2023年利率市場(chǎng)化論文（通用16篇）

每個(gè)人都應(yīng)該習(xí)慣總結(jié)自己的經(jīng)歷，這樣才能不斷進(jìn)步。在總結(jié)中可以提出問(wèn)題和挑戰(zhàn)，為未來(lái)的發(fā)展提供思考和解決方法。以下是關(guān)于各個(gè)領(lǐng)域的總結(jié)示例，希望能為您的寫作提供一定的啟示。

利率市場(chǎng)化論文篇一

摘要：一直以來(lái)中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提供多元化服務(wù)，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時(shí)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直難以解決。本文通過(guò)分析利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國(guó)利率市場(chǎng)化的大背景，然后對(duì)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，接著分析了利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢(shì)下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過(guò)中小企業(yè)自身的努力、市場(chǎng)融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題才能得以解決。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；中小企業(yè)；融資。

一、引言。

所謂利率市場(chǎng)化，就是“一國(guó)利率水平及其結(jié)構(gòu)主要由市場(chǎng)供求以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等市場(chǎng)因素共同決定（王國(guó)松，）?！蔽覈?guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程始于1993年黨的十四屆三中全會(huì)，當(dāng)時(shí)頒布的《關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》包含了我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的基本設(shè)想。我國(guó)采用循序漸進(jìn)的方式緩慢改革，6月我國(guó)開(kāi)始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場(chǎng)利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開(kāi)債券市場(chǎng)的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國(guó)開(kāi)始逐漸培育金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。7月20日起，我國(guó)全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，勢(shì)必會(huì)對(duì)借貸市場(chǎng)的主體帶來(lái)重大影響，尤其是對(duì)出于融資劣勢(shì)地位的中小企業(yè)。

二、文獻(xiàn)綜述。

美國(guó)教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認(rèn)為，在發(fā)展中國(guó)家里，企業(yè)p家庭和政府機(jī)構(gòu)相互隔絕，不同的主體所面對(duì)的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價(jià)格以及技術(shù)等等各不相同，所以市場(chǎng)是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認(rèn)為金融抑制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應(yīng)該減少金融監(jiān)管，通過(guò)完善金融體系，建立民營(yíng)銀行等手段促進(jìn)中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認(rèn)為雖然利率市場(chǎng)化可以從多個(gè)方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期等，因此完善市場(chǎng)機(jī)制才能更好地幫助中小企業(yè)成長(zhǎng)。對(duì)于中小企業(yè)如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對(duì)較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的主要?jiǎng)恿?，所以信貸業(yè)務(wù)將成為銀行的主要進(jìn)軍領(lǐng)域。中小企業(yè)為求發(fā)展應(yīng)該合理規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)狀況，建立良好的信用同時(shí)做好多渠道融資。

三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。

1.中小企業(yè)融資方式。

按照企業(yè)融資資金來(lái)源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過(guò)留存收益和業(yè)主投資等方式進(jìn)行，其優(yōu)勢(shì)是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來(lái)源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長(zhǎng)期的融資，但是融資成本較高。

2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。

（1）政策大力扶持隨著政府對(duì)中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的作用有了越來(lái)越清晰的認(rèn)識(shí)，新出臺(tái)一系列促進(jìn)中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護(hù)著中小企業(yè)的發(fā)展。

（2）金融機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來(lái)逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴(kuò)大了對(duì)中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開(kāi)發(fā)特色的中小企業(yè)服務(wù)。與此同時(shí)，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護(hù)航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺(tái)州商行建立了為客戶編制報(bào)表模式，通過(guò)一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團(tuán)隊(duì)來(lái)促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的情況。

（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來(lái)越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來(lái)興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時(shí)雨”。

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻(xiàn)，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時(shí)候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻(xiàn)。同時(shí)，我國(guó)也在積極建設(shè)多層次的股權(quán)市場(chǎng)，力爭(zhēng)讓更多的中小企業(yè)能夠以相對(duì)較低的成本得到股權(quán)融資。

四、中小企業(yè)融資難的原因。

1.中小企業(yè)自身存在缺陷。

中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級(jí)也比較低，同時(shí)中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔(dān)保，通常情況下貸款成功率較低。

2.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。

中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險(xiǎn)。而有的經(jīng)營(yíng)不善的中小企業(yè)通過(guò)美化自己的財(cái)務(wù)狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，使得金融機(jī)構(gòu)更不傾向于向中小企業(yè)貸款。

3.金融抑制。

我國(guó)一直實(shí)行利率管制，從而扭曲了資金的價(jià)格，由于貸款利率固定，而把款項(xiàng)貸給中小企業(yè)的投資回報(bào)要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場(chǎng)配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。

五、進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策。

1.中小企業(yè)自身努力。

中小企業(yè)融資難主要是因?yàn)槠浔旧砉逃腥毕莸南拗?，因此要解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實(shí)現(xiàn)了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來(lái)越多。如今中小企業(yè)融資相對(duì)容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國(guó)在五省成立了小額貸款公司的試點(diǎn)再到末的近8000家規(guī)模，可見(jiàn)小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個(gè)渠道進(jìn)行融資。

2.逐步完善市場(chǎng)融資體系。

（1）直接融資體系20資本市場(chǎng)的改革重點(diǎn)是健全多層次資本市場(chǎng)體系，而加快股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊(duì)等待ipo。如今在我國(guó)的多層次股權(quán)市場(chǎng)的“金字塔”結(jié)構(gòu)中，主板和中小板市場(chǎng)在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)以及券商柜臺(tái)場(chǎng)外市場(chǎng)則為塔基。只有盡快完善我國(guó)的多層次資本市場(chǎng)體系，才能更快更好地解決我國(guó)企業(yè)融資問(wèn)題。

（2）間接融資體系地方中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷提高自己的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及貸款定價(jià)能力，提升自己的品牌形象，不斷加強(qiáng)自己為中小企業(yè)服務(wù)的意識(shí)，更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。政府也應(yīng)該建立信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，保護(hù)放貸機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信心。

（3）擔(dān)保體系尚文娜認(rèn)為，我國(guó)現(xiàn)階段的擔(dān)保類型主要分為政策型擔(dān)保、互助性擔(dān)保和商業(yè)型擔(dān)保。由于擔(dān)保行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)低效益的特點(diǎn)，以及專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展受到限制。

參考文獻(xiàn)：

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利率市場(chǎng)化論文篇二

一、利率市場(chǎng)化前后商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報(bào)告中指出:“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),使金融更好地為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展服務(wù).”

作者：李建營(yíng)作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號(hào)：f8關(guān)鍵詞：

利率市場(chǎng)化論文篇三

隨著利率市場(chǎng)化改革的深入,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會(huì)發(fā)生深刻變化,這將對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場(chǎng)化條件下,分析保險(xiǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇,并就這些問(wèn)題提出了一些應(yīng)對(duì)措施.

利率市場(chǎng)化論文篇四

目前，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長(zhǎng)率下降了6盤%，我國(guó)失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式需要作出重大改變。隨著東南亞國(guó)家制造業(yè)的崛起，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)壓力形勢(shì)增大，我國(guó)勞動(dòng)力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的勞動(dòng)力成本仍有廉價(jià)優(yōu)勢(shì)，但與東南亞勞動(dòng)力成本相比還是過(guò)高。

我國(guó)如果走低端，靠勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，不及東南亞新興國(guó)家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。所以我國(guó)陷入到了兩難的境地。而歐美國(guó)家也在不斷進(jìn)行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在面臨兩難的勢(shì)態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)必須在增長(zhǎng)方式上作出重大改變。

（2）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要改變。

我國(guó)目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國(guó)服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達(dá)國(guó)家還是略顯較低。

我國(guó)農(nóng)業(yè)大國(guó)，但是先進(jìn)的機(jī)械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時(shí)，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過(guò)于求得現(xiàn)象。另外，我國(guó)對(duì)石油的進(jìn)口量非常大，對(duì)能源的依賴程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。此外，我國(guó)能源利用率相對(duì)較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。

（3）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融風(fēng)險(xiǎn)加大。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的運(yùn)行，新型的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國(guó)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。自國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)幾個(gè)沿海城市開(kāi)展地方債試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的焦點(diǎn)就聚集在地方債的問(wèn)題之上。截至6月底，全國(guó)各級(jí)政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬(wàn)億，其中省市縣三級(jí)政府的債務(wù)余額為10.6萬(wàn)億，比底增加3.9萬(wàn)億，年均增長(zhǎng)19.97%。顯而易見(jiàn)，我國(guó)地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對(duì)金融運(yùn)行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。

（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

我國(guó)應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，向發(fā)達(dá)國(guó)家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中是非常特殊的，所以它也是無(wú)可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進(jìn)，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來(lái)了一些負(fù)面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不堅(jiān)固也隨時(shí)可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以我國(guó)政府應(yīng)加大對(duì)農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進(jìn)而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。

工業(yè)方面：我國(guó)應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時(shí)大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)創(chuàng)新。在勞動(dòng)力輸出問(wèn)題上，為提高在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動(dòng)力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。

服務(wù)業(yè)方面：我國(guó)應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國(guó)主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計(jì)業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺(tái)。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險(xiǎn)制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的優(yōu)缺點(diǎn)，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用。

我國(guó)應(yīng)深化經(jīng)濟(jì)體制改革，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵(lì)企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過(guò)程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國(guó)企，積極引進(jìn)國(guó)外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。

應(yīng)進(jìn)一步完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，建設(shè)更為完備的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律體系，提高市場(chǎng)透明度，以市場(chǎng)決定價(jià)格。同時(shí)減少行政手段對(duì)市場(chǎng)配置資源和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和政府宏觀調(diào)控的平衡。

（3）擴(kuò)大與周邊國(guó)家合作，積極推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略。

我國(guó)應(yīng)快速與國(guó)際化貿(mào)易集團(tuán)接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國(guó)外技術(shù)及資金對(duì)我國(guó)企業(yè)的大力支持合作，推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國(guó)家，我們應(yīng)大力加強(qiáng)與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國(guó)家中，刺激他們的經(jīng)濟(jì)共同提高，從而形成一個(gè)完善的經(jīng)濟(jì)體，進(jìn)而增加了我國(guó)產(chǎn)品的出口，以達(dá)到供需平衡的目的。

另外，我們應(yīng)全面擴(kuò)大中國(guó)城市對(duì)外合作的意念，以上海城市與國(guó)際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗(yàn)，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來(lái)，不但有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時(shí)，還使得我國(guó)獲得了國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。

