔ)上，進(jìn)行適當(dāng)擇時優(yōu)化操作的投資方式。它一方面保留了普通定投降低主觀操作風(fēng)險的優(yōu)點(diǎn)，另一方面又通過數(shù)量分析方法進(jìn)行模糊擇時，優(yōu)化投資成本。
(1)基本面智能定投。
通過對市場基本面的研究，確定定投的加碼和減碼策略。比如可以根據(jù)歷史市場市盈率的變動區(qū)間，判斷目前市場pe是相對高估還是低估，從而指導(dǎo)進(jìn)行較低金額還是較高金額的定投，或者停止定投甚至贖回。從股市歷史走勢來看，點(diǎn)位的走勢與市盈率的高低具有較高的擬合度。秉承價值投資的理念，從中長期的角度來看，在市場低估時提高定投金額，在市場高估時減少定投金額，能夠在中長期優(yōu)化投資成本，提升投資收益。從中長期來看，這是最本質(zhì)最有效的智能定投方法。
(2)均線法智能定投。
采用均線法確定定投增量的金額，主要原理是認(rèn)為股價走勢中長期來看將回歸均線。在股價偏離均線較大時，應(yīng)相應(yīng)地調(diào)整定投金額。在股價大幅高于均線時，減少定投金額;在股價大幅低于均線時，增加定投金額。均線法可以選定不同周期的目標(biāo)均線，選擇不同的偏離度，設(shè)定不同的定投金額。均線法主要基于投資者根據(jù)對市場的認(rèn)識，對指標(biāo)的設(shè)定不同而效果不同，并非一定能夠戰(zhàn)勝普通定投。
(3)人工智能定投。
人工智能定投法借助于基本面和技術(shù)分析相結(jié)合的方法，判斷市場未來的趨勢，確定應(yīng)該投資的基金類型，并將所持有的基金存量全部分批轉(zhuǎn)換至相應(yīng)的基金類型中。趨勢智能定投的策略是在市場基本面良好且趨勢未發(fā)生變化的情況下，堅(jiān)持定投。當(dāng)估值水平逐步惡化，但是趨勢依然未發(fā)生變化時，減少定投，并持有全部定投倉位。當(dāng)估值水平惡化到一定程度，且市場趨勢有發(fā)生改變的明顯跡象時，停止定投并贖回全部定投。人工智能定投是以定投方法進(jìn)行投資，但是需要做大量的宏觀分析、估值分析和趨勢分析，實(shí)質(zhì)上是一種優(yōu)化后的主動投資。
4.定投退出的策略。
基金定投由于其投資的特點(diǎn)，退出時機(jī)遠(yuǎn)比進(jìn)入時機(jī)更加重要?；鸲ㄍ恫⒉灰馕吨耆艞墝r機(jī)的選擇，從其投資方法上僅僅是放棄了“小時機(jī)”，保留了“大時機(jī)”。因此，正確選擇基金定投的退出時機(jī)，對定投的成功與否起著至關(guān)重要的決定因素。
定投退出策略從根本上取決于三個因素：
(1)從資產(chǎn)使用的角度來看，累計(jì)的資金到了需要使用的時候，此時應(yīng)當(dāng)忽略其它因素，贖回定投的基金。
(2)從估值的層面來看，市場估值水平已經(jīng)明顯高于歷史平均水平，市場風(fēng)險在不斷累計(jì)，此時宜做出定投退出的決定。
(3)當(dāng)定投已累計(jì)較大收益，累計(jì)收益率達(dá)到了設(shè)定目標(biāo)，此時可退出該定投。
五、基金定投過程中需注意的問題。
1.設(shè)定理財(cái)目標(biāo)。根據(jù)養(yǎng)老、教育、買房等不同目標(biāo)確定每個月定投扣款金額。
2.量力而行。定期定額投資一定要做得輕松、沒負(fù)擔(dān)，投資者最好先分析一下自己每月收支狀況，計(jì)算出固定能省下來的閑置資金，同時根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況動態(tài)調(diào)整投資金額。
3.投資期限決定投資對象。基金定投長期投資的效果分散了基金凈值波動的短期風(fēng)險，只要能遵守長期投資原則，選擇波動幅度較大的基金其實(shí)更能提高收益，而且風(fēng)險較高的基金的長期收益應(yīng)該勝過風(fēng)險較低的基金。如果理財(cái)目標(biāo)是5年以上至10年、20年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是5年內(nèi)的目標(biāo)，還是選擇績效較平穩(wěn)的基金為宜。
4.持之以恒。長期投資是定期定額積累財(cái)富最重要的原則。中國的股票市場長期以來具有“尖頂圓底”、牛短熊長”的特點(diǎn)，因此只有在長期的熊市中堅(jiān)定不移的累計(jì)資本，才可能在牛市到來的短暫時期得到良好的投資效果。
5.執(zhí)行定投策略切忌避免保本情節(jié)。在實(shí)際操作中，一些投資者難以避免會有保本情結(jié)，一虧錢就覺得買的基金不行，頻頻更換，多付了很多的手續(xù)費(fèi)。其實(shí)，投資者只要堅(jiān)持基金定投，就有機(jī)會在低位買到更多基金份額;長期堅(jiān)持下來，平均成本自然會降低下來，從而無懼市場漲跌，最終獲得不錯的收益。
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投資效益的分析報告篇二
純糧喂養(yǎng)的土雞年產(chǎn)蛋在90枚左右，在保證健康安全的前提下，我將研究不同食物比例對土雞蛋蛋黃顏色、口感等影響，努力為大家提供完美的土雞蛋。
為了提高可信度，養(yǎng)殖過程視頻監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)直播，養(yǎng)殖出來的土雞蛋由官方檢測三個指標(biāo)：重金屬含量、激素藥物殘留、細(xì)菌含量。
附：土雞養(yǎng)殖投資預(yù)算。
方案1：養(yǎng)殖2000只規(guī)模。
固定投入：
1、面包車(五菱宏光)：60000元。
2、8x30米塑料大棚：6000元。
3、建房子(住房、倉庫、育雛室)、地面硬化：30000元。
4、水電基礎(chǔ)設(shè)施投入：10000元。
5、8路網(wǎng)絡(luò)視頻監(jiān)控：6000元。
總計(jì)支出：112000元。
1、場地租金6000元/年(500元/月)。
2、養(yǎng)殖人員1人，工資2500元/月。
3、協(xié)調(diào)發(fā)貨、管理1人，工資2000元/月。
4、日常電費(fèi)網(wǎng)費(fèi)通勤費(fèi)雜費(fèi)預(yù)算2000元/月。
養(yǎng)殖支出：
雞苗2000只(黑羽綠殼土雞)12000元。
養(yǎng)殖6個月成活80%食物成本1600x60=96000元。
6個月后產(chǎn)蛋1年總計(jì)食物成本1600x10x12=192000。
總計(jì)支出：300000元。
按最大效益，1600只土雞產(chǎn)蛋1年(18個月)后全部出售。
18個月總計(jì)支出：538000。
全按預(yù)付費(fèi)價格出售：
土雞100元/只，雞蛋1.8元/枚，銷售額294400元。
全按會員價格出售：
土雞160元/只，雞蛋2.5元/枚，銷售額475200。
如在18個月能養(yǎng)殖兩個周期，一半預(yù)付費(fèi)價格，一半會員價格出售，銷售額為769600元，食物成本增加96000元，利潤為135600元，月均利潤7533元。
方案2：養(yǎng)殖4000只規(guī)模。
一期投入情況：
10月1日找到目前的養(yǎng)雞場并開始養(yǎng)殖，養(yǎng)殖規(guī)模1100只小雞，預(yù)產(chǎn)期2014年4月1日(180天)。
場地租金：3000元/年(主要租現(xiàn)成的基礎(chǔ)設(shè)施，土雞活動場地幾乎不限)。
場地改造：6000元(地面硬化、搭棚、養(yǎng)殖設(shè)備購買等)。
雞苗：2200元(青苗土雞)。
按散養(yǎng)土雞成活率80%計(jì)算，半年土雞成活880只。
半年土雞食物、疫苗等成本：60元/只，共計(jì)52800元。
養(yǎng)殖人員工資(我個人工資暫不計(jì)算在內(nèi))：2000元/月，半年共計(jì)12000元。
截至2014年4月1日總計(jì)支出：76000元。
180天后每月支出：
成雞每月食物成本10/只，共計(jì)8800元。
工資成本2000元/月。
按理想狀態(tài)測算：第一批土雞產(chǎn)蛋至2014年12月，可滿足100位預(yù)付費(fèi)顧客的長期穩(wěn)定需求，所有土雞蛋、土雞全部按眾籌會員價售出。實(shí)際銷售情況為：
總計(jì)銷售收入：67元x880只+1.3元x220枚x270天=136180元。
總計(jì)支出：76000元+10800元x9個月=173200元。
月1日至2014年12月31日，理想狀態(tài)14個月預(yù)虧：37020元。
在這段時期零售價暫按會員價銷售：土雞160元，土雞蛋2.5元，另天氣轉(zhuǎn)暖土雞集中在這9個月產(chǎn)蛋，這部分多出來的收益可彌補(bǔ)少量虧損。
投資效益的分析報告篇三
在國家的指導(dǎo)和支持下，加上市場經(jīng)濟(jì)和全球化的影響，中國的企業(yè)加快了信息化的進(jìn)程，為了讓it的投資價值顯現(xiàn)出來，需要一種合理的評估和效益分析方法。信息化項(xiàng)目的投資效益分析出現(xiàn)的許多理論、原則和方法，例如：總體擁有成本tco、經(jīng)濟(jì)增加值eva、總體經(jīng)濟(jì)影響tei、平衡記分卡bsc，等等，但是，這些方法由于下列主要原因，使得企業(yè)常常感到無從下手，不能計(jì)算出信息化項(xiàng)目的投資效益：
缺乏應(yīng)針對性：這些方法的通用性強(qiáng)，但針對性弱，它們既可以應(yīng)用到crm、erp，也可以應(yīng)用在plm或者eip，在實(shí)際應(yīng)用中缺乏說服力。
需要多少的時候，除了考慮企業(yè)的發(fā)展，最關(guān)心的就是信息系統(tǒng)的應(yīng)用效果，什么企業(yè)可以收回投入資金并獲得贏利。
下面，結(jié)合筆者所在公司獲得國家信息化資金支持后，介紹我們在信息化項(xiàng)目投資分析方面的具體實(shí)踐，期望給國內(nèi)同行更多的幫助。為了方便起見，以后稱筆者所在公司為x公司。
我們認(rèn)為信息化項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析模型的構(gòu)成主要有三個方面：指標(biāo)、參數(shù)和數(shù)據(jù)。簡單而言，指標(biāo)是濟(jì)效益分析模型的變量組，是分析信息化經(jīng)濟(jì)效益的一組計(jì)算公式，可以包括例如總體經(jīng)濟(jì)影響tei、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值npv、總體擁有成本tco等，合適的模型指標(biāo)可以充分表明信息系統(tǒng)應(yīng)用的整體經(jīng)濟(jì)效益。這些模型元素通常是一些計(jì)算公式，其中的變量是企業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，表示企業(yè)的實(shí)際的經(jīng)營和管理水平，這些數(shù)據(jù)通?？梢詮钠髽I(yè)的財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)報表中得到；常量參數(shù)表明企業(yè)通過應(yīng)用信息系統(tǒng)在生產(chǎn)、市場、服務(wù)、產(chǎn)品與研發(fā)等方面的績效改進(jìn)程度，是應(yīng)用信息系統(tǒng)的可以達(dá)到的牽引目標(biāo)。
在x公司分析信息系統(tǒng)應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)效益、確定指標(biāo)和參數(shù)這兩個要素時，我們的主要考慮的因素是：
