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煤炭行業(yè)授信報(bào)告篇一
第一章 總則
第一條 為促進(jìn)我行煤炭行業(yè)授信業(yè)務(wù)健康發(fā)展，有效防范行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合國(guó)家《煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》、《煤炭產(chǎn)業(yè)政策》等文件規(guī)定，制定本政策。
第二條 本政策所稱煤炭行業(yè)是指對(duì)各種煤炭的開(kāi)采、洗選、分級(jí)等生產(chǎn)活動(dòng)。
第三條 本政策適用于境內(nèi)機(jī)構(gòu)，不適用于海外機(jī)構(gòu)。
第二章 總體授信策略
第四條 圍繞我國(guó)煤炭行業(yè)“總量控制、結(jié)構(gòu)調(diào)整”宏觀調(diào)控的總體方向，以有效促進(jìn)我行煤炭行業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)健、持續(xù)、健康發(fā)展為目標(biāo)，采取適度增加煤炭行業(yè)授信規(guī)模，積極調(diào)整煤炭行業(yè)客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)的總體策略。
第五條 圍繞國(guó)家13個(gè)煤炭基地建設(shè)，重點(diǎn)發(fā)展6個(gè)省區(qū)（晉、陜、蒙、寧、皖、黔）的煤炭業(yè)務(wù)，重點(diǎn)加大對(duì)特大型及大型煤炭企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)拓展和授信支持力度，積極介入主要煤炭資源省份的煤炭龍頭企業(yè)，適度支持具有產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的中型煤炭企業(yè)，堅(jiān)決退出政策嚴(yán)令禁止的規(guī)模小、技術(shù)落后、安全生產(chǎn)措施不到位的企業(yè)和項(xiàng)目。
第三章 客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)
第六條 新客戶準(zhǔn)入須同時(shí)滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：(一)客戶評(píng)級(jí)在b級(jí)及以上；
1(二)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量120萬(wàn)噸以上1：
1．對(duì)于已建項(xiàng)目，晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模60萬(wàn)噸/年以上（其中焦煤?jiǎn)尉鸵?guī)模45萬(wàn)噸/年以上），其它地區(qū)單井井型規(guī)模30萬(wàn)噸/年以上；
2．對(duì)于新建、改擴(kuò)建項(xiàng)目，晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模120萬(wàn)噸/年以上，其它地區(qū)單井井型規(guī)模45萬(wàn)噸/年以上。
(三)遵循國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)國(guó)家或省（區(qū)、市）煤炭行業(yè)管理部門(mén)批準(zhǔn)；符合國(guó)家安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保的管理要求；煤炭資源回采率和機(jī)械化程度達(dá)到當(dāng)?shù)仄骄?；具有完整產(chǎn)運(yùn)銷(xiāo)鏈條，以及與產(chǎn)量相匹配的運(yùn)力保障和下游銷(xiāo)售保障體系；規(guī)模以上煤礦必須做到正規(guī)化開(kāi)采。
第四章 客戶分類
第七條 第一類客戶 須同時(shí)滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：
(一)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量2000萬(wàn)噸以上,原則上從屬于國(guó)家規(guī)劃的13個(gè)大型煤炭基地2；
(二)可開(kāi)采年限不低于35年，近兩年平均資產(chǎn)負(fù)債率不高于65%；
(三)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施符合相關(guān)管理要求，回采率和機(jī)械化程度優(yōu)于行業(yè)平均水平，符合利用條件的應(yīng)有配套煤層氣綜合開(kāi)發(fā)利用項(xiàng)目、高效選煤廠。
第八條 第二類客戶
12本政策中的“煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量”的統(tǒng)計(jì)口徑是指客戶所屬的煤炭企業(yè)集團(tuán)的原煤年產(chǎn)量。即神東、陜北、黃隴（華亭）、晉北、晉中、晉東、魯西、兩淮、冀中、河南、云貴、蒙東（東北）、寧東基地。須同時(shí)滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：
(一)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量不低于300萬(wàn)噸，原則上從屬于國(guó)家規(guī)劃的13個(gè)大型煤炭基地；
(二)可開(kāi)采年限不低于30年，近兩年平均資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%、發(fā)展前景較好的優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)；
(三)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施符合相關(guān)管理要求，回采率和機(jī)械化程度優(yōu)于當(dāng)?shù)匦袠I(yè)平均水平，符合利用條件的應(yīng)有配套煤層氣綜合開(kāi)發(fā)利用項(xiàng)目、高效選煤廠。
第九條 第三類客戶 須同時(shí)滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：
(一)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量不低于120萬(wàn)噸、且擁有一定資源儲(chǔ)量；
(二)晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模不小于30萬(wàn)噸/年，其它地區(qū)單井井型規(guī)模不小于15萬(wàn)噸/年；
(三)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施符合相關(guān)管理要求，回采率和機(jī)械化程度達(dá)到當(dāng)?shù)匦袠I(yè)平均水平，經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況達(dá)到行業(yè)平均值，企業(yè)信譽(yù)較好，但受體制、規(guī)模制約，發(fā)展前景一般的客戶。
第十條 第四類客戶 滿足以下任意一條標(biāo)準(zhǔn)：
(一)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策中的限制與淘汰類煤炭企業(yè)；(二)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量低于120萬(wàn)噸；
(三)晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模小于30萬(wàn)噸/年，其它地區(qū)單井井型規(guī)模小于15萬(wàn)噸/年；
(四)無(wú)法較好整合資源的企業(yè)；
(五)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施不到位的企業(yè)；
3(六)經(jīng)營(yíng)管理體制較差、社會(huì)包袱重、資源枯竭的企業(yè)；(七)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況惡化或已被關(guān)閉停產(chǎn)的企業(yè)；
(八)出現(xiàn)不良授信、欠息或信用等級(jí)下降至b級(jí)（不含）以下的企業(yè)。
第五章 客戶授信政策
第十一條 對(duì)于第一類客戶
可以給予各類授信支持，并積極尋找業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)拓展高附加值產(chǎn)品；同時(shí)應(yīng)注意保持合理的授信份額，防止集中性風(fēng)險(xiǎn)。
第十二條 對(duì)于第二類客戶
中長(zhǎng)期貸款可適度敘做，對(duì)于單井規(guī)模較小的項(xiàng)目要從嚴(yán)把握；其他授信品種可予以支持；同時(shí)注意優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局，做好賬戶維護(hù)、結(jié)算等基礎(chǔ)性服務(wù)工作。
第十三條 對(duì)于第三類客戶
原則上短期授信業(yè)務(wù)保持在現(xiàn)有規(guī)模，其中客戶評(píng)級(jí)a級(jí)及以上的客戶可謹(jǐn)慎敘做；貿(mào)易融資類業(yè)務(wù)可新增；原則上中長(zhǎng)期貸款不再新增。
第十四條 對(duì)于第四類客戶
貿(mào)易融資類業(yè)務(wù)可視具體情況保持現(xiàn)有規(guī)?；驂嚎s，其它授信業(yè)務(wù)逐步退出。
第十五條 我行在敘做授信業(yè)務(wù)時(shí)須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定中對(duì)單井井型規(guī)模的相關(guān)要求。
第六章 授信擔(dān)保政策
第十六條 對(duì)于第一、二類客戶 對(duì)于bbb級(jí)及以上的企業(yè)集團(tuán)總部及其核心控股公司，可以提供信用授信；對(duì)于其它客戶，原則上應(yīng)由其集團(tuán)本部或集團(tuán)內(nèi)核心企業(yè)提供連帶責(zé)任擔(dān)?；蛴行зY產(chǎn)作抵質(zhì)押或我行認(rèn)可的其他保證擔(dān)保。
第十七條 對(duì)于第三、四類客戶
均須由其集團(tuán)本部或集團(tuán)內(nèi)核心企業(yè)提供連帶責(zé)任擔(dān)保或有效資產(chǎn)作抵質(zhì)押或我行認(rèn)可的其他保證擔(dān)保。
第七章 附則
第十八條 本政策由風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)解釋和修訂。第十九條 本政策自發(fā)文之日起施行。
煤炭行業(yè)授信報(bào)告篇二
關(guān)于煤炭產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的調(diào)研大綱
第一部分 行業(yè)發(fā)展情況分析
第一章 中國(guó)煤炭行業(yè)發(fā)展概述
第一節(jié) 煤炭行業(yè)發(fā)展情況
第二節(jié) 最近3-5年中國(guó)煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析
一、贏利性
二、成長(zhǎng)速度
三、附加值的提升空間
四、進(jìn)入壁壘/退出機(jī)制
五、風(fēng)險(xiǎn)性
六、行業(yè)周期
七、競(jìng)爭(zhēng)激烈程度指標(biāo)
八、當(dāng)前行業(yè)發(fā)展所屬周期階段的判斷
第三節(jié) 關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展
第二章 應(yīng)用領(lǐng)域及行業(yè)供需分析
第一節(jié) 煤炭市場(chǎng)需求分析
一、需求市場(chǎng)
二、客戶結(jié)構(gòu)
三、需求的地區(qū)差異
第二節(jié) 供給分析
第三節(jié) 供求平衡分析及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
一、行業(yè)的需求預(yù)測(cè)
二、行業(yè)的供應(yīng)預(yù)測(cè)
三、供求平衡分析
四、供求平衡預(yù)測(cè)
第四節(jié) 煤炭市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析
第三章 2009-2011年煤炭行業(yè)需求預(yù)測(cè)
第一節(jié) 2009-2011年煤炭領(lǐng)域需求量預(yù)測(cè)
第二節(jié) 2009-2011年煤炭領(lǐng)域需求產(chǎn)品（服務(wù)）功能預(yù)測(cè)
