最新債券投資的論文（案例13篇）

通過學習天文學知識，我們可以更好地了解天體運行規(guī)律，預測天象變化，對我們的日常生活有一定的參考價值。在寫一篇較為完美的總結時，我們要注重思考和提煉出關鍵信息。下面是小編為大家整理的一些總結范文，希望能給大家?guī)韱⑹竞退伎肌?/p>

債券投資的論文篇一

摘要：目前，我國的市場正由計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟轉軌，房企在市場中面臨多樣危機，只有良好的投資項目才能幫房企渡過難關。對項目投資決策的影響有多方面的原因，制度不完善，管理水平不高等問題，都會造成成本支出大、效益低的不良局面。房地產(chǎn)項目投資造價管理成為控制投入與收入的重要手段，本文通過對房地產(chǎn)項目投資造價管理的各個環(huán)節(jié)進行分析，針對其中暴露出的問題提出相應的對策及解決方案。

關鍵詞：房地產(chǎn)項目投資;造價管理;主要問題

一、我國房地產(chǎn)項目投資造價管理的內(nèi)容及特征

房地產(chǎn)是我國一項支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)項目投資涉及資金鏈廣、金額大，因此造價管理也就顯得尤為重要。目前我國的造價管理特點可以歸結為一個字“套”。造價管理的.具體內(nèi)容過于繁重復雜，這里僅從項目投資建設各階段來分析的造價控制：

(1)設計階段

設計階段是項目成本控制的主要階段，設計成果及設計工作的質量直接影響建設費用控制工作。在這個階段，首先通過設計招標優(yōu)選擇設計單位;其次通過限額設計有效控制造價，合理分解和使用投資限額;同時控制設計工作質量和施工圖設計濃度;最后委托設計監(jiān)理管理，優(yōu)化設計，挖掘節(jié)省投資的潛力。

(2)招標投標階段

該階段要做好五項工作：

其一，招標過程中的成本控制。通過招投標選擇施工單位或材料供應商，這對項目投資乃至質量、進度的控制都有至關重要的作用。其二，應嚴格審查施工單位資質。其三，做好招標文件的編制工作，造價管理人員應對影響工程造價的各種因素進行鑒別、預測、分析、評價。其四，合理低價者中標，以避免投標單位低于成本價惡意競爭。其五，規(guī)范合同的簽定工作。

(3)施工階段

施工階段工程項目由圖紙轉變?yōu)閷嵨锏倪^程，是項目建沒資金投入最大的階段。加強施工控制，就是加強履約行為的管理。期間，造價管理要做到：規(guī)范合同管理，控制工程索賠、項目專業(yè)管理、通過技術措施開展對項目投資的有效控制、通過經(jīng)濟措施有效控制工程管理。

(4)竣工結算審核階段

該階段是成本控制工作的最后階段。根據(jù)合同計價條款、招投標資料、竣工資料、國家或地方的有關法規(guī)等，認真審核工程款。以政策為依據(jù)，對送審的竣工結算進行核實工程量，落實聯(lián)系單簽證費用，使審核后的結算真正體現(xiàn)工程實際造價。

二、目前我國房地產(chǎn)投資造價管理的主要問題及成因

通過對各項相關資料的總結和分析，本文將目前我國房地產(chǎn)造價管理的問題總結為以下幾點：

(1)有關法律法規(guī)不健全

目前，我國各行各業(yè)的法律法規(guī)體制都存在著很多缺陷，建筑業(yè)亦是如此。特別是加入wto后，我國的法律仍然存在與wto組織有關法律不符的地方。因此，加強行業(yè)立法，與國際慣例接軌已成為當務之急。

(2)政府管理不完善

自中國引進了前蘇聯(lián)的概預算定額管理制度，政府就將工程造價管理職能強調(diào)為政府的法定行為。另外，就管理主體而言，國家(或各級政府部門)一方面是宏觀政策的制定者;另一方面是公共工程中的具體投資者。這種雙重角色無疑導致各級政府或主管部門在工程造價管理體系中職責含混不清。

(3)計價模式不適應市場經(jīng)濟的需要

現(xiàn)行的工程計價模式要求工程造價從業(yè)人員根據(jù)工程圖紙計算出工程量，然后套定額單價求得直接費，再根據(jù)有關定額取費費率求得工程造價的。套定額不但不利于政府職能的轉變，也阻止了企業(yè)參與市場競爭，從而制約企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下的飛速發(fā)展和壯大。

(4)信息化管理落后

隨著工程造價管理改革的不斷深入，工程造價管理信息化建設有了一定的基礎，但同時也存在著一些不容忽視的問題。第一，工程造價信息資源管理缺乏系統(tǒng)性。第二，工程造價信息采集處理方法落后，信息分類標準、數(shù)據(jù)格式和存取方式不一致。第三，信息網(wǎng)建設有待完善。

三、結論：完善我國房地產(chǎn)項目投資造價管理的對策

為了改變上述局面，須要加強以下幾個方面的工作，以切實有效地改善和提高工程造價的管理工作。

第一，建立一套健全的工程造價管理體系。強化工程造價管理部門的管理職能，加快法規(guī)建設，維護市場主體的合法權益。同時，理順各種工程造價管理主管部門的關系。最終達到從政府組織管理逐漸過渡到行業(yè)協(xié)會管理。