公司經(jīng)營和管理的主要問題、發(fā)展戰(zhàn)略以及公司對信息系統(tǒng)的關(guān)鍵需求信息系統(tǒng)對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、需要解決的主要問題與挑戰(zhàn)以及對信息系統(tǒng)的關(guān)鍵需求，是企業(yè)的戰(zhàn)略決策之一，是企業(yè)投資信息化建設(shè)的基本認(rèn)識。對于項(xiàng)目投資效益分析，主要體現(xiàn)在公司kpi考核指標(biāo)的選取上，在此不再論述。國內(nèi)外主要研究機(jī)構(gòu)公布的企業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)效果在投資項(xiàng)目的回報分析上，我們需要知道國內(nèi)外在具體企業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)上的最佳結(jié)果或平均效益，需要了解國內(nèi)外標(biāo)桿企業(yè)應(yīng)用信息系統(tǒng)的情況，這樣，才能采用標(biāo)桿管理的辦法，選取適度的標(biāo)桿值。
能力，它綜合了企業(yè)對信息化的態(tài)度、適應(yīng)能力、學(xué)習(xí)能力、應(yīng)用水平、企業(yè)基礎(chǔ)等方面，是適當(dāng)選取各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)值的重要依據(jù)。
公司最近2年的部分kpi考核指標(biāo)由于筆者的公司采用了以平衡記分卡為工具的績效考核體系，在各個部門執(zhí)行了量化管理，其中的kpi有兩個方面的含義：指標(biāo)既是工作考核與評估的依據(jù)，又是部門需要改進(jìn)的目標(biāo)。我們希望計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)在實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略的同時，在戰(zhàn)術(shù)層可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)各自的目標(biāo)，從而達(dá)到公司的經(jīng)營和管理目標(biāo)。
1.1.1.最近5年公司實(shí)施計(jì)算機(jī)應(yīng)用系統(tǒng)后的效果統(tǒng)計(jì)。
目的是依據(jù)公司的基礎(chǔ)，適當(dāng)?shù)剡x取效益分析模型中的參數(shù)。如果企業(yè)沒有應(yīng)用過信息系統(tǒng)，參數(shù)的確定就只能依賴其它參考。x公司是國家重點(diǎn)企業(yè)，行業(yè)帶頭人。象其它大型國有企業(yè)一樣，x公司從單機(jī)單功能、自主開發(fā)信息系統(tǒng)，到引入國外erp系統(tǒng)，從自發(fā)的.點(diǎn)滴應(yīng)用、混亂的多領(lǐng)域需求到將信息技術(shù)與企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)合，制訂信息戰(zhàn)略規(guī)劃，x公司應(yīng)用信息技術(shù)已有多的歷史。最近五年x公司引入國外的mrpii系統(tǒng)，應(yīng)用的效果實(shí)際上直接地反映了公司信息化應(yīng)用的基礎(chǔ)和能力，它綜合了企業(yè)對信息化的態(tài)度、適應(yīng)能力、學(xué)習(xí)能力、應(yīng)用水平、企業(yè)基礎(chǔ)等方面，是適當(dāng)選取各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)值的重要依據(jù)。
表1：x公司用mrpii后效果的部分統(tǒng)計(jì)結(jié)果。
1.1.2.國內(nèi)公開的優(yōu)秀企業(yè)信息化的效果。
標(biāo)桿公司是我們選擇經(jīng)濟(jì)效益分析模型和參數(shù)的重要依據(jù)。盡管國內(nèi)發(fā)表了許多報告和文章介紹企業(yè)信息化的應(yīng)用情況，但是，缺乏x公司的同行、競爭對手或標(biāo)桿企業(yè)信息化的資料；另外，由于信息化效果計(jì)算的多樣化、復(fù)雜化，資料的來源是我們選擇的又一個重要條件。我們選擇了三個國內(nèi)企業(yè)：聯(lián)想集團(tuán)、海爾集團(tuán)和海化集團(tuán)。聯(lián)想集團(tuán)和海爾集團(tuán)屬于國內(nèi)最優(yōu)秀的企業(yè)，他們的信息化建設(shè)得到國家的重視（同樣獲得信息化項(xiàng)目國債貼息貸款）和贊揚(yáng)，11月，原國務(wù)院副總理吳邦國在聯(lián)想集團(tuán)參加了“推進(jìn)企業(yè)管理信息化工作現(xiàn)場會”，聯(lián)想和海爾集團(tuán)是其中三家介紹信息化工作經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)。計(jì)世資訊（ccwresearch）開展的“企業(yè)信息化核心框架研究”課題，首先在山東?；瘓F(tuán)公司得到了驗(yàn)證，在簡明的山東海化集團(tuán)信息化研究報告中，首次披露了部分企業(yè)信息化投資效益的分析要素下的一些指標(biāo)。這是目前國內(nèi)在信息化經(jīng)濟(jì)學(xué)研究與指導(dǎo)操作方面最有權(quán)威的工作，可供借鑒。
表2。
表3：海爾集團(tuán)實(shí)施saperp后的效果。
采購成本大幅度減少，降低庫存資金7億元，降低67%。
山東海化集團(tuán)企業(yè)信息化建設(shè)取得的經(jīng)濟(jì)效益如下：
4)生產(chǎn)自動化方面單純堿炭化轉(zhuǎn)化率一項(xiàng)，轉(zhuǎn)化率提高0.8個百分點(diǎn)，噸堿成本降低18元，以年產(chǎn)95萬噸計(jì)算，年節(jié)資金1710萬元。
1.1.3.國外研究機(jī)構(gòu)對信息化產(chǎn)生間接效益的研究和統(tǒng)計(jì)。
由于國內(nèi)大規(guī)模的信息化工作起步不久，缺乏對信息化的經(jīng)濟(jì)研究，沒有足夠的理論和數(shù)據(jù)，我們主要研究和學(xué)習(xí)了國外研究機(jī)構(gòu)公布的四家代表性結(jié)果，它們是：
投資效益的分析報告篇四
甲方：（投資人）乙方：（操盤人）。
身份證號碼：身份證號碼：
地址：地址：
郵編：郵編：
電話：電話：
傳真：傳真：
丙方：（期貨經(jīng)紀(jì)公司）。
地址：
電話：
郵編：
傳真。
本合同的各方經(jīng)平等、友好協(xié)商，就甲、乙兩方聯(lián)合在丙方處開設(shè)期貨交易帳戶并進(jìn)行期貨投資合作，以及甲、乙兩方共同委托丙方對合作進(jìn)行監(jiān)督、見證等相關(guān)事宜達(dá)成本合同。
第一條原始出資。
甲、乙兩方共同出資在丙方處開設(shè)期貨交易帳戶，交易帳戶的名稱為：※※※（即甲方名稱，以下簡稱“該帳戶”），該帳戶的帳號為：。甲、乙兩方的原始出資總金額為人民幣萬元整，其中：甲方出資萬元整，乙方出資萬元整。
第二條合作的期限。
甲、乙兩方基于該帳戶進(jìn)行期貨投資合作，雙方合作的有效期自年月日起，至年月日止。
第三條交易權(quán)限。
除本合同及其附件中約定的特殊情況出現(xiàn)外，甲方同意乙方為日常交易的唯一交易指令下達(dá)人。甲、乙兩方均同意，除本合同約定的情形外，在合作的有效期內(nèi)，乙方的交易指令下達(dá)權(quán)不可撤消或變更。
第四條出入金。
鑒于該帳戶中的資金涉及到本合同中甲、乙兩方的原始出資或權(quán)益，甲、乙兩方共同授權(quán)丙方對該帳戶的出入金進(jìn)行監(jiān)督并執(zhí)行本合同中的相關(guān)約定。在合作的有效期內(nèi)，除本合同約定的情形外，任一方均不能提前申請出金。
第五條風(fēng)險控制。
甲、乙兩方約定：在合作的有效期內(nèi)，該帳戶所產(chǎn)生的資金虧損（如有）全部由乙方承擔(dān)。為控制該帳戶的交易風(fēng)險，甲、乙兩方共同制定了《帳戶交易風(fēng)險控制協(xié)議》作為本合同的有效補(bǔ)充（以下簡稱“《風(fēng)險協(xié)議》”，詳見本合同附件一）。甲、乙雙方必須嚴(yán)格遵守《風(fēng)險協(xié)議》中的全部約定。
如該帳戶發(fā)生虧損，且?guī)魴?quán)益不足元，則乙方必須立即對全部持倉進(jìn)行平倉，并在三個交易日內(nèi)追加出資，直至帳戶資金達(dá)到萬元。在資金追加完成前，乙方無權(quán)繼續(xù)進(jìn)行交易。
如該帳戶發(fā)生虧損，且?guī)魴?quán)益不足元，則乙方必須立即對全部持倉進(jìn)行平倉，并在三個交易日內(nèi)將帳戶資金至少追加至元。
第六條通知事項(xiàng)。
本合同首頁中所記錄的通訊地址、電話、傳真等信息是本合同各方約定的唯一有效通訊方式。
甲、乙兩方均有權(quán)要求丙方提供該帳戶的結(jié)算數(shù)據(jù)，丙方有義務(wù)使該帳戶的結(jié)算數(shù)據(jù)客觀、準(zhǔn)確。
在合作的有效期內(nèi)，甲、乙兩方另行達(dá)成的任何約定，如涉及丙方權(quán)利或責(zé)任，必須及時以書面方式通知丙方并獲得丙方認(rèn)可。
第七條帳戶盈利分配。
如該帳戶發(fā)生盈利，則盈利的部分按以下約定進(jìn)行分配：甲方占%，乙方占%。如該帳戶未發(fā)生盈利，乙方無需向甲方承擔(dān)責(zé)任。
第八條帳戶清算。
本合同各方共同確定年月日為帳戶的最后清算日。在最后清算日之前的最后一個交易日，乙方必須對該帳戶的全部持倉進(jìn)行平倉。
該帳戶的盈利或虧損的確定以最后清算日（如遇節(jié)假日則順延為其后的第一個交易日）丙方出具的交易結(jié)算單為準(zhǔn)。如交易結(jié)算單的“客戶權(quán)益”項(xiàng)金額大于該帳戶原始出資和乙方追加出資（如有）的總額，則超過的部分為盈利；如“客戶權(quán)益”項(xiàng)金額小于帳戶原始出資和乙方追加出資的'總額，則減少的部分為虧損。
在最后清算日當(dāng)日或其后的十個交易日內(nèi)，甲、乙兩方應(yīng)同時（如本人不能前來可書面授權(quán)代理人替代辦理）到達(dá)丙方交易場地辦理清算、出金事宜。
如在最后清算日后的十個交易日內(nèi)，甲、乙兩方或其授權(quán)人不能同時到場辦理出金手續(xù)，則丙方可根據(jù)本合同的相關(guān)約定，為已到場的一方進(jìn)行清算并辦理出金手續(xù)。如清算的方法和結(jié)果均符合本合同的約定，未到的一方不會因此而向丙方或另一方提出任何異議。
第八條合作的終止。
在合作的有效期內(nèi)，如發(fā)生下述情形，合作自動終止，各方提前開始帳戶清算：
1）發(fā)生不可抗力，且造成本合同無法執(zhí)行；
2）該帳戶的帳戶權(quán)益小于整，且乙方未能在三個工作日內(nèi)補(bǔ)足資金；
3）該帳戶的帳戶權(quán)益小于元，且乙方未能在三個工作日內(nèi)將帳戶資金至少追加至元整；
4）甲方或乙方未能遵守《風(fēng)險協(xié)議》中的約定；
5）該帳戶的盈利達(dá)到或超過萬元整；
6）本合同的甲、乙兩方另行達(dá)成協(xié)議，共同要求提前終止合作。
第九條合同的變更。
對本合同及其附件的任何變更，均需本合同的三方另行達(dá)成協(xié)議。
第十條合同的附件。
《帳戶交易風(fēng)險控制協(xié)議》是本合同的附件一，是本合同不可分割的組成部分，與本合同具有相同的約束力。
第十一條合同的生效與執(zhí)行。
本合同及其附件的全部條款均應(yīng)符合國家法律、法規(guī)的規(guī)定，但如個別條款因違反法律規(guī)定而不可執(zhí)行并不應(yīng)影響其它條款的有效性。
如本合同的甲、乙兩方對合同發(fā)生爭執(zhí)或其中一方發(fā)生違約，應(yīng)首先協(xié)商解決，協(xié)商不成，可向丙方所在地的人民法院起訴。
本合同一式三份，甲、乙、丙三方各執(zhí)一份，自三方全部簽字或蓋章之日起生效。甲方：乙方：
甲方簽字：乙方簽字：
簽字日期：簽字日期：
丙方：
丙方蓋章：