第三節(jié) 2009-2011年煤炭領(lǐng)域需求產(chǎn)品（服務(wù)）市場(chǎng)格局預(yù)測(cè)
第二部分 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)分析
第四章 主要煤炭企業(yè)的排名與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析
第一節(jié) 煤炭行業(yè)企業(yè)排名分析
第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析
一、市場(chǎng)細(xì)分充分程度的分析
二、各細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)排名
三、各細(xì)分市場(chǎng)占總市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)比例
四、領(lǐng)先企業(yè)的結(jié)構(gòu)分析（所有制結(jié)構(gòu)）
第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條的結(jié)構(gòu)分析及產(chǎn)業(yè)鏈條的整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析
一、產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條的構(gòu)成二、產(chǎn)業(yè)鏈條的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)分析
第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展預(yù)測(cè)
一、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向政府產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)政策分析（投資政策、外資政策、限制性政策等）
二、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中消費(fèi)者需求的引導(dǎo)因素
三、中國(guó)煤炭行業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略市場(chǎng)定位
第五章 煤炭行業(yè)投資方向
第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有利因素與不利因素分析
第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空白點(diǎn)分析
第三節(jié) 投資回報(bào)率比較高的投資方向
第四節(jié) 新進(jìn)入者應(yīng)注意的障礙因素
第五節(jié) 營(yíng)銷(xiāo)分析與營(yíng)銷(xiāo)模式推薦
一、渠道構(gòu)成二、銷(xiāo)售貢獻(xiàn)比率
三、覆蓋率
四、銷(xiāo)售渠道效果
五、價(jià)值流程結(jié)構(gòu)
煤炭行業(yè)授信報(bào)告篇三
公司（集團(tuán)）……授信總量項(xiàng)下……流動(dòng)資金貸款評(píng)審報(bào)告
（一）客戶基本情況：
1、客戶名稱、住所、法定代表人、注冊(cè)資本、企業(yè)類型、經(jīng)營(yíng)范圍、成立日期、營(yíng)業(yè)期限。
2、客戶所屬行業(yè)、提供的產(chǎn)品或服務(wù)、年生產(chǎn)能力。
3、主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率與變動(dòng)趨勢(shì)。
4、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)。
5、客戶的技術(shù)、管理情況。
6、主要管理人員的品行、專業(yè)技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理能力，是否有人曾受到過(guò)行政處分或刑事處罰，是否有人在已破產(chǎn)企業(yè)擔(dān)任過(guò)領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，領(lǐng)導(dǎo)班子是否團(tuán)結(jié)，是否重合同、守信用、具有遵紀(jì)守法觀念等。
7、客戶是否涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項(xiàng)。
8、分析客戶投資背景、股東結(jié)構(gòu)、控股股東或?qū)嶋H控制人及客戶的子公司、分公司、關(guān)聯(lián)企業(yè)分布、結(jié)構(gòu)等。
9、貸款證借款情況，包括借款金額、或有擔(dān)保數(shù)額、是否出現(xiàn)違約支付、現(xiàn)有資產(chǎn)的抵、質(zhì)押情況等。
10、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、代碼證、貸款卡等年檢情況。
11、客戶在我行信用等級(jí)評(píng)估的等級(jí)。
（二）授信背景
本/本次授信總量申請(qǐng)的背景介紹，是否存在政策合規(guī)性問(wèn)題，是否符合我行《行業(yè)授信投向指引》和客戶準(zhǔn)入等方面的要求；
（三）授信總量?jī)?nèi)容
（四）客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及經(jīng)濟(jì)效益情況：
1、企業(yè)創(chuàng)立以來(lái)（特別是近三年）的成長(zhǎng)性和總體盈利水平。
2、產(chǎn)成品與原材料的價(jià)格比例關(guān)系與變動(dòng)趨勢(shì)。
3、近三年銷(xiāo)售收入、成本及利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)、增長(zhǎng)率與未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)。
4、主要供應(yīng)商、客戶以及分銷(xiāo)渠道簡(jiǎn)述，特別是要關(guān)注企業(yè)關(guān)聯(lián)企業(yè)間銷(xiāo)售比例，出現(xiàn)過(guò)大的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售及不合理的定價(jià)、應(yīng)收款的不能及時(shí)回籠等情況，均是應(yīng)引起高度的關(guān)注。
5、銷(xiāo)售模式、業(yè)務(wù)周期、產(chǎn)品銷(xiāo)售季節(jié)性特點(diǎn)及銀行對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)政策的簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。
6、關(guān)于該客戶所在行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展前景的分析（國(guó)內(nèi)或國(guó)外的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有那些？該客戶的優(yōu)勢(shì)在那里？）簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)貸款申請(qǐng)人在同行業(yè)中的地位。
7、產(chǎn)品周期分析及替代品市場(chǎng)分析。
（五）客戶財(cái)務(wù)狀況：
1、根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債比率及流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)的近三年變化情況、現(xiàn)狀、未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)，側(cè)重于分析客戶的短期償債能力，主要包括：總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、償債能力指標(biāo)中的資產(chǎn)負(fù)債比率（50%左右，不超過(guò)70%）、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)中的應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)；贏利能力指標(biāo)中的銷(xiāo)售利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率；現(xiàn)金流量指標(biāo)中的經(jīng)營(yíng)性、投資性、籌資性流入流出量和凈現(xiàn)金流量等等。
2、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度、自有流動(dòng)資金金額與所占比率。
3、存貨數(shù)量、凈值、周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力，呆滯積壓庫(kù)存物資情況。
4、應(yīng)收賬款金額、周轉(zhuǎn)速度，數(shù)額較大或賬齡較長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)外應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款情況，相互拖欠款項(xiàng)及處理情況。
5、對(duì)外投資情況，利潤(rùn)分配，歸還關(guān)聯(lián)方借款，他行收貸等對(duì)我行的影響
6、上述分析可采取列表方式進(jìn)行（包括企業(yè)財(cái)務(wù)、銷(xiāo)售方面），可采取縱向比較方式說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增減程度，對(duì)于單個(gè)會(huì)計(jì)科目出現(xiàn)明顯變動(dòng)的（一般認(rèn)為5%以上變動(dòng)）應(yīng)對(duì)其加以說(shuō)明，并分析其內(nèi)在的原因；對(duì)于存貨或應(yīng)收賬款占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過(guò)20%或同期變動(dòng)超過(guò)10%以上的應(yīng)調(diào)查其結(jié)構(gòu)、賬齡長(zhǎng)短、明細(xì)情況。
7、特別要比較分析企業(yè)近三年現(xiàn)金流量的變動(dòng)情況，說(shuō)明其現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)發(fā)展、還款能力的影響程度，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性等。
（六）客戶與我行的關(guān)系：
1、在我行開(kāi)戶的情況，是否基本戶或是按貸款比例在我行辦理存款和結(jié)算，如不是基本戶是否有望爭(zhēng)取成為我行基本戶。
2、在我行的日平均存款余額、結(jié)算業(yè)務(wù)量、綜合收益。
3、批準(zhǔn)授信額度后我行新增的存款、結(jié)算量及各項(xiàng)收益預(yù)測(cè)額。
（七）本次申請(qǐng)授信總量或貸款的必要性、可行性及還款來(lái)源方面的分析：
1、本次申請(qǐng)授信總量中授信額度及其分項(xiàng)額度的金額及分配理由。
2、結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的動(dòng)態(tài)平衡分析授信額度的或貸款的必要性。
3、授信額度或貸款是否能滿足客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常需要（或季節(jié)性需要、高峰期需要、臨時(shí)性需要等）、是否能充分支持其業(yè)務(wù)發(fā)展
4、還款來(lái)源的落實(shí)情況，包括但不限于流動(dòng)資金貸款還款來(lái)源的測(cè)算依據(jù)與明細(xì)測(cè)算過(guò)程、項(xiàng)目貸款還款計(jì)劃與還款安排的測(cè)算依據(jù)與明細(xì)測(cè)算過(guò)程等。
（八）擔(dān)保分析：
如為保證方式，應(yīng)對(duì)保證人進(jìn)行資信分析，得出是否具備保證資格和保證能力的結(jié)論。
1、保證人基本狀況（名稱、性質(zhì)、與額度申請(qǐng)人關(guān)系、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況等）。
2、保證人保證資格（包括權(quán)限）的確認(rèn)（原則上不接受子公司擔(dān)保、對(duì)于上市公司的母公司下屬公司擔(dān)保必須謹(jǐn)慎對(duì)待）。
