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煤炭行業(yè)授信報告篇一
第一章 總則
第一條 為促進我行煤炭行業(yè)授信業(yè)務健康發(fā)展，有效防范行業(yè)授信風險，結合國家《煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》、《煤炭產(chǎn)業(yè)政策》等文件規(guī)定，制定本政策。
第二條 本政策所稱煤炭行業(yè)是指對各種煤炭的開采、洗選、分級等生產(chǎn)活動。
第三條 本政策適用于境內(nèi)機構，不適用于海外機構。
第二章 總體授信策略
第四條 圍繞我國煤炭行業(yè)“總量控制、結構調(diào)整”宏觀調(diào)控的總體方向，以有效促進我行煤炭行業(yè)業(yè)務穩(wěn)健、持續(xù)、健康發(fā)展為目標，采取適度增加煤炭行業(yè)授信規(guī)模，積極調(diào)整煤炭行業(yè)客戶結構、業(yè)務結構和地區(qū)結構的總體策略。
第五條 圍繞國家13個煤炭基地建設，重點發(fā)展6個省區(qū)（晉、陜、蒙、寧、皖、黔）的煤炭業(yè)務，重點加大對特大型及大型煤炭企業(yè)集團的業(yè)務拓展和授信支持力度，積極介入主要煤炭資源省份的煤炭龍頭企業(yè)，適度支持具有產(chǎn)業(yè)競爭力的中型煤炭企業(yè)，堅決退出政策嚴令禁止的規(guī)模小、技術落后、安全生產(chǎn)措施不到位的企業(yè)和項目。
第三章 客戶準入標準
第六條 新客戶準入須同時滿足以下標準：(一)客戶評級在b級及以上；
1(二)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量120萬噸以上1：
1．對于已建項目，晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模60萬噸/年以上（其中焦煤單井井型規(guī)模45萬噸/年以上），其它地區(qū)單井井型規(guī)模30萬噸/年以上；
2．對于新建、改擴建項目，晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模120萬噸/年以上，其它地區(qū)單井井型規(guī)模45萬噸/年以上。
(三)遵循國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)國家或?。▍^(qū)、市）煤炭行業(yè)管理部門批準；符合國家安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保的管理要求；煤炭資源回采率和機械化程度達到當?shù)仄骄剑痪哂型暾a(chǎn)運銷鏈條，以及與產(chǎn)量相匹配的運力保障和下游銷售保障體系；規(guī)模以上煤礦必須做到正規(guī)化開采。
第四章 客戶分類
第七條 第一類客戶 須同時滿足以下標準：
(一)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量2000萬噸以上,原則上從屬于國家規(guī)劃的13個大型煤炭基地2；
(二)可開采年限不低于35年，近兩年平均資產(chǎn)負債率不高于65%；
(三)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施符合相關管理要求，回采率和機械化程度優(yōu)于行業(yè)平均水平，符合利用條件的應有配套煤層氣綜合開發(fā)利用項目、高效選煤廠。
第八條 第二類客戶
12本政策中的“煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量”的統(tǒng)計口徑是指客戶所屬的煤炭企業(yè)集團的原煤年產(chǎn)量。即神東、陜北、黃隴（華亭）、晉北、晉中、晉東、魯西、兩淮、冀中、河南、云貴、蒙東（東北）、寧東基地。須同時滿足以下標準：
(一)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量不低于300萬噸，原則上從屬于國家規(guī)劃的13個大型煤炭基地；
(二)可開采年限不低于30年，近兩年平均資產(chǎn)負債率不高于70%、發(fā)展前景較好的優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)；
(三)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施符合相關管理要求，回采率和機械化程度優(yōu)于當?shù)匦袠I(yè)平均水平，符合利用條件的應有配套煤層氣綜合開發(fā)利用項目、高效選煤廠。