第二，改革現(xiàn)行的工程計價方式，實施工程量清單計價方法。工程量清單計價方法體現(xiàn)了企業(yè)的整體實力，滿足平等競爭的需要，有利于獲得最合理的工程造價，有利于控制投資。同時，建立與工程量清單計價相配套的工程造價管理制度。

第三，加強工程建設全過程的造價管理。首先，加強設計階段對造價的控制工作。其次，加強工程招投標管理，合理確定工程造價。同時，加強工程預決算環(huán)節(jié)監(jiān)督管理。最后，加強工程造價咨詢業(yè)管理。理順管理體制，提高行業(yè)整體素質。

第四，建立工程造價管理的良好競爭秩序，完善信息化建設。提高該領域各級管理者的政治素質、業(yè)務素質，對建筑從業(yè)人員要進行及時的培訓，使他們能夠做好全過程、全方位的工程造價管理工作。同時，要充分利用現(xiàn)代化的通訊手段，實現(xiàn)信息資源的共享，為實現(xiàn)對工程造價各階段的動態(tài)管理創(chuàng)造有利條件和可靠保證。

參考文獻：

[1]秦茂玲《建設工程造價控制的研究與應用》，重慶大學，.

[2]王春陽《如何加強建筑工程造價的控制》，福建建筑，.

[3]朱麗萍《房地產(chǎn)項目投資造價管理探究》，《中國新技術新產(chǎn)品》，.

[4]王偉《基于全過程造價管理理念下的施工階段工程造價動態(tài)控制研究》，昆明理工大學，2008.

[5]陸嘯宇《國內(nèi)外工程造價模式對比分析及研究》，同濟大學，2008.

債券投資的論文篇二

債券基金就是重點布局的一個方向?，F(xiàn)在是不是配置債基的較好時點?應該選擇哪類債基產(chǎn)品進行配置?出現(xiàn)什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)淼膫突鹜顿Y攻略，歡迎閱讀。

受益于宏觀經(jīng)濟環(huán)境，債市資金面等方面對債市的`正面影響，中債新綜合財富總值指數(shù)三季度漲幅達到了2.11%，以債券市場投資為主的基金也總體表現(xiàn)較好。數(shù)據(jù)顯示，扣除轉債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達2.3%。

那么，現(xiàn)在是不是投資債基的好時機呢?

一般來說，股市表現(xiàn)不佳，宏觀經(jīng)濟低迷，國家對房地產(chǎn)收緊，市場利率持續(xù)下行的市場環(huán)境下，債券市場會漸漸地火爆，這種時候比較適合投資債基。這也是三季度以來，債券基金持續(xù)火爆的原因。

從債券基金的類別來看，主要可以劃分為三類：第一類是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉債;第二類是普通一級債基，投資債券和可轉債;第三類是二級債基，可同時投資債券和股票。

具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權益標的，也就是投資人的風險偏好。如果希望股債兼顧，那么可以優(yōu)先選擇二級債基;如果不太愿意承擔風險，就以一級債基為主;如果連轉債的風險都不愿意承受，就以純債為主。

債券基金雖然整體上是一種低風險的投資產(chǎn)品，但落實到具體的基金上，業(yè)績并非相差無幾，相反，差距還不小。主要跟基金經(jīng)理的操作風格，對個券選擇有關。落實到基金上就體現(xiàn)為債券配置結構的差異。如果基金經(jīng)理能夠很好地踩準市場節(jié)奏，持有個券風險控制較好，所管理的債基產(chǎn)品往往能獲得遠越同類的收益。這一點在參與權益類投資的債基身上體現(xiàn)得更加明顯。”

因此，投資者在挑選債券基金時可以從三個角度出發(fā)：

首先看公司在債券投資方面的整體實力，同時有幾只產(chǎn)品排名靠前，說明其在債基上投研實力比較突出，產(chǎn)品業(yè)績自然更有保障。

其次看基金經(jīng)理操作風格及相關基金的歷史業(yè)績，以往業(yè)績不錯，這也是很重要的參考。

最后看產(chǎn)品標的，盡管都是債基，但投資標的會有不同，比如可轉債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風險不同，收益率也差別較大。

債券投資的論文篇三

債券天然要比股票風險低，特別是1、2年以內(nèi)的中短期投資，債券基金比股票型基金的風險要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財都要高。

它適合一些不想冒太大風險，但又不滿足于4%-5%這個收益水平的銀行理財產(chǎn)品的投資者。

那就來與各位小伙伴債券基金該如何投資。

首先思考兩個問題：

1、為什么要投資債券

債券和股票有天然的“互補效應”

由于股權和債權是兩個相對獨立的系統(tǒng)，因此兩者的相關性不大，很適合作為資產(chǎn)配置工具來分散風險。

現(xiàn)實中，由于市場整體資金量是相對固定的，當資金從股票市場流出時(股市不景氣)，往往會選擇流入債券市場獲得一個暫時穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風險。

所以，有經(jīng)驗的投資者都知道：股票市場表現(xiàn)差的時候，債券市場表現(xiàn)往往反而會好一些;股票市場表現(xiàn)好的時候，債券市場表現(xiàn)會差一些。

兩者有一定的負相關性，很適合作為股票基金之外的一個風險平衡工具來投資。

比如今年以來，股票市場平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來的平均收益達到了7%左右，讓人尤其欣慰。

代表債券市場平均表現(xiàn)的中債綜合債收益走勢

代表a股市場平均表現(xiàn)的滬深300指數(shù)走勢

2、為何不直接選擇投資債券?