簽字日期：
投資效益的分析報告篇五
一般以前言形式或首段內(nèi)容介紹市場環(huán)境和背景環(huán)境情況，包括定期報告中的行情走勢回顧或交易情況描述(合約或合約間的價格、成交量和持倉量變化以及市場動向的描述分析)，不定期報告中經(jīng)濟(jì)背景和市場形勢小結(jié)、市場機(jī)會介紹、研究問題的提出和研究方向的描述，對報告受眾的定位也可置于前言部分。
二、當(dāng)期要點(diǎn)關(guān)注專項(xiàng)分析。
定期報告中的市場成因分析和當(dāng)期熱點(diǎn)因素的點(diǎn)評，不定期報告中的必要性分析和意義闡述、新公布數(shù)據(jù)和突發(fā)事件的分析。
三、市場潛在重要利多/利空信息匯總和影響分析。
國際市場信息包括世界經(jīng)濟(jì)形勢、主要生產(chǎn)國和消費(fèi)國的政治經(jīng)濟(jì)局勢、供需平衡表因素(產(chǎn)能、需求、庫存和進(jìn)出口變化)，天氣和物流因素，以及國外相同品種期貨市場的變化等重要影響因素;國內(nèi)市場信息包括國內(nèi)財(cái)政金融政策、現(xiàn)貨市場產(chǎn)銷格局、供需平衡表因素、幣值、進(jìn)出口數(shù)量和成本、相關(guān)品種之間比價關(guān)系變化等國內(nèi)因素。
四、綜合分析。
行業(yè)品種分析，上下流產(chǎn)業(yè)鏈分析，數(shù)據(jù)采集及核心數(shù)據(jù)庫的動態(tài)更新，統(tǒng)計(jì)計(jì)量模型分析及其校驗(yàn)等。
價格走勢圖及其連續(xù)圖，趨勢和形態(tài)，關(guān)健價位和反轉(zhuǎn)信號提示等。
六、結(jié)論及建議。
落腳到期貨投資的實(shí)用上和研究問題的解決上，包括后市展望、問題解決方案、應(yīng)對的交易策略的投資建議以及可行性分析、投資機(jī)會分析和風(fēng)險收益分析，投資計(jì)劃(入市依據(jù)和價位，建倉比例和步驟，目標(biāo)價位，止盈止損價位)等。
七、風(fēng)險條款。
后備資金安排，應(yīng)急預(yù)案，止損條件，修正方案;報告適用范圍，傳播限定;分析師介紹和免責(zé)條款等。
投資效益的分析報告篇六
利潤測算（凈現(xiàn)金流量）。
管理費(fèi)用：包括蛋糕店?duì)I運(yùn)成本，公關(guān)成本，管理人員工資等，按總收益5%計(jì)提。
銷售費(fèi)用：包括渠道建設(shè)及維護(hù)費(fèi)用，小型促銷活動資金，渠道人員工資，按總收益的10%計(jì)提。
財(cái)務(wù)費(fèi)用：貸款費(fèi)用，利息費(fèi)用等，按總成本的10%計(jì)提。
生產(chǎn)成本：包括原材料成本，水電成本，生產(chǎn)人員工資等，按總收益的'30%計(jì)提。
營業(yè)稅金及附加：依法應(yīng)繳增值稅（4%），城建稅（增值稅*7%），教育附加稅（增值稅第一文庫網(wǎng)*3%）。
推廣費(fèi)用：廣告，開業(yè)推廣活動等費(fèi)用。見附表1.2第一財(cái)年（/7/1-/6/31）。
第二財(cái)年（2014/7/1-/6/31）。
由此可見，項(xiàng)目收益可觀，除第一年虧損外。附錄：
（1）收支及稅費(fèi)表單位：元。
（2）推廣成本。
第一年推廣成本：77350元第二年推廣成本：12900元。
表1形象代言人選拔賽活動預(yù)算表。
表2廣告宣傳預(yù)算表。
注：長期運(yùn)行項(xiàng)目按一年來預(yù)算啟動資金。網(wǎng)絡(luò)宣傳費(fèi)用：300元/年。
投資效益的分析報告篇七
恒寶股份總股本為4.41億，其中流通股為2.92億。最新分配預(yù)案2011年中期利潤不分配不轉(zhuǎn)增。最新財(cái)務(wù)指標(biāo)為：每股收益0.11元，每股凈資產(chǎn)1.44元，凈資產(chǎn)收益率7.38%，主營收入增長率47.25%，凈利潤增長率13.50%，每股未分配利潤0.29元。最新股東人數(shù)為50,206，人均持股為8,776.64，人均持股變動-8.92%。
最新市場估值指標(biāo)分別是，市盈率為37.06、市凈率為12.88、市現(xiàn)率為2.70、市售率為26.65、peg為0.00；而同期行業(yè)均值分別為41.68、43.63、41.49、39.13、73.25。
二、行業(yè)對比分析。
恒寶股份所屬行業(yè)為其他電子設(shè)備制造業(yè)，本行業(yè)共有21家企業(yè)。行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為4.23%，公司為7.38%，高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值3.15%，但近3年凈資產(chǎn)收益率平均下降0.14%；行業(yè)平均毛利潤率為36.16%，公司為31.31%，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值4.85%，并且近3年毛利潤率平均下降3.30%；行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為24.03%，公司為17.34%，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值6.69%，并且近3年資產(chǎn)負(fù)債率平均下降0.48%。
行業(yè)指標(biāo)對比表。
分析指標(biāo)。
企業(yè)指標(biāo)。
三、趨勢變動分析。
通過當(dāng)期與近3年指標(biāo)平均值比較可以看出，流動比率低于平均值0.70；()凈資產(chǎn)收益率低于平均值0.24%；毛利潤率低于平均值4.63%；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于平均值9.37%；資產(chǎn)負(fù)債率高于平均值1.96%；營業(yè)收入增長率高于平均值31.52%；凈利潤增長率低于平均值16.83%；每股經(jīng)營現(xiàn)金流低于平均值0.05；每股凈資產(chǎn)低于平均值0.47；每股收益低于平均值0.04；由此可見企業(yè)盈利能力減弱；企業(yè)發(fā)展能力減弱；企業(yè)現(xiàn)金回報能力減弱。
四、估值分析。
按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、近3年平均年凈資產(chǎn)收益率15.24%、年分紅率為10%，pe15倍至25倍估值，評定每股價值人民幣6.27-10.45元。
按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、預(yù)計(jì)年凈資產(chǎn)收益率10%、年分紅率為10%，pe15倍至25倍估值，評定每股價值人民幣3.33-5.55元。
投資效益的分析報告篇八
甲方（委托人):。
地址：
身份證號：
電話：
乙方（受托人）：
地址：
身份證號：
電話：
甲乙雙方本著互惠互利原則，在自愿、平等的基礎(chǔ)上簽定如下協(xié)議。
第1章合同的訂立。
第一條甲方為獲取投資收益，委托乙方就甲方資產(chǎn)的投資增值提供經(jīng)營及管理服務(wù)。
第二條甲方所委托乙方管理的賬戶開戶經(jīng)紀(jì)公司為期貨有限公司，開立的期貨交易賬戶（以下簡稱：該賬戶）賬戶名為徐，賬號為888888，甲方自愿將其資金放入此賬戶，該賬戶資金總額為人民幣伍十萬元整，甲方承諾在本協(xié)議終止之前，不再另行委托他人為該賬戶管理人。
第三條特別聲明：
甲方委托乙方為該賬戶管理人，全權(quán)負(fù)責(zé)該賬戶資金的投資管理和經(jīng)營。
乙方應(yīng)遵循誠實(shí)、信用、勤勉盡責(zé)的原則，以專業(yè)的投資分析及決策方法，努力實(shí)現(xiàn)甲方投資收益最大化。乙方承諾該賬戶的最大投資風(fēng)險不超過資金額的百分之五十。
第四條甲方向期貨經(jīng)紀(jì)公司書面聲明將該賬戶的指令下達(dá)權(quán)授予乙方。
第五條除了本合同中規(guī)定的解除合同的情況發(fā)生而導(dǎo)致合同終止外，本合同的有效期為從年月日至年月日。
第2章合同的履行。
第六條乙方對該賬戶有管理權(quán)，決定甲方買賣期貨合約的品種、數(shù)量和方向等，乙方在期貨經(jīng)紀(jì)公司下達(dá)的交易指令及交易結(jié)果，甲方均予以承認(rèn)。
第七條甲方可以為乙方提供相關(guān)的市場信息，但不能參與或干涉乙方的正常投資決策；
第八條甲方與乙方特別約定：未經(jīng)乙方書面同意，甲方不得在委托期限內(nèi)擅自變更賬戶的指令下達(dá)人。
第九條每3個月進(jìn)行一次賬戶清算，規(guī)則如下：如果虧損，則乙方在3個工作日內(nèi)將虧損金額的50%匯入甲方期貨賬戶；如果盈利，則轉(zhuǎn)出盈利金額到甲方對應(yīng)銀行賬戶，甲方在3個工作日內(nèi)將盈利金額的50%匯入乙方指定銀行賬戶。
第十條賬戶發(fā)生虧損的處理措施：
當(dāng)日結(jié)算后賬戶的損失額一旦達(dá)到賬戶初始資金額的50%,即賬戶內(nèi)資金權(quán)益不足2.5萬元整，乙方平掉所有持倉，停止任何交易，并在3個工作日內(nèi)匯入甲方指定銀行賬戶總虧損金額的50%，作為共同承擔(dān)的虧損，本合同終止。
第十一條在合同有效期內(nèi)及合同終止后，甲方不得泄露本賬戶操作策略和財(cái)務(wù)狀況等商業(yè)秘密，不得損害乙方利益。
第3章合同的解除和終止。
第十二條本合同非經(jīng)甲乙雙方協(xié)商一致，任何一方不得單獨(dú)解除本合同。
第十三條當(dāng)出現(xiàn)以下情形時，本合同終止：
1、委托管理期限屆滿；
2、本合同第十條規(guī)定的情形。
第十四條合同的權(quán)利義務(wù)終止后，雙方應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，對賬戶進(jìn)行清算，并根據(jù)約定及交易習(xí)慣履行通知、協(xié)助、保密等義務(wù)。
第4章違約責(zé)任。
第十五條甲乙雙方在合同有效期內(nèi)及合同終止后，均不得泄露該賬戶操作策略或。
財(cái)務(wù)狀況等商業(yè)機(jī)密。
第十六條甲乙雙方在約定時限內(nèi)未能按時支付對方盈利金額或者虧損金額的，應(yīng)從應(yīng)付之日起每日按應(yīng)付金額的0.3%向?qū)Ψ街Ц哆`約金。
第5章本合同術(shù)語的解釋規(guī)則。
第十七條本合同中提到的“賬戶”，除特別聲明外，均指甲方以自己的名義在期貨經(jīng)紀(jì)公司開立的并委托乙方管理的賬戶。
第十八條本合同中提到的“盈利”指委托管理賬戶當(dāng)前資金權(quán)益減去此賬戶的初始資金額后的正值；負(fù)值即為“虧損”。
第7章合同的生效。
第二十四條本合同一式兩份，甲乙雙方各持壹份。
第二十五條本合同自甲、乙雙方簽字蓋章后，甲方將全部資金存入約定的賬戶之日起生效。
甲方：
簽字或簽章：
日期：年月日乙方：簽字或簽章：日期：年月日
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投資效益的分析報告篇九
白銀，“與黃金”相對，多用其作貨幣及裝飾品。銀和黃金一樣，是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬，人類開始開采白銀要上溯到4000多年前。普通老百姓針對白銀的概念大多集中在銀元、銀首飾、銀餐具等方面。其實(shí)除此之外由于白銀特有的物理化學(xué)特性，它還是重要的工業(yè)原料，廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。隨著電子工業(yè)、航空工業(yè)、電力工業(yè)的大發(fā)展，白銀的工業(yè)需求正穩(wěn)步快速增長。