第九條 第三類客戶 須同時滿足以下標準：
(一)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量不低于120萬噸、且擁有一定資源儲量；
(二)晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模不小于30萬噸/年，其它地區(qū)單井井型規(guī)模不小于15萬噸/年；
(三)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施符合相關管理要求，回采率和機械化程度達到當?shù)匦袠I(yè)平均水平，經(jīng)營和財務狀況達到行業(yè)平均值，企業(yè)信譽較好，但受體制、規(guī)模制約，發(fā)展前景一般的客戶。
第十條 第四類客戶 滿足以下任意一條標準：
(一)國家產(chǎn)業(yè)政策中的限制與淘汰類煤炭企業(yè)；(二)煤炭企業(yè)原煤年產(chǎn)量低于120萬噸；
(三)晉、陜、蒙地區(qū)單井井型規(guī)模小于30萬噸/年，其它地區(qū)單井井型規(guī)模小于15萬噸/年；
(四)無法較好整合資源的企業(yè)；
(五)安全生產(chǎn)和節(jié)能環(huán)保措施不到位的企業(yè)；
3(六)經(jīng)營管理體制較差、社會包袱重、資源枯竭的企業(yè)；(七)生產(chǎn)經(jīng)營情況惡化或已被關閉停產(chǎn)的企業(yè)；
(八)出現(xiàn)不良授信、欠息或信用等級下降至b級（不含）以下的企業(yè)。
第五章 客戶授信政策
第十一條 對于第一類客戶
可以給予各類授信支持，并積極尋找業(yè)務機會拓展高附加值產(chǎn)品；同時應注意保持合理的授信份額，防止集中性風險。
第十二條 對于第二類客戶
中長期貸款可適度敘做，對于單井規(guī)模較小的項目要從嚴把握；其他授信品種可予以支持；同時注意優(yōu)化網(wǎng)點布局，做好賬戶維護、結算等基礎性服務工作。
第十三條 對于第三類客戶
原則上短期授信業(yè)務保持在現(xiàn)有規(guī)模，其中客戶評級a級及以上的客戶可謹慎敘做；貿(mào)易融資類業(yè)務可新增；原則上中長期貸款不再新增。
第十四條 對于第四類客戶
貿(mào)易融資類業(yè)務可視具體情況保持現(xiàn)有規(guī)?；驂嚎s，其它授信業(yè)務逐步退出。
第十五條 我行在敘做授信業(yè)務時須符合國家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定中對單井井型規(guī)模的相關要求。
第六章 授信擔保政策
第十六條 對于第一、二類客戶 對于bbb級及以上的企業(yè)集團總部及其核心控股公司，可以提供信用授信；對于其它客戶，原則上應由其集團本部或集團內(nèi)核心企業(yè)提供連帶責任擔保或有效資產(chǎn)作抵質(zhì)押或我行認可的其他保證擔保。
第十七條 對于第三、四類客戶
均須由其集團本部或集團內(nèi)核心企業(yè)提供連帶責任擔保或有效資產(chǎn)作抵質(zhì)押或我行認可的其他保證擔保。
第七章 附則
第十八條 本政策由風險管理部負責解釋和修訂。第十九條 本政策自發(fā)文之日起施行。
煤炭行業(yè)授信報告篇二
關于煤炭產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的調(diào)研大綱
第一部分 行業(yè)發(fā)展情況分析
第一章 中國煤炭行業(yè)發(fā)展概述
第一節(jié) 煤炭行業(yè)發(fā)展情況
第二節(jié) 最近3-5年中國煤炭行業(yè)經(jīng)濟指標分析
一、贏利性
二、成長速度
三、附加值的提升空間
四、進入壁壘/退出機制
五、風險性
六、行業(yè)周期
七、競爭激烈程度指標
八、當前行業(yè)發(fā)展所屬周期階段的判斷
第三節(jié) 關聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展
第二章 應用領域及行業(yè)供需分析
第一節(jié) 煤炭市場需求分析
一、需求市場
二、客戶結構
三、需求的地區(qū)差異
第二節(jié) 供給分析
第三節(jié) 供求平衡分析及未來發(fā)展趨勢
一、行業(yè)的需求預測
二、行業(yè)的供應預測
三、供求平衡分析
四、供求平衡預測
第四節(jié) 煤炭市場價格走勢分析
第三章 2009-2011年煤炭行業(yè)需求預測