也許有人會問：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?

是有的，比如你可以開個股票交易賬戶，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權選好，很花時間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機構的債券償還能力涉及非常多專業(yè)的知識，普通人幾乎絕對做不到。

而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴查他們的資產(chǎn)質量和償債能力，而這個普通投資者是做不到的。

所以，交給基金經(jīng)理去幫我們做這些事兒，事半功倍。

國內(nèi)的債券基金收益很不錯，平均下來每年的回報都有6-8%，有個別的好年份他們還能有10%甚至更高。

為什么投債券基金收益這么高，主要是因為基金公司搞投研的專業(yè)性幾乎無人可比，在確認目標債券有投資價值之后，他們往往還能夠加杠桿。

這樣在低風險、收益可觀的債券投資基礎上，能夠再賺個杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。

普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過機構來投資，而不要自己去買債券。

如何衡量債券的收益

債券的本質是發(fā)行機構向投資者借錢，因此投資債券的收益來自于兩部分：

1、債券的利息;

2、債券本身的價格波動帶來的價差，跟股票類似。

發(fā)現(xiàn)問題了沒?

債券產(chǎn)生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價格波動卻不好說。如果向上波動，那當然可喜可賀了，利息疊加價差能賺不少。

但如果某段時間債券向下波動，就有可能抵消掉利息收益，更嚴重的有可能出現(xiàn)短期虧損也不好說。

所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時候也可能面臨虧損的風險。但整體而言比股票基金的風險還是要小的多。

而債券基金憑借強大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢機構耍賴不還錢的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢的，無非是賺多轉少的問題。

從歷史數(shù)據(jù)來看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢，平均收益率可以達到7%左右。

好了，安全性有了以后我們再來考慮收益的問題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?

那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個概念：到期收益率

到期收益率是指如果債券沒有出現(xiàn)違約，即借錢的機構沒有跑路不還錢，投資者買入債券并持有到期所能獲得收益的多少。

什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權價格。

假設一個債券合理的價格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價格為100元時買入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。

但如果這只債券受市場環(huán)境影響價格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時你95元的價格買入這只債券，并持有到期，那么借款機構到期還是會兌付你100元本金和5%的利息。

那么，此時你的到期收益率就會高于5%。

明白了吧，同理如果債券價格高于100元的時候你買入，那么你的到期收益率就會低于5%。

所以，我們得出一個結論：債券價格越低時買入，到期收益率越高;債券價格越高時買入，到期收益率越低。

1.教你看懂債券基金的漲跌

2.怎樣選購債券型基金

3.家庭理財避風港債券基金

4.債券投資風險中的利率風險

債券投資的論文篇四

是債券型基金的大發(fā)展年，截至本文寫作時，今年以來已經(jīng)成立的債券型基金有27只，正在發(fā)行的債券型基金有4只，合計31只。而在過去的至之間，市場上總共只成立了28只債券型基金。這就是說，今年新成立債券型基金即將超過以往5年的發(fā)展總和。

債券型基金市場的大發(fā)展，給研究債券型基金提出了新的要求，以往由于數(shù)量少，那種將所有債券型基金粗獷式合并在一起進行簡單地統(tǒng)計、分析、研究的做法已經(jīng)跟不上時代的要求，對于債券型基金的研究必須在根據(jù)市場發(fā)展情況進行重新細分的基礎上進行。

債券基金的類型細分

《證券投資基金運作管理辦法》第二十九條第二款規(guī)定：“百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金?！卑凑站闷诘牟煌?，債券基金有債券型基金和中短債基金之分，本文重點關注的是債券型基金。在債券型基金中，對于多出的那“不足百分之二十的基金資產(chǎn)”，如果相關基金公司將其繼續(xù)投資于債券市場，則相關基金就是“純債基金”，否則就是“非純債基金”，即它們可以投資股票市場。

按照“只可以投資股票一級市場”和“可以投資股票二級市場”產(chǎn)品設計上的差異，“非純債基金”又可以被區(qū)分為“只可以投資股票一級市場的非純債型債券基金”和“可以投資股票二級市場的非純債型債券基金”這樣兩個細分類型，其簡稱分別為“一級債基”、“二級債基”。

截至8月29日，當前市場上共有債券型基金55只，其中“純債基金”有3只，“一級債基”有33只，“二級債基”有19只。

各類債券型基金業(yè)績表現(xiàn)

(一)債券型基金類別之間的收益比較由于二級分類下的純債基金不再有細分，為了統(tǒng)計、分析、研究的方便，本文將二級分類的純債基金與三級分類項下的一級債基、二級債基平行排列。

純債基金、一級債基、二級債基8月份的平均凈值增長率分別為0.61%、0.51%和0.17%，純債基金的平均績效表現(xiàn)最好，二級債基最差。由于股票市場行情不好，持有較多二級市場股票的二級債基，凈值因此受連累下跌的較多。而一級債基的收益不如純債基金，主要原因在于8月份發(fā)行的新股太少，而且這些有限的新股上市之后不僅溢價幅度小，還多是高開低走，因此，本來投資新股的收益就已經(jīng)很微薄，再加上股價不斷走低，更使得原先的未實行收益不斷縮水。