利率市場(chǎng)化論文篇五

由于美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)起了致命沖擊，同時(shí)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過(guò)程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來(lái)源，由政府進(jìn)行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來(lái)盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機(jī)，有效協(xié)調(diào)財(cái)政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財(cái)政的健康發(fā)展。

一、財(cái)政收入涵義及來(lái)源。

1.財(cái)政收入涵義。

財(cái)政收入即國(guó)家財(cái)政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個(gè)人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。

2.財(cái)政收入來(lái)源。

目前，國(guó)內(nèi)財(cái)政來(lái)源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤(rùn)收入以及其他收入等，利潤(rùn)收入是指國(guó)家投股獲得的分紅以及國(guó)企稅后上繳的利潤(rùn)收入，國(guó)家以債務(wù)人的身份發(fā)行國(guó)家債券和國(guó)庫(kù)券，向國(guó)外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟(jì)收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟(jì)收入征稅，財(cái)政所得收入將會(huì)為我國(guó)大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。

二、財(cái)政和稅收的關(guān)系。

我國(guó)財(cái)政收入的最根本保障即稅收，更是社會(huì)主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國(guó)內(nèi)財(cái)政收入7.96萬(wàn)億，增長(zhǎng)6.6%，同比增長(zhǎng)4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長(zhǎng)3.5%，約占財(cái)政總收入的4/5，稅收收入的在財(cái)政收入中的比例可見(jiàn)一斑。

就我國(guó)現(xiàn)狀而言，財(cái)政收入取決于民，用之于民，那么財(cái)政和稅收之間的關(guān)系將會(huì)影響到人民享有國(guó)家財(cái)政稅收提供的各項(xiàng)公共服務(wù)質(zhì)量，使得個(gè)人利益和國(guó)家利益的關(guān)系緊密相連。

稅收和財(cái)政的關(guān)系十分密切，稅收為財(cái)政收入的一部分，利用財(cái)政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進(jìn)社會(huì)保障的公正、公平。稅收在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對(duì)納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時(shí)，稅收能夠更好的明確國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對(duì)行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。

目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問(wèn)題便是稅負(fù)過(guò)高。就金融業(yè)營(yíng)業(yè)稅征收而言，最大的兩點(diǎn)矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國(guó)家為了提升綜合國(guó)力，會(huì)規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計(jì)算上繳營(yíng)業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護(hù)費(fèi)。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負(fù)達(dá)到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營(yíng)業(yè)稅對(duì)大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實(shí)際承擔(dān)稅負(fù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法定稅負(fù)。

三、財(cái)政和稅收之間關(guān)系的處理。

1.正確認(rèn)識(shí)財(cái)政和稅收之間的關(guān)系。

社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展離不開(kāi)財(cái)政的支持，利用國(guó)家財(cái)政支出，實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進(jìn)而提高公民生活水平，促進(jìn)和諧社會(huì)的繁榮發(fā)展，稅收可以對(duì)個(gè)人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進(jìn)社會(huì)公平性，維護(hù)社會(huì)的安定和諧。

2.強(qiáng)化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。

強(qiáng)化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國(guó)內(nèi)社會(huì)主義和諧社會(huì)構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過(guò)程有序推進(jìn)、通力合作，為公共服務(wù)和社會(huì)管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來(lái)自個(gè)人、企業(yè)、國(guó)家三部分，國(guó)家部分增加，企業(yè)不變，個(gè)人則會(huì)不斷減少，由于國(guó)內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個(gè)趨勢(shì)將是必然存在的，拉動(dòng)內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長(zhǎng)的過(guò)程，總的看來(lái)，我國(guó)的財(cái)政和稅收體制仍處于不斷完善的過(guò)程，需要對(duì)此進(jìn)行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。

3.優(yōu)化公民納稅意識(shí)。

當(dāng)前，城市居民的納稅意識(shí)并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國(guó)財(cái)政收入造成了負(fù)面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強(qiáng)化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強(qiáng)化征稅力度，個(gè)人所得稅的改革成功與否，則就在于個(gè)人所得稅的監(jiān)控機(jī)制是否完善，在自行申報(bào)制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實(shí)現(xiàn)納稅人編碼實(shí)名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無(wú)故流失。

4.調(diào)節(jié)個(gè)人收入分配。

某種意義上來(lái)說(shuō)，稅收會(huì)對(duì)公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進(jìn)一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強(qiáng)，難以有效促進(jìn)社會(huì)主義公平機(jī)制的健康發(fā)展，例如，中國(guó)個(gè)人所得稅征收項(xiàng)目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對(duì)個(gè)人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護(hù)社會(huì)和諧氛圍。

5.構(gòu)建和諧征納稅體系。

目前，國(guó)內(nèi)國(guó)民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無(wú)償性、強(qiáng)制性的特點(diǎn)，要求稅務(wù)部門推進(jìn)依法治稅的進(jìn)程，對(duì)稅收管理予以強(qiáng)化，促進(jìn)納稅的深入改革，確保社會(huì)管理的基礎(chǔ)堅(jiān)定可靠。

6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。

目前，為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求，貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀及促進(jìn)地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對(duì)稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財(cái)產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財(cái)產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財(cái)源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對(duì)地區(qū)政府經(jīng)濟(jì)行為的扭曲激勵(lì)，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對(duì)流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴(kuò)大消費(fèi)稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的稅基機(jī)構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來(lái)的問(wèn)題，均衡社會(huì)各階級(jí)的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對(duì)所得稅予以完善和改進(jìn)，積極促進(jìn)外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時(shí)，對(duì)企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會(huì)計(jì)制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化征管力度，確保競(jìng)爭(zhēng)公平。（3）開(kāi)征不動(dòng)產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財(cái)政收入主要來(lái)源。（4）稅收征管制度改革，對(duì)稅權(quán)配置進(jìn)行逐步完善。

總結(jié)。

綜上所述，財(cái)政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展，構(gòu)建和諧社會(huì)，為社會(huì)主義公平奠定良好的保障依據(jù)。

利率市場(chǎng)化論文篇六

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，市場(chǎng)上的“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息是最基本的假設(shè)前提之一，但事實(shí)上任何一個(gè)市場(chǎng)主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場(chǎng)交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在否定和批判新古典經(jīng)濟(jì)理論隱含的完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上建立起來(lái)的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認(rèn)為，市場(chǎng)信息的分布是不對(duì)稱的，市場(chǎng)交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢(shì)，另一些主體不擁有則處于信息劣勢(shì)。擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機(jī)會(huì)主義行為勢(shì)必引發(fā)契約風(fēng)險(xiǎn)，使市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)行為存在較大的不確定性，在信息不對(duì)稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場(chǎng)主體的有限預(yù)期，也就意味著風(fēng)險(xiǎn)的存在。20世紀(jì)80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始引入信息非對(duì)稱理論研究金融市場(chǎng)，他們認(rèn)為，與產(chǎn)品市場(chǎng)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)相比，金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱性更為突出。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生源于信息不對(duì)稱與不完全。市場(chǎng)上的借款人與貸款人眾多，貸款人對(duì)于借款人將借款用于投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實(shí)現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術(shù)優(yōu)勢(shì)和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。但信息不對(duì)稱和不完全使得金融市場(chǎng)上的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)總是存在，受認(rèn)知能力、信息成本、運(yùn)作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對(duì)所有借款人的資信能力和還款意愿進(jìn)行絕對(duì)準(zhǔn)確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實(shí)交易中，商業(yè)銀行面對(duì)著眾多風(fēng)險(xiǎn)程度不一的客戶，相關(guān)決策只能依賴其所占有和運(yùn)用的信息。銀企之間信息不對(duì)稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和不完全契約使得銀行在整個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)博弈過(guò)程中處于明顯的不利地位。

信息的不對(duì)稱性從發(fā)生時(shí)間上可以劃分為事前不對(duì)稱和事后不對(duì)稱，即不對(duì)稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對(duì)稱指信息優(yōu)勢(shì)方對(duì)信息劣勢(shì)方采取的對(duì)后者不利的交易決策，信息劣勢(shì)方為規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)做出的決策反而會(huì)引發(fā)信息優(yōu)勢(shì)方的機(jī)會(huì)主義行為，最終導(dǎo)致市場(chǎng)失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財(cái)政政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、管理水平、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實(shí)力、貸款利率、授信政策、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等信息。一方面，作為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實(shí)力等許多信息是公開(kāi)透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對(duì)自身情況進(jìn)行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對(duì)借款人經(jīng)營(yíng)情況、管理效率、財(cái)務(wù)狀況、信用水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好、借款目的以及融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來(lái)被動(dòng)獲?。榱隧樌诘觅Y金，借款人總會(huì)傾向于向銀行提供對(duì)自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會(huì)編造虛假信息。這使得銀行往往難以對(duì)相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)確判斷，無(wú)法確定與風(fēng)險(xiǎn)狀況最適宜的貸款利率，也無(wú)法對(duì)眾多借款人進(jìn)行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項(xiàng)目違約概率來(lái)確定一個(gè)平均貸款價(jià)格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)應(yīng)原則，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益，但在信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補(bǔ)信息不對(duì)稱帶來(lái)的損失，可能還會(huì)進(jìn)一步降低貸款項(xiàng)目質(zhì)量，導(dǎo)致“逆向選擇”行為，即風(fēng)險(xiǎn)越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風(fēng)險(xiǎn)偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場(chǎng)”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請(qǐng)借款，而許多信用良好的則會(huì)因借款成本超過(guò)預(yù)期拒絕借款，退出信貸市場(chǎng)；潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)恰恰來(lái)自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因?yàn)樗麄冞x擇的是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的項(xiàng)目才能支付高額貸款利息，但最終可能導(dǎo)致貸款違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行的預(yù)計(jì)?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴(yán)重影響。為彌補(bǔ)損失銀行會(huì)繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會(huì)使“逆向選擇”問(wèn)題進(jìn)一步惡化，高風(fēng)險(xiǎn)借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)急劇增大。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行可能會(huì)走向另一個(gè)極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導(dǎo)致金融市場(chǎng)無(wú)效率的同時(shí)，也嚴(yán)重扭曲了金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