第一節(jié) 2009-2011年煤炭領域需求量預測
第二節(jié) 2009-2011年煤炭領域需求產(chǎn)品（服務）功能預測
第三節(jié) 2009-2011年煤炭領域需求產(chǎn)品（服務）市場格局預測
第二部分 市場競爭與企業(yè)分析
第四章 主要煤炭企業(yè)的排名與產(chǎn)業(yè)結構分析
第一節(jié) 煤炭行業(yè)企業(yè)排名分析
第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)結構分析
一、市場細分充分程度的分析
二、各細分市場領先企業(yè)排名
三、各細分市場占總市場的結構比例
四、領先企業(yè)的結構分析（所有制結構）
第三節(jié) 產(chǎn)業(yè)價值鏈條的結構分析及產(chǎn)業(yè)鏈條的整體競爭優(yōu)勢分析
一、產(chǎn)業(yè)價值鏈條的構成二、產(chǎn)業(yè)鏈條的競爭優(yōu)勢與劣勢分析
第四節(jié) 產(chǎn)業(yè)結構發(fā)展預測
一、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的方向政府產(chǎn)業(yè)指導政策分析（投資政策、外資政策、限制性政策等）
二、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整中消費者需求的引導因素
三、中國煤炭行業(yè)參與國際競爭的戰(zhàn)略市場定位
第五章 煤炭行業(yè)投資方向
第一節(jié) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有利因素與不利因素分析
第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的空白點分析
第三節(jié) 投資回報率比較高的投資方向
第四節(jié) 新進入者應注意的障礙因素
第五節(jié) 營銷分析與營銷模式推薦
一、渠道構成二、銷售貢獻比率
三、覆蓋率
四、銷售渠道效果
五、價值流程結構
煤炭行業(yè)授信報告篇三
公司（集團）……授信總量項下……流動資金貸款評審報告
（一）客戶基本情況：
1、客戶名稱、住所、法定代表人、注冊資本、企業(yè)類型、經(jīng)營范圍、成立日期、營業(yè)期限。
2、客戶所屬行業(yè)、提供的產(chǎn)品或服務、年生產(chǎn)能力。
3、主要產(chǎn)品市場占有率與變動趨勢。
4、主營業(yè)務及經(jīng)營評價。
5、客戶的技術、管理情況。
6、主要管理人員的品行、專業(yè)技術水平、經(jīng)營管理能力，是否有人曾受到過行政處分或刑事處罰，是否有人在已破產(chǎn)企業(yè)擔任過領導職務，領導班子是否團結，是否重合同、守信用、具有遵紀守法觀念等。
7、客戶是否涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項。
8、分析客戶投資背景、股東結構、控股股東或?qū)嶋H控制人及客戶的子公司、分公司、關聯(lián)企業(yè)分布、結構等。
9、貸款證借款情況，包括借款金額、或有擔保數(shù)額、是否出現(xiàn)違約支付、現(xiàn)有資產(chǎn)的抵、質(zhì)押情況等。
10、營業(yè)執(zhí)照、代碼證、貸款卡等年檢情況。
11、客戶在我行信用等級評估的等級。
（二）授信背景
本/本次授信總量申請的背景介紹，是否存在政策合規(guī)性問題，是否符合我行《行業(yè)授信投向指引》和客戶準入等方面的要求；
（三）授信總量內(nèi)容
（四）客戶生產(chǎn)經(jīng)營及經(jīng)濟效益情況：
1、企業(yè)創(chuàng)立以來（特別是近三年）的成長性和總體盈利水平。
2、產(chǎn)成品與原材料的價格比例關系與變動趨勢。
3、近三年銷售收入、成本及利潤的結構、增長率與未來變動趨勢。
4、主要供應商、客戶以及分銷渠道簡述，特別是要關注企業(yè)關聯(lián)企業(yè)間銷售比例，出現(xiàn)過大的關聯(lián)銷售及不合理的定價、應收款的不能及時回籠等情況，均是應引起高度的關注。
5、銷售模式、業(yè)務周期、產(chǎn)品銷售季節(jié)性特點及銀行對企業(yè)經(jīng)營政策的簡要評價。
6、關于該客戶所在行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展前景的分析（國內(nèi)或國外的主要競爭對手有那些？該客戶的優(yōu)勢在那里？）簡要評價貸款申請人在同行業(yè)中的地位。