3、保證人保證能力評(píng)價(jià)（資信水平、信用等級(jí)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、其他對(duì)外保證金額、抵押（質(zhì)押）情況，根據(jù)近三年的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、銷(xiāo)售收入、凈利潤(rùn)、創(chuàng)匯等指標(biāo)分析資本信用與財(cái)務(wù)狀況，列表分析）。
如為抵押（質(zhì)押）方式，應(yīng)分析該抵押（質(zhì)押）物能否充分保障授信額度安全性。
1、抵押（質(zhì)押）的合法性（是否可設(shè)置為抵押或質(zhì)押物，國(guó)有企業(yè)以關(guān)鍵設(shè)備、成套設(shè)備或重要建筑物設(shè)置抵押的，是否經(jīng)政府主管部門(mén)批準(zhǔn)等）。
2、抵押（質(zhì)押）物名稱、所在地、數(shù)量、質(zhì)量和所有權(quán)（使用權(quán)）權(quán)屬。
3、抵押（質(zhì)押）物價(jià)值評(píng)價(jià)（注明評(píng)估、作價(jià)的方式，依據(jù)是什么）。
4、抵押（質(zhì)押）率測(cè)算。
5、抵押（質(zhì)押）物變現(xiàn)能力評(píng)價(jià)。
（九）主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施
1、分析授信或貸款存在的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、預(yù)計(jì)清分結(jié)果，并說(shuō)明理由。
2、提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并制訂切實(shí)可行的授信或貸款監(jiān)管方案。
3、初步設(shè)定貸款發(fā)放的前提條件及尚需進(jìn)一步落實(shí)的事項(xiàng)或注意的問(wèn)題。
（十）綜合結(jié)論和建議：
1、對(duì)客戶行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景的綜合評(píng)價(jià)。
2、對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況與信用狀況的綜合評(píng)價(jià)。
3、對(duì)貸款安全性的綜合評(píng)價(jià)。
4、對(duì)我行綜合收益的總體估算。
5、對(duì)是否同意貸款明確的結(jié)論性意見(jiàn)和建議。
煤炭行業(yè)授信報(bào)告篇四
關(guān)于華北制藥股份有限公司 客戶分類及授信額度核定的調(diào)查報(bào)告
上級(jí)行：
根據(jù)《中國(guó)銀行河北省分行法人信貸客戶分類及授信管理辦法》，我行對(duì)華北制藥股份有限公司進(jìn)行了客戶分類及授信額度的核定，擬申報(bào)優(yōu)良客戶，并申報(bào)授信1000萬(wàn)元人民幣?，F(xiàn)將有關(guān)情況報(bào)告如下： 一．客戶基本情況：
1、企業(yè)名稱：華北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司 住所：石家莊市和平東路388號(hào) 注冊(cè)資本：陸億陸仟貳佰叁拾萬(wàn)元 法定代表人：常幸
企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司
主要產(chǎn)品：青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四環(huán)素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥、中間體、制劑藥及維生素c、維生素b12、保健品、淀粉、葡萄糖、藥用玻璃制品等350多個(gè)品種。其中青霉素、維生素b12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。基因工程藥物和半合成抗生素類產(chǎn)品已成為華北制藥新增長(zhǎng)點(diǎn)，近年來(lái)有多個(gè)產(chǎn)品上市。
市場(chǎng)份額：青霉素類（18.40%）、半合青產(chǎn)品（27.19%）、頭孢類產(chǎn)品（13.27%）、維生素類（17.92%）。
經(jīng)營(yíng)范圍：抗生素、化學(xué)原料及制劑、生化藥品、中成藥的生產(chǎn)、銷(xiāo)售；醫(yī)藥保健品、通訊器材(不含無(wú)線及移動(dòng)電話、地面衛(wèi)星接收設(shè)備)電子產(chǎn)品的批發(fā)、零售；技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；飲食供應(yīng)服務(wù),日用百貨、糖、茶、酒、煙(零售)、食品加工；住宿(限招待所經(jīng)營(yíng))、承包境外制藥行業(yè)工程及境內(nèi)國(guó)際招標(biāo)工程；上述境外工程所需的設(shè)備、材料出口；對(duì)外派遣實(shí)施上述境外工程所需的勞務(wù)人員；貨物運(yùn)輸(普貨)；房屋租賃。
2、華北制藥作為目前國(guó)內(nèi)最大的抗生素類醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)基地,所屬醫(yī)藥化工行業(yè)。
主要經(jīng)營(yíng)范圍包括：經(jīng)營(yíng)醫(yī)藥化工、醫(yī)藥保健產(chǎn)品及其相關(guān)產(chǎn)品和通訊器材、電子產(chǎn)品、運(yùn)輸、房地產(chǎn)、金融、商貿(mào)服務(wù)等。主要產(chǎn)品有青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四環(huán)素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥、中間體、制劑藥及維生素c、維生素b12、保健品、淀粉、葡萄糖、藥用玻璃制品等350多個(gè)品種，每一種藥品的年生產(chǎn)量在千噸以上。其中青霉素、維生素b12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。
3、華北制藥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照主要產(chǎn)品類別劃分為青霉素類、半合成青霉素類、頭孢類、維生素類和其他類五種。
青霉素類和半合成青霉素類產(chǎn)品銷(xiāo)售收入從2003開(kāi)始較以前有較大程度的下滑,收入下降的主要原因是近年來(lái)國(guó)內(nèi)青霉素工業(yè)鹽生產(chǎn)供大于求,導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,引發(fā)產(chǎn)品價(jià)格大幅回落所致。由此導(dǎo)致青霉素類和半合青類產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入占華北制藥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重下降。
維生素類產(chǎn)品受2003年上半年價(jià)格飆升和市場(chǎng)需求擴(kuò)大影響,收入增長(zhǎng)幅度較大。但從2003年下半年開(kāi)始,華北制藥維生素類主導(dǎo)產(chǎn)品維生素c的市場(chǎng) 價(jià)格大幅波動(dòng)并逐步下滑,導(dǎo)致維生素類產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重逐步降低。
頭孢類產(chǎn)品主要由華北制藥倍達(dá)有限公司生產(chǎn),該公司致力于頭孢類半合成抗生素及其系列中間體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和研制開(kāi)發(fā)工作,目前已建成亞洲最大的7-adca生產(chǎn)基地和國(guó)內(nèi)最大的頭孢原料藥生產(chǎn)基地。該公司近年來(lái)生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng),但受到國(guó)家多次下調(diào)抗生素類藥品價(jià)格的影響,在市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的同時(shí),銷(xiāo)售收入未能實(shí)現(xiàn)同步增長(zhǎng)。
其它類產(chǎn)品包括淀粉糖系列產(chǎn)品、保健品和化工產(chǎn)品等,同時(shí),華北制藥加大了產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)力度,2003年納入合并報(bào)表范圍的廣東九州通醫(yī)藥有限公司以主營(yíng)藥品銷(xiāo)售業(yè)務(wù),該公司對(duì)華北制藥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)較大,使得主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的其他類收入比重逐年上升。
4、多年來(lái)，華藥集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)范圍不斷拓展，發(fā)展業(yè)績(jī)保持優(yōu)良，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)始終處于國(guó)內(nèi)同行業(yè)前列。截至2012年底，華藥集團(tuán)資產(chǎn)總額158億元，職工2萬(wàn)余人，擁有四十多家子（分）公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)是醫(yī)藥化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售；植物提取物的生產(chǎn)、銷(xiāo)售(但國(guó)家另有規(guī)定的除外)；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)和本企業(yè)所需的機(jī)械設(shè)備、零配件、原輔材料及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)等。其主要的產(chǎn)品包括抗生素與半合成抗生素、生物技術(shù)藥物、生物農(nóng)獸藥、維生素營(yíng)養(yǎng)保健品、制劑5個(gè)系列700多個(gè)品種。以新頭孢、新制劑為代表的新園區(qū)項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，標(biāo)志著華藥集團(tuán)開(kāi)啟了打造國(guó)內(nèi)領(lǐng)先世界一流現(xiàn)代制藥集團(tuán)的新篇章。
其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為中成藥、化學(xué)原料藥及其制劑、抗生素原料藥及其制劑、生化藥品、生物制品批發(fā)；獸藥銷(xiāo)售；貨物和技術(shù)進(jìn)出口等。通過(guò)報(bào)表分析其經(jīng)營(yíng)情況，存貨周轉(zhuǎn)率為7.359；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.826；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.529；總資產(chǎn)報(bào)酬率為0.127。從中顯示企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率高，利潤(rùn)額較大，運(yùn)用資本中閑置在存貨上的數(shù)額較小。
5、在生產(chǎn)管理方面,公司按照現(xiàn)行的gmp標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn),主要產(chǎn)品生產(chǎn)線已通過(guò)國(guó)家gmp認(rèn)證。生產(chǎn)中不斷改進(jìn)工藝技術(shù),提高產(chǎn)品質(zhì)量,降低消耗,節(jié)約能源,清潔生產(chǎn),主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)在國(guó)內(nèi)處領(lǐng)先地位,2003年,公司通過(guò)了國(guó)家iso14000環(huán)保體系認(rèn)證。應(yīng)用國(guó)際先進(jìn)水平的裝備,保證生產(chǎn)過(guò)程穩(wěn)定和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定。計(jì)算機(jī)輔助管理在生產(chǎn)過(guò)程中得到普遍應(yīng)用,在國(guó)內(nèi)最早將計(jì)算機(jī)應(yīng)用于抗生素發(fā)酵過(guò)程控制,新建的半合成抗生素生產(chǎn)基地的計(jì)算集成制造系統(tǒng)--cims應(yīng)用工程項(xiàng)目被認(rèn)定為國(guó)家“863”示范工程。