侵占對(duì)方利益而產(chǎn)生的違約風(fēng)險(xiǎn)，被稱為“道德風(fēng)險(xiǎn)”。市場(chǎng)中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟(jì)人”，在委托與代理關(guān)系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢(shì)而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。在金融活動(dòng)中，由于商業(yè)銀行不會(huì)直接參與借款人的經(jīng)營(yíng)，對(duì)貸款資金投放項(xiàng)目的進(jìn)展程度、可能取得的收益以及面臨的風(fēng)險(xiǎn)等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢(shì)，而且對(duì)于借款人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實(shí)履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項(xiàng)目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風(fēng)險(xiǎn)，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風(fēng)險(xiǎn)”?！暗赖嘛L(fēng)險(xiǎn)”會(huì)影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營(yíng)行為非常謹(jǐn)慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔(dān)。但在獲取貸款之后,借款人投機(jī)的可能性會(huì)大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無(wú)歸，也不過(guò)是無(wú)法歸還貸款，最終的損失將由銀行來(lái)承擔(dān)。在實(shí)際信貸行為中，“道德風(fēng)險(xiǎn)”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒(méi)有將貸款資金用于約定好的投資項(xiàng)目，而是用于投機(jī)性交易或其他高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。二是借款人不作為，對(duì)貸款資金的使用情況不負(fù)責(zé)任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務(wù)。如借款人利用商業(yè)銀行對(duì)于貸款資金投資項(xiàng)目具體情況的不了解，采取多種措施轉(zhuǎn)移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務(wù)。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會(huì)隨時(shí)變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和比較，只能通過(guò)提高貸款利率來(lái)彌補(bǔ)可能產(chǎn)生的損失。但隨著對(duì)所有借款人實(shí)際貸款利率的增加，相對(duì)應(yīng)發(fā)生不良貸款的可能性也會(huì)增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機(jī)傾向加重，“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場(chǎng)，“逆向選擇”也進(jìn)一步惡化；無(wú)論哪種情況，都會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風(fēng)險(xiǎn)加劇。正如明斯基所言：“金融危機(jī)，實(shí)際上是因嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”而使得金融市場(chǎng)不能有效地將資源引導(dǎo)至那些有較高生產(chǎn)率的投資項(xiàng)目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。

現(xiàn)實(shí)生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準(zhǔn)確界定簽約當(dāng)事人的責(zé)權(quán)利，不能準(zhǔn)確描述與契約行為有關(guān)的未來(lái)所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責(zé)任、義務(wù)。因此，契約的履行必然存在風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過(guò)簽訂借貸契約來(lái)進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)關(guān)系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于信息不對(duì)稱造成的機(jī)會(huì)主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來(lái)源、成本限制，商業(yè)銀行對(duì)借款者做出錯(cuò)誤判斷，借款者沒(méi)有預(yù)想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上源于信貸契約的不完全，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在設(shè)計(jì)信貸契約的過(guò)程中，不可能預(yù)測(cè)到所有未來(lái)可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對(duì)銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風(fēng)險(xiǎn)，只能盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)降低?？梢哉f(shuō)，借貸契約的不完全性導(dǎo)致和加劇了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強(qiáng)，借款者毀約的可能性也就越大，進(jìn)而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。

五、結(jié)論。

（一）信息對(duì)防范信用風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。

但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過(guò)程中堅(jiān)持集中管理與分散管理相結(jié)合、收益與成本相權(quán)衡的原則。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)管理資源分布等情況。

加大投入，加快方法模型的研究、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，提高風(fēng)險(xiǎn)管理中定量技術(shù)的占比。建設(shè)功能強(qiáng)大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫(kù)和信息分析系統(tǒng)，為識(shí)別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強(qiáng)大的信息基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。

（三）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息傳遞機(jī)制。

形成自上而下與自下而上相結(jié)合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結(jié)合起來(lái)。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結(jié)果，及時(shí)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策、制度、機(jī)制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應(yīng)性進(jìn)行動(dòng)態(tài)改進(jìn)，通過(guò)最大程度消除內(nèi)部信息不對(duì)稱來(lái)降低外部信息不對(duì)稱。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。

優(yōu)化委托代理關(guān)系，降低二者利益不一致帶來(lái)的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級(jí)對(duì)借款人有效的監(jiān)督合力。

（五）商業(yè)銀行應(yīng)在契約中設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)約束契約條款。

利用懲罰或者獎(jiǎng)勵(lì)手段，增大違約成本并使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于相應(yīng)的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動(dòng)，并督促那些具有償付能力的借款者無(wú)法自愿毀約。

（六）此外還應(yīng)不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

大力培育信用文化體系，形成趨同的價(jià)值觀念和正確的輿論導(dǎo)向；以社會(huì)成員信用信息的記錄、整合和應(yīng)用為重點(diǎn)，建立覆蓋全社會(huì)的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉(zhuǎn)化為對(duì)社會(huì)整體的失信行為；借助法律來(lái)規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關(guān)系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細(xì)化、可操作化執(zhí)行條款。

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利率市場(chǎng)化論文篇七

利率市場(chǎng)化是一個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)化過(guò)程中的關(guān)鍵一步，這一過(guò)程充滿風(fēng)險(xiǎn)。由于利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國(guó)利率長(zhǎng)期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力比較薄弱，而且沒(méi)有積累這方面的保險(xiǎn)和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場(chǎng)化的過(guò)程中，循序漸進(jìn)地、逐步地?cái)U(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間，可以培養(yǎng)我國(guó)商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力，提高其管理資產(chǎn)負(fù)債的能力，使其逐步成為有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)。利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。中國(guó)的利率市場(chǎng)化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國(guó)的金融市場(chǎng)環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開(kāi)存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場(chǎng)化進(jìn)程進(jìn)入了一個(gè)新的階段。利率市場(chǎng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見(jiàn)的。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機(jī)遇，抓住有利有利時(shí)機(jī)，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個(gè)方面：

一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。

利率市場(chǎng)化包括存款利率市場(chǎng)化和貸款利率市場(chǎng)化。存款利率市場(chǎng)化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會(huì)上閑置的資金很好地利用起來(lái)，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場(chǎng)化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，并通過(guò)大額存單、理財(cái)產(chǎn)品等方式來(lái)吸引對(duì)公客戶和個(gè)人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來(lái)源。利率市場(chǎng)化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點(diǎn)來(lái)決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r(shí)期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時(shí)，把社會(huì)閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會(huì)閑置資金，通過(guò)商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

目前我國(guó)商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來(lái)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來(lái)看，商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源還是存貸款的利差收入?？梢哉f(shuō)，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來(lái)的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場(chǎng)化將會(huì)使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債定價(jià)更加透明，同時(shí)利差收入的縮小也會(huì)使商業(yè)銀行從原來(lái)比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，將會(huì)有越來(lái)越多的企業(yè)客戶通過(guò)直接市場(chǎng)進(jìn)行融資，而商業(yè)銀行也會(huì)通過(guò)利率下浮來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過(guò)程中應(yīng)及時(shí)調(diào)整客戶營(yíng)銷策略，以綜合收益來(lái)衡量客戶對(duì)銀行的貢獻(xiàn)度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過(guò)投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實(shí)現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對(duì)銀行的綜合貢獻(xiàn)度，減小利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來(lái)的不利影響。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程將促使商業(yè)銀行積極開(kāi)發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國(guó)際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤(rùn)來(lái)源，將利率市場(chǎng)化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動(dòng)力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

三、推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)型。

在利率管制時(shí)期，金融產(chǎn)品的價(jià)格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本，在這個(gè)時(shí)期，商業(yè)銀行出于對(duì)成本的考慮，會(huì)更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略和市場(chǎng)利率，充分考慮經(jīng)營(yíng)成本、目標(biāo)客戶綜合收益、目標(biāo)客戶風(fēng)險(xiǎn)等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價(jià)格等差別化價(jià)格策略。商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負(fù)債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價(jià)機(jī)制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對(duì)金融產(chǎn)品定價(jià)體系進(jìn)行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，針對(duì)不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對(duì)不同級(jí)別的客戶進(jìn)行細(xì)分化處理，最終做到對(duì)資產(chǎn)負(fù)債在一定范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)有效配置。貸款利率市場(chǎng)化以后，一些商業(yè)銀行可能會(huì)上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會(huì)給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)度低的.客戶將退出信貸市場(chǎng)。為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行將會(huì)根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說(shuō)，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時(shí)，銀行在給中小企業(yè)貸款的時(shí)候，可能會(huì)更加嚴(yán)格貸款條件，對(duì)于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進(jìn)一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，可以參考和學(xué)習(xí)國(guó)外商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。隨著利率市場(chǎng)化的不斷深入，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對(duì)應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國(guó)外商業(yè)銀行在銀行負(fù)債框架做出了及時(shí)的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對(duì)金融市場(chǎng)的環(huán)境進(jìn)行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊，國(guó)外商業(yè)銀行取得了突破性的進(jìn)展。國(guó)外商業(yè)銀行對(duì)于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理之中，在數(shù)據(jù)庫(kù)創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國(guó)外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測(cè)的技術(shù)為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，我國(guó)的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測(cè)未來(lái)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，并依此決策出最佳解決方案。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)會(huì)增強(qiáng)，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險(xiǎn)，為了維護(hù)整個(gè)市場(chǎng)穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開(kāi)始推行存款保險(xiǎn)制度。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化進(jìn)程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶群體，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)稱的價(jià)格策略。同時(shí)，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財(cái)富管理等經(jīng)營(yíng)管理模式的轉(zhuǎn)變，進(jìn)行促進(jìn)銀行進(jìn)一步升級(jí)。綜上所述，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過(guò)對(duì)自身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場(chǎng)的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。利率市場(chǎng)化的進(jìn)程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，商業(yè)銀行為應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化而進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)管理模式轉(zhuǎn)型不能因?yàn)橐粫r(shí)的利益鋌而走險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，制定出相對(duì)應(yīng)的對(duì)策在最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。

利率市場(chǎng)化論文篇八

xx市人民銀行：

根據(jù)利率市場(chǎng)化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個(gè)利率市場(chǎng)化的執(zhí)行情況報(bào)告如下：

一、利率市場(chǎng)化政策執(zhí)行實(shí)施具體情況

（一）存款利率

在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時(shí)起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動(dòng)利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動(dòng)規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，將活期存款、整存整取三個(gè)月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。

（二）貸款利率

貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。

二、實(shí)施利率市場(chǎng)化政策以來(lái)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變化情況

實(shí)施利率市場(chǎng)化政策未對(duì)我社經(jīng)營(yíng)指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項(xiàng)存款余額xx-xx萬(wàn)元、較5月末下降xx-x萬(wàn)元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動(dòng)無(wú)關(guān)。各項(xiàng)貸款余額xx-x萬(wàn)元、較5月末增加xx-x萬(wàn)元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動(dòng)無(wú)關(guān)。利潤(rùn)xx-x萬(wàn)元、較同期減少xx-x萬(wàn)元，未出現(xiàn)明顯變動(dòng)。