近年來我國白銀產(chǎn)量連續(xù)多年以超過10%的速度遞增，已經(jīng)成為全球遞增最快的國度。國內(nèi)白銀工業(yè)走入國際市場步伐在加快，白銀深加工產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。蓬勃發(fā)展的中國白銀工業(yè)，已經(jīng)成為世界白銀工業(yè)矚目的焦點(diǎn)和亮點(diǎn)，中國白銀生產(chǎn)、流通消費(fèi)現(xiàn)狀及發(fā)展前景引起了全球白銀行業(yè)人士的高度關(guān)注，外資紛紛介入，爭奪中國白銀資源。
在銅、鉛、鋅等主金屬產(chǎn)量增長和金銀價格繼續(xù)居高的推動下，2009年我國金銀產(chǎn)量增速加快。2009年我國生產(chǎn)白銀10348噸，同比增長7.93%，高于2008年5.45%的增長速度，繼續(xù)保持世界第一位。2009年河南豫光金鉛集團(tuán)、江西銅業(yè)、湖南鑫達(dá)銀業(yè)、云南銅業(yè)、湖南郴州金貴銀業(yè)等是白銀產(chǎn)量最大的幾個公司。2007年我國成為白銀凈進(jìn)口國，2009年凈進(jìn)口909.6噸，已連續(xù)三年保持凈進(jìn)口國的地位。中國白銀消費(fèi)量逐年上升，2009年消費(fèi)量在5000噸左右（不含投資性需求）。
我國白銀消費(fèi)市場蘊(yùn)藏著巨大商機(jī)，未來白銀的消費(fèi)增長率將高于產(chǎn)量增長率。預(yù)計(jì)到2015年，我國將成為全球白銀飾品貿(mào)易中心，成為世界上僅次于美國的第二大白銀消費(fèi)市場。
二、白銀情況介紹。
1、商品屬性：
傳統(tǒng)工業(yè)需求。
銀和黃金一樣，是一種應(yīng)用歷史十分悠久的貴金屬，由于歷史上銀的開采量很小，甚至到了公元17世紀(jì)之前，它的價值都要貴于金。白銀是重要的工業(yè)原料，廣泛應(yīng)用于電子電氣、感光材料、醫(yī)藥化工、消毒抗菌、環(huán)保、白銀飾品及制品等領(lǐng)域。其應(yīng)用要比其他貴金屬都要廣泛。電子電器是用銀量最大的行業(yè)，包括電接觸材料、復(fù)合材料和焊接材料。鹵化銀感光材料也是用銀量最大的領(lǐng)域之一（包括攝影膠卷、相紙、x－光膠片、熒光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等）。銀還用于化學(xué)化工材料，包括銀催化劑，如廣泛用于氧化還原和聚合反應(yīng)，用于處理含硫化物的工業(yè)廢氣等。還有電子電鍍工業(yè)制劑，如銀漿、氰化銀鉀等。
新的需求：低碳技術(shù)的發(fā)展將是白銀的需求出現(xiàn)爆炸式增長。
過去幾年白銀使用率上升的領(lǐng)域主要包括健康保健、再生能源領(lǐng)域。
白銀用于醫(yī)藥與抗菌材料，其殺菌性能較鋅強(qiáng)近2000倍，銀系列抗菌材料的產(chǎn)業(yè)前景十分廣闊。
白銀是低碳經(jīng)濟(jì)能源裝置中最核心的材料之一（低碳技術(shù)涉及電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、二氧化碳捕獲與埋存等領(lǐng)域開發(fā)的有效控制溫室氣體排放的新技術(shù)），白銀普遍應(yīng)用于多項(xiàng)可以減緩甚至消除全球變暖和氣候變化的科技中。比如汽車工業(yè)，通過白銀提純，用于控制車輛廢氣排放的催化劑。還比如手機(jī)、電子工業(yè)、新能源、太陽能電池、風(fēng)能、發(fā)電機(jī)那些重要的導(dǎo)電部分，白銀取代其他污染型材料，白銀在所有金屬中是最好的電和熱的導(dǎo)體，其他金屬沒有辦法和白銀比。還比如，二氧化碳捕獲與埋存裝置也要使用到白銀。
白銀在工業(yè)金屬上的地位遠(yuǎn)比黃金重要，供給銷蝕的情況也比黃金更嚴(yán)重，白銀的廣泛工業(yè)用途造成白銀的快速銷蝕。黃金會被大量的回收基本上并未被消耗掉。但白銀在多數(shù)工業(yè)用途上，是實(shí)際被消耗掉，永遠(yuǎn)地消失。白銀在工業(yè)應(yīng)用中，幾乎都是微量使用其價格上漲對于整體產(chǎn)品的價格影響不大，所以說其價格彈性很大。
2、金融和投資屬性：
白銀在歷史上長時間作為貨幣存在。
白銀曾經(jīng)在歷史上作為貨幣，和大多數(shù)國家實(shí)行金本位制不同的是，中國歷史上是一個銀本位制國家，從明朝開始就已經(jīng)將白銀作為本位貨幣，直到1935年國民政府實(shí)行法幣改革才予以廢除，白銀在中國歷史上一度占據(jù)不可比擬的位置，不過時過境遷，如今的白銀已然被大多數(shù)人遺忘。所以說，白銀同黃金一樣具備貨幣功能。兩者一直以來保持一定的穩(wěn)定關(guān)系,金銀復(fù)本位制中金銀的法定比價大概固定在16：1之間，上世紀(jì)80年代以后，兩者的價格開始脫鉤，差距逐步拉開，到了2008年金融危機(jī)之后，黃金、白銀價格趨同性重現(xiàn)。目前的比價接近60：1。
已成為重要的投資工具。
宋鴻兵：“我看好白銀的投資價值的根本原因和黃金是一樣的，那就是美元體系的危險性越來越大，而黃金、白銀是美元體系的信心指數(shù)。在經(jīng)歷了一場全球金融危機(jī)之后，美元體系非但沒有得到加固，反而是危險性越來越大，因此，黃金、白銀價格的上漲是必然的.”。
白銀的投資途徑較為廣泛，除了期貨、白銀基金、白銀股票等權(quán)證產(chǎn)品外，還有白銀流通紀(jì)念幣（法定貨幣）、老幣、銀質(zhì)紀(jì)念品、獎牌、工藝品等。投資功能比工業(yè)用途更能推升銀價，尤其是爆發(fā)金融危機(jī)或者大通脹時期。
中國民間的儲藏需求增長很快。
由于歷史原因，建國后中國黃金白銀儲備很低（包括近代戰(zhàn)爭賠款和蔣介石運(yùn)走臺灣大量黃金白銀）。過去長期以來，中國通過多種政策限制民間儲藏黃金白銀。1982年前嚴(yán)禁國民持有黃金，1999年放寬了國民收藏黃金的限制；80年代后開始發(fā)行金銀幣，但很稀少，2000年后才增加發(fā)行；2000年后中國政府全面放開黃金白銀經(jīng)營，取消統(tǒng)購統(tǒng)配政策；2002年10月上海黃金交易所開業(yè)，開設(shè)了黃金的交易，但直到2005年7月才正式向個人開放，2006年10月30日白銀延期合約業(yè)務(wù)正式掛牌交易；2008年1月9日，黃金期貨合約在上海期貨交易所上市。
近年來，隨著國內(nèi)富裕階層的形成，社會游資豐富，投資需求很大，大量的社會閑散資金找不到出路，工業(yè)生產(chǎn)的過剩已經(jīng)不能夠吸納這些資金。這個時候資產(chǎn)價格就會上漲。近幾年的黃金白銀儲藏?zé)嵋舱窃谶@樣的背景下形成的。這種需求才剛剛開始。當(dāng)今世界人均擁有黃金為30克，但是中國只有3.5克，不到印度的1/5。所以說，中國民間的自發(fā)意識和潛力是很大的。尤其是中國歷史上長期是銀本位的貨幣制度，人們對于白銀更有偏愛，更容易接受。
3、供應(yīng)擔(dān)憂：
供應(yīng)顯示緊張。
白銀市場結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足已經(jīng)15年了――制造業(yè)需求超過了傳統(tǒng)的供給，缺口主要靠政府拋售庫存來彌補(bǔ)。白銀現(xiàn)在已經(jīng)探明出來的只能開采14年，樂觀的估計(jì)也不會超過20年。全球白銀的存量只有3萬多噸，黃金有15萬多噸，相當(dāng)于只有黃金的1/5，但是，目前黃金的價格卻是白銀的60多倍。而且，白銀的工業(yè)消費(fèi)需求是在不斷遞增的。常年白銀消費(fèi)量和銀礦產(chǎn)出量的差值是每年4000多噸。也就是說，工業(yè)需求在現(xiàn)有的庫存中不斷提取白銀，按照這個速度，在未來8年的時間里，白銀現(xiàn)有的存量就會被消耗殆盡，這個估計(jì)僅僅是基于白銀的實(shí)物需求，還沒有考慮投資性需求。因此，基于未來白銀存量的極度短缺，在未來十年里，白銀價格將會有大幅度上漲。
近20年來全球沒有發(fā)現(xiàn)大型的銀礦。還有，由于白銀主要是以夾生礦存在，單體礦較少,白銀的礦產(chǎn)很難出現(xiàn)大的集中供應(yīng)。所以很好會出現(xiàn)因?yàn)榈刭|(zhì)發(fā)現(xiàn)而供應(yīng)大增。近半成白銀供給來自鉛精礦。
中國的出口是最不確定因素，可能成為價格上漲的導(dǎo)火索。
對世界白銀市場來說，最大的不確定性來源于：中國政府是否繼續(xù)出售其白銀儲備以及中國剩余儲備的總水平如何。根據(jù)美國政府公布的統(tǒng)計(jì)資料，美國的銀儲備實(shí)際上已耗盡。這樣，中國白銀就成了世人關(guān)注的對象，但這些信息很不透明，據(jù)說儲量已經(jīng)很少。2000年以后中國累計(jì)出口國際市場近3.5萬噸白銀。中國的出口動機(jī)可能會為了創(chuàng)匯，這反過來嚴(yán)重壓抑了國際市場價格，使得2000-2005年國際白銀價格一直徘徊在5-7美金/盎司。今天看來真是賣到了地板價。中國出口的增長潛力已經(jīng)很小，同時已經(jīng)開始在增長購買黃金儲備。稀土等國家優(yōu)勢戰(zhàn)略資源也開始得到保護(hù)。從這個角度看，中國的白銀出口可能會一天關(guān)閉，想想看，國際市場會怎樣反應(yīng)。
4、國際黃金問題的影響。
2008年爆發(fā)次貸危機(jī)，隨后2010年爆發(fā)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，這背后有一個主權(quán)貨幣危機(jī)的問題。同時，黃金問題（金本位）被很多人開始重新重視，據(jù)一些內(nèi)部的研究：黃金20年來被極大空頭銀行把持，并且據(jù)說美聯(lián)儲的黃金儲備幾乎消耗殆盡，國會要求審計(jì)美聯(lián)儲資產(chǎn)，這一系列事件的背后究竟有什么內(nèi)幕？有什么邏輯？都值得投資人去注意，去探索。
但無論如何空頭銀行的存在，20年來的唱衰黃金價格，大量銀行的紙黃金泡沫，背后的真相總會一天大白于天下。這背后存在的或許就是未來世界貨幣體系的新邏輯。
這對白銀的價格將起到重要影響。
4、價格觀察。
1、80年代的價格高峰時期。
2、萊特兄弟白銀操縱案對白銀市場后來的影響。
3、從巴菲特到巴克萊銀行囤積白銀。
4、白銀etf的發(fā)展對市場的深遠(yuǎn)影響。
三、白銀被低估的原因。
白銀價格長期低估，大概有以下幾方面因素：
1、80年代萊特兄弟白銀操縱案對此后20年的白銀市場造成深遠(yuǎn)影響，使其后來的價格跌幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于黃金。
2、80年代價格高峰后，新的技術(shù)革命（尤其環(huán)保新能源低碳技術(shù)）還沒有得到大范圍的應(yīng)用，新的工業(yè)需求還未出現(xiàn)爆炸式增長。
3、中國人民銀行的白銀儲備拋售，以及2000年以后，中國放開了民間的白銀出口，至2009年底中國累計(jì)出口了3萬多噸白銀。中國的官方拋售和海量出口壓制了國際市場價格，而當(dāng)初出口目的就是為了創(chuàng)匯（真金白銀換美鈔？），所以中國未來出口政策的調(diào)整是潛在的重要影響因素。
4、空頭銀行的壓制（包括摩根大通和匯豐，美國國會要求調(diào)查，警惕和關(guān)注?。?/p>
四、國內(nèi)白銀的幾種主要投資方式。
前國內(nèi)白銀的主要投資方式有如下幾類：
第一，紙白銀，又稱為賬戶白銀。和紙黃金類似，投資者僅通過高拋低吸來反映賬面資金的變動，無需發(fā)生實(shí)物白銀的交割提取，省卻了保管、運(yùn)輸、倉儲等環(huán)節(jié)費(fèi)用和麻煩。
第二，實(shí)物白銀?？煞譃殂y條、銀幣和銀飾三類?？赏ㄟ^貴金屬投資公司、商業(yè)銀行(如工行如意銀)、金店等渠道。一般來說投資性銀條和銀幣有一定的投資價值和變現(xiàn)能力，而收藏性銀條銀幣和銀飾，鑒于較高的加工、工藝設(shè)計(jì)費(fèi)用和回購渠道的不暢通，投資價值不高，不建議投資。另外需要注意實(shí)物白銀和實(shí)物黃金一樣，都不可做空，只有在價格長期上漲中才能有獲利空間。