在質(zhì)量管理方面,華北制藥遵循“人類健康至上、質(zhì)量永遠(yuǎn)第一”的企業(yè)精神,從八十年代初開(kāi)始推行全面質(zhì)量管理(tqm),以滿足用戶需求為目標(biāo),形成了有效的質(zhì)量管理體系?，F(xiàn)有7000平方米的質(zhì)量檢測(cè)中心,檢測(cè)手段先進(jìn),有效地控制了各個(gè)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)質(zhì)量。1986年華北制藥在醫(yī)藥行業(yè)首家獲“國(guó)家質(zhì)量管理獎(jiǎng)”；2000年,公司通過(guò)iso9001質(zhì)量體系認(rèn)證。主要產(chǎn)品中有31個(gè)品種采用了國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)外先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn),先后有5個(gè)品種獲國(guó)家優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品獎(jiǎng),有34個(gè)品種獲省級(jí)以上優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品稱號(hào)。1999年“華北”牌商標(biāo)在醫(yī)藥行業(yè)最早被認(rèn)定為中國(guó)馳名商標(biāo)。
6、公司現(xiàn)有員工13177人,其中生產(chǎn)人員10849人,銷(xiāo)售人員224人,技術(shù)人員1826人,行政及管理人員278人,具有大專及以上學(xué)歷的有3861人,占公司員工比例的29%。
7、客戶無(wú)涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項(xiàng) 的情況發(fā)生。8、2003 年，公司董事會(huì)經(jīng)歷了較大的人事調(diào)整，董事會(huì)七名內(nèi)部成員中有四名成員進(jìn)行了更替，實(shí)現(xiàn)了領(lǐng)導(dǎo)班子的年輕化、知識(shí)化。內(nèi)部董事的平均年齡由2002 年底的58 歲降低到49 歲,降低了近9 歲，新增董事中博士一名、本科兩名都具有較高的專業(yè)素質(zhì)。此外公司今年還增加了一名獨(dú)立董事和一名外部董事，目前公司董事會(huì)中獨(dú)立董事為四名，比例已達(dá)三分之一。內(nèi)部董事人數(shù)所占比例由70%降低到58%，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司董事會(huì)的獨(dú)立性、科學(xué)性和客觀性。公司在已聘有三名獨(dú)立董事的基礎(chǔ)上，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求，經(jīng)2003 年4 月23 日董事會(huì)提名，6 月25 日股東大會(huì)審議通過(guò)增補(bǔ)王麗女士為本公司獨(dú)立董事，使獨(dú)立董事人數(shù)在公司董事會(huì)中的比例達(dá)到三分之一。報(bào)告期內(nèi)，四名獨(dú)立董事都能積極出席董事會(huì)會(huì)議，參與董事會(huì)專門(mén)委員會(huì)的建設(shè)及決策，盡職盡責(zé)，尤其在審核關(guān)聯(lián)交易時(shí)，發(fā)揮了積極和重要的作用。同時(shí)為公司重大決策提供專業(yè)及建設(shè)性建議，維護(hù)了公司和全體股東的合法權(quán)益。
9、董事會(huì)成員中無(wú)涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項(xiàng)。
10、華北制藥被國(guó)家商務(wù)部中國(guó)對(duì)外貿(mào)易企業(yè)協(xié)會(huì)授予“國(guó)家商務(wù)信用aaa”稱號(hào),并被制定為商務(wù)部中國(guó)外貿(mào)企業(yè)信用體系示范單位。公司資信良好，無(wú)欺詐性貸款,從未出現(xiàn)過(guò)逾期現(xiàn)象，我行對(duì)其信用評(píng)級(jí)為a級(jí)。
二、歷史合作和本次授信方案
1.華北制藥股份有限公司與我行無(wú)歷史合作授信記錄。2.本年授信方案：
授信金額1000萬(wàn)元授信期限1年授信產(chǎn)品和保證金比例擔(dān)保方式利率7.29﹪抵質(zhì)押率50﹪有效評(píng)級(jí)aa級(jí)
本/本次授信總量申請(qǐng)的背景介紹，是否存在政策合規(guī)性問(wèn)題，是否符合我行《行業(yè)授信投向指引》和客戶準(zhǔn)入等方面的要求。
三、客戶生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況
1、主要產(chǎn)品：
1)主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：華北制藥主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按照主要產(chǎn)品類別劃分為青霉素類、半合成青霉素類、頭孢類、維生素類和其他類五種。
2)主導(dǎo)產(chǎn)品，與同類產(chǎn)品相比有何主要特色，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率：
按照中國(guó)醫(yī)藥工業(yè)公司北京中北醫(yī)藥開(kāi)發(fā)咨詢公司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我公司2002 年主要產(chǎn)品占國(guó)內(nèi)化學(xué)工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品總量的份額為： 產(chǎn)品份額
原料藥及中間體： 青霉素工業(yè)鹽 33.77% 青霉素鈉 32.88% 頭孢拉定原料 32.58% 青霉素v鉀 99.55% 硫酸鏈霉素 64.54% 維生素c 20.25% 維生素b12 87.82% 制劑產(chǎn)品：
青霉素鈉 31.52% 氨芐青霉素鈉 18.22% 頭孢唑啉鈉 5.97% 頭孢拉定 9.61% 安滅菌粉針 32.00% 阿莫西林膠囊 9.44% 青霉素v鉀片 14.59% 硫酸鏈霉素 58.97% 3)各類主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入（萬(wàn)元），銷(xiāo)售成本（萬(wàn)元）及毛利率：
產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占總收入比重銷(xiāo)售成本毛利率 青霉素類 141589 47.14% 104445 26.23% 半合青57047 18.99% 45788 19.74% 頭孢類35524 11.83% 30356 14.55% 維生素類 44384 14.78% 33745 23.97% 華北制藥：主要產(chǎn)品有青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、四環(huán)素、林可霉素、維生素b12等。位居抗生素行業(yè)內(nèi)龍頭。2001年數(shù)個(gè)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一；青霉素g原料37.27%、頭孢拉定原料37.29%、硫酸鏈霉素原料71.15%、維生素c原料19.91%、維生素b12原料91.74%。目標(biāo)——穩(wěn)坐中國(guó)乃至世界抗生素原料藥的龍頭老大。
4)主要產(chǎn)品的市場(chǎng)供求狀況及今后趨勢(shì)：
2003年國(guó)內(nèi)青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量已超過(guò)30,000噸,產(chǎn)品主要面向國(guó)際市場(chǎng),青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量快速增長(zhǎng)導(dǎo)致市場(chǎng)供大于求,產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出快速下滑的趨勢(shì),由此也導(dǎo)致華北制藥2003及2004上半年青霉素類產(chǎn)品銷(xiāo)售收入與往年相比出現(xiàn)較大下滑。在產(chǎn)品價(jià)格方面,通過(guò)2003年青霉素工業(yè)鹽價(jià)格的大幅下跌,目前市場(chǎng)總體價(jià)位已調(diào)整至50~60元/十億單位,已接近國(guó)內(nèi)青霉素行業(yè)的平均成本,并且打破了在中國(guó)醫(yī)藥保健進(jìn)出口商會(huì)的積極協(xié)調(diào)下,由國(guó)內(nèi)生產(chǎn)青霉素工業(yè)鹽主要廠家華北制藥、石藥集團(tuán)、魯抗集團(tuán)和哈藥集團(tuán)就青霉素工業(yè)鹽價(jià)格達(dá)成的價(jià)格同盟。預(yù)計(jì)2004年產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)向下調(diào)整的空間不大,但由于山西同領(lǐng)、河南華星等公司仍在擴(kuò)產(chǎn),而且這些民營(yíng)企業(yè)憑借管理體制和營(yíng)銷(xiāo)模式方面的優(yōu)勢(shì),對(duì)前述“四大集團(tuán)”達(dá)成的“價(jià)格同盟”采取了回避態(tài)度,產(chǎn)品供大于求和競(jìng)爭(zhēng)加劇的現(xiàn)狀仍將持續(xù),預(yù)計(jì)2004年青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)品平均價(jià)位在50元/十億單位左右,2005年以后隨著新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局和供需平衡的建立,預(yù)計(jì)青霉素產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)穩(wěn)定在60-70元/十億單位左右。維生素產(chǎn)品中,作為維生素c產(chǎn)品主要輸出國(guó),維生素c是目前中國(guó)原料藥行業(yè)唯一可以主導(dǎo)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的產(chǎn)品,但由于國(guó)內(nèi)眾多生產(chǎn)廠家的過(guò)度復(fù)產(chǎn)和增產(chǎn),形成了目前的產(chǎn)品供大于求的現(xiàn)狀,也引發(fā)了2003年產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)和下滑。據(jù)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所分析,今后我國(guó)維生素b12市場(chǎng)需求仍有較大增長(zhǎng),市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。維生素b12產(chǎn)品由于近年供應(yīng)量的不斷增加,市場(chǎng)價(jià)格也出現(xiàn)下調(diào)的趨勢(shì),目前的單 位價(jià)格在3000美元/公斤左右。預(yù)計(jì)今后五年內(nèi),維生素b12產(chǎn)品價(jià)格將在2000-3000美元/公斤區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。頭孢類主要產(chǎn)品7adca、6apa受下游制劑產(chǎn)品頭孢氨芐、頭孢拉定等需求強(qiáng)勁的影響,近年來(lái)供需兩旺,華北制藥的相關(guān)產(chǎn)品主要在倍達(dá)公司生產(chǎn),根據(jù)市場(chǎng)需求情況,該公司于2003年11月建成了國(guó)內(nèi)最大的頭孢類原材料生產(chǎn)基地,預(yù)計(jì)在2004年相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量仍將大幅增長(zhǎng),與青霉素及維生素類產(chǎn)品相比,頭孢類產(chǎn)品價(jià)格也受到青霉素工業(yè)鹽價(jià)格下滑的影響有所下降,但由于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家參與者有限,產(chǎn)品仍處于供不應(yīng)求狀態(tài),預(yù)計(jì)2004年市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。華北制藥其他類產(chǎn)品由于分類較細(xì),市場(chǎng)需求和價(jià)格變動(dòng)情況不盡相同,但受到國(guó)家對(duì)藥品價(jià)格調(diào)整、招標(biāo)采購(gòu)方式變動(dòng)等因素影響,預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格整體呈下降趨勢(shì)。但是,公司生產(chǎn)的大豆異黃酮、番茄紅素等保健產(chǎn)品原料市場(chǎng)供不應(yīng)求,未來(lái)幾年產(chǎn)品價(jià)格呈穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)