三、經(jīng)營(yíng)存在的困難

實(shí)行利率市場(chǎng)化未給我社經(jīng)營(yíng)造成影響，目前尚不存在經(jīng)營(yíng)方面的困難。

四、針對(duì)利率市場(chǎng)化政策采取的措施

利率市場(chǎng)化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的平臺(tái)，我社緊抓利率市場(chǎng)化機(jī)遇，及時(shí)調(diào)整利率定價(jià)制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價(jià)機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險(xiǎn)防范措施：

敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對(duì)其進(jìn)行差別定價(jià)，差別定價(jià)的貸款客戶實(shí)行由聯(lián)社貸審會(huì)集體決策、審批。

五、利率市場(chǎng)化政策的建議

目前，利率市場(chǎng)化仍處在初級(jí)階段，我社風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力較弱，利率風(fēng)險(xiǎn)控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場(chǎng)化的管理，完善利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

3

xx銀監(jiān)局：

根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開(kāi)展地方法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級(jí)組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報(bào)告如下：

一、 基本情況

截止2017年3月末，xx社各項(xiàng)存款余額xxx萬(wàn)元，存貸比為xx%，流動(dòng)性比例為xx%，流動(dòng)性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。

二、 利率市場(chǎng)化對(duì)法人機(jī)構(gòu)的影響

（一）經(jīng)營(yíng)成本增加。利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營(yíng)成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財(cái)務(wù)成本增加的壓力將更大。

接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場(chǎng)份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個(gè)體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競(jìng)爭(zhēng)壓力將伴隨利率市場(chǎng)化的推進(jìn)而逐步加大。

（三）農(nóng)村信用社資金定價(jià)能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場(chǎng)化使農(nóng)村信用社對(duì)存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價(jià)體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對(duì)利率的確定主要是依據(jù)社會(huì)資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測(cè)定，有的存在著一定的時(shí)滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號(hào)失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場(chǎng)均衡。

（四）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。利率市場(chǎng)化后，利率波動(dòng)的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無(wú)論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場(chǎng)營(yíng)銷策略的設(shè)計(jì)，都會(huì)使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理難度逐步增加。

三、對(duì)利率市場(chǎng)化的應(yīng)對(duì)之策

（一）確立完善的資金定價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)以風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險(xiǎn)成本對(duì)稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、綜合收益、籌資成本建立綜合的測(cè)算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，防止出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。二要建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動(dòng)，以及社會(huì)平均利潤(rùn)變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險(xiǎn)，建立動(dòng)態(tài)的利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，及時(shí)調(diào)整存貸款利率水平，并對(duì)存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險(xiǎn)控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價(jià)程序的分級(jí)授權(quán)機(jī)制。

和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場(chǎng)資源信息庫(kù)，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實(shí)際的分析研究系統(tǒng)，來(lái)保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實(shí)施。

（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場(chǎng)化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個(gè)市場(chǎng)主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對(duì)利率的走勢(shì)進(jìn)行分析；對(duì)利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。

（四）實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)，主要是經(jīng)營(yíng)收益對(duì)存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。

xxxx 二0一四年四月三十日

利率市場(chǎng)化論文篇九

利率市場(chǎng)化在國(guó)外的推行時(shí)間遠(yuǎn)比我國(guó)要早，改革并不是一蹴而就的事情，要想取得卓越成就，就必須要多借鑒國(guó)外的改革成果，下面是愛(ài)匯小編給大家整理的利率市場(chǎng)化國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀，供大家閱讀!

在利率市場(chǎng)化的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較研究方面，張健華(2012)較為全面地梳理了全球14個(gè)國(guó)家和地區(qū)的利率市場(chǎng)化改革經(jīng)驗(yàn)，不僅涉及美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，還覆蓋了印度、韓國(guó)、拉美等新興經(jīng)濟(jì)體的利率市場(chǎng)化進(jìn)程，對(duì)于中國(guó)提供了多角度、多方位的經(jīng)驗(yàn)借鑒。

張曉樸和文竹(2013)則重點(diǎn)剖析了印度利率市場(chǎng)化的改革背景、步驟、效果及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，啟示我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)利率市場(chǎng)化進(jìn)行中的銀行監(jiān)管、合理安排重大金融改革順序、穩(wěn)步推動(dòng)相關(guān)配套改革、發(fā)展直接融資市場(chǎng)以減輕利率市場(chǎng)化對(duì)金融體系的沖擊等。金玲玲等人(2012)基于上世紀(jì)80年代國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的研究發(fā)現(xiàn)，盡管總體上看，利率市場(chǎng)化推動(dòng)銀行凈息差收入趨窄在一些發(fā)達(dá)國(guó)家(如美國(guó))，由于銀行議價(jià)能力較強(qiáng)，負(fù)債管理能力不斷提升，加之非格競(jìng)爭(zhēng)手段的運(yùn)用，使得凈息差仍保持在一定水平;而部分發(fā)展中國(guó)家由于銀行在資金市場(chǎng)處于壟斷地位有可能也出現(xiàn)類似結(jié)果。萬(wàn)荃等人(2012)采用“影子貨幣國(guó)家”(加拿大、瑞士和澳大利亞)和主流國(guó)際貨幣國(guó)家(美國(guó)、法國(guó)和日本)6個(gè)經(jīng)濟(jì)體20 年的跨國(guó)數(shù)據(jù)，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型檢驗(yàn)了“合約密集型貨幣比率”和“金融自由化比率”兩類制度質(zhì)量指標(biāo)在兩類國(guó)家利率市場(chǎng)化進(jìn)程中所起的作用。結(jié)果表明，產(chǎn)權(quán)度質(zhì)量和制度環(huán)境質(zhì)量在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中是重要的前提條件;制度有效性和制度穩(wěn)定性能夠顯著影響利率市場(chǎng)化改革績(jī)效水平。

在利率市場(chǎng)化的改革趨勢(shì)和路徑分析方面，易綱(2009)從存貸款利率的市場(chǎng)化、市場(chǎng)利率體系的逐步建立、中央利率體系的不斷完善、改革開(kāi)放以來(lái)的利率調(diào)控等多個(gè)層面，對(duì) 中國(guó)改革開(kāi)放三十年的利率市場(chǎng)化進(jìn)行做了一個(gè)全面回顧，并提出我國(guó)進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的兩個(gè)必要條件：

在淺層次上是培育shibor或其他利率基準(zhǔn)，在深層次上是產(chǎn)權(quán)清晰、所 有制多元化、打破壟斷、有序退出、預(yù)算硬約束等。王晉斌和于春海(2007)在綜合考慮我 國(guó)居民儲(chǔ)蓄利益、銀行財(cái)務(wù)穩(wěn)健性和企業(yè)債務(wù)償還能力后，提出“先中長(zhǎng)期貸款、后短期貸 款”的改革路徑，即通過(guò)放開(kāi)中長(zhǎng)期信貸利率反過(guò)來(lái)形成短期利率，并與現(xiàn)有的貨幣市場(chǎng)利 率相互融合與校正，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步校正并形成中長(zhǎng)期資本市場(chǎng)的均衡利率。胡新智和 袁江(2011)在比較以美、日、韓為代表的“漸進(jìn)”利率市場(chǎng)化模式和以拉美為代表的“激 進(jìn)”模式后，指出兩類模式在改革內(nèi)容上并無(wú)本質(zhì)差異，但改革執(zhí)行策略的不同最終導(dǎo)致了 成功和失敗兩種不同結(jié)局。對(duì)于中國(guó)而言，漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化改革應(yīng)是符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融基 本國(guó)情的理性選擇。

在利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響方面，maghyereh(2004)運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(dea) 對(duì)蘇丹銀行業(yè)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)金融自由化導(dǎo)致的充分競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境提高了商業(yè)銀行的純技術(shù)效 率和規(guī)模效率，其中，大銀行的效率明顯優(yōu)于小銀行。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)利率市場(chǎng)化改革研究工作 小組(2012)指出，在利率市場(chǎng)化過(guò)程中，定價(jià)能力是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的最直接挑戰(zhàn)。目 前，我國(guó)商業(yè)銀行的定價(jià)能力不足突出體現(xiàn)在：一是貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力偏弱，大型商業(yè)銀行 長(zhǎng)期習(xí)慣于“貸大貸長(zhǎng)”，而小型銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)落后，管理手段簡(jiǎn)單;二是存款利率定 價(jià)精細(xì)化、科學(xué)化程度較低，對(duì)利率變動(dòng)趨勢(shì)的判斷能力較弱;三是存貸款利率定價(jià)機(jī)制建 設(shè)薄弱，基準(zhǔn)市場(chǎng)收益率曲線發(fā)展不成熟。武劍(2003)認(rèn)為，從短期來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì) 銀行的財(cái)務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量將產(chǎn)生較大沖擊。為此，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用過(guò)渡時(shí)期，強(qiáng)化風(fēng) 險(xiǎn)定量分析的技術(shù)手段，建立科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)體系，推行以利率風(fēng)險(xiǎn)為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理 模式。朱霞和劉松林(2010)也認(rèn)為，隨著利率市場(chǎng)化時(shí)代的到來(lái)，商業(yè)銀行應(yīng)將利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，尤其要加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和管理。

左中海 (2012)強(qiáng)調(diào)，利率市場(chǎng)化給中小銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)尤為嚴(yán)峻，表現(xiàn)在其收入來(lái)源更依賴于利 息收入、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型發(fā)展滯后、資金成本和經(jīng)營(yíng)成本壓力更大等方面，因此，中小企業(yè)更 應(yīng)積極、主動(dòng)地加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。

在利率市場(chǎng)化與其他非銀行金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)關(guān)系方面，張寶林等人(2001)提出， 票據(jù)市場(chǎng)作為貨幣市場(chǎng)的樞紐及與資本市場(chǎng)對(duì)接的橋梁，能夠克服其它貨幣子市場(chǎng)在實(shí)現(xiàn)利 率市場(chǎng)化方面的諸多缺陷，因而可作為利率市場(chǎng)化最有效的突破口。胡斌(2005)通過(guò)分析人民幣金融衍生產(chǎn)品發(fā)展與利率市場(chǎng)化的關(guān)系，指出利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)上是金融市場(chǎng)的培育過(guò)程，其核心是要在金融市場(chǎng)中形成完善的金融資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制。 在利率市場(chǎng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響方面，從宏觀影響來(lái)看，galbi針對(duì)發(fā)展中國(guó)家 的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，將其經(jīng)濟(jì)部門分為傳統(tǒng)部門與現(xiàn)代部門，通過(guò)“兩部門模型”來(lái)分析發(fā)展中國(guó)家利率自由化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，認(rèn)為提高存款實(shí)際利率將減少傳統(tǒng)部門的的低效率投 資而增加現(xiàn)代部門的高效率投資。