第三，廣西銦鼎、天津貴金屬交易所延期交收交易品種。延期交收交易是指投資者按即時價格買賣標(biāo)的銀條，實(shí)物交收延遲至第二個工作日后任何工作日執(zhí)行的交易品種。交易時支付投資者一定比例的交易預(yù)付款，實(shí)物交收時結(jié)清剩余貨款。投資者可通過電話或網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)參與該業(yè)務(wù)。
第四，現(xiàn)貨白銀。現(xiàn)貨白銀交易品種，是指目前的一些現(xiàn)貨交易市場如廣西銦鼎、天交所黃金市場等推出的標(biāo)準(zhǔn)合約白銀買賣，實(shí)物到期交收，t+0交易，20%的保證金交易模式。實(shí)物交割時交清剩余貨款。投資門檻低，交易靈活，適合中小投資者投資。
對于初學(xué)者來講，白銀投資所需資金少，而且白銀價格趨勢一般和黃金趨同，是學(xué)習(xí)投資貴金屬的不錯陣地?，F(xiàn)階段高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對于實(shí)物白銀的需求正日益加大，實(shí)物需求的穩(wěn)定與提升對于白銀價格的中長期走勢的穩(wěn)定起到了極為至關(guān)重要的作用。而白銀各國的庫存存量卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于黃金，甚至無庫存。這便不存在如黃金在每年被各國政府或者機(jī)構(gòu)拋售，而對價格產(chǎn)生不確定性影響的隱患。
如果看近兩個月（2010年）的走勢，比較更加明顯，從8月初至11月9日，銀價從17．96美元／盎司升至28．13美元／盎司，漲幅為56．6％；而金價從1180美元／盎司升至1410美元／盎司，漲幅為19．5％。雖然銀條的價格―路走高，已經(jīng)由4．8元／克上漲為6．6元／克，但近段時間前來選購銀條的市民不在少數(shù)?！坝行┦忻袷琴I來作收藏之用，也有市民是買來用作投資的?！敝档米⒁獾氖牵恒y飾價格都是單個計(jì)價，其中，工費(fèi)比例較大，無法在統(tǒng)一的價格水平上比較漲幅多少。即使有個別銀飾店按克銷售，但是，工藝復(fù)雜的單件在30元／克左右，普通的也要20元／克，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出白銀的現(xiàn)貨買入價。最新統(tǒng)計(jì)，到2010年底，黃金漲幅約25%，白銀漲幅超過70%。
需要特別提醒投資者注意的是，白銀的波動幅度大于黃金，因而把握好了波段，賺錢的幅度也會大于黃金，但與此同時，虧損的幾率也很大。白銀是以商品屬性為主，波動較大，保值效果并不好，回購渠道也相對較窄，只適合炒，不適合投資。目前專家指出，銀價是否還會再漲要看國際銀市的走勢，“就目前形勢來看，還是有漲的趨勢。漲到8元／克都是有可能的。
五、現(xiàn)貨白銀投資的三大特點(diǎn)。
1、保證金制度（杠桿比例）。
在沒有進(jìn)行實(shí)物交手前，現(xiàn)貨白銀交易是以一定比例的保證金（也成為履約金）形式進(jìn)行的，通常是20%。舉個例子：比如一只股票價格為10元，股票最小下單1手=100股，你要買一手就需要資金1000元，這是100%的比例；枸杞目前的價格526元/10公斤左右，要買10公斤只需要動用資金526元*20%=105元。如果10萬的資金買股票，就只要做10萬的投資；10萬的資金進(jìn)入現(xiàn)貨市場則相當(dāng)于做50萬的投資。這就是“杠桿效應(yīng)”，以較小的投資投入，博取較高的回報。
2、t+0的交易制度。
現(xiàn)貨白銀交易的結(jié)算時當(dāng)日當(dāng)時就可以完成了，而股票則是t+1的模式。
3、雙向投資。
這是現(xiàn)貨白銀交易最顯著的特點(diǎn)，就是無論價格是上還是跌，都有利可圖。漲的時候就做多，跌的時候就做空，都同樣賺取價格波動帶來的價格差所產(chǎn)生的利潤，不像股票只能漲了才能賺錢，這樣最大限度的降低了風(fēng)險，更多的獲取利潤的機(jī)會。
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投資效益的分析報告篇十
“無機(jī)粉體改性聚丙烯紡粘非織造布”項(xiàng)目經(jīng)寧波市先進(jìn)紡織技術(shù)與服裝cad重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、東華大學(xué)、安徽潤維無紡布有限公司三方兩年多時間的共同努力，現(xiàn)已全部完成。本著勤儉節(jié)約、艱苦創(chuàng)業(yè)、確保項(xiàng)目順利進(jìn)行的精神，積極組織開展項(xiàng)目實(shí)施的各個階段性工作，并對經(jīng)費(fèi)的使用進(jìn)行了合理的分配，在使用過程中，嚴(yán)格遵守國家、企業(yè)及學(xué)校規(guī)定的財(cái)務(wù)制度，使本項(xiàng)目能夠按時保質(zhì)完成。經(jīng)濟(jì)效益分析如下：
1、研發(fā)費(fèi)用。
設(shè)備改造和購置費(fèi)：54萬元，材料費(fèi)：34.5萬元，實(shí)驗(yàn)測試費(fèi)：3.6萬元，差旅費(fèi)：2.5萬元，資料會務(wù)費(fèi)：2萬元，專利及論文版面費(fèi)：1.5萬元，成果鑒定費(fèi)：1.5萬元，查新檢索費(fèi)：0.2萬元，其他：0.8萬元，總計(jì)：100.6萬元。
2、無機(jī)粉體材料替代有機(jī)合成材料后可降低成本，計(jì)算如下：
按項(xiàng)目研發(fā)所需材料有機(jī)合成切片及無機(jī)粉體市場現(xiàn)行價格：有機(jī)合成切片1.04萬元/噸，無機(jī)粉體4000元/噸.以加入20%無機(jī)粉體計(jì)算：（10400×80%+4000×20%）/10400=88%每噸可降低原料成本12%，考慮到與無機(jī)粉體結(jié)合的復(fù)合偶聯(lián)劑材料等因素，每噸可降低原料成本10%，達(dá)到了項(xiàng)目研發(fā)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
按照公司年產(chǎn)4000噸該項(xiàng)目產(chǎn)品計(jì)算，年需原材料成本：
4000×1.04=4160（萬元）。
年可節(jié)約生產(chǎn)成本：
4160×10%=416（萬元）。
3、年銷售收入、增值稅、主營業(yè)務(wù)稅金及附加費(fèi)核算。
（1）年銷售收入：根據(jù)年生產(chǎn)合格品4000噸，按100%產(chǎn)銷率計(jì)算，年銷售量4000噸，單價為1.32萬元/噸，產(chǎn)品銷售收入為5280萬元。
（2）增值稅：進(jìn)項(xiàng)稅金718.01萬元，銷項(xiàng)稅金897.6萬元，增值稅稅金179.59萬元。
（3）主營業(yè)務(wù)稅金及附加費(fèi)：主營業(yè)務(wù)稅金及附加=增值稅×9%=179.59×9%=16.16（萬元）。
4、總成本費(fèi)用核算。
5、利潤。
主營業(yè)務(wù)利潤=主營業(yè)務(wù)收入—主營業(yè)務(wù)成本—主營業(yè)務(wù)稅金及附加費(fèi)=5280—4490.51—16.16=773.33（萬元）。
利潤總額=主營業(yè)務(wù)利潤—營業(yè)費(fèi)用—管理費(fèi)用—財(cái)務(wù)費(fèi)用=773.33—140—88—65=480.33（萬元）。
所得稅按25%計(jì)算，所得稅=利潤總額×25%=480.33×25%=120.08（萬元）凈利潤=利潤總額—所得稅=480.33—120.08=360.25（萬元）。
上繳稅金總額=增值稅+主營業(yè)務(wù)稅金及附加費(fèi)+所得稅=179.59+16.16+120.08=315.83（萬元）。
6、項(xiàng)目期間，共生產(chǎn)無機(jī)粉體改性聚丙烯紡粘非織造布4887噸，產(chǎn)值6842萬元，利稅562萬元，取得了顯著的經(jīng)濟(jì)效益。
無機(jī)粉體改性聚丙烯紡粘非織造布具有經(jīng)濟(jì)性、功能性和環(huán)境協(xié)調(diào)性等基本特性，是一種典型的環(huán)境友好材料，其優(yōu)勢在于：
（一）以無機(jī)粉體作為添加材料，減少高分子聚合物的使用量，節(jié)約石油資源。
（二）節(jié)約能源，減少二氧化碳的排放。從開采開始，生產(chǎn)合成樹脂，所需要的能耗要數(shù)百倍于生產(chǎn)無機(jī)粉體。
（三）促進(jìn)產(chǎn)品使用后的光降解、填埋后降解，使其易于被環(huán)境消納。
（四）無機(jī)礦物回歸自然對土壤無害，也不會對地下水造成污染，
（五）可回收再利用，改性材料重新加工后對使用性能沒有影響。
（六）另外，我國無機(jī)粉體資源豐富，使用無機(jī)粉體具有經(jīng)濟(jì)性和安全性并可降低生產(chǎn)成本。
由于紡粘法非織造布生產(chǎn)流程短、效率高、成本低、性能好等優(yōu)點(diǎn)，可廣泛應(yīng)用于醫(yī)用材料、衛(wèi)生用品、裝飾材料、包裝材料、土工布、過濾材料等各個領(lǐng)域。同時也大量使用于一次性用品即“用即棄”產(chǎn)品。生產(chǎn)和需求發(fā)展的'同時，不可避免地也會產(chǎn)生大量固體廢棄物，帶來巨大的環(huán)保問題。據(jù)粗略核算，全國每年使用各種塑料購物袋達(dá)7000多億個，如此巨大潛力的市場需求促進(jìn)了丙綸紡粘非織造布的發(fā)展。然而，聚丙烯同聚乙烯（塑料袋原料）一樣，仍屬線性的飽和碳?xì)浠衔铮鋸U棄后若焚燒將產(chǎn)生有害氣體，若掩埋難以發(fā)生微生物降解。研究發(fā)現(xiàn)，聚丙烯織物掩埋在地下450天后，未觀察到強(qiáng)度下降的現(xiàn)象；自然條件下經(jīng)12個月的日曬，仍具有約30-40%的強(qiáng)力?？梢娖胀ň郾┑墓饫匣到庖膊皇翘幚砭郾U物的有效措施。對無機(jī)粉體改性聚丙烯非織造布廢棄物進(jìn)行填埋處理，雖然土壤中的水與二氧化碳對填埋的高分子材料幾乎不起作用，但對無機(jī)礦物粉末有迅速的侵蝕作用，生成物具有一定的水溶性，脫離塑料制品后留下微孔，可以大大增加塑料制品的觸氧面積，可加速光降解和聚丙烯的消形，廢棄材料達(dá)到分裂期和脆裂期的時間可縮短，提高了與環(huán)境同化的能力和速度，有利于制品的老化和崩解。
按照10-30%的無機(jī)粉體的添加量，則每年可以少用7-21萬噸的聚丙烯樹脂，每年至少節(jié)約成本4.2-12.6億元。據(jù)資料顯示：節(jié)約噸聚丙烯，大約可以節(jié)約1.375噸原油，節(jié)約1千克原油，可以減排二氧化碳3.06千克，那么：節(jié)約1千克聚丙烯，可以減排二氧化碳：3.06千克×1.375=4.20xx千克；節(jié)約1噸聚丙烯，可以減排4.20xx噸二氧化碳；全國每年節(jié)約7-21萬噸聚丙烯，可以減排29.5-88.4萬噸二氧化碳。據(jù)調(diào)查，每棵樹平均每年可以吸收465千克的二氧化碳，這樣就相當(dāng)于每年多栽種了63-190萬棵的樹木。
由此可見無機(jī)粉體改性聚丙烯紡粘非織造材料是現(xiàn)階段具有研究推廣價值和應(yīng)用前景的環(huán)境友好材料。該項(xiàng)目成果的普及將會帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。
xxxx有限公司。
投資效益的分析報告篇十一
為了篩選適應(yīng)鐵嶺花生生產(chǎn)的'主要栽培新品種,我們對引進(jìn)的和自有的花生品種:鐵引花一號、鐵引花二號、鐵引花四號、青蘭二號、遠(yuǎn)雜9102號、魯花12號、魯花3號、昌育1號、豫花14號、白沙1016等10個品種進(jìn)行了栽培和經(jīng)濟(jì)效益對比分析.發(fā)現(xiàn)魯花12、魯花3號、青蘭2號有栽培潛力,很有推廣前景.