2、分析所處行業(yè)狀況：
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要產(chǎn)業(yè)，是培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要領(lǐng)域。改革開(kāi)放以來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)人民生活水平的提高和醫(yī)療保健需求的不斷增加，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)越來(lái)越受到公眾和政府的關(guān)注，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著越來(lái)越重要的位置。近年來(lái)，我國(guó)醫(yī)藥生產(chǎn)一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速的發(fā)展階段。
“十一五”是我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)取得顯著成績(jī)的五年。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，人民生活水平逐步提高，國(guó)家加大醫(yī)療保障和醫(yī)藥創(chuàng)新投入，醫(yī)藥工業(yè)克服國(guó)際金融危機(jī)影響，繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。規(guī)模效益快速增長(zhǎng)。2010年，醫(yī)藥工業(yè)完成總產(chǎn)值12427億元，比2005年增加8005億元，年均增長(zhǎng)23%，比“十五”提高3.8個(gè)百分點(diǎn)。完成工業(yè)增加值4688億元，年均增長(zhǎng)15.4%，快于gdp增速和全國(guó)工業(yè)平均增速。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1407億元，年均增長(zhǎng)31.9%，比“十五”提高12.1個(gè)百分點(diǎn)，效益增長(zhǎng)快于產(chǎn)值增長(zhǎng)。
2011年1-12月，全國(guó)醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售總產(chǎn)值達(dá)到15025.09億元，較2010年同比增長(zhǎng)了29.33%。全國(guó)各醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入15254.774億元，較2010年增長(zhǎng)28.75%。而與此同時(shí)，2011年我國(guó)gdp的增長(zhǎng)率僅為9.2%，醫(yī)藥工業(yè)的增長(zhǎng)率已連續(xù)多年遠(yuǎn)高于gdp的增長(zhǎng)。
2012年上半年，在全球低迷、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩增長(zhǎng)的背景下，我國(guó)醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。2012年上半年醫(yī)藥工業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入8094億元，同比增長(zhǎng)19.1%；利潤(rùn)總額810.7億元，同比增長(zhǎng)17.7%。
國(guó)家對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的支持力度不斷增強(qiáng)，政策持續(xù)給力。2011年3月1日，中國(guó)《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范（2010年修訂）》正式施行，該管理規(guī)范是藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理的基本準(zhǔn)則，使企業(yè)生產(chǎn)越來(lái)越科學(xué)規(guī)范。2012年1月，《醫(yī)藥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》出臺(tái)，將生物制藥作為我國(guó)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。此外，《“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃暨實(shí)施方案》也提出，“十二五”期間政府醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革投入力度和強(qiáng)度要高于2009-2011年，并要求政府衛(wèi)生投入增長(zhǎng)幅度高于經(jīng)常性財(cái)政支出增長(zhǎng)幅度，政府衛(wèi)生投入占經(jīng)常性財(cái)政支出的比重逐步提高。
由于人口增長(zhǎng)，老齡化進(jìn)程加快，醫(yī)保體系不斷健全，居民支付能力增強(qiáng)，人民群眾日益提升的健康需求逐步得到釋放，我國(guó)已成為全球藥品消費(fèi)增速最快的地區(qū)之一，有望在2020年以前成為僅次于美國(guó)的全球第二大藥品市場(chǎng)。
作為“永遠(yuǎn)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的醫(yī)藥行業(yè)，在政策和市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
中投顧問(wèn)發(fā)布的《2012-2016年中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告》共十四章。首先分析了國(guó)際國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展，接著對(duì)中國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了細(xì)致的透析，然后對(duì)生物制藥、化學(xué)藥、中藥行業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了重點(diǎn)分析。隨后，報(bào)告對(duì)otc藥品市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)農(nóng)村醫(yī)藥市場(chǎng)運(yùn)行及中國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的進(jìn)展進(jìn)行了概述，并對(duì)醫(yī)藥行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略做了詳細(xì)分析，最后對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的投資狀況進(jìn)行了重點(diǎn)介紹，還對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景做出了科學(xué)的預(yù)測(cè)。
本研究報(bào)告數(shù)據(jù)主要來(lái)自于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家海關(guān)總署、國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局、中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心、中投顧問(wèn)市場(chǎng)調(diào)查中心、中國(guó)醫(yī)藥協(xié)會(huì)以及國(guó)內(nèi)外重點(diǎn)刊物等渠道，數(shù)據(jù)權(quán)威、詳實(shí)、豐富，同時(shí)通過(guò)專業(yè)的分析預(yù)測(cè)模型，對(duì)行業(yè)核心發(fā)展指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)地預(yù)測(cè)。
3、主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)前景及價(jià)格分析
2003年國(guó)內(nèi)青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量已超過(guò)30,000噸,產(chǎn)品主要面向國(guó)際市場(chǎng),青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量快速增長(zhǎng)導(dǎo)致市場(chǎng)供大于求,產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出快速下滑的趨勢(shì),由此也導(dǎo)致華北制藥2003及2004上半年青霉素類產(chǎn)品銷(xiāo)售收入與往年相比出現(xiàn)較大下滑。2004年,隨著國(guó)內(nèi)眾多青霉素工業(yè)鹽廠商的投產(chǎn)、增產(chǎn),原來(lái)的華北制藥、哈藥集團(tuán)、石藥集團(tuán)、魯抗集團(tuán)等寡頭壟斷式的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將被打破,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
2004年,華北制藥青霉素工業(yè)鹽生產(chǎn)規(guī)模大以及發(fā)酵技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)仍是其參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要手段,但隨著一些經(jīng)營(yíng)體制更加靈活的民營(yíng)企業(yè),如山西同領(lǐng)、河南華星等企業(yè)的加入,華北制藥在該產(chǎn)品領(lǐng)域的市場(chǎng)份額將會(huì)出現(xiàn)一定程度的下滑。在產(chǎn)品價(jià)格方面,通過(guò)2003年青霉素工業(yè)鹽價(jià)格的大幅下跌,目前市場(chǎng)總體價(jià)位已調(diào)整至50？60元/十億單位,已接近國(guó)內(nèi)青霉素行業(yè)的平均成本,并且打破了在中國(guó)醫(yī)藥保健進(jìn)出口商會(huì)的積極協(xié)調(diào)下,由國(guó)內(nèi)生產(chǎn)青霉素工業(yè)鹽主要廠家華北制藥、石藥集團(tuán)、魯抗集團(tuán)和哈藥集團(tuán)就青霉素工業(yè)鹽價(jià)格達(dá)成的價(jià)格同盟。預(yù)計(jì)2004年產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)向下調(diào)整的空間不大,但由于山西同領(lǐng)、河南華星等公司仍在擴(kuò)產(chǎn),而且這些民營(yíng)企業(yè)憑借管理體制和營(yíng)銷(xiāo)模式方面的優(yōu)勢(shì),對(duì)前述“四大集團(tuán)”達(dá)成的“價(jià)格同盟”采取了回避態(tài)度,產(chǎn)品供大于求和競(jìng)爭(zhēng)加劇的現(xiàn)狀仍將持續(xù),預(yù)計(jì)2004年青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)品平均價(jià)位在50元/十億單位左右,2005年以后隨著新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局和供需平衡的建立,預(yù)計(jì)青霉素產(chǎn)品的價(jià)格會(huì)穩(wěn)定在60-70元/十億單位左右。