(二)具體基金的月度收益對比在純債基金方面，招商安泰債券基金的收益領先，其中a類份額的收益似乎又比b類份額高，但如果考慮到投資者在這兩類基金上的投資成本，結論就有差別了。如果投資者持有a類份額的時間小于一年，則最終收益會略低于b類份額；反之則會略微實惠一些。

在一級債基方面，29只基金的凈值增長，4只基金的凈值折損，8月份收益領先的有交銀施羅德增利、大成債券、工銀瑞信增強收益、易方達增強回報、工銀瑞信信用添利等，其中交銀施羅德增利的月度收益超過了1%，a類份額、c類份額的收益率分別為1.15%和1.12%。從公司層面上來看，工銀瑞信基金管理公司旗下的兩只一級債基都有較好的收益。

在二級債基方面，16只基金的8月份收益率為正，3只基金的收益率為負，寶盈增強收益、鵬華豐收、易方達穩(wěn)健收益等基金的月度凈值增長率領先。從凈值的絕對漲跌表現(xiàn)來看，一方面，二級債券中收益好的基金沒有一級債基中的領先者高；另一方面，兩只收益較低的基金凈值損失幅度較大，甚至超過了2%，足以抵消同期債券投資的全部收益。從公司層面上來看，結合上文，易方達基金公司旗下的債券型基金收益總體較好。

債券型基金收益的縱向比較

這里使用的縱向比較，取的是三類基金分別在過去三個月期間每個月的單獨收益，而非截至8月底的“過去三個月”累計收益，因為累計收益只有一個結果，沒有過程。

純債基金在6月份全面虧損，估計與它們投資了部分可轉換債券有關。因為可轉換債券的二級市場價格波動特征與股票相似，具有比其它債券更高的市場風險；其次，持有較多比例的企業(yè)債券，也面臨較大的市場風險。之后在6、7月份，純債基金的收益全面轉好，這其中既有市場的因素，也可能有基金自身調(diào)整投資組合的因素。

一級債基在過去三個月里的.收益有逐步提高的表現(xiàn)，6、7、8三個月份的平均凈值漲跌幅度分別為-0.18%、0.35%和0.51%，但是具體基金之間的收益表現(xiàn)差距較大，例如，7月份，雖然此類基金的平均收益不高，但全體基金都取得了正收益，而8月份則在上下兩個方向拉開了差距。更值得關注的是，一級債基里基金的績效表現(xiàn)連續(xù)性差，除了交銀施羅德增利以外，很少有哪只基金的收益能夠連續(xù)保持在中等以上的水平。一級債基有這樣的績效表現(xiàn)，比較難以理解。

二級債基的收益連續(xù)性情況比一級債券略好一些，易方達穩(wěn)健收益、華夏希望a類份額、天弘永利b類份額等，都有較為穩(wěn)定的較高收益。選擇二級債基，一定要選擇能夠靈活調(diào)度股票投資倉位的品種，否則過度的積極與過份的保守，都不可能取得領先的收益。

總之，根據(jù)筆者多年的研究心得，鑒于債券基金的收益波動性不像以股票市場為主要投資對象的那些基金那么大，故較為適合從“月度”這樣一個角度進行績效跟蹤觀察。同時，鑒于今年以來股票市場行情的走勢，以及各家基金公司健全自身基金產(chǎn)品線的需求，債券型基金加份額細分之后的債券基金總量向100只沖刺，應該是為時不遠的事情。

中國大學網(wǎng)

債券投資的論文篇五

投資債券既要獲得收益，又要控制風險，因此，根據(jù)債券收益性、安全性、流動性的特點。下面是小編為大家?guī)淼年P于債券投資的原則和策略的知識，歡迎閱讀。

不同種類的債券收益大小不同，投資者應根據(jù)自己的實際情況選擇。例如國債是以政府的稅收作擔保的，具有充分安全的償付保證，一般認為是沒有風險的投資;而企業(yè)債券則存在著能否按時償付本息的風險，作為對這種風險的報酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當然，實際收益情況還要考慮稅收成本。

投資債券相對于其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對的，其安全性問題依然存在，因為經(jīng)濟環(huán)境有變、經(jīng)營狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級也不是一成不變。因此，投資債券還應考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對高的，企業(yè)債券則有時面臨違約的風險，尤其企業(yè)經(jīng)營不善甚至倒閉時，償還全部本息的可能性不大，企業(yè)債券的安全性不如政府債券。對抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最后擔保，其安全性就相對要高一些。

債券的流動性強意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時債券價值在兌換成貨幣后不因過高的費用而受損，否則，意味著債券的流動性差。影響債券流動性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動性越弱，期限越短，流動性越強。另外，不同類型債券的流動性也不同。如國債、金融債，在發(fā)行后就可以上市轉讓，故流動性強，企業(yè)債券的流動性則相對較差。目前，我國的企業(yè)債發(fā)行后再到交易所申請上市，債券是否上市的流動性差別很大，上市前后債券的流動性差別很大，上市后債券的流動性還受到該債券發(fā)行主體資信情況的影響。