作者：劉野黃國成郭守東高仁松作者單位：劉野(遼寧省昌圖縣四面城鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)技術(shù)綜合服務(wù)站,遼寧,昌圖,112542)。
黃國成(遼寧省昌圖縣花生研究所,遼寧,昌圖,112500)。
郭守東(遼寧省新民市東蛇山鄉(xiāng)農(nóng)業(yè)站,遼寧,新民,110302)。
高仁松(遼寧職業(yè)學(xué)院,遼寧,鐵嶺,12)。
刊名：雜糧作物英文刊名：rainfedcrops年，卷(期)：29(2)分類號：s565.204關(guān)鍵詞：花生對比經(jīng)濟(jì)效益分析
投資效益的分析報告篇十二
證券投資學(xué)是金融專業(yè)的基礎(chǔ)課程，通過學(xué)習(xí)證券投資學(xué)，使了解證券投資的理論、知識、和操作方法，認(rèn)識和理解證券投資活動和證券投資過程，從而樹立正確的投資理念，掌握常用的基本分析和技術(shù)分析方法，在實(shí)踐中爭取獲得較大的投資收益，并控制和防范可能遇到的各種風(fēng)險。學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)，我感覺受益頗多。特別是老師運(yùn)用理論與模擬實(shí)踐相結(jié)合的教學(xué)方式，讓我深深體會到了炒股存在著較大的，甚至是讓人難以意料的客觀風(fēng)險，但個人的心理因素也很重要，也領(lǐng)會到一些基本的投資理念。
證券投資是指：投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。理性的證券投資過程通常包括以下幾個基本步驟：
一、確定證券投資政策確定證券投資政策作為投資過程的第一步，涉及到?jīng)Q定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量。由于證券投資屬于風(fēng)險投資，而且風(fēng)險和收益之間呈現(xiàn)出一種正相關(guān)關(guān)系，所以，投資者如果把只能賺錢不能賠錢定為證券投資的目標(biāo)，是不合適和不客觀的?？陀^和合適的投資目標(biāo)應(yīng)該是在賺錢的同時，也承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。因此，投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。投資過程的第一步是確定在投資者最終可能的投資組合中所包含的金融資產(chǎn)的類型特征，這一特征是以投資者的投資目標(biāo)、可投資資產(chǎn)的數(shù)量和投資者的稅收地位為基礎(chǔ)的。
二、進(jìn)行證券投資分析證券投資分析作為投資的第二步，涉及到對投資過程第一步所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析。這種考察分析的一個目的是明確這些證券的價格形成機(jī)制和影響證券價格波動的諸因素及其作用機(jī)制，考察分析的另一個目的是發(fā)現(xiàn)那些價格偏離價值的證券。進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可分為兩類：第一類稱為技術(shù)分析，第二類稱為基礎(chǔ)分析。
三、組建證券投資組合組建證券投資組合是投資過程的第三步，它涉及到確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例。在這里，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化這三個問題。個別證券選擇，主要是預(yù)測個別證券的價格走勢及波動情況；投資時機(jī)選擇，涉及到預(yù)測和比較各種不同類型證券的價格走勢和波動情況（例如，預(yù)測普通股相對于公司債券之類的固定收益證券的價格波動）；多元化則是指依據(jù)一定的現(xiàn)實(shí)條件，組建一個在一定收益條件下風(fēng)險最小的資產(chǎn)組合。
四、投資組合的修正投資組合的修正作為投資過程的第四步，實(shí)際上就是定期重溫前三步，即隨著時間的推移，或是投資者會改變投資目標(biāo)，或是投資對象發(fā)生變化，從而出現(xiàn)當(dāng)前持有的證券投資組合不再成為最優(yōu)組合的狀況，為此需要賣掉現(xiàn)有組合中的一些證券和購買一些新的證券以形成新的組合。這一決策主要取決于交易的成本和修定組合后投資業(yè)績前景改善幅度的大小。
五、投資組合業(yè)績評估投資過程的第五步--投資組合的業(yè)績評估，主要是定期評價投資的表現(xiàn)，其依據(jù)不僅是投資的回報率，還有投資者所承受的風(fēng)險，因此，需要有衡量收益和風(fēng)險的相對標(biāo)準(zhǔn)。這是我對證券投資學(xué)初淺的認(rèn)識，在技術(shù)分析中的k線圖分析運(yùn)用價量配合分析股票走勢，綜合分析預(yù)測股價走勢。切線分析中綜合運(yùn)用各種切線來研判股價走勢。形態(tài)分析中觀察各種形態(tài)及研判股價走勢，模擬和研討買點(diǎn)和賣點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo)分析中觀察各種技術(shù)指標(biāo)分析與股價的相關(guān)性。模擬和研討買點(diǎn)和賣點(diǎn)。波浪理論分析中了解了波浪的基本結(jié)構(gòu)以及波浪的幅度和時間跨度。
證券投資實(shí)驗(yàn)是證券投資教育的重要環(huán)節(jié)之一。證券投資分析涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識，是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識，認(rèn)識和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐，而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。
本課程要求學(xué)生具備一定的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、會計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、統(tǒng)計(jì)學(xué)、高等數(shù)學(xué)、計(jì)算機(jī)軟件應(yīng)用的前期知識，通過西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、高等數(shù)學(xué)等課程的學(xué)習(xí)，具備基礎(chǔ)概念認(rèn)知、計(jì)算評估、報表分析、文字描述等能力，為本課程的學(xué)習(xí)提供必要的知識儲備。
本課程是一門理論性和實(shí)踐性較強(qiáng)的課程，重點(diǎn)講授證券投資基本理論、基本分析方法和設(shè)計(jì)技巧，為進(jìn)一步學(xué)習(xí)專業(yè)課程打下良好基礎(chǔ)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)會計(jì)問題探討時，一方面因?yàn)檫@與所學(xué)專業(yè)緊密相聯(lián)，另一方面因?yàn)檫@與筆者認(rèn)識和分析問題的方法有關(guān)，即從具體甚至是細(xì)微的問題入手，逐步求得對問題全面而深刻的認(rèn)識。證券投資基金的業(yè)務(wù)比較單一，會計(jì)核算并不復(fù)雜，但是其中一些問題很有探討的價值。它不是對相關(guān)問題面面俱到地予以論述，而是對部分問題的研究，希望在證券投資基金財(cái)務(wù)會計(jì)問題中起到"綱舉目張"的效果。
證券市場法規(guī)和各項(xiàng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷完善，資本市場的規(guī)模明顯擴(kuò)大，與國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度不斷加強(qiáng)，資本市場的作用逐步顯現(xiàn)，上市公司結(jié)構(gòu)顯著改善，證券、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)實(shí)力明顯增強(qiáng)，基金業(yè)的發(fā)展開始改變傳統(tǒng)的理財(cái)觀念和方式，同時，投資者數(shù)量快速增加，有利于提高投資決策的科學(xué)性，投資決策貫穿于整個投資過程，其正確與否關(guān)系到投資的成??；有利于正確評估證券的投資價值，投資者之所以對證券進(jìn)行投資，是因?yàn)樽C券具有一定的投資價值債券的投資價值受市場利率水平的影響，并隨著市場利率的變化而變化；影響股票投資價值的因素更為復(fù)雜，受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)形勢和公司經(jīng)營管理等多方面因素的影響；有利于降低投資者的投資風(fēng)險，理性投資者通過證券投資分析來考察每一種證券的風(fēng)險一收益特性及其變化，可以較為準(zhǔn)確地確定哪些證券是風(fēng)險較大的證券，哪些證券是風(fēng)險較小的證券，從而避免承擔(dān)不必要的風(fēng)險；科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵證券投資的目的是證券投資凈效用（即收益帶來的正效用減去風(fēng)險帶來的負(fù)效用）的最大化。因此，在風(fēng)險既定的條件下投資收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險最小化是證券投資的兩大具體目標(biāo)。
證券投資的成功與否往往是看這兩個目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。證券投資學(xué)與會計(jì)學(xué)，還有經(jīng)濟(jì)學(xué)等之間有著必然的關(guān)系，會計(jì)學(xué)是一門實(shí)踐性很強(qiáng)的學(xué)科，它既研究會計(jì)的原理、原則，探求那些能揭示會計(jì)發(fā)展規(guī)律的理論體系與概念結(jié)構(gòu)，又研究會計(jì)原理和原則的具體應(yīng)用，提出科學(xué)的指標(biāo)體系和反映與控制的方法技術(shù)。會計(jì)學(xué)從理論和方法兩個方面為會計(jì)實(shí)踐服務(wù)，成為人們改進(jìn)會計(jì)工作、完善會計(jì)系統(tǒng)的指南。
山西證券有限責(zé)任公司是全國創(chuàng)新類證券公司，經(jīng)營范圍涵蓋證券自營和代理買賣、證券承銷和上市推薦、證券投資咨詢、委托資產(chǎn)管理、網(wǎng)上證券委托業(yè)務(wù)、發(fā)起設(shè)立證券投資基金等。整個實(shí)習(xí)期間共分為兩個階段。第一階段，剛進(jìn)公司，安排我們到中心，介紹一下公司的主要領(lǐng)導(dǎo)，熟悉業(yè)務(wù)和各種情況。第二階段，與公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行簡單的交流，提出一些問題，然后大家進(jìn)行交流。
在進(jìn)入公司后，我們坐在一起，聽公司負(fù)責(zé)人給我們介紹關(guān)于公司的進(jìn)程，還有公司的現(xiàn)狀，以及以后的發(fā)展趨勢，我們作為新人，對證券的東西并不熟悉，通過介紹，知道業(yè)務(wù)部的主要工作是營銷產(chǎn)品，開發(fā)新客戶和拓展業(yè)務(wù)，總的說來營銷方式和其他貿(mào)易公司還是比較類似的，主要是做一些客戶維護(hù)，既每天通過電子郵件的形式將公司的最新投資策略和研究報告發(fā)送給有需要的客戶，每天還接聽辦公室的咨詢電話，現(xiàn)場接待客戶和客戶交流等。并且通知客戶新股發(fā)行情況，新股中簽，權(quán)證到期風(fēng)險和行權(quán)等重要的內(nèi)容。
在證券公司的這半天，我的心理承壓能力得到很大提高，做事更加細(xì)心謹(jǐn)慎，實(shí)際業(yè)務(wù)和溝通交流能力也得到很大提高，為將來的工作打下了良好的基礎(chǔ)。我的收獲是，客戶情況了解的多少，和客戶交流的效果好壞會影響到公司的發(fā)展大計(jì)以及我工作的進(jìn)度和工作的自信心，證券投資是一項(xiàng)很慎重的工作，風(fēng)險性也很強(qiáng)，需要我們膽大心細(xì)，做好預(yù)算，了解股票行情，在實(shí)習(xí)的過程中的經(jīng)驗(yàn)和休會可以概況為以下幾個方面：
1.做營銷之前一定要對你所要接觸的客戶做一個了解，分析客戶的基本情況，有針對性地制定營銷計(jì)劃，這是我最大的感受。
2.多和同事交流，看看別人都遇到了什么問題，不知道的要記下來，以防以后自己遇到了，又不知所措了。
3.向客戶推薦產(chǎn)品后要及時的進(jìn)行跟蹤，有計(jì)劃的聯(lián)系一下客戶，隨時搜集客戶的反饋信息。