7、產(chǎn)品周期分析及替代品市場分析。
（五）客戶財務狀況：
1、根據(jù)財務報表分析資產(chǎn)負債比率及流動資產(chǎn)和流動負債結構的近三年變化情況、現(xiàn)狀、未來變動趨勢，側(cè)重于分析客戶的短期償債能力，主要包括：總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、償債能力指標中的資產(chǎn)負債比率（50%左右，不超過70%）、流動比率、速動比率；資產(chǎn)運營指標中的應收賬款和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)；贏利能力指標中的銷售利潤率、凈利潤率；現(xiàn)金流量指標中的經(jīng)營性、投資性、籌資性流入流出量和凈現(xiàn)金流量等等。
2、流動資金周轉(zhuǎn)速度、自有流動資金金額與所占比率。
3、存貨數(shù)量、凈值、周轉(zhuǎn)速度、變現(xiàn)能力，呆滯積壓庫存物資情況。
4、應收賬款金額、周轉(zhuǎn)速度，數(shù)額較大或賬齡較長的國內(nèi)外應收賬款，其他應收款情況，相互拖欠款項及處理情況。
5、對外投資情況，利潤分配，歸還關聯(lián)方借款，他行收貸等對我行的影響
6、上述分析可采取列表方式進行（包括企業(yè)財務、銷售方面），可采取縱向比較方式說明企業(yè)的經(jīng)營風險和財務風險的增減程度，對于單個會計科目出現(xiàn)明顯變動的（一般認為5%以上變動）應對其加以說明，并分析其內(nèi)在的原因；對于存貨或應收賬款占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%或同期變動超過10%以上的應調(diào)查其結構、賬齡長短、明細情況。
7、特別要比較分析企業(yè)近三年現(xiàn)金流量的變動情況，說明其現(xiàn)金流量對企業(yè)發(fā)展、還款能力的影響程度，現(xiàn)金流量結構的合理性等。
（六）客戶與我行的關系：
1、在我行開戶的情況，是否基本戶或是按貸款比例在我行辦理存款和結算，如不是基本戶是否有望爭取成為我行基本戶。
2、在我行的日平均存款余額、結算業(yè)務量、綜合收益。
3、批準授信額度后我行新增的存款、結算量及各項收益預測額。
（七）本次申請授信總量或貸款的必要性、可行性及還款來源方面的分析：
1、本次申請授信總量中授信額度及其分項額度的金額及分配理由。
2、結合流動資產(chǎn)和流動負債的動態(tài)平衡分析授信額度的或貸款的必要性。
3、授信額度或貸款是否能滿足客戶生產(chǎn)經(jīng)營正常需要（或季節(jié)性需要、高峰期需要、臨時性需要等）、是否能充分支持其業(yè)務發(fā)展
4、還款來源的落實情況，包括但不限于流動資金貸款還款來源的測算依據(jù)與明細測算過程、項目貸款還款計劃與還款安排的測算依據(jù)與明細測算過程等。
（八）擔保分析：
如為保證方式，應對保證人進行資信分析，得出是否具備保證資格和保證能力的結論。
1、保證人基本狀況（名稱、性質(zhì)、與額度申請人關系、生產(chǎn)經(jīng)營情況等）。
2、保證人保證資格（包括權限）的確認（原則上不接受子公司擔保、對于上市公司的母公司下屬公司擔保必須謹慎對待）。
3、保證人保證能力評價（資信水平、信用等級、評級機構、其他對外保證金額、抵押（質(zhì)押）情況，根據(jù)近三年的資產(chǎn)、負債、所有者權益、銷售收入、凈利潤、創(chuàng)匯等指標分析資本信用與財務狀況，列表分析）。
如為抵押（質(zhì)押）方式，應分析該抵押（質(zhì)押）物能否充分保障授信額度安全性。
1、抵押（質(zhì)押）的合法性（是否可設置為抵押或質(zhì)押物，國有企業(yè)以關鍵設備、成套設備或重要建筑物設置抵押的，是否經(jīng)政府主管部門批準等）。
2、抵押（質(zhì)押）物名稱、所在地、數(shù)量、質(zhì)量和所有權（使用權）權屬。
3、抵押（質(zhì)押）物價值評價（注明評估、作價的方式，依據(jù)是什么）。
4、抵押（質(zhì)押）率測算。
5、抵押（質(zhì)押）物變現(xiàn)能力評價。
（九）主要風險點及風險控制措施
1、分析授信或貸款存在的主要風險點、預計清分結果，并說明理由。
2、提出風險控制措施，并制訂切實可行的授信或貸款監(jiān)管方案。
3、初步設定貸款發(fā)放的前提條件及尚需進一步落實的事項或注意的問題。
（十）綜合結論和建議：
1、對客戶行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景的綜合評價。