而在債券投資的具體操作中，投資者應考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。

(1)完全消極投資(購買持有法)，即投資者購買債券的目的是儲蓄，獲取較穩(wěn)定的投資利息。這類投資者往往不是沒有時間對債券投資進行分析和關注，就是對債券和市場基本沒有認識，其投資方法就是購買一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者購買的最好是容易變現(xiàn)的記賬式國債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風險較小，收益率波動性較小。

(2)完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動所引起價格波動帶來的收益。這類投資者對債券和市場有較深的認識，屬于比較專業(yè)的投資者，對市場和個券走勢有較強的預測能力，其投資方法是在對市場和個券作出判斷和預測后，采取“低買高賣”的手法進行債券買賣。如預計未來債券價格(凈價，下同)上漲，則買入債券等到價格上漲后賣出;如預計未來債券價格下跌，則將手中持有的該債券出售，并在價格下跌時再購入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動性風險。

(3)部分主動投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時把握價格波動的機會獲取收益。這類投資者對債券和市場有一定的認識，但對債券市場關注和分析的時間有限，其投資方法就是買入債券，并在債券價格上漲時將債券賣出獲取差價收入;如債券價格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風險和預期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。

資本市場中有兩個主要的投資工具：一個是股票，另一個則是債券。相比股票的上下波動，債券有一個地板價，即持有到期的價格，尤其是對國債等有政府擔保的品種，風險小，收益穩(wěn)定，所以債券又叫固定收益券。在國外，債券的投資比起股票市場更為有聲有色，并且由于有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當然，此類公司債的風險也大。而在國內(nèi)，由于債券市場仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無法發(fā)揮其真正的功能。

目前在國內(nèi)的債券市場上，主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中，政府債券由政府擔保發(fā)行，質量最高，風險最小，但相應地收益也較小。而金融債券主要由國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對個人出售)。公司債則由一些大型國有企業(yè)發(fā)行，80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔保，風險也較小。

一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只)，或通過證券商買掛牌的國債。許多人對債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，并認為債券的價格應是固定的。事實上，“債券的價格是固定的”這種說法，指的是債券的面額，也就是債券初次發(fā)行時的票面金額，如1000元(國內(nèi)稱十張)。等到債券進入二級市場流通買賣之后，債券的買賣價格就會因利率的變動、市場供需面而發(fā)生變化，出現(xiàn)上漲或下跌的'情形，從而與面額產(chǎn)生一定差異。

至于債券的買賣價格為什么會因利率而變動，則是因為債券的票面利率(付息的依據(jù))是根據(jù)發(fā)行時的市場利率水平制定的。市場利率高時，發(fā)行的債券利率就較高;利率下降時，債券的利率也會跟著調(diào)低。但這只是針對新發(fā)行的債券而言，對已經(jīng)發(fā)行并且在市場上流通的舊債券(當然是指未到期的債券)來講，如果利率上漲，那么新發(fā)行的債券所可以領取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢，如果要脫手求現(xiàn)，勢必得降價求售，才能賣掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價格就會上揚。所以，債券的價格與利率走勢正好相反。利率上揚，債券價格下跌;利率下跌，債券價格便會上漲。所以，利率和債券價格是一個反向關聯(lián)的關系。

舉例來說，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領取80元利息，所以舊債券若要脫手，應有1250元的價值。所以說，投資債券除可收息外，當市場利率變動時還可賺差價。而且國債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來，又勝一籌。

當然，很多投資人覺得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什么時間發(fā)行，哪里可以買到，而且也不知道如何根據(jù)市場利率甚至供求的變化進行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專家來完成，而自己只要做好準備將資產(chǎn)的多少部分放入債券投資的決定就好了。

根據(jù)國際經(jīng)驗，國債市場發(fā)展到一定階段，其持有結構將向機構集中。從這個意義上說，國債市場的機構化是一個必然的過程?，F(xiàn)在國債存量最大的銀行間市場，其托管國債占總量的90%以上，就是一個純粹的機構市場。相比之下，交易所國債市場尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國債以外又一投資國債的途徑。由于流通國債收益率高于憑證式國債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場的流動性較好，機構投資者也重兵駐扎。1997年至今，國債發(fā)行的重點轉向銀行間市場，交易所市場的規(guī)模止步不前，現(xiàn)券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發(fā)展，機構占據(jù)了更多的市場份額，交易更多地表現(xiàn)為機構投資者間的搏弈。自去年以來，市場出現(xiàn)了一些新的特點：

一、現(xiàn)券間的期限與收益率不對稱根據(jù)傳統(tǒng)投資理論，因到期風險的制約，剩余期限較長的國債品種，其收益率應較高，以補償其較高的到期風險;反之亦然。這樣，現(xiàn)券的剩余期限與收益率呈正相關關系，各現(xiàn)券按照剩余期限，收益率對稱排列，這也符合有效市場的原則。機構參與的深入，已經(jīng)打破了這種傳統(tǒng)格局，如剩余期限較短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品種。

二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基于現(xiàn)券間的期限與收益率不對稱，傳統(tǒng)的根據(jù)收益率選擇券種的教條幾乎不再發(fā)揮作用?，F(xiàn)券的走勢及其收益率變化，與機構的偏好息息相關。