4.為每一個客戶都建一個文檔，有關(guān)客戶的有效信息要及時保存。
5.業(yè)余時間要多多的學(xué)習(xí)證券專業(yè)知識，要想在證券業(yè)取得成功，專業(yè)知識一定要過硬！
人生在世，最重要的有兩件事情；一件是學(xué)做人，另一件是學(xué)做事，只有先學(xué)會怎樣做人才談得起怎樣做事情。
一個人的成功固然需要知識和智慧，然而對自己所從事的工作如果沒有極大的熱情，沒有持之以恒、艱苦奮斗的敬業(yè)精神以及開拓創(chuàng)新進(jìn)取的精神和冒險精神，即使再聰明的人也會與成功失之交臂的。一個人有德無才或有才無德都可能會四處碰壁，只有德才兼?zhèn)洳艜惩o阻。
時代的弄潮兒不僅需要滿腹經(jīng)綸，而且也需要懂得人世間的常情，具有良好的教養(yǎng)、遠(yuǎn)大的目標(biāo)以及強(qiáng)列的開拓創(chuàng)新精神?？v觀歷史上那些偉大的杰出的人物，他們絕大多數(shù)人都經(jīng)歷了艱苦歲月和命運(yùn)的磨難，然而他們總是善于尋找生命的支點(diǎn)，總能適時調(diào)整自己的心態(tài)，堅(jiān)忍地承受著生活的艱辛，哪怕是在一貧如洗的艱難困境之中，也能夠憑借持久的努力打破重重的圍困。
而當(dāng)他們脫離困境的時候，同時也脫離了平凡，造就了卓越而偉大的人生。因此；無論什么人，只要他想成就一番大事業(yè)，就離不開道德情感、道德態(tài)度、道德良知、道德意志、道德責(zé)任、道德理想的幫助和支持，總之對待工作要有良好的職業(yè)道德。一個成功的企業(yè)變需要從業(yè)員工具備良好的職業(yè)品質(zhì)，沒有任何一家企業(yè)愿意聘用懶惰、沒有禮貌、紀(jì)律觀念淡薄、心胸狹窄、奸猾狡詐、夸夸其談、不務(wù)正業(yè)、毫無責(zé)任心和敬業(yè)精神的職員并委以重任。
在日常生活中也沒有人愿意與這樣的人進(jìn)行更多的交往，這種人既無人緣也無職業(yè)道德品質(zhì)的人要想成就一番大事業(yè)，無疑是等于癡人說夢話。因此；一個人首先要學(xué)會如何做人和再學(xué)會如何做事情，在平時培養(yǎng)自己具有良好的道德情操，全面提高自己的宗全素質(zhì)特別是道德素質(zhì)?？v觀實(shí)習(xí)過程；其中有快樂也有重重的困難，在因難面前我不會被嚇倒，反而在困難面前我學(xué)會了如何勇敢地面對它，學(xué)會如何解決它，從而使我在經(jīng)受困難與挫折的過程中不斷磨合自己，不斷地提高自己。
投資效益的分析報告篇十三
1.1堅(jiān)硬。
首先是堅(jiān)硬，堅(jiān)硬的奶牛臥床上床率低，躺臥時間短，部分奶牛甚至選擇臥在過道上（圖1）。問題更嚴(yán)重時，奶牛的前肢和后肢關(guān)節(jié)會出現(xiàn)擦傷和潰爛。在堅(jiān)硬的臥床上，壓力集中在關(guān)節(jié)的突出部位，被壓迫部位血液流通不暢，影響?zhàn)B分供應(yīng)和代謝，導(dǎo)致毛發(fā)脫落和皮膚脆弱（圖2）。如果受壓部位潮濕（奶、尿、糞），表皮會被軟化，細(xì)菌更容易侵入，導(dǎo)致發(fā)炎和破潰，這樣的臥床自然不會受到奶牛的青睞。經(jīng)常清理、翻動和填充的干草臥床可以顯著提高奶牛的躺臥時間。如圖3所示，按時打理比疏于管理的臥床能提高2~3h的躺臥時間。
1.2潮濕。
不合格臥床的另一個問題是潮濕。潮濕帶來細(xì)菌滋生，誘發(fā)乳房炎。特別是在溫度和濕度高的地區(qū)和季節(jié)，乳房炎的問題非常嚴(yán)重。不解決臥床衛(wèi)生問題，所有的保健和治療都是揚(yáng)揚(yáng)止沸，疲于應(yīng)付。反之，保證躺臥區(qū)衛(wèi)生才能從根源上解決問題，即所謂釜底抽薪。目前通常推薦的最佳方案是常換墊草和墊料。但這同時意味著大量的人工和成本投入。如何在減少臥床潮濕度的同時，又不增加太多的工作量和墊料成本是目前普遍關(guān)注的問題。奶牛在干燥、柔軟臥床的上床率高（圖4）。
2奶牛不同類型臥床的舒適度比較及效益分析。
2.1奶牛臥床類型。
奶牛臥床墊料大致有三種選擇：沙、墊草/干牛糞、橡膠墊。沙的優(yōu)勢是涼爽，更適合溫度較高的季節(jié)和地區(qū)。經(jīng)常打理的沙子臥床也幾乎不滋生細(xì)菌。但廢棄墊料的處理是一個難題，糞污里面含沙對固液分離設(shè)備損害極大。墊草有一定的保溫作用，比較適合溫度較低的季節(jié)或地區(qū)。但墊草同樣需要經(jīng)常更換，疏于打理的墊草容易滋生細(xì)菌。干牛糞更是如此，經(jīng)過堆肥殺菌晾曬的牛糞在干燥時沒有問題，而一旦潮濕，就會變成細(xì)菌的“培養(yǎng)基”，導(dǎo)致乳房炎的爆發(fā)?！案矣凇笔褂酶膳＜S臥床的牛場必須處于干燥地區(qū)并且嚴(yán)格管理，經(jīng)常打理，否則后果可想而知。即便在管理水平很高的歐洲也很少有人使用。越來越多的歐洲牧場采用橡膠墊代替墊草。例如德國已經(jīng)有70%以上的牧場采用了橡膠墊臥床，該方式可以提高奶牛健康狀況和降低成本。但是歐洲使用的橡膠墊并非國內(nèi)常見的橡膠皮包裹海綿等粗放設(shè)計(jì)。例如圖5所示的德國克萊伯格公司的“飛翼”橡膠墊：后部斜坡可以導(dǎo)流糞尿，使臥床表面保持干燥，可以節(jié)省85%的墊草墊料；墊料外緣平緩斜坡，不會絆倒牛，對關(guān)節(jié)有益；墊子四周擋泥封邊，污物不會進(jìn)入下面。
2.2奶牛臥床的舒適度比較。
對于奶牛，橡膠墊更加柔軟舒適。從臥床選擇試驗(yàn)可以看出，80%以上的奶牛選擇橡膠墊而不是水泥墊草臥床（圖6a）。即便在和沙床的比較中，橡膠墊也占了上風(fēng)（圖6b）。表1是奶牛在3種臥床上每天的躺臥規(guī)律，可以看出：橡膠墊上的躺臥總時長遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其它2臥床。更長的躺臥時間能帶來更高的產(chǎn)奶量和更高的利潤。起臥次數(shù)也高于其它兩種臥床，原因在于其起臥方便，而在堅(jiān)硬的臥床上，每次起臥都是對奶牛關(guān)節(jié)的折磨。
在1年的試驗(yàn)期內(nèi)，與水泥墊草臥床相比，平均每張橡膠墊臥床節(jié)省了365kg的墊草和170min的打理時間。由于橡膠墊滿足了“柔軟”要求，只需要原先15%左右的薄薄一層墊草墊料來吸潮即可。1個1000頭泌乳牛的牛場1年可以節(jié)省2833h，即少用1名工人。且365噸墊草的采購、運(yùn)輸、鋪墊、清理等成本更是不可低估。另外，由于躺臥舒適度的提高，休息時間增加，平均每頭牛的日產(chǎn)奶量提高了1.5kg。整體算來，每個橡膠墊給奶牛場節(jié)省的支出和帶來的效益合計(jì)超過3000元。按照使用壽命計(jì)算，每張橡膠墊的使用價值是60000元。其它相關(guān)間接益處，例如減少關(guān)節(jié)損傷造成的損失尚未計(jì)算在內(nèi)。
3小結(jié)。
將3種臥床的優(yōu)缺點(diǎn)如表2所示。如果牛場所處地區(qū)氣候干燥，沙子成本低，應(yīng)該選擇沙子臥床。如果牛場人手充足、管理嚴(yán)格，可以選擇水泥墊草臥床，具體效果可以參考乳房炎的發(fā)病率高低。但從便于管理、使用成本低、附加效益高的角度可選擇優(yōu)質(zhì)橡膠墊，但前期投入比較大。具體選擇時可根據(jù)牛場實(shí)際情況決定。
投資效益的分析報告篇十四
項(xiàng)目名稱：復(fù)雜地質(zhì)條件工作面過斷層技術(shù)研究與實(shí)施單位：
日期：
中平能化集團(tuán)平煤股份七礦二0**年十月。
目錄。
1.項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析………………………………………49。
1.1項(xiàng)目總體技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價………………………………49。
1.2經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)算分析……………………………………49。
1.3社會效益分析…………………………………………51。
1.1項(xiàng)目總體技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價。
在復(fù)雜地質(zhì)條件下綜采工作面過斷層回采，調(diào)偽傾斜減小工作面和斷層相交角度，利用快速延長采面技術(shù)回采生產(chǎn)，綜采工作面利用頂板上金屬網(wǎng)、及時移架等技術(shù)控制頂板，對偏幫嚴(yán)重地段采取超前維護(hù)等技術(shù)安全回采，創(chuàng)七礦復(fù)雜地質(zhì)條件下采煤工作面回采的先例，豐富了集團(tuán)公司綜采工作面在采面斷層多條件下，實(shí)現(xiàn)安全回采的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。復(fù)雜地質(zhì)條件下綜采工作面過斷層，實(shí)現(xiàn)安全回采具備的主要優(yōu)點(diǎn)有：
（1)工作面過斷層矸石混入原煤中的量大大減少，煤質(zhì)顯著提高，灰分由一般情況下過斷層時的38%降低至35%。
(2)綜采工作面快速延長采面，比正常情況下安裝時間縮短了5天。減少停產(chǎn)時間5天，相當(dāng)多出煤8740噸。
(3)根據(jù)本采面斷層多的情況，采取切實(shí)可行的針對性措施，實(shí)現(xiàn)了采煤工作面回采時的安全高效生產(chǎn)，創(chuàng)造了可觀的社會和經(jīng)濟(jì)效益。
a)煤質(zhì)顯著提高創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益。
綜采工作面煤質(zhì)顯著提高，灰分由38%降低至35%。
w1=采面受斷層影響的工業(yè)儲量×（灰分35%時噸煤售價-。
灰分38%時噸煤售價）×綜采采煤工藝資源回收率取95%。
=1235萬（元）。
b)綜采工作面快速延長采面增加的經(jīng)濟(jì)效益。
綜采工作面快速延長采面，減少了綜采工作面的安裝時間。
5天，即減少停產(chǎn)時間5天，相當(dāng)多出煤0.874萬噸。
w2=q×t×a。
=1748×5×450。
=393萬（元）。
式中：q——采面平均日產(chǎn)量1748t/天；
t——減少停產(chǎn)天數(shù)5天；
a——噸煤售價450元/t；
w=w1＋w2。
=1235＋393。
=1628萬元。
1）在復(fù)雜地質(zhì)條件下成功回采，提高了工作面單產(chǎn)和工效，實(shí)現(xiàn)了安全生產(chǎn)，為七礦創(chuàng)造了可觀的`經(jīng)濟(jì)效益。
2)依靠科技創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)綜采工作面在斷層多地質(zhì)條件復(fù)雜。
情況下安全回采，，開創(chuàng)七礦及集團(tuán)公司綜采工作面回采新技術(shù)。提高了七礦綜合機(jī)械化回采的科技水平。
3)項(xiàng)目的實(shí)踐成功，為七礦今后在復(fù)雜地質(zhì)條件下綜合機(jī)械化開采積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，礦井實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)有利于礦區(qū)的和諧穩(wěn)定發(fā)展。
應(yīng)用單位（蓋章）20xx年10月。
投資效益的分析報告篇十五
民間融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付。近年來，隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我縣民間融資日趨活躍，憑借手續(xù)簡便、借貸方便、到位時間短等優(yōu)勢，在彌補(bǔ)正規(guī)金融資金不足、金融產(chǎn)品不多，滿足中小微企業(yè)部分市場主體融資需求方面發(fā)揮了積極的作用。但是，由于法律法規(guī)的缺失、行業(yè)監(jiān)管的缺位，尤其是隨著參與民間融資的企業(yè)和人數(shù)的不斷增多、融資規(guī)模和范圍的不斷擴(kuò)大，也暴露出了一些不容忽視的問題，引起了社會的普遍關(guān)心和高度關(guān)注。近期，縣政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會在縣政協(xié)副主席、經(jīng)濟(jì)委員會主任委員王俊君的帶領(lǐng)下，組成專題調(diào)研組，在深入雙贏投資咨詢有限公司、恒泰投資咨詢有限公司、民鑫擔(dān)保有限公司、民信投資有限責(zé)任公司、縣供銷社專業(yè)合作社互助部等民間融資機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研的基礎(chǔ)上，召開由人行、工商、公安、供銷、融資機(jī)構(gòu)等部門參加的座談會，了解當(dāng)前基本情況，總結(jié)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，對存在的問題提出相應(yīng)的對策建議，現(xiàn)將調(diào)研情況報告如下：