因此，利率自由化總體提高整個(gè)社會(huì)的產(chǎn)出效率，有 助于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。fry(1982)也從穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型和動(dòng)態(tài)金融發(fā)展模型兩個(gè)角度論述了發(fā) 展中國(guó)家實(shí)際存款利率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系：在穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型中，存款實(shí)際利率決定資本 供給，而資本供給決定投資效率，并最終影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展;在動(dòng)態(tài)金融發(fā)展模型中，周期性的 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率取決于實(shí)際價(jià)格水平與預(yù)期價(jià)格水平的比率和存款實(shí)際利率，隨著存款實(shí)際利率 的提高，實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率也會(huì)提高。陳濤(2002)認(rèn)為，利率市場(chǎng)化有利于增強(qiáng)貨幣政策的 有效性：一是利率市場(chǎng)化使經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的彈性增強(qiáng)，縮短了貨幣政策的外在時(shí)滯;二是 有利于拓寬貨幣政策的傳導(dǎo)途徑，擴(kuò)展貨幣政策的覆蓋范圍;三是有利于增強(qiáng)利率杠桿對(duì)貨 幣政策中介目標(biāo) m的調(diào)控功能。張孝巖和梁琪(2010)利用結(jié)構(gòu)向量自回歸 模型(svar)和 1978-2008 年我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，評(píng)估了利率市場(chǎng)化的效果。研究發(fā)現(xiàn)，利 率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)具有長(zhǎng)期持續(xù)性的正向影響，其中，對(duì)儲(chǔ)蓄和投資的影響較大，對(duì) 產(chǎn)量、消費(fèi)和收入的影響相對(duì)較小。

從微觀影響來(lái)看，laeven(2003)利用 13 個(gè)發(fā)展中國(guó)家 1989-1998 年企業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證 檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，總體上，利率自由化對(duì)企業(yè)融資約束的影響不顯著，但小企業(yè)的融資約束明顯改 善。koo 和 shin(2004)、gelos 和 werner(2002)分別用韓國(guó)、墨西哥的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了利率 市場(chǎng)化會(huì)降低企業(yè)的融資約束。ameer(2003)運(yùn)用動(dòng)態(tài)資本結(jié)構(gòu)模型檢驗(yàn)了南亞和東南亞 國(guó)家金融自由化對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明，金融自由化后，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)趨于優(yōu) 化。王東靜和張祥建(2007)采用 2001-2005 年數(shù)據(jù)，借助協(xié)方差分析模型驗(yàn)證了我國(guó)貸款 利率上限取消后，企業(yè)的融資行為方程發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化。其中，企業(yè)負(fù)債水平顯著提高， 小企業(yè)增加尤為明顯，反映了利率市場(chǎng)化有助于緩解企業(yè)融資約束。此外，債務(wù)期限與資產(chǎn) 期限相匹配的原則也得到了更好的貫徹，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)更趨合理，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率有 所提高。

總體上，上述國(guó)內(nèi)外研究主要是從利率市場(chǎng)化對(duì)金融業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)影響的一個(gè)或兩個(gè)角 度展開(kāi)，未能提供全方位、多角度的系統(tǒng)性分析;而我們的研究則試圖彌補(bǔ)這一不足，深入、 全面分析利率市場(chǎng)化對(duì)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及企業(yè)、居民等實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的 影響。

stp分析即市場(chǎng)細(xì)分(segmenting)、選擇目標(biāo)市場(chǎng)(targeting)和產(chǎn)品定位(positioningstp則是整個(gè)營(yíng)銷建設(shè)的基礎(chǔ)，stp法則對(duì)各自的市場(chǎng)進(jìn)行了細(xì)分，并選擇了自己的目標(biāo)市場(chǎng)，傳達(dá)出各自不同的定位。

stp即目標(biāo)市場(chǎng)營(yíng)銷，是指企業(yè)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)整體市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分后，從中選擇一個(gè)或者多個(gè)細(xì)分市場(chǎng)作為自身的目標(biāo)市場(chǎng)，并針對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)定位。

s——segmentation(市場(chǎng)細(xì)分)

1、確定市場(chǎng)細(xì)分因素

2、描述細(xì)分市場(chǎng)特征

t—— targeting(目標(biāo)市場(chǎng)選擇)

1、評(píng)價(jià)各細(xì)分市場(chǎng)

2、選擇目標(biāo)細(xì)分市場(chǎng)

p—— positioning(產(chǎn)品定位)

1、為各細(xì)分市場(chǎng)定位

2、向市場(chǎng)傳播和送達(dá)市場(chǎng)定位信息

stp簡(jiǎn)介

stp即目標(biāo)市場(chǎng)營(yíng)銷，stp戰(zhàn)略，即目標(biāo)市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略。

企業(yè)面對(duì)著成千上萬(wàn)的消費(fèi)者，他們的消費(fèi)心理、購(gòu)買習(xí)慣、收入水平和所處的地理環(huán)境和文化環(huán)境等都存在著很大的差別。對(duì)于這樣復(fù)雜多變的大市場(chǎng)，任何一個(gè)企業(yè)，不管它的規(guī)模多大、資金實(shí)力多雄厚，都不可能滿足整個(gè)市場(chǎng)上全部顧客的所有需求。在這種情況下，企業(yè)只能根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)，從事某方面的生產(chǎn)營(yíng)銷活動(dòng)，選擇力所能及的、適合自己經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)市場(chǎng)，開(kāi)展目標(biāo)市場(chǎng)營(yíng)銷。

市場(chǎng)細(xì)分

市場(chǎng)細(xì)分的概念是美國(guó)市場(chǎng)學(xué)家溫德?tīng)枴な访芩?wendell )于20世紀(jì)50年代中期提出來(lái)的。

市場(chǎng)細(xì)分的含義

市場(chǎng)細(xì)分是指營(yíng)銷者通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，依據(jù)消費(fèi)者的需要和欲望、購(gòu)買行為和購(gòu)買習(xí)慣等方面的差異，把某一產(chǎn)品的市場(chǎng)整體劃分為若干消費(fèi)者群的市場(chǎng)分類過(guò)程。每一個(gè)消費(fèi)者群就是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，每一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)都是具有類似需求傾向的消費(fèi)者構(gòu)成的群體。

市場(chǎng)細(xì)分以消費(fèi)者需求的某些特征或變量為依據(jù)，將整體市場(chǎng)區(qū)分為具有不同需求的消費(fèi)者群體的過(guò)程。經(jīng)過(guò)市場(chǎng)細(xì)分，同類產(chǎn)品市場(chǎng)上，就某一細(xì)分市場(chǎng)而言，消費(fèi)者需求具有較多的共同性，而不同細(xì)分市場(chǎng)之間的需求具有較多的差異性。

市場(chǎng)細(xì)分的程序

調(diào)查階段 分析階段 細(xì)分階段 細(xì)分消費(fèi)者市場(chǎng)的基礎(chǔ)

地理細(xì)分：國(guó)家、地區(qū)、城市、農(nóng)村、氣候、地形 人口細(xì)分：年齡、性別、職業(yè)、收入、教育、家庭人口、家庭類型、家庭生命周期、國(guó)籍、民族、宗教、社會(huì)階層 心理細(xì)分：社會(huì)階層、生活方式、個(gè)性 行為細(xì)分：時(shí)機(jī)、追求利益、使用者地位、產(chǎn)品使用率、忠誠(chéng)程度、購(gòu)買準(zhǔn)備階段、態(tài)度。

市場(chǎng)細(xì)分的基本原理與依據(jù)

市場(chǎng)細(xì)分的作用

細(xì)分市場(chǎng)不是根據(jù)產(chǎn)品品種、產(chǎn)品系列來(lái)進(jìn)行的，而是從消費(fèi)者( 指最終消費(fèi)者和工業(yè)生產(chǎn)者)的角度進(jìn)行劃分的，是根據(jù)市場(chǎng)細(xì)分的理論基礎(chǔ)，即消費(fèi)者的需求、動(dòng)機(jī)、購(gòu)買行為的多元性和差異性來(lái)劃分的。通過(guò)市場(chǎng)細(xì)分對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、營(yíng)銷起著極其重要的作用。

1、有利于選擇目標(biāo)市場(chǎng)和制定市場(chǎng)營(yíng)銷策略。

市場(chǎng)細(xì)分后的子市場(chǎng)比較具體，比較容易了解消費(fèi)者的需求，企業(yè)可以根據(jù)自己經(jīng)營(yíng)思想、方針及生產(chǎn)技術(shù)和營(yíng)銷力量，確定自己的服務(wù)對(duì)象，即目標(biāo)市場(chǎng)。針對(duì)著較小的目標(biāo)市場(chǎng)，便于制定特殊的營(yíng)銷策略。同時(shí)，在細(xì)分的市場(chǎng)上，信息容易了解和反饋，一旦消費(fèi)者的需求發(fā)生變化，企業(yè)可迅速改變營(yíng)銷策略，制定相應(yīng)的對(duì)策，以適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，提高企業(yè)的應(yīng)變能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

聯(lián)想的產(chǎn)品細(xì)分策略，正是基于產(chǎn)品的明確區(qū)分，聯(lián)想打破了傳統(tǒng)的“一攬子”促銷方案，圍繞“鋒行” “天驕”“家悅”三個(gè)品牌面向的不同用戶群需求，推出不同的“細(xì)分”促銷方案。選擇“天驕”的用戶，可優(yōu)惠購(gòu)買讓數(shù)據(jù)隨身移動(dòng)的魔盤、可精彩打印數(shù)碼照片的3110打印機(jī)、soho好伴侶的m700多功能機(jī)、以及讓人盡享數(shù)碼音樂(lè)的mp3;選擇“鋒行”的用戶，可以優(yōu)惠購(gòu)買“數(shù)據(jù)特區(qū)”雙啟動(dòng)魔盤、性格鮮明的打印機(jī)以及“新歌任我選”mp3播放器;鐘情于“家悅”的用戶，則可以優(yōu)惠購(gòu)買“電子小書(shū)包”魔盤、完成學(xué)習(xí)打印的打印機(jī)、名師導(dǎo)學(xué)的網(wǎng)?？?，以及成就電腦高手的xp電腦教程。