國債作為一種固定收益證券，其總的趨勢是價格向到期兌付值靠攏。過去幾年因連續(xù)降息，靠攏過程實際成為單邊上漲。近年因未來利率走勢的不確定性，加上國際市場的影響，現(xiàn)券單邊上漲的現(xiàn)象已經(jīng)消失，走勢更多地受到資金面、周邊市場等因素的制約。同時，由于基準利率保持穩(wěn)定，現(xiàn)券的波動幅度較小，也給中小投資者增加了難度。

三、浮動利率國債出現(xiàn)從目前浮動利率國債的設計看，它是為機構投資者量身定做的一個品種。把握浮動利率國債的走勢，不但需要預期未來相當長時期內(nèi)的利率走勢，而且對當前利率的變化要有足夠的敏感。浮動利率國債收益率的計算也沒有統(tǒng)一的標準，這對中小投資者的投資技巧提出了相當高的要求。

面對機構投資者在資金、信息等方面的優(yōu)勢，中小投資者并不是無能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場形勢下獲取一定的收益。它們包括：

分析機構投資者的操作特點。機構投資者有一定的利潤壓力，國債的自然增長并不能滿足其胃口。因此他們必然會利用各種機會，制造局部行情，以至于部分現(xiàn)券的收益率同其期限不對稱，中小投資者應該充分抓住這些機會。如果股票市場追漲殺跌還有部分理由的話，國債市場則應該逢跌勇于買進，逢漲勇于出手，因為國債的價格是總體向上的。也正因為這個原因，走勢活躍的國債品種，在經(jīng)過一波炒作后，仍有再次炒作的可能。機構投資者的出貨無非是機構間籌碼的轉移，而不表現(xiàn)為股票市場籌碼從機構到散戶的集中到分散。由于國債一二級市場間并不存在股票一二級市場的價差，中小投資者可以較為精確地掌握機構投資者的成本。如果市場價位在機構投資者成本以下，機構投資者進入時間又較長，付出了較多的成本，則投資者可以放心進入，如2000年記帳式10期國債(代碼010010)。

其次，緊跟市場熱點，堅持中線投資。目前的現(xiàn)券品種，大部分缺乏長期投資價值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場熱點，堅持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機構中線以上投資策略的實施，市場熱點將保持一段時間，不會輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創(chuàng)新品種如浮動利率國債因擁有一定的題材，容易受到機構的關注，也往往會帶來較好的中線收益。

債券投資的論文篇六

債券的發(fā)行價格有按面值發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種，其發(fā)行價格主要決定于債券票面利率與市場利率的差異。如果票面利率與市場利率相等時，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場利率時，一般溢價發(fā)行；票面利率低于市場利率時則折價發(fā)行，對核算方法分別說明如下：

（一）按面值購入債券的核算

企業(yè)按面值購入債券應按實際支付的價款（包括手續(xù)費）借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。

例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費100元，票面利率1o％，到期一次付息。

1.購入時的會計分錄如下：

借：長期投資――債券投資10100

貸：銀行存款10100

2.該項債券到期時的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時的會計分錄如下：

借：銀行存款???13000

貸；長期投資10100

投資收益――債券投資收益???2900

如果債券是在發(fā)行日期后一定時期內(nèi)購入的，則購入價中包括了債券的利息，應將這部分利息從實際支付的價款中扣除記入“長期投資――應計利息”賬戶的借方，實際支付的價款扣除應計利息后的差額記入“長期投資――債券投資”賬戶的借方，實際付款貸記“銀行存款”賬戶。

例：上例如a公司購入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購買時應包括一個季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購入時的會計分錄如下：

借：長期投資――債券投資???9850

――應計利息???250

貸：銀行存款???10100

該項債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時的會計分錄如下：

借：銀行存款???13000

貸：長期投資――債券投資???9850

――應計利息???250

投資收益――債券投資收益???2900

該項利息跨期較長，為了正確計算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計算應計利息。

（二）溢價購入債券的核算

企業(yè)購入債券由于其利率高于當時的實際利率，因此，債券的購入價就要高于票面價值。購入時按實際支付的價格，借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價購入而預付的代價，因此必須在收到利息時進行攤銷，使債券到期時的賬面價值與債券面值相等。收到利息時的會計分錄應按實際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按攤銷金額貸記“長期投資――債券投資”賬戶，差額貸記“投資收益”賬戶。

1.溢價購入時的核算。

例：a商業(yè)公司購入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當時市場利率為10％，因此溢價760000元購入。購入時的會計分錄如下：

借：長期投資――債券投資???10760000

貸：銀行存款???10760000

為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計算為1200000元（10000000×12％），投資收益應為1048000元（1200000-152000）。實際利息法是指債券的利息按市場利率計算，按賬面利率計算的利息與按市場利率計算的利息的差額即為溢價的攤銷。如上例按票面利率計算的利息為1200000元，按市場利率計算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價攤銷額，其余各期見下圖表。

債券溢價攤銷表

（實際利息法）???單位：元

付息期

支付利息

實際利息

溢價攤銷

賬面價值

1

z

3

4

5

1200000

1200000

1200000

1200000

1200000

1076000

1063600

1049960

1034956

1015484

124000

136400

150040

165044

184516

10760000

10636000

10499600

10349560

10184516

lo000000

注：第二期的實際利息為10636000×1o%=1063600元，余類推。第五期實際利息的差額為計算尾差。

現(xiàn)舉例說明如下：

（1）用直線攤銷法攤銷溢價。

例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計算的利息收入為1200000元，其中每年應分攤的溢價金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會計分錄如下：