各類民間融資機(jī)構(gòu)以不同的面目出現(xiàn)。全縣在工商局注冊的投資理財(cái)類公司共計(jì)34家，其中注冊資金500萬元以下的3家，聊城注冊的分公司3家，注冊資金1000萬元至3000萬元的5家。其他23家注冊資金均在500萬元以上，1000萬元以下。另外供銷系統(tǒng)開展融資業(yè)務(wù)的企業(yè)有6家。上述企業(yè)分布于13個鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道。此外，除上述在工商局注冊的企業(yè)外，全縣無營業(yè)執(zhí)照而從事融資業(yè)務(wù)的公司及個人還有幾十家，一部分打著專業(yè)合作社的幌子從事此類業(yè)務(wù)，還有一些以會計(jì)師事務(wù)所、代理會計(jì)記賬公司的名義從事此類業(yè)務(wù)。
各種民間融資機(jī)構(gòu)良莠不齊。我縣的民間融資機(jī)構(gòu)，有正規(guī)融資機(jī)構(gòu)的分公司，有經(jīng)過工商局注冊的正式團(tuán)體，也有打著其他業(yè)務(wù)的幌子進(jìn)行融資活動的公司，還有幾個人合伙，甚至個人進(jìn)行融資行為的活動。注冊資金多的3000萬元，少的300萬元，甚至有的沒有注冊或者啟動資金。一部分融資機(jī)構(gòu)利率適中，經(jīng)營規(guī)范，給企業(yè)發(fā)展提供了資金，給客戶帶來了利益，實(shí)現(xiàn)了多方共贏；也有一部分融資機(jī)構(gòu)經(jīng)營不規(guī)范，利息過高，不斷產(chǎn)生債務(wù)糾紛等問題，甚至個別融資機(jī)構(gòu)存在暴力追債，非法拘禁的現(xiàn)象，在社會上造成不良影響。
民間借貸和民間融資自古有之，在目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和社會意識形態(tài)下，民間融資的利弊逐漸成為大家爭議的焦點(diǎn)。一方面，民間融資不僅能優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高直接融資的比重，為中小微企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展另辟融資蹊徑，還可以減少中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)對銀行的借貸壓力，轉(zhuǎn)移與分散銀行的借貸風(fēng)險。但從另一方面來看，由于缺乏與國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策相呼應(yīng)的地方產(chǎn)業(yè)政策指導(dǎo)和相關(guān)的民間融資規(guī)范，以及監(jiān)管手段不足的影響，民間融資在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一系列的問題，對區(qū)域社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了不良影響。
（一）積極作用。
1、民間融資是一種天然的直接融資的形式，有較強(qiáng)的社會基礎(chǔ)，而且借貸雙方關(guān)系比較固定和熟悉，易于被人們所接受，企業(yè)與個人之間的融資方式為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了一定的作用，也使個人獲得了經(jīng)濟(jì)利益，實(shí)現(xiàn)了雙贏。
2、民間融資手續(xù)簡便、借貸方便，到位時間短，資金利用效果好，在企業(yè)注冊、短期拆借，應(yīng)急還款等方面有著金融機(jī)構(gòu)不可替代的作用，特別是在當(dāng)前銀行金融品種少、貸款門檻高、程序復(fù)雜的情況下，民間融資起到了聚集閑散資金，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的作用。
3、民間融資作為銀行貸款的補(bǔ)充，緩解了農(nóng)村特別是中小微企業(yè)的資金供求矛盾，有效緩解了銀行信貸資金的不足，通過城鄉(xiāng)居民之間資金的相互調(diào)劑，能夠切實(shí)解決中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)和個人生產(chǎn)生活資金的需要。
4、民間融資能夠適當(dāng)打破銀行業(yè)的資金借貸壟斷，有利于提高全社會的投融資效率，推動直接融資的發(fā)展及商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量的提高。
5、民間融資對民間信用體系的形成具有一定的推動，有利于全社會信用道德體系的形成和完善。同時還可以在一定程度上揭示資金利用規(guī)律，催生和完善新的市場經(jīng)濟(jì)理念，為正確判斷國民經(jīng)濟(jì)各部門的發(fā)展?fàn)顩r提供可靠依據(jù)。
（二）存在問題。
1、削弱金融宏觀調(diào)控效果。民間借貸存在于金融機(jī)構(gòu)調(diào)控范圍之外，影響國家對全社會資金總量的準(zhǔn)確把握，制約金融政策的實(shí)施，使國家宏觀調(diào)控政策容易產(chǎn)生較嚴(yán)重的滯后或偏離效應(yīng)。
2、民間融資流向易出現(xiàn)偏差。由于行業(yè)監(jiān)管缺位，民間融資投向存在盲目性，部分資金流向不符合國家產(chǎn)業(yè)政策或國家限制和禁止的行業(yè)、企業(yè)，流向影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的企業(yè)或個體。甚至部分民間融資流向了縣外，如已查處立案的康瑟萊公司將近千萬的資金轉(zhuǎn)移到了縣外。
3、民間融資加大了借款人的經(jīng)營成本。部分融資機(jī)構(gòu)以1分到2分不等的月利率吸收資金，而后以更高的利率向外融資，加重了生產(chǎn)經(jīng)營者的費(fèi)用，加大了經(jīng)營風(fēng)險，致使部分企業(yè)無法生產(chǎn)經(jīng)營，如河店鎮(zhèn)的部分軸承制造企業(yè)和育苗企業(yè)因?yàn)闊o法承擔(dān)高昂的利率費(fèi)用而舉家外逃。
4、民間融資易引發(fā)一定的社會問題。一是民間融資的法律界定模糊，借貸手續(xù)不規(guī)范，容易引起債務(wù)糾紛。二是民間借貸利率較高，對資金鏈的.各環(huán)節(jié)敏感性強(qiáng)，一旦某環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，極易產(chǎn)生整體風(fēng)險。三是民間融資良莠不齊，容易出現(xiàn)詐騙行為，繼而可能引起社會群體性的事件。
5、民間融資易引發(fā)惡意騙貸行為。因民間融資機(jī)構(gòu)隱蔽性強(qiáng)，相互之間缺乏有效的信息溝通，對借款人無法實(shí)行有效審查，有的借款人從多個企業(yè)融資，惡意騙貸，加大了融資企業(yè)投資風(fēng)險。
社會經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，民間融資也會進(jìn)一步發(fā)揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無法替代的、為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持和集聚社會閑散資金的重大作用。如何引導(dǎo)好正當(dāng)?shù)拿耖g融資行為，已成為當(dāng)前迫切需要解決的問題。為加強(qiáng)民間融資的引導(dǎo)，規(guī)范民間融資行為，遏制和制止非法融資，提出對策和建議。
充分認(rèn)識民間融資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，加強(qiáng)疏導(dǎo)和扶持。要堅(jiān)持正確的理念，充分認(rèn)識民間融資產(chǎn)生的背景、發(fā)揮的作用和發(fā)展的方向。首先要理解民間融資是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度，將會伴生不同的經(jīng)濟(jì)體的出現(xiàn)，其不同經(jīng)濟(jì)體的出現(xiàn)將會對社會和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生多方面的影響。民間融資機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)也是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，民間有所需求這樣一種背景下產(chǎn)生的。對于這個事物，既不用感到意外，也不用害怕，要坦然面對。其次要充分認(rèn)識民間融資在調(diào)劑資金余缺，支持中小微企業(yè)發(fā)展、助推“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)中所發(fā)揮的銀行不可替代的作用。民間融資解決了部分中小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)向銀行融資門檻高、擔(dān)保難的問題，破解了成長型企業(yè)最初發(fā)展資金不足的癥結(jié)，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了原始動力。第三，要正確把握民間融資的運(yùn)行和發(fā)展趨勢。從長遠(yuǎn)來看，民間融資將長期存在，至于發(fā)展規(guī)模和數(shù)量將取決于國家的宏觀調(diào)控力度、金融政策的調(diào)整、社會性投融資資金規(guī)模的需求。不過從近期看，民間融資規(guī)模將保持強(qiáng)勁的增長勢頭。各級相關(guān)部門要立足于服務(wù)中小微企業(yè)、“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)和居民融資需求，采取有效方式規(guī)范和引導(dǎo)民間融資，發(fā)揮其積極作用，抑制其負(fù)面影響，促進(jìn)民間融資有序健康發(fā)展。
投資效益的分析報告篇十六
大凡參與股票投資多年的股民，因涉及股市時間長，經(jīng)驗(yàn)相對豐富，都自信對證券交易所那些交易規(guī)則了如指掌，尤其是對“集合競價”、“t+1”、“漲跌幅限制”、“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”等等之類的交易規(guī)則更是滾瓜爛熟。事實(shí)果真如此嗎？我看未必！近日筆者一朋友利用股票交易規(guī)則，抓住機(jī)會獲利的成功操作讓我大有啟發(fā)。這里不妨把朋友的一次操作實(shí)例拿出來供各位股票投資者欣賞，希望對大家有所幫助。
今年4月17日是停牌三年的*st黑龍股票復(fù)牌日，眾所周知，該股票復(fù)牌首日是無漲跌幅限制的。由于該股票多年未交易引來了很多投資者，有的選擇了自己有把握盈利的價格參加集合競價，有的想等集合競價開始后再選擇適當(dāng)價格參與。而我朋友由于對交易規(guī)則頗有研究，就毫不猶豫地以8.82元的價格參與集合競價買入三萬股。結(jié)果當(dāng)日該股票開盤價恰恰就是8.82元，成交數(shù)為63021手，盡管當(dāng)時還有未成交數(shù)達(dá)69013手，而朋友的委托全部成交。正式交易開始，該股僅幾分鐘就沖上了11.50元。該股當(dāng)日平均價是10.45元，收盤價是10.82元，都遠(yuǎn)高于該股開盤價8.82元。()以后兩日該股票連續(xù)跌停，第三日該股票跌停打開，朋友輕松地以前一日收盤價9.77元從容拋出，獲利近三萬元。
朋友總結(jié)說，*st黑龍復(fù)牌當(dāng)日，盡管無漲跌幅限制，但上海證券交易所規(guī)定集合競價階段有效申報價格不得高于前收盤價格的900%。*st黑龍三年前停牌時價格是0.98元，900%就是8.82元，如果申報價超過這個價格就成了廢單。由于當(dāng)時市場炒作概念股氣氛火暴，復(fù)牌股票也必然是僧多粥少，供不應(yīng)求，集合競價規(guī)則限制了該股離譜高開，而t+1交易規(guī)定會使得該股票輕而易舉上漲。事實(shí)果然不出朋友所料，當(dāng)日開盤價8.82元成了當(dāng)日最低價，如果當(dāng)日集合競價以低于8.82元的價格申報顯然不能成交。朋友利用了股票競價交易價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則，掌握利用了無價格漲跌幅限制股票集合競價申報規(guī)定，再加上用t+i規(guī)則分析市場對復(fù)牌股票價格的推動作用，就成功地抓住了一次個股盈利機(jī)會。由此可見，懂得股票交易規(guī)則不難，而真正掌握了股票交易規(guī)則確實(shí)會發(fā)現(xiàn)股票盈利的更多機(jī)會，也降低了股票投資的風(fēng)險。
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