維生素產(chǎn)品中,作為維生素c產(chǎn)品主要輸出國(guó),維生素c是目前中國(guó)原料藥行業(yè)唯一可以主導(dǎo)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的產(chǎn)品,但由于國(guó)內(nèi)眾多生產(chǎn)廠家的過(guò)度復(fù)產(chǎn)和增產(chǎn),形成了目前的產(chǎn)品供大于求的現(xiàn)狀,也引發(fā)了2003年產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)和下滑。2004年,國(guó)內(nèi)維生素c企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)仍在繼續(xù),如石藥集團(tuán)計(jì)劃將現(xiàn)有的年產(chǎn)1.5萬(wàn)噸生產(chǎn)線擴(kuò)建到3萬(wàn)噸,成為全球最大的維生素c生產(chǎn)商。在國(guó)際方面,受羅氏公司復(fù)產(chǎn)以及國(guó)外dsm和巴斯夫可能擴(kuò)產(chǎn)、合資等綜合因素的影響,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈,產(chǎn)品價(jià)格仍將在低位運(yùn)行。2003年華北制藥維生素c出口平均價(jià)格約為5.9美元/公斤,但到2004年上半年已下降為5美元/公斤左右,預(yù)計(jì)2004全年維生素c產(chǎn)品市場(chǎng)平均價(jià)格在5-6美元/公斤之間。與青霉素工業(yè)鹽市場(chǎng)格局相似,預(yù)計(jì)在2005年以后,隨著新的市場(chǎng) 競(jìng)爭(zhēng)格局和供求關(guān)系的確立,維生素c價(jià)格將出現(xiàn)一定程度的增長(zhǎng),年增長(zhǎng)率在5%-8%之間,平均價(jià)格區(qū)間應(yīng)在7-8美元/公斤之間。
據(jù)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局南方醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)研究所分析,今后我國(guó)維生素b12市場(chǎng)需求仍有較大增長(zhǎng),市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。維生素b12產(chǎn)品由于近年供應(yīng)量的不斷增加,市場(chǎng)價(jià)格也出現(xiàn)下調(diào)的趨勢(shì),目前的單位價(jià)格在3000美元/公斤左右。預(yù)計(jì)今后五年內(nèi),維生素b12產(chǎn)品價(jià)格將在2000-3000美元/公斤區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。
頭孢類主要產(chǎn)品7adca、6apa受下游制劑產(chǎn)品頭孢氨芐、頭孢拉定等需求強(qiáng)勁的影響,近年來(lái)供需兩旺,華北制藥的相關(guān)產(chǎn)品主要在倍達(dá)公司生產(chǎn),根據(jù)市場(chǎng)需求情況,該公司于2003年11月建成了國(guó)內(nèi)最大的頭孢類原材料生產(chǎn)基地,預(yù)計(jì)在2004年相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量仍將大幅增長(zhǎng),與青霉素及維生素類產(chǎn)品相比,頭孢類產(chǎn)品價(jià)格也受到青霉素工業(yè)鹽價(jià)格下滑的影響有所下降,但由于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家參與者有限,產(chǎn)品仍處于供不應(yīng)求狀態(tài),預(yù)計(jì)2004年市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。
華北制藥其他類產(chǎn)品由于分類較細(xì),市場(chǎng)需求和價(jià)格變動(dòng)情況不盡相同,但受到國(guó)家對(duì)藥品價(jià)格調(diào)整、招標(biāo)采購(gòu)方式變動(dòng)等因素影響,預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格整體呈下降趨勢(shì)。但是,公司生產(chǎn)的大豆異黃酮、番茄紅素等保健產(chǎn)品原料市場(chǎng)供不應(yīng)求,未來(lái)幾年產(chǎn)品價(jià)格呈穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)。
四、客戶財(cái)務(wù)狀況
1、資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的初步分析
從總體上看，企業(yè)的資產(chǎn)總額從年初的730,095.87 萬(wàn)元曾伽到年末的912,036.13萬(wàn)元，增長(zhǎng)了24.92%。一般來(lái)說(shuō)企業(yè)的資產(chǎn)總額越大，表明其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，將會(huì)增加企業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，企業(yè)年末的資產(chǎn)總額中，流動(dòng)資產(chǎn)占43.67%，長(zhǎng)期股權(quán)投資占2.98%，固定資產(chǎn)占28.35%，在建工程占20.79%，無(wú)形資產(chǎn)占2.76%。該公司為醫(yī)藥、生物制品行業(yè)，屬于資本技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，繼續(xù)開(kāi)辟新的市場(chǎng)。但技術(shù)研發(fā)的資金投入應(yīng)繼續(xù)加大力度，在對(duì)外投資等戰(zhàn)略發(fā)展上略微有些保守。
從結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，貨幣資金存量明顯減少；應(yīng)收票據(jù)、其他流動(dòng)資產(chǎn)、在建工程比重較大增加；應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款比重較大減少，應(yīng)該成為分析過(guò)程中關(guān)注的重點(diǎn)。
從負(fù)債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來(lái)看，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)有較大增加的條件下也有所增加，本年比上年增加了7.5%，所占比重61.57%下降為52.99%；非流動(dòng)負(fù)債明顯增加，本年比上年上升了62.23%，所占比重也由上年的26.22%上升為34.05%；其中短期借款下降了12.05%，長(zhǎng)期借款上升了121.8%。所有者權(quán)益的增加是因?yàn)楫?dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)導(dǎo)致。
2、現(xiàn)金流量表總體狀況的初步分析
從總體上看，公司當(dāng)年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈額為-99108988.37元，同比降低了173.07%其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為580317773.81元，較上年下降了59.17%.；投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-365576718.8元，較上年下降了58.34% ；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-312820857.21元，較上年增加1431.5%。
3、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析
從報(bào)表的內(nèi)容來(lái)看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為580317773.81元，較上年下降了59.17%。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表得知，是由于銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大，新增應(yīng)收款項(xiàng) 回款能力下降，導(dǎo)致現(xiàn)金流的下降。
“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”增長(zhǎng)了36.28%，期末銷(xiāo)售收現(xiàn)率為50.16%，比期初降低27.39%，表明企業(yè)存在大量的賒銷(xiāo)，增加了企業(yè)的壞賬成本。但是結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表附注，相當(dāng)一部分債權(quán)是因?yàn)閿U(kuò)大銷(xiāo)量的營(yíng)銷(xiāo)策略。
“收到的稅收返還”期末余額為13,249.62萬(wàn)元，比期初增長(zhǎng)111.77%，屬于本年未達(dá)到銷(xiāo)售利潤(rùn)退回的預(yù)交稅費(fèi)。對(duì)比企業(yè)期末營(yíng)業(yè)收入比率1.29%，與期初營(yíng)業(yè)收入比率1.28%一致，符合收入配比原則，應(yīng)該不存在虛構(gòu)利潤(rùn)的情況。
“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”增長(zhǎng)額為213067.47元，比“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”增長(zhǎng)率高出64.12%，不符合配比原則，結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，說(shuō)明商品的應(yīng)收款項(xiàng)回款能力變差。期末比期初商品付現(xiàn)率降低14.11%，企業(yè)資金狀況趨緊。
銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大的情況下，增加物資采購(gòu)會(huì)引起購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金的增加。在收入增長(zhǎng)的狀況下，支付的各項(xiàng)稅金有所增加應(yīng)屬正常。支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金主要是由于銷(xiāo)售費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅費(fèi)等增加，導(dǎo)致了現(xiàn)金流出量的增加。
總體上看，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)，且比上年降低59.18%，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流比較緊張。
4、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析
從現(xiàn)金流量表中可以看出，公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出主要是為“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等而支付的現(xiàn)金”，但支付的力度大大超出上年，固定資產(chǎn)構(gòu)建支出和在建工程建設(shè)支出增加，本年金額為442772968.47元，比去年同期增加215.93%。但投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量與上年相比有所增長(zhǎng)，但不配比，主要是“收回投資所收到的現(xiàn)金”和“收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”增幅略有增加，分別為74280125元和0元，且該項(xiàng)目又是投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源。說(shuō)明由于公司的對(duì)外投資質(zhì)量上升（去年大量計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備），使投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)，投資雖然不能為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的先救流量提供補(bǔ)充，但在未來(lái)期間將會(huì)帶來(lái)投資回報(bào)。應(yīng)注意的是，公司對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的投資大幅增加，從中體現(xiàn)了公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求；對(duì)外投資的的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以關(guān)注。