借：銀行存款???1200000

貸：長期投資――債券投資???152000

投資收益――債券投資收益???1048000

經(jīng)過以上分攤，5年后溢價金額760000元已全部攤銷完畢，債券的賬面價值與票面價值完全一致，各為1000萬元。

（2）用實際利息法攤銷溢價。

[例]上例企業(yè)第一期的實際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實際利息的差額為124000元，因此，應攤銷溢價124000元。會計分錄如下：

借：銀行存款???1200000

貸：長期投資――債券投資???124000

投資收益――債券投資收益???1076000

根據(jù)前面?zhèn)鐑r攤銷表列示，長期投資經(jīng)5年攤銷后最后賬面價值為10000000元。

3.到期收回本金的核算。債券到期時不論是采用直線法或者實際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時的分錄如下：

借：銀行存款???10000000

貸：長期投資――債券投資???10000000

[關于債券投資核算的知識點及例題]

債券投資的論文篇七

1992年9月，中房南昌公司經(jīng)中國人民銀行南昌市分行批準，向社會公開發(fā)行“新世紀住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷協(xié)議，并共同制定了聯(lián)合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷，包銷手續(xù)費千分之十一，并負責辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權向發(fā)行人行使追索權等。協(xié)議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時，中房南昌公司無力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協(xié)議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負責償還;拆入資金證券公司不另收費用，待該項目清盤后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場簽訂拆借協(xié)議，從該市場借得資金萬元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補充協(xié)議，約定：由中房南昌公司負責償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場拆借的2000萬元。

1910月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場所借的2000萬元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據(jù)證券公司申請，查封了中房南昌公司新世紀住宅小區(qū)未竣工房產(chǎn)第17、18、20棟共128套住宅。

債券投資的論文篇八

例1：1月，春江市醫(yī)療保險機構購買國家債券500萬元。依據(jù)有關憑證，作會計分錄如下：

借：債券投資5000000

貸：財政專戶存款5000000

例2：1月71月購買的國債到期兌付，利息50萬元，依據(jù)有關憑證，作會計分錄如下：

借：財政專戶存款5500000

貸：債券投資5000000

待轉收入——待轉利息收入500000

債券投資的論文篇九

債券投資作為一種相對較為保守的投資方式，一直以來備受投資者的關注。通過債券投資，我們既可以保值增值，又可以獲取相對穩(wěn)定的收益。然而，作為初次接觸債券市場的投資者，我深深地意識到債券投資并非簡單易行，需要慎重選擇，并且時刻保持警惕。

第二段：了解債券市場

在投資之前，我們要先了解債券市場的基本知識。債券是指債務人以債券為憑證向投資者發(fā)行的債務工具，它可以是政府債券、金融債券、公司債券等。投資債券需要關注發(fā)行人的信用等級、債券的期限、利率及償還方式等因素。同時，也要關注債券市場的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，比如就業(yè)率、通脹情況等，以避免在不利市場環(huán)境中投資債券。

第三段：理性分散投資

債券投資的風險較為可控，但也不能一概而論。為了降低風險，合理分散投資是必不可少的。首先，我們可以通過購買不同信用等級的債券來實現(xiàn)資產(chǎn)分散。從信用等級高的政府債券到信用等級較低的公司債券，不同類別的債券有著不同的風險水平。其次，我們可以投資不同期限的債券，以應對利率風險。較短期限的債券收益相對較低，但也相對較為穩(wěn)定；而較長期限的債券則可能受到利率波動的影響較大。通過理性分散投資，我們可以在保障收益的同時降低風險。

第四段：注重信用評級

在債券投資中，信用評級是一個不可忽視的因素。發(fā)行人的信用等級直接影響到債券的安全性和收益率。一般來說，信用評級較高的債券安全性較高，收益率相對較低；而信用評級較低的債券風險較高，但收益率相對較高。除了定期關注發(fā)行人的信用評級變動外，我們還可以選擇購買信用評級較高的債券基金，通過基金經(jīng)理的管理來規(guī)避信用風險。

第五段：積極適時調(diào)整

在債券投資中，我們要時刻關注市場的變化，積極適時地調(diào)整投資組合。當市場利率上升時，債券價格會下跌，我們可以適當減少對長期債券的持有；而當市場利率下降時，債券價格上升，我們可以適當增加債券配置。此外，還可以通過輪動投資的方式，適時切換到不同類型的債券，以追求更好的投資回報。

總結

債券投資雖然相對保守，但仍然需要我們具備一定的知識和技巧。通過了解債券市場、理性分散投資、注重信用評級、積極適時調(diào)整等策略，我們可以在債券投資中獲得更好的收益和較低的風險。然而，投資不是一蹴而就的過程，我們?nèi)匀恍枰粩鄬W習和積累經(jīng)驗，以提升我們的投資能力和決策水平。

債券投資的論文篇十

由于憑證式國債具有風險低、收益穩(wěn)定的特點，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當也會“虧本”。對于購買國債不到半年就兌現(xiàn)的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費，這樣一來，投資者的本金可就會“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計息，若持有者半年后急需用錢提前兌現(xiàn)，扣去手續(xù)費后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對于購買國債的投資者來說，兩年內(nèi)提前兌現(xiàn)是不合算的。