2、對客戶經(jīng)營財務狀況與信用狀況的綜合評價。
3、對貸款安全性的綜合評價。
4、對我行綜合收益的總體估算。
5、對是否同意貸款明確的結論性意見和建議。
煤炭行業(yè)授信報告篇四
關于華北制藥股份有限公司 客戶分類及授信額度核定的調(diào)查報告
上級行：
根據(jù)《中國銀行河北省分行法人信貸客戶分類及授信管理辦法》，我行對華北制藥股份有限公司進行了客戶分類及授信額度的核定，擬申報優(yōu)良客戶，并申報授信1000萬元人民幣?，F(xiàn)將有關情況報告如下： 一．客戶基本情況：
1、企業(yè)名稱：華北制藥集團有限責任公司 住所：石家莊市和平東路388號 注冊資本：陸億陸仟貳佰叁拾萬元 法定代表人：常幸
企業(yè)性質(zhì)：有限責任公司
主要產(chǎn)品：青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四環(huán)素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥、中間體、制劑藥及維生素c、維生素b12、保健品、淀粉、葡萄糖、藥用玻璃制品等350多個品種。其中青霉素、維生素b12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一?；蚬こ趟幬锖桶牒铣煽股仡惍a(chǎn)品已成為華北制藥新增長點，近年來有多個產(chǎn)品上市。
市場份額：青霉素類（18.40%）、半合青產(chǎn)品（27.19%）、頭孢類產(chǎn)品（13.27%）、維生素類（17.92%）。
經(jīng)營范圍：抗生素、化學原料及制劑、生化藥品、中成藥的生產(chǎn)、銷售；醫(yī)藥保健品、通訊器材(不含無線及移動電話、地面衛(wèi)星接收設備)電子產(chǎn)品的批發(fā)、零售；技術開發(fā)、技術轉(zhuǎn)讓、技術咨詢、技術服務；飲食供應服務,日用百貨、糖、茶、酒、煙(零售)、食品加工；住宿(限招待所經(jīng)營)、承包境外制藥行業(yè)工程及境內(nèi)國際招標工程；上述境外工程所需的設備、材料出口；對外派遣實施上述境外工程所需的勞務人員；貨物運輸(普貨)；房屋租賃。
2、華北制藥作為目前國內(nèi)最大的抗生素類醫(yī)藥產(chǎn)品生產(chǎn)基地,所屬醫(yī)藥化工行業(yè)。
主要經(jīng)營范圍包括：經(jīng)營醫(yī)藥化工、醫(yī)藥保健產(chǎn)品及其相關產(chǎn)品和通訊器材、電子產(chǎn)品、運輸、房地產(chǎn)、金融、商貿(mào)服務等。主要產(chǎn)品有青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四環(huán)素、頭孢菌素等多種抗生素原料藥、中間體、制劑藥及維生素c、維生素b12、保健品、淀粉、葡萄糖、藥用玻璃制品等350多個品種，每一種藥品的年生產(chǎn)量在千噸以上。其中青霉素、維生素b12產(chǎn)量居亞洲第一,世界第二；半合成青霉素及中間體產(chǎn)量居亞洲第一；鏈霉素產(chǎn)量居世界第一；粉針劑產(chǎn)量居亞洲第一。
3、華北制藥主營業(yè)務收入按照主要產(chǎn)品類別劃分為青霉素類、半合成青霉素類、頭孢類、維生素類和其他類五種。
青霉素類和半合成青霉素類產(chǎn)品銷售收入從2003開始較以前有較大程度的下滑,收入下降的主要原因是近年來國內(nèi)青霉素工業(yè)鹽生產(chǎn)供大于求,導致市場競爭加劇,引發(fā)產(chǎn)品價格大幅回落所致。由此導致青霉素類和半合青類產(chǎn)品業(yè)務收入占華北制藥主營業(yè)務收入的比重下降。
維生素類產(chǎn)品受2003年上半年價格飆升和市場需求擴大影響,收入增長幅度較大。但從2003年下半年開始,華北制藥維生素類主導產(chǎn)品維生素c的市場 價格大幅波動并逐步下滑,導致維生素類產(chǎn)品收入占主營業(yè)務收入的比重逐步降低。
頭孢類產(chǎn)品主要由華北制藥倍達有限公司生產(chǎn),該公司致力于頭孢類半合成抗生素及其系列中間體的生產(chǎn)經(jīng)營和研制開發(fā)工作,目前已建成亞洲最大的7-adca生產(chǎn)基地和國內(nèi)最大的頭孢原料藥生產(chǎn)基地。該公司近年來生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長,但受到國家多次下調(diào)抗生素類藥品價格的影響,在市場份額增長的同時,銷售收入未能實現(xiàn)同步增長。