2、有利于發(fā)掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)，開(kāi)拓新市場(chǎng)。

通過(guò)市場(chǎng)細(xì)分，企業(yè)可以對(duì)每一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的購(gòu)買潛力、滿足程度、競(jìng)爭(zhēng)情況等進(jìn)行分析對(duì)比，探索出有利于本企業(yè)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，使企業(yè)及時(shí)作出投產(chǎn)、異地銷售決策或根據(jù)本企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)條件編制新產(chǎn)品開(kāi)拓計(jì)劃，進(jìn)行必要的產(chǎn)品技術(shù)儲(chǔ)備，掌握產(chǎn)品更新?lián)Q代的主動(dòng)權(quán)，開(kāi)拓新市場(chǎng)，以更好適應(yīng)市場(chǎng)的需要。

3、有利于集中人力、物力投入目標(biāo)市場(chǎng)。

任何一個(gè)企業(yè)的資源、人力、物力、資金都是有限的。通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)，選擇了適合自己的目標(biāo)市場(chǎng)，企業(yè)可以集中人、財(cái)、物及資源，去爭(zhēng)取局部市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)，然后再占領(lǐng)自己的目標(biāo)市場(chǎng)。

4、有利于企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。

前面三個(gè)方面的作用都能使企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。除此之外，企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)細(xì)分后，企業(yè)可以面對(duì)自己的目標(biāo)市場(chǎng)，生產(chǎn)出適銷對(duì)路的產(chǎn)品，既能滿足市場(chǎng)需要，又可增加企業(yè)的收入;產(chǎn)品適銷對(duì)路可以加速商品流轉(zhuǎn)，加大生產(chǎn)批量，降低企業(yè)的生產(chǎn)銷售成本，提高生產(chǎn)工人的勞動(dòng)熟練程度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，全面提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

市場(chǎng)細(xì)分的步驟

市場(chǎng)細(xì)分程序可通過(guò)如下例子看出：

一家航空公司對(duì)從未乘過(guò)飛機(jī)的人很感興趣(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是顧客的體驗(yàn))。而從未乘過(guò)飛機(jī)的人又可以細(xì)分為害怕飛機(jī)的人，對(duì)乘飛機(jī)無(wú)所謂的人以及對(duì)乘飛機(jī)持肯定態(tài)度的人(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。在持肯定態(tài)度的人中，又包括高收入有能力乘飛機(jī)的人(細(xì)分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。于是這家航空公司就把力量集中在開(kāi)拓那些對(duì)乘飛機(jī)持肯定態(tài)度，只是還沒(méi)有乘過(guò)飛機(jī)的高收入群體。

可見(jiàn)，市場(chǎng)細(xì)分包括以下步驟：

選定產(chǎn)品市場(chǎng)范圍。公司應(yīng)明確自己在某行業(yè)中的產(chǎn)品市場(chǎng)范圍，并以此作為制定市場(chǎng)開(kāi)拓戰(zhàn)略的依據(jù)。 列舉潛在顧客的需求?？蓮牡乩?、人口、心理等方面列出影響產(chǎn)品市場(chǎng)需求和顧客購(gòu)買行為的各項(xiàng)變數(shù)。 分析潛在顧客的不同需求。公司應(yīng)對(duì)不同的潛在顧客進(jìn)行抽樣調(diào)查，并對(duì)所列出的需求變數(shù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，了解顧客的共同需求。 制定相應(yīng)的營(yíng)銷策略。調(diào)查、分析、評(píng)估各細(xì)分市場(chǎng)，最終確定可進(jìn)入的細(xì)分市場(chǎng)，并制定相應(yīng)的營(yíng)銷策略。

市場(chǎng)細(xì)分的條件

企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分的`目的是通過(guò)對(duì)顧客需求差異予以定位，來(lái)取得較大的經(jīng)濟(jì)效益。眾所周知，產(chǎn)品的差異化必然導(dǎo)致生產(chǎn)成本和推銷費(fèi)用的相應(yīng)增長(zhǎng)，所以，企業(yè)必須在市場(chǎng)細(xì)分所得收益與市場(chǎng)細(xì)分所增成本之間做一權(quán)衡。由此，我們得出有效的細(xì)分市場(chǎng)必須具備以下特征：

可衡量性。指各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的購(gòu)買力和規(guī)模能被衡量的程度。如果細(xì)分變數(shù)很難衡量的話，就無(wú)法界定市場(chǎng)。 可贏利性。指企業(yè)新選定的細(xì)分市場(chǎng)容量足以使企業(yè)獲利。 可進(jìn)入性。指所選定的細(xì)分市場(chǎng)必須與企業(yè)自身狀況相匹配，企業(yè)有優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)這一市場(chǎng)?？蛇M(jìn)入性具體表現(xiàn)在信息進(jìn)入、產(chǎn)品進(jìn)入和競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入。考慮市場(chǎng)的可進(jìn)入性，實(shí)際上是研究其營(yíng)銷活動(dòng)的可行性。 差異性。指細(xì)分市場(chǎng)在觀念上能被區(qū)別并對(duì)不同的營(yíng)銷組合因素和方案有不同的反應(yīng)。

市場(chǎng)細(xì)分的方法

單一標(biāo)準(zhǔn)法 主導(dǎo)因素排列法 綜合標(biāo)準(zhǔn)法 系列因素法 目標(biāo)市場(chǎng)選擇策略

根據(jù)各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的獨(dú)特性和公司自身的目標(biāo),共有三種目標(biāo)市場(chǎng)策略可供選擇.

1.無(wú)差異市場(chǎng)營(yíng)銷

指公司只推出 一種產(chǎn)品,或只用一套市場(chǎng)營(yíng)銷辦法來(lái)招徠顧客.當(dāng)公司斷定各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)之間很少差異時(shí)可考慮采用這種大量市場(chǎng)營(yíng)銷策略.

2.密集性市場(chǎng)營(yíng)銷

這是指公司將一切市場(chǎng)營(yíng)銷努力集中于一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)有利的細(xì)分市場(chǎng).

3.差異性市場(chǎng)營(yíng)銷

指公司根據(jù)各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的特點(diǎn),相應(yīng)擴(kuò)大某些產(chǎn)品的花色，式樣和品種，或制定不同的營(yíng)銷計(jì)劃和辦法，以充分適應(yīng)不同消費(fèi)者的不同需求，吸引各種不同的購(gòu)買者，從而擴(kuò)大各種產(chǎn)品的銷售量。

優(yōu)點(diǎn)：在產(chǎn)品設(shè)計(jì)或宣傳推銷上能有的放矢，分別滿足不同地區(qū)消費(fèi)者的需求，可增加產(chǎn)品的總銷售量，同時(shí)可使公司在細(xì)分小市場(chǎng)上占有優(yōu)勢(shì)，從而提高企業(yè)的廚房，在消費(fèi)者以上中樹(shù)立良好的公司形象。

缺點(diǎn)：會(huì)增加各種費(fèi)用,如增加產(chǎn)品改良成本，制造成本，管理費(fèi)用，儲(chǔ)存費(fèi)用。

案例：美國(guó)米勒公司營(yíng)銷案

在20世紀(jì)60年代末，米勒啤酒公司在美國(guó)啤酒業(yè)排名第八，市場(chǎng)份額僅為8%，與百威、藍(lán)帶等知名品牌相距甚遠(yuǎn)。為了改變這種現(xiàn)狀，米勒公司決定采取積極進(jìn)攻的市場(chǎng)戰(zhàn)略。

他們首先進(jìn)行了市場(chǎng)調(diào)查。通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，若按使用率對(duì)啤酒市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，啤酒飲用者可細(xì)分為輕度飲用者和重度飲用者，而前者人數(shù)雖多，但飲用量卻只有后者的1/8。

他們還發(fā)現(xiàn)，重度飲用者有著以下特征：多是藍(lán)領(lǐng)階層;每天看電視3個(gè)小時(shí)以上;愛(ài)好體育運(yùn)動(dòng)。米勒公司決定把目標(biāo)市場(chǎng)定在重度使用者身上，并果斷決定對(duì)米勒的“海雷夫”牌啤酒進(jìn)行重新定位。

重新定位從廣告開(kāi)始。他們首先在電視臺(tái)特約了一個(gè)“米勒天地”的欄目，廣告主題變成了“你有多少時(shí)間，我們就有多少啤酒”，以吸引那些“啤酒壇子”。廣告畫(huà)面中出現(xiàn)的盡是些激動(dòng)人心的場(chǎng)面：船員們神情專注地在迷霧中駕駛輪船，年青人騎著摩托沖下陡坡，鉆井工人奮力止住井噴等。

結(jié)果，“海雷夫”的重新定位戰(zhàn)略取得了很大的成功。到了1978年，這個(gè)牌子的啤酒年銷售達(dá)2000萬(wàn)箱，僅次于ab公司的百威啤酒，在美名列第二。

什么是市場(chǎng)細(xì)分的最好途徑?

營(yíng)銷人員的目標(biāo)是將一個(gè)市場(chǎng)的成員按照某種共同的特性劃分成不同的群體。市場(chǎng)細(xì)分的方法經(jīng)歷過(guò)幾個(gè)階段。最初，因?yàn)閿?shù)據(jù)是現(xiàn)成的，調(diào)研人員采用了基于人口統(tǒng)計(jì)學(xué)信息的市場(chǎng)細(xì)分方法。他們認(rèn)為不同的人員，由于其年齡、職位、收入和教育的不同，消費(fèi)模式也會(huì)有所不同。后來(lái)，調(diào)研人員增加了消費(fèi)者的居住地、房屋擁有類型和家庭人口數(shù)等因素，形成了基于地理人口統(tǒng)計(jì)學(xué)信息的市場(chǎng)細(xì)分方法。

后來(lái)，人們又發(fā)現(xiàn)基于人口統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法做出的同一個(gè)市場(chǎng)細(xì)分下，還是存在著不同的消費(fèi)模式。于是調(diào)研人員根據(jù)消費(fèi)者的購(gòu)買意愿、動(dòng)機(jī)和態(tài)度，采用了基于行為科學(xué)的方法來(lái)進(jìn)行分類。這種方法的一個(gè)形式是基于惠益的市場(chǎng)細(xì)分方法，劃分的依據(jù)是消費(fèi)者從產(chǎn)品中尋求的主要惠益。另一種形式是基于心理描述圖的市場(chǎng)細(xì)分方法，劃分依據(jù)是消費(fèi)者生活方式的特征。

有一種更新的成果是基于忠誠(chéng)度的市場(chǎng)細(xì)分，把注意力更多地放在那些能夠更長(zhǎng)時(shí)間和使企業(yè)獲得更大利潤(rùn)的客戶身上。

總之，市場(chǎng)細(xì)分分析是一種對(duì)消費(fèi)者思維的研究。對(duì)于營(yíng)銷人員來(lái)說(shuō)，誰(shuí)能夠首先發(fā)現(xiàn)新的劃分客戶的依據(jù)，誰(shuí)就能獲得豐厚的回報(bào)。

企業(yè)怎樣才能不斷找到市場(chǎng)的利基?