5、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析
從現(xiàn)金流量表可以看出，公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入的來(lái)源是借款，所收到的現(xiàn)金為3240700000元，比上年上升2.57%；吸收權(quán)益性投資所受到的現(xiàn)金為23748704.54元，比上年上升3%；收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為1867231.61元，比上年上升2.43%；償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金為3300720000元，比上年下降21.35%。這同樣表明公司的現(xiàn)金比較充裕。從公司發(fā)展的實(shí)際情況來(lái)看，靠借款流入的現(xiàn)金補(bǔ)償了投資活動(dòng)現(xiàn)金流入的不足，滿足了投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，也說(shuō)明公司靠吸收借款籌資的能力較強(qiáng)，面臨的融資環(huán)境也是比較寬松的。
6、現(xiàn)金流量表的總體評(píng)價(jià)
綜上，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)數(shù)，主要是當(dāng)期投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量過(guò)大所致，其體現(xiàn)了公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求；當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，且比上年有所上升，表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流比較充裕。
7、盈利能力分析：
銷(xiāo)售利潤(rùn)率是指稅前利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入凈額之比，它反映單位產(chǎn)品或商品銷(xiāo)售收入凈額所實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的多少。該比率越高，表明產(chǎn)品銷(xiāo)售成本控制的越好。銷(xiāo)售利潤(rùn)率等于0.27，則顯示華北制藥的產(chǎn)品銷(xiāo)售成本控制的不太好。
8、短期償債能力分析：
流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比。它表明借款人每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。華北制藥的流動(dòng)比率為0.873，它小于制藥行業(yè)的流動(dòng)比率1.3.對(duì)于企業(yè)的短期債權(quán)人來(lái)講，表明企業(yè)償債能力較弱。而對(duì)企業(yè)而言，它則意味著企業(yè)凈營(yíng)運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差）為負(fù)值，其短期償債能力難以保證。
速動(dòng)比率是指借款人速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，它測(cè)量企業(yè)不依靠出售存貨來(lái)償還全部短期債務(wù)的能力。它是衡量借款人短期償債能力的另一項(xiàng)指標(biāo)。該公司的速動(dòng)比率為0.724，小于該行業(yè)的速動(dòng)比率0.9，意味著該企業(yè)不賣(mài)出存貨就不能償還其短期債務(wù)。
9、長(zhǎng)期償債能力分析：
資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，資產(chǎn)負(fù)債率反映在企業(yè)資產(chǎn)總額中有多大比例是通過(guò)借債籌資獲得的，也反映了債權(quán)人權(quán)益的保障程度?；蛴脕?lái)衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小。華北制藥的資產(chǎn)負(fù)債率為0.621，一般來(lái)講，正常的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)低于75%；該公司的資產(chǎn)負(fù)債率0.621小于0.75，,說(shuō)明該企業(yè)可以已資抵債。
10、營(yíng)運(yùn)能力分析：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指銷(xiāo)售收入凈額與資產(chǎn)總額之比。該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.826，該行業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的參考指標(biāo)為2~5，顯然該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于行業(yè)指標(biāo)，說(shuō)明了華北制藥資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率差，取得的收入少。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指賒銷(xiāo)收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額之比，它反映的是計(jì)算期內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)。該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.529，該行業(yè)的應(yīng)收賬款比率為0.2~0.25，它說(shuō)明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，效率越高，應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率和短期短期償債能力越強(qiáng)。
存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動(dòng)性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，提高資金的使用效率，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力。該公司的存貨周轉(zhuǎn)率為7.359，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。
五、擔(dān)保分析：
1.確定抵（質(zhì)押）物的合法性；
華北制藥股份有限公司在我行的抵押物為：在用廠房抵押；廠房為華北制藥股份有限公司的自用廠房，無(wú)其他貸款抵押記錄；符合國(guó)家法律對(duì)抵押物的要求，擔(dān)保條件符合我行擔(dān)保管理辦法的相關(guān)要求，來(lái)源合法。
2、抵押（質(zhì)押）物名稱：華北制藥股份有限公司在用廠房 所在地：河北省石家莊市和平東路388號(hào) 面積：7，000平方米
質(zhì)量和所有權(quán)（使用權(quán)）權(quán)屬：良好，屬華北制藥股份有限公司自由廠房。
3、抵押（質(zhì)押）物價(jià)值評(píng)價(jià)：抵押物為公司廠房，廠房位于市區(qū)，交通便利，地段具有一定的升值潛力，貸款的抵押率定位50%。地段好，價(jià)值高，變現(xiàn)能力強(qiáng)。符合擔(dān)保法物權(quán)法的規(guī)定，具有所有權(quán)可以進(jìn)行抵押。為公司獨(dú)有資產(chǎn)。綜上所述,符合我行對(duì)管理的具體要求。
4、抵押（質(zhì)押）率測(cè)算：50%。
八、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制措施：
公司面臨的市場(chǎng)環(huán)境總體上沒(méi)有根本好轉(zhuǎn)，盡管受周邊市場(chǎng)影響，公司主導(dǎo)產(chǎn)品青霉素工業(yè)鹽的價(jià)格在下半年出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，但林可霉素、vc、vb12、鹽酸四環(huán)素、氨芐西林鈉、阿莫西林等原料藥價(jià)格下挫很深，使全年價(jià)格影響仍是負(fù)面的。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和公司產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)調(diào)方面存在的問(wèn)題，使上形成的較大庫(kù)存在年初對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成了較大的壓力。由于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整仍在進(jìn)行，新產(chǎn)品、新項(xiàng)目尚未充分發(fā)揮效益，導(dǎo)致公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中一些原有的困難如資金周轉(zhuǎn)困難、應(yīng)收帳款居高不下等依然存在。
此公司上市至今有十年，為藥品加工廠房是國(guó)有土地，廠房位于市區(qū)，交通便利，地段有一定的升值空間，還貸抵押率為50%，型企業(yè)，計(jì)劃還款12個(gè)月，利率為7.29%。此擔(dān)保屬于合法擔(dān)保，有較大的有效性。近年來(lái)，此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好，在新產(chǎn)品研發(fā)方面，有較大突破，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷完善。此外企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，有盈利空間，應(yīng)該有良好的還款能力。
如該筆貸款發(fā)放成功，不僅可以增加我行公存款，日平均余額，同時(shí)每年都會(huì)為我行帶來(lái)多筆結(jié)算業(yè)務(wù)，產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)效益。另外，我行還可以取得該公司的部分工資代發(fā)權(quán)，由此每年可新增大量?jī)?chǔ)蓄存款。由于該公司為全國(guó)知名企業(yè)，本次貸款將進(jìn)一步擴(kuò)大我行影響力，同時(shí)公司有良好的發(fā)展前景，這將進(jìn)一步改善我行信貸質(zhì)量和信貸結(jié)構(gòu)，分散我行信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高我行盈利能力。為我行今后的競(jìng)爭(zhēng)奠定了一定的基礎(chǔ)。
九、綜合結(jié)論和建議：
1、綜上所述，華北制藥股份有限公司的還款能力良好，公司營(yíng)運(yùn)情況良好，公司的未來(lái)發(fā)展前景良好，抵押物來(lái)源合法且具有升值潛力。
2、我承諾：該企業(yè)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)情況良好，財(cái)務(wù)狀況為高效增長(zhǎng)，信用狀況良好，發(fā)展前景巨大。所以綜上所述，我同意于2004.3.4日以土地房屋產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓抵押的方式向華北制藥有限公司貸款流動(dòng)資金壹仟萬(wàn)元，利率為7.29%，期限為一年。
妥否，請(qǐng)領(lǐng)導(dǎo)審批！
支行長(zhǎng)：
客戶經(jīng)理：
林曉莉
年月日
煤炭行業(yè)授信報(bào)告篇五
煤炭是我國(guó)最重要的不可再生能源，在國(guó)內(nèi)一次能源生產(chǎn)和消費(fèi)中占2/3強(qiáng)。07年全國(guó)煤炭產(chǎn)量25.36億噸，占全球總產(chǎn)量的39.7%。2000－2007年，我國(guó)煤炭產(chǎn)量增加12.99億噸，占同期全球增量的69.2%。其中電力、鋼鐵、建材行業(yè)耗煤占比分別為51.6%、18.6%和