其它類產(chǎn)品包括淀粉糖系列產(chǎn)品、保健品和化工產(chǎn)品等,同時,華北制藥加大了產(chǎn)品營銷力度,2003年納入合并報表范圍的廣東九州通醫(yī)藥有限公司以主營藥品銷售業(yè)務,該公司對華北制藥主營業(yè)務收入的貢獻較大,使得主營業(yè)務收入中的其他類收入比重逐年上升。
4、多年來，華藥集團的經(jīng)營范圍不斷拓展，發(fā)展業(yè)績保持優(yōu)良，主要經(jīng)濟指標始終處于國內(nèi)同行業(yè)前列。截至2012年底，華藥集團資產(chǎn)總額158億元，職工2萬余人，擁有四十多家子（分）公司，主營業(yè)務是醫(yī)藥化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售；植物提取物的生產(chǎn)、銷售(但國家另有規(guī)定的除外)；經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術的出口業(yè)務和本企業(yè)所需的機械設備、零配件、原輔材料及技術的進口業(yè)務等。其主要的產(chǎn)品包括抗生素與半合成抗生素、生物技術藥物、生物農(nóng)獸藥、維生素營養(yǎng)保健品、制劑5個系列700多個品種。以新頭孢、新制劑為代表的新園區(qū)項目的建成投產(chǎn)，標志著華藥集團開啟了打造國內(nèi)領先世界一流現(xiàn)代制藥集團的新篇章。
其主要經(jīng)營業(yè)務為中成藥、化學原料藥及其制劑、抗生素原料藥及其制劑、生化藥品、生物制品批發(fā)；獸藥銷售；貨物和技術進出口等。通過報表分析其經(jīng)營情況，存貨周轉(zhuǎn)率為7.359；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.826；應收賬款周轉(zhuǎn)率為4.529；總資產(chǎn)報酬率為0.127。從中顯示企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率高，利潤額較大，運用資本中閑置在存貨上的數(shù)額較小。
5、在生產(chǎn)管理方面,公司按照現(xiàn)行的gmp標準組織生產(chǎn),主要產(chǎn)品生產(chǎn)線已通過國家gmp認證。生產(chǎn)中不斷改進工藝技術,提高產(chǎn)品質(zhì)量,降低消耗,節(jié)約能源,清潔生產(chǎn),主要產(chǎn)品生產(chǎn)技術在國內(nèi)處領先地位,2003年,公司通過了國家iso14000環(huán)保體系認證。應用國際先進水平的裝備,保證生產(chǎn)過程穩(wěn)定和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定。計算機輔助管理在生產(chǎn)過程中得到普遍應用,在國內(nèi)最早將計算機應用于抗生素發(fā)酵過程控制,新建的半合成抗生素生產(chǎn)基地的計算集成制造系統(tǒng)--cims應用工程項目被認定為國家“863”示范工程。
在質(zhì)量管理方面,華北制藥遵循“人類健康至上、質(zhì)量永遠第一”的企業(yè)精神,從八十年代初開始推行全面質(zhì)量管理(tqm),以滿足用戶需求為目標,形成了有效的質(zhì)量管理體系?，F(xiàn)有7000平方米的質(zhì)量檢測中心,檢測手段先進,有效地控制了各個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)質(zhì)量。1986年華北制藥在醫(yī)藥行業(yè)首家獲“國家質(zhì)量管理獎”；2000年,公司通過iso9001質(zhì)量體系認證。主要產(chǎn)品中有31個品種采用了國際標準和國外先進標準組織生產(chǎn),先后有5個品種獲國家優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品獎,有34個品種獲省級以上優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品稱號。1999年“華北”牌商標在醫(yī)藥行業(yè)最早被認定為中國馳名商標。
6、公司現(xiàn)有員工13177人,其中生產(chǎn)人員10849人,銷售人員224人,技術人員1826人,行政及管理人員278人,具有大專及以上學歷的有3861人,占公司員工比例的29%。
7、客戶無涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項 的情況發(fā)生。