利基存在于所有市場(chǎng)。營(yíng)銷人員需要研究市場(chǎng)上不同消費(fèi)者對(duì)于產(chǎn)品屬性、價(jià)格、渠道、送貨時(shí)間等方面的各種要求。由此，購(gòu)買者將被分成不同的群體，每一個(gè)群體會(huì)對(duì)某一方面的產(chǎn)品/服務(wù)/關(guān)系有特定的要求，每一個(gè)群體都可以成為一個(gè)利基，企業(yè)可以根據(jù)其特殊性提供服務(wù)。

比方說(shuō)，一家建筑公司可以提供設(shè)計(jì)任何類型的大廈，或者選擇專門設(shè)計(jì)某特定類型的大廈，像療養(yǎng)院、醫(yī)院、監(jiān)獄或是大學(xué)生宿舍。即使選擇療養(yǎng)院時(shí)，公司還可以進(jìn)一步選擇高造價(jià)療養(yǎng)院而不是低造價(jià)療養(yǎng)院，更進(jìn)一步地，它還可以只針對(duì)佛羅里達(dá)州開(kāi)展業(yè)務(wù)，這樣，這家公司確定如下的市場(chǎng)利基：為佛羅里達(dá)州設(shè)計(jì)高造價(jià)養(yǎng)老院，假定營(yíng)銷調(diào)研顯示這個(gè)利基充分大和具有增長(zhǎng)潛力。

如何利用互聯(lián)網(wǎng)幫助企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分?

互聯(lián)網(wǎng)的確能夠幫助企業(yè)進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。我對(duì)那些針對(duì)特定市場(chǎng)細(xì)分的網(wǎng)站印象尤其深刻，像針對(duì)新生兒母子的、老年人的、西班牙裔的等等，我預(yù)計(jì)未來(lái)還會(huì)有上百個(gè)服務(wù)于特定群體的網(wǎng)站，為客戶提供信息、購(gòu)物和互動(dòng)機(jī)會(huì)。

利率市場(chǎng)化論文篇十

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

率.1998年8月,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債,1999年10月,國(guó)債發(fā)行也開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式,從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化.

點(diǎn)生成,在不超過(guò)同期貸款利率(含浮動(dòng))的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項(xiàng)獨(dú)立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.

貸款利率浮動(dòng)區(qū)間.同時(shí),進(jìn)行大額長(zhǎng)期存款利率市場(chǎng)化嘗試。

4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化.2000年9月,放開(kāi)外幣貸款利率和300萬(wàn)美元(含300萬(wàn))

以上的大額外幣存款利率;300萬(wàn)美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過(guò)上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化,在不超過(guò)上限的前提下自主確定.

二、 中國(guó)利率市場(chǎng)化所取得的成就

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)的改革，在宏觀上推動(dòng)了融資的規(guī)模和效率，為中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場(chǎng)化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場(chǎng)利率體系。

在我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場(chǎng)存貸款利率定價(jià)的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場(chǎng)，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國(guó)貨幣、債券市場(chǎng)的縱深化發(fā)展，從而成為實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動(dòng)下，shibor的定價(jià)及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。

2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價(jià)機(jī)制的建設(shè)。

區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價(jià)提供了空間。同時(shí)，在人民銀行的積極推動(dòng)下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過(guò)去幾年中有了長(zhǎng)足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險(xiǎn)等因素區(qū)別定價(jià)的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價(jià)系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場(chǎng)利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，經(jīng)營(yíng)管理水平和競(jìng)爭(zhēng)力都得到了極大的提升。

3、 融資效率得到了明顯提高

利率市場(chǎng)化使銀行可以通過(guò)利率的差異來(lái)甄別客戶和覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過(guò)去幾年的經(jīng)歷來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)緩解企業(yè)融資難問(wèn)題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)提供了有利的支持。

三、 中國(guó)利率市場(chǎng)化的發(fā)展方向

展望“十二五”，我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革將是堅(jiān)持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場(chǎng)化，來(lái)促進(jìn)存貸款利率市場(chǎng)化。只有通過(guò)有計(jì)劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實(shí)現(xiàn)最終的利率完全市場(chǎng)化。

（一）進(jìn)一步完善我國(guó)的中央銀行制度

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利率市場(chǎng)化論文篇十一

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平由市場(chǎng)供求來(lái)決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

摘要：現(xiàn)階段我國(guó)的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場(chǎng)化改革的步伐上也有了加快，而利率市場(chǎng)化改革也給商業(yè)銀行帶來(lái)了諸多風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險(xiǎn)管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場(chǎng)成分?jǐn)U大就會(huì)造成利率市場(chǎng)化非常迫切，利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行資金定價(jià)自主權(quán)帶來(lái)了便宜，本文主要就利率市場(chǎng)化特征及對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)防范影響加以分析，然后就利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險(xiǎn)變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國(guó)的適用性及我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行探究。

引言。

利率是資金的價(jià)格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對(duì)利率市場(chǎng)化改革的推動(dòng)能夠使得利率形成和變化中是以市場(chǎng)作為決定因素的，這對(duì)實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國(guó)在利率市場(chǎng)化改革的效果來(lái)看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場(chǎng)機(jī)制在利率形成過(guò)程中的重要作用，故此加強(qiáng)對(duì)利率市場(chǎng)化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。

從我國(guó)的發(fā)展情況來(lái)看，真正意義的利率市場(chǎng)化不只是指對(duì)利率管制的取消，還是對(duì)利率杠桿的利用并建立金融資源市場(chǎng)化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場(chǎng)化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對(duì)融資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的制度流程進(jìn)而來(lái)引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場(chǎng)利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場(chǎng)也不是完全有效所以不能通過(guò)市場(chǎng)的力量對(duì)利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對(duì)基準(zhǔn)利率趨勢(shì)加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，通過(guò)對(duì)利率市場(chǎng)化的特征分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范也有著一定積極意義。

利率市場(chǎng)化對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險(xiǎn)是商行利率風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的主要原因，利率市場(chǎng)化對(duì)商行的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理層面的難度就會(huì)得到增加。我國(guó)的商行或其存款及中長(zhǎng)期存款占比不斷上升，這就會(huì)造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)上也就會(huì)發(fā)生。再者利率市場(chǎng)化對(duì)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)的管理也會(huì)受到?jīng)_擊，會(huì)給商行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值及整體收益帶來(lái)影響，這就在風(fēng)險(xiǎn)管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面會(huì)面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險(xiǎn)管理也會(huì)面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來(lái)看，商行外部環(huán)境會(huì)發(fā)生變化，在市場(chǎng)利率前央行對(duì)利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營(yíng)中就會(huì)受到央行政策上的影響。利率市場(chǎng)化后在利率水平上就會(huì)通過(guò)市場(chǎng)資金供求狀況來(lái)決定，在受到央行政策的管制力度上會(huì)得到降低，并有利于對(duì)金融市場(chǎng)的完善形成。同時(shí)也會(huì)使得商行格局分化，在利率市場(chǎng)化所給予商行一定的資金定價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上，對(duì)于不同商行的存款定價(jià)也會(huì)有不同的陣營(yíng)，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場(chǎng)化也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，在信用風(fēng)險(xiǎn)層面會(huì)增加，對(duì)商業(yè)銀行也會(huì)帶來(lái)潛在流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，造成金融的加速脫媒等。

除此之外，從利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)的微觀影響層面來(lái)看，主要是對(duì)銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競(jìng)爭(zhēng)模式的轉(zhuǎn)變下也會(huì)使得商行資金定價(jià)能力受到影響，在利率的風(fēng)險(xiǎn)上也會(huì)成為商行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營(yíng)的模式轉(zhuǎn)型壓力上會(huì)突然增加。

處在利率市場(chǎng)化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)變化上也會(huì)形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險(xiǎn)上更多是體現(xiàn)在銀行個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)上。在利率市場(chǎng)化后的風(fēng)險(xiǎn)主要是制度性風(fēng)險(xiǎn)，有著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，這一層面的風(fēng)險(xiǎn)能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場(chǎng)化作用下會(huì)對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)得到相應(yīng)增加，還有是利率市場(chǎng)化會(huì)使得利率風(fēng)險(xiǎn)的種類因此而增多，長(zhǎng)期的利率監(jiān)管環(huán)境也會(huì)造成商行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)弱化，在風(fēng)險(xiǎn)管理的人才上匱乏等。

利率市場(chǎng)化論文篇十二

1993年，中國(guó)共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國(guó)利率改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場(chǎng)資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場(chǎng)資金供求決定各種利率水平的市場(chǎng)利率體系的市場(chǎng)利率管理體系。

1996年放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率。

1996年6月1日，人民銀行放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場(chǎng)化的突破口。

1997年銀行間債券回購(gòu)利率放開(kāi)。

1997年6月銀行間債券回購(gòu)利率放開(kāi)。1998年8月，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)首次進(jìn)行了市場(chǎng)化發(fā)債，1999年10月，國(guó)債發(fā)行也開(kāi)始采用市場(chǎng)招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)利率、國(guó)債和政策性金融債發(fā)行利率的市場(chǎng)化。

1998年放開(kāi)貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。

1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，并要求各金融機(jī)構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價(jià)和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，在不超過(guò)同期貸款利率(含浮動(dòng))的前提下由商業(yè)銀行自定。

1999年存款利率改革初步嘗試。

1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對(duì)中資保險(xiǎn)公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬(wàn)元，期限在5年以上不含5年)，進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開(kāi)辦郵政儲(chǔ)蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬(wàn)元，期限降為3年以上)。