6.8%。從煤礦類型看，我國(guó)以地下礦為主，露天礦很少，煤炭開(kāi)采安全威脅來(lái)自瓦斯、煤塵、頂板、火、水五大災(zāi)害，安全問(wèn)題成為煤炭生產(chǎn)過(guò)程的重中之重。從煤種構(gòu)成看，我國(guó)06年煤炭產(chǎn)量中煙煤、無(wú)煙煤和褐煤分別占比76.5%、19.0%和4.5%。褐煤只能做動(dòng)力煤使用；煙煤中煉焦煙煤用于鋼鐵冶煉，其余做動(dòng)力煤使用；無(wú)煙煤洗選后塊煤用于生產(chǎn)化肥等化工產(chǎn)品，精煤為鋼鐵生產(chǎn)噴吹用煤，其余作一般動(dòng)力煤使用。焦煤和無(wú)煙煤為我國(guó)煤炭稀缺品種，價(jià)格高于一般動(dòng)力煤，而在開(kāi)采條件相當(dāng)?shù)那闆r下開(kāi)采成本與其它煤種無(wú)顯著差異，因此盈利空間較大。從所有權(quán)結(jié)構(gòu)看，我國(guó)07年國(guó)有重點(diǎn)煤礦、國(guó)有地方煤礦和鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦(主要為民營(yíng)煤礦)的煤炭產(chǎn)量分別占比49.1%、12.8%和38.0%，近幾年國(guó)有重點(diǎn)煤礦和鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦產(chǎn)量增長(zhǎng)相對(duì)較快。從企業(yè)規(guī)?？矗?7年末全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)7066家，其中原煤產(chǎn)量超過(guò)1000萬(wàn)噸的煤炭企業(yè)34家，合計(jì)產(chǎn)量超過(guò)11億噸，占全國(guó)原煤產(chǎn)量四成以上。
06年我國(guó)煤炭基礎(chǔ)儲(chǔ)量3334.8億噸，其中山西、內(nèi)蒙古、陜西三個(gè)煤炭大省分別占31.54%、24.06%和8.32%，而煤炭消費(fèi)集中于華東、華北和華南地區(qū)。產(chǎn)銷(xiāo)地區(qū)分布的不均衡，使得煤炭運(yùn)輸成為影響國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供求及煤價(jià)波動(dòng)的重要因素。06年我國(guó)省外售煤
占全國(guó)煤炭總銷(xiāo)量的33.4%，其中山西省省外售煤占比達(dá)56.6%。國(guó)內(nèi)西煤東運(yùn)主要依靠鐵路，北煤南運(yùn)主要依靠水路。
煤炭工業(yè)作為我國(guó)重要的能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)營(yíng)效益與經(jīng)濟(jì)周期呈高度正相關(guān)。97年亞洲金融危機(jī)后，我國(guó)煤炭行業(yè)受到很大沖擊，98、99年行業(yè)利潤(rùn)總額分別為-4.26億元和-18.10億元，2000年后隨經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，煤炭行業(yè)扭虧為盈，2000-2006年利潤(rùn)總額分別為0.04億、41.73億、85.74億、137.74億、306.92億、551.66億和677.27億。
目前我國(guó)煤炭行業(yè)存在以下主要問(wèn)題：一是產(chǎn)業(yè)集中度較低，銷(xiāo)量前四位企業(yè) 合計(jì)市場(chǎng)占有率約21%，行業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)；二是國(guó)有煤炭企業(yè)生活、生產(chǎn)、安全欠賬較多，負(fù)擔(dān)較重；三是近期煤炭固定資產(chǎn)投資增速過(guò)快，07年為23.7%，08年1-10月達(dá)41%，存在產(chǎn)能過(guò)剩壓力。
“十一五”煤炭產(chǎn)業(yè)政策取向主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是提高產(chǎn)業(yè)集中度。重點(diǎn)建設(shè)十三個(gè)大型煤炭基地，加快建設(shè)6-8個(gè)億噸級(jí)和8-10個(gè)5000萬(wàn)噸級(jí)大型煤炭企業(yè)集團(tuán)，鼓勵(lì)大型煤炭企業(yè)兼并改造中小型煤礦，停止年產(chǎn)30萬(wàn)噸以下小煤礦建設(shè)，2010年大中型煤礦比重達(dá)75%左右。二是加快技術(shù)改造，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。大、中型煤礦采煤機(jī)械化程度分別達(dá)95%、80%以上，小型煤礦達(dá)30%以上；全國(guó)煤礦資源回采率達(dá)40%以上；百萬(wàn)噸死亡率下降到1.6以下；煤矸石和煤泥利用率達(dá)75%以上，煤礦瓦斯抽放利用率達(dá)30%以上，礦井水利用率達(dá)60%以上。三是深化煤炭探礦權(quán)、采礦權(quán)有償取得制度改
革，推進(jìn)資源節(jié)約集約利用。
1、行業(yè)周期性：煤炭行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期反映的敏感程度較強(qiáng)，此輪經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)該行業(yè)已產(chǎn)生較大的影響。
2、行業(yè)成本結(jié)構(gòu)：煤炭行業(yè)對(duì)資金杠桿要求較高，需要一定量的資金周轉(zhuǎn)。公司通過(guò)增加資金投放量擴(kuò)大市場(chǎng)占有率達(dá)到控制行業(yè)成本結(jié)構(gòu)的目的，逐步增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求能夠保證行業(yè)成本結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定。
3、行業(yè)成熟度：煤炭行業(yè)在我國(guó)屬于成熟型行業(yè)，雖然全球經(jīng)濟(jì)仍處于經(jīng)濟(jì)周期的低谷，但中國(guó)的經(jīng)濟(jì)正逐步好轉(zhuǎn)，煤炭的需求正處于恢復(fù)期。行業(yè)成熟度高。
4、行業(yè)盈利能力：煤炭工業(yè)是我國(guó)最重要的戰(zhàn)略性能源基礎(chǔ)行業(yè)，被國(guó)家列為需要國(guó)有經(jīng)濟(jì)保持絕對(duì)控制力的七大關(guān)鍵領(lǐng)域之一。煤炭資源分布具有明顯的區(qū)域性，行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益與經(jīng)濟(jì)周期高度正相關(guān)。基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖的前提下，市場(chǎng)需求的增加將使盈利能力獲得一定增長(zhǎng)。
5、行業(yè)依賴性：煤炭行業(yè)目前主要供給電力、鋼鐵、建材行業(yè),其中電力行業(yè)占比最大,達(dá)到51.6%.而電廠發(fā)電量的大小又和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)息息相關(guān)，因而行業(yè)依賴度較大。
6、行業(yè)替代產(chǎn)品：核電和大型水力發(fā)電無(wú)疑是目前電力行業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì),但受到地域和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的限制,火力發(fā)電在相當(dāng)長(zhǎng)一
段歷史時(shí)期還將長(zhǎng)期存在。
7、行業(yè)監(jiān)管：該行業(yè)受到國(guó)家法規(guī)及相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管。煤炭行業(yè)屬于我國(guó)”十一五”計(jì)劃重點(diǎn)行業(yè),因此該項(xiàng)目受到國(guó)家政策的支持。
總的來(lái)說(shuō)，該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中等。
8、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其化解措施分析：煤炭行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期反映的敏感程度較強(qiáng)。08年上半年，由于下游電力、鋼鐵等行業(yè)需求急劇膨脹，而供給受年初冰雪災(zāi)害、四川地震以及奧運(yùn)會(huì)加強(qiáng)安全監(jiān)管等因素影響，煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)了大幅上升。08年7月下旬秦皇島煤炭市場(chǎng)上5500大卡山西優(yōu)混煤價(jià) 高達(dá)995元/噸，較07年同期上漲119.16%，比08年初上漲94.53%。08年1-8月全國(guó)煤炭行業(yè)銷(xiāo)售收入9476億元，同比上升64.64%，銷(xiāo)售成本6433億元，同比上升55.07%，行業(yè)毛利率達(dá)32.11%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1389億元，同比上升142.8%，銷(xiāo)售利潤(rùn)率達(dá)14.66%，為歷史最好水平，且現(xiàn)金流狀況良好，全行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為60.92%。
但08年3季度以來(lái)，全球金融危機(jī)導(dǎo)致我國(guó)出口增速放緩，經(jīng)濟(jì)下行，對(duì)煤炭需求造成很大影響。08年9、10月份，當(dāng)月火力發(fā)電量同比增速由1-8月的9%急劇下降至2.7%和-5.3%；當(dāng)月粗鋼產(chǎn)量同比增速由1-8月的9.0%變?yōu)?9.1%和-17.0%；建材行業(yè)也在房地產(chǎn)投資快速下降中出現(xiàn)需求增速下降。
下游行業(yè)需求放緩已對(duì)煤炭消費(fèi)和煤炭?jī)r(jià)格形成較大沖擊。煤炭庫(kù)存轉(zhuǎn)降為升，08年9月末全社會(huì)煤炭庫(kù)存1.63億噸，環(huán)比上升138
3萬(wàn)噸，作為動(dòng)力煤市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)的秦皇島港煤炭庫(kù)存近期更是快速上升，11月16日達(dá)到923萬(wàn)噸的歷史新高。秦皇島市場(chǎng)上5500大卡山西優(yōu)混煤價(jià)從7月下旬最高點(diǎn)的995元/噸下降到11月24日的580元/噸，下跌幅度為41.7%。煉焦煤價(jià)格出現(xiàn)了更大幅度的調(diào)整，如煉焦煤龍頭企業(yè)山西焦煤集團(tuán)于11月起將其焦精煤價(jià)格從1725下調(diào)到1225元/噸，下調(diào)幅度為29.0%，而當(dāng)?shù)匦∑髽I(yè)焦精煤報(bào)價(jià)從8月10日最高點(diǎn)2445元/噸下跌至11月20日的1100元/噸，下調(diào)幅度高達(dá)55.0%。08年煤炭行業(yè)供求基本平衡，09、10年隨需求進(jìn)一步放緩以及目前在建產(chǎn)能集中釋放，可能將出現(xiàn)供過(guò)于求局面。
煤炭行業(yè)由于其特殊的結(jié)算方式,對(duì)資金的需求量較大,一旦資金鏈斷裂,對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)會(huì)產(chǎn)生較大的影響。
行業(yè)優(yōu)勢(shì)：公司目前從事的行業(yè)為成熟型行業(yè)，被列為國(guó)家”十一五”計(jì)劃重點(diǎn)行業(yè),受到國(guó)家政策的高度關(guān)注和支持。因?yàn)槠湫袠I(yè)準(zhǔn)入條件較高,煤炭經(jīng)營(yíng)許可證的審批和發(fā)放都具有較高難度,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)非強(qiáng)性。在我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需保增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略前提下,基礎(chǔ)建設(shè)的長(zhǎng)期發(fā)展在一定程度上間接保證了煤炭行業(yè)在今后一段時(shí)期內(nèi)具有不可替代性。綜合評(píng)價(jià)該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中等，風(fēng)險(xiǎn)化解能力較強(qiáng)。
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