其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺記賬式國債，據(jù)農(nóng)行業(yè)務專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經(jīng)過近三年的運作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網(wǎng)或撥打95599電話銀行進行操作。另一種就是在上海和深圳兩個交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務可為投資者提供買入股票、賣出股票、個股行情、可用資金、股票余額、當日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。

第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時要明確自己投資期限的長短。目前柜臺記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個品種，結果都差不多。但對于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價格上漲的機會賣出該國債獲得溢價收益。

投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。

企業(yè)債券：普通投資者也能買相對于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實際上，企業(yè)債券也是一款不錯的投資品種，投資者可以在證券市場上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽度，在現(xiàn)實生活中，人們更愿意選擇國債進行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個特點是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權衡投資收益時必須要考慮這一點。對投資者來說，選擇一個好的企業(yè)債券，也能獲得不錯的收益。

債券投資的論文篇十一

對于債券基金的未來表現(xiàn)，經(jīng)過連續(xù)多次加息，利率水平已提升至一定高度，這將制約存款利率進一步上調(diào)的空間，債券資產(chǎn)吸引力在不斷增強。

據(jù)了解，4月11日發(fā)行的寶盈增強收益?zhèn)饌顿Y比例80%-95%，通過投資于公司債、企業(yè)債、金融債、國債等債券類金融工具，獲取低風險穩(wěn)定收益。該基金還可用不高于15%的基金資產(chǎn)投資于股票類金融工具，這也有助于寶盈基金發(fā)揮其在股票投資方面的經(jīng)驗，從而也增加了獲利機會。

債券投資的論文篇十二

在當今金融市場上，債券投資是一種廣泛被使用的投資方式。債券是指債務工具，是公司或政府為了籌集資金而發(fā)行的債務證券。投資者購買債券實際上就是以一定金額出借給債券發(fā)行者，并以約定的還本付息條件獲得利息收入。債券投資相對較為穩(wěn)定和安全，因此備受投資者的青睞。然而，初次接觸債券投資，我經(jīng)歷了一些困惑和挑戰(zhàn)。

第二段：面臨的困惑

剛開始接觸債券投資時，我面臨了許多困惑。首先是對債券的了解不夠深入，很難篩選出潛在的投資機會。另外，債券市場存在的風險也是一個問題。如何減少風險并獲得收益也是需要解決的難題。此外，債券的買賣也需要特定的監(jiān)管機構和流程，對于初學者而言，進入債券市場仍有一定的門檻。

第三段：克服困難的方法

為了克服上述困惑，我開始了深入的研究和學習。首先，我通過閱讀相關的金融書籍和網(wǎng)上資料，加深了對債券投資的理解。我學習了債券的基本特征，包括債券的種類、持有期、利息計算方式等，以及債券市場的機制和參與者。通過學習，我對債券的運作和風險有了更清晰的認識。

其次，我積極參與債券市場的研究和交流。我與一些經(jīng)驗豐富的投資者和專業(yè)人士進行了溝通交流，聽取他們的意見和建議。這些經(jīng)驗分享和專業(yè)指導給予我了很多寶貴的啟示和經(jīng)驗。通過與其他投資者的交流，我對債券市場的運作和投資策略有了更深入的了解。

第四段：面對風險與收益的平衡

在債券投資中，風險和收益永遠是一個平衡的問題。我學到的一個重要經(jīng)驗是，不同債券的風險和收益是相關的，高風險通常伴隨著高收益。在投資中，我除了關注債券的利率和到期期限之外，還要仔細考慮債券發(fā)行者的信用等級和市場環(huán)境等因素。這樣才能在風險和收益之間找到一個合適的平衡點。

第五段：總結與未來展望

通過參與債券投資，我不僅增加了對金融市場的了解，還收獲了許多寶貴的經(jīng)驗。我深刻認識到，債券投資需要持續(xù)地學習和研究，時刻關注市場情況并制定合理的投資策略。我將繼續(xù)積極參與債券市場，不斷提升自己的投資能力和理財水平。

綜上所述，初次接觸債券投資是一段充滿挑戰(zhàn)但也充滿收獲的經(jīng)歷。通過努力學習和積極參與市場，我不斷克服困難，逐漸掌握了債券投資的技巧和策略。債券投資給予我了深入了解金融市場的機會，并讓我在投資中不斷成長。未來，我將繼續(xù)致力于債券投資領域的學習和實踐，為自己的財務規(guī)劃和投資目標奠定更堅實的基礎。

債券投資的論文篇十三

不要將債券當作股票來炒作，經(jīng)常做超短線債券市場相對股票市場而言，更關注大勢，即國家政策和經(jīng)濟形勢。債市的頻繁交易有可能會吞噬大部分的投資回報。實踐證明，在債市的中長期持有策略要遠優(yōu)于積極交易快進快出超短線的方法。

交易所國債指數(shù)在經(jīng)歷了大幅震蕩之后，已經(jīng)成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來上升的軌跡一路高歌。國債指數(shù)本周一度達到了歷史性的高位116.29點。國債品種中，絕大部分個券都是上揚走勢，在走勢圖上出現(xiàn)少有的“一片紅”走勢。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經(jīng)得到市場人士的廣泛認同。

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