2000年放開(kāi)外幣貸款利率與300萬(wàn)美元以上的大額外幣存款利率。

2000年9月，放開(kāi)外幣貸款利率和300萬(wàn)美元(含300萬(wàn))以上的大額外幣存款利率，300萬(wàn)美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開(kāi)英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理。

2002年統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。

2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。

2003年放開(kāi)部分外幣小額存款利率管理。

2003年7月，放開(kāi)了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對(duì)美元、日?qǐng)A、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率變化，在不超過(guò)上限的前提下自主確定。

2004年完全放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限。

2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動(dòng)區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。

2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒(méi)有完全放開(kāi)。與此同時(shí)，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。

2006年擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)范圍。

2006年8月擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款的利率浮動(dòng)范圍，浮動(dòng)范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價(jià)權(quán)，將商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。

利率市場(chǎng)化論文篇十三

2012年6月，中國(guó)央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。

2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。

2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。

2014年存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。

2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，并對(duì)基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡(jiǎn)并。

利率市場(chǎng)化論文篇十四

利率市場(chǎng)化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場(chǎng)主體充分而賦有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會(huì)得到創(chuàng)新帶來(lái)的好處。下面是由愛(ài)尚網(wǎng)小編分享的貸款利率市場(chǎng)化，希望對(duì)你有用。

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

自2013年7月20日起，中國(guó)人民銀行決定全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

自2015年5月11日起，中國(guó)人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。

自2015年10月24日起，中國(guó)人民銀行決定對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。

一般而言，利率市場(chǎng)化包括兩個(gè)內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場(chǎng)化;二是中央銀行通過(guò)間接調(diào)控的方式影響市場(chǎng)利率。

商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化

在市場(chǎng)利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的`市場(chǎng)利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取最大盈利的目的。

就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動(dòng)的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占有的位置和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動(dòng)幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。

從貸款利率的確定方面來(lái)看，商業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動(dòng)。商業(yè)銀行確定浮動(dòng)幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢(shì)、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險(xiǎn)、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶的信用關(guān)系因素確定。

在市場(chǎng)利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場(chǎng)利率有序、均衡地運(yùn)行，中央銀行應(yīng)保留對(duì)存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時(shí)，中央銀行通過(guò)再貸款、再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場(chǎng)資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。

在市場(chǎng)利率制度下，利率運(yùn)行機(jī)制具有以下特征：

1.利率隨市場(chǎng)資金供求狀況而變化。

利率市場(chǎng)化后，政府解除對(duì)利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過(guò)價(jià)格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用?？v觀世界各國(guó)利率體制的改革趨勢(shì)，均是由管制利率向市場(chǎng)利率轉(zhuǎn)換，其特點(diǎn)是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場(chǎng)資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關(guān)系確定，當(dāng)市場(chǎng)上資金供大于求時(shí)，利率下跌;當(dāng)市場(chǎng)上資金求大于供時(shí)，利率上漲。

2.利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。

間接調(diào)控一般為實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家所普遍采用，其運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場(chǎng)價(jià)格體系和市場(chǎng)利率形成機(jī)制。在市場(chǎng)利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過(guò)間接調(diào)控的方式影響全社會(huì)各種利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來(lái)調(diào)控全社會(huì)各種利率，并由此來(lái)決定社會(huì)基礎(chǔ)貨幣量。

利率市場(chǎng)化論文篇十五

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)利率為中介，由市場(chǎng)供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。

我國(guó)利率市場(chǎng)化的條件

利率市場(chǎng)化一直是我國(guó)金融界長(zhǎng)期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國(guó)外幣利率管理體制，首先，放開(kāi)外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)利率的變動(dòng)情況以及資金成本、風(fēng)險(xiǎn)差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。

外部條件：80年代以來(lái)，國(guó)際金融市場(chǎng)上利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為一種趨勢(shì)，美國(guó)早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。中國(guó)加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營(yíng)銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開(kāi)。推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，在縮小本外幣利率差額的同時(shí)，也會(huì)減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開(kāi)放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時(shí)，也為將來(lái)金融機(jī)構(gòu)之間通過(guò)資本市場(chǎng)工具，以市場(chǎng)為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。

內(nèi)部條件： 我國(guó)在利率市場(chǎng)化的推行上遇到了很多問(wèn)題。財(cái)政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競(jìng)爭(zhēng)的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國(guó)自1996年6月1日以放開(kāi)銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開(kāi)始了利率市場(chǎng)化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時(shí)間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個(gè)純粹的金融問(wèn)題，而是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，因?yàn)樗c國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國(guó)際收支的平衡、財(cái)政政策的改革密切相關(guān)。

我國(guó)的利率管制

利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定市場(chǎng)、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時(shí)也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價(jià)高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國(guó)金融業(yè)、提高整個(gè)金融系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)效率等方面，有著重要的作用。

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價(jià)格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場(chǎng)化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)卻越來(lái)越不好協(xié)調(diào)，利率管制對(duì)我國(guó)的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來(lái)，我們基本上沒(méi)有利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)短信貸的利率檔次區(qū)分不開(kāi)。國(guó)債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國(guó)債利率。其次，在要素市場(chǎng)領(lǐng)域，價(jià)格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價(jià)格體系的嚴(yán)重錯(cuò)位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對(duì)其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國(guó)家對(duì)超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國(guó)的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國(guó)實(shí)行人民銀行制定、報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會(huì)資金供求狀況、社會(huì)資金平均利潤(rùn)率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對(duì)稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無(wú)法真實(shí)反映市場(chǎng)狀況。

我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

通過(guò)其他國(guó)家的利率市場(chǎng)化推行來(lái)看，我國(guó)在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對(duì)金融利率的直接干預(yù)，完善我國(guó)的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場(chǎng)化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國(guó)際眼光看問(wèn)題，參考國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國(guó)應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時(shí)完善貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場(chǎng)利率的比重，加快建立國(guó)有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對(duì)于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來(lái)，我國(guó)利率市場(chǎng)化體制將會(huì)更加完善。

利率市場(chǎng)化論文篇十六

（接上期）。

3.供排水“一體化”模式。

在城市污水處理企業(yè)化改制過(guò)程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來(lái)水公司合并，形成一個(gè)企業(yè)集團(tuán)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)供水和污水處理業(yè)務(wù)。

2001年12月28日，由深圳自來(lái)水集團(tuán)牽頭組建的全國(guó)首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個(gè)排水管網(wǎng)整體并入自來(lái)水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價(jià)”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來(lái)水集團(tuán)實(shí)現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤(rùn)0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬(wàn)噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運(yùn)行資金缺口達(dá)7000萬(wàn)元。因此，為取“長(zhǎng)”補(bǔ)“短”，深圳市決定實(shí)施供排水一體化改革，由自來(lái)水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時(shí)，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過(guò)減持國(guó)有股，引進(jìn)民營(yíng)投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運(yùn)營(yíng)逐步實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭(zhēng)用5～10年時(shí)間建設(shè)成為一個(gè)服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。

從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個(gè)顯著的優(yōu)點(diǎn)。

第一，“回報(bào)扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報(bào)，補(bǔ)貼污水處理項(xiàng)目的不足。

第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國(guó)供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長(zhǎng)歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢(shì)，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。

第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問(wèn)題。傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)體制中的事業(yè)單位是不允許向社會(huì)融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問(wèn)題。同時(shí)，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽(yù)和融資能力。

從以上特點(diǎn)看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運(yùn)作方式。這是因?yàn)榇蚶蟮捻?xiàng)目對(duì)民營(yíng)企業(yè)更具投資吸引力，同時(shí)，如果沒(méi)有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報(bào)和技術(shù)及管理優(yōu)勢(shì)的供水企業(yè)，并不見(jiàn)得愿意背“污水處理這個(gè)包袱”。

所以，在供排水“一體化”實(shí)踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過(guò)行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場(chǎng)化方式經(jīng)營(yíng)，但污水處理仍沿用過(guò)去的經(jīng)營(yíng)方式，單獨(dú)核算，運(yùn)營(yíng)的資金缺口全部仍由政府補(bǔ)貼，也就是說(shuō)，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運(yùn)行，并沒(méi)有從根本上實(shí)行市場(chǎng)化，沒(méi)有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢(shì)。因此，未來(lái)供排水“一體化”應(yīng)遵循市場(chǎng)規(guī)則，通過(guò)市場(chǎng)作用實(shí)行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。

（二）公有私（民）營(yíng)模式。

公有私（民）營(yíng)模式是較徹底的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過(guò)租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營(yíng)企業(yè)，所有設(shè)施運(yùn)營(yíng)的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都屬于民營(yíng)企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運(yùn)營(yíng)－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運(yùn)營(yíng)－移交）。隨著實(shí)踐的發(fā)展，公有私營(yíng)模式衍生出bot（建設(shè)－運(yùn)營(yíng)－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營(yíng)部門投資，但合同期滿后，政府對(duì)設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說(shuō)政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營(yíng)模式相比，公有私（民）營(yíng)模式具有使運(yùn)營(yíng)效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。

我國(guó)東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場(chǎng)化實(shí)踐過(guò)程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。

bot（建設(shè)－運(yùn)營(yíng)－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)該設(shè)施，通過(guò)收取服務(wù)費(fèi)回收投資并取得合理的利潤(rùn)，合同期滿后，投資者將運(yùn)營(yíng)良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無(wú)償移交給政府。目前，我國(guó)已投入運(yùn)行的bot污水和垃圾處理項(xiàng)目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建的bot項(xiàng)目有10多家，在談的項(xiàng)目很多。

溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬(wàn)噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長(zhǎng)。由于原有的兩個(gè)垃圾填埋場(chǎng)容量已基本飽和，市區(qū)沒(méi)有合適的地方新建垃圾填埋場(chǎng)。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。

溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項(xiàng)目總投資9000萬(wàn)元，全部由溫州市民營(yíng)企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理，運(yùn)營(yíng)期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無(wú)償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計(jì)日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬(wàn)千瓦。一期工程自2000年1月破土動(dòng)工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過(guò)iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬(wàn)元，日處理生活垃圾160噸（實(shí)際處理量200噸），每年發(fā)電900萬(wàn)度，扣除工程自身運(yùn)行耗電200萬(wàn)度／年外，其余每年700萬(wàn)度的發(fā)電量以0.52元／度的價(jià)格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補(bǔ)償費(fèi)73.8元／噸?？鄢\(yùn)行費(fèi)用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)投資回收期為12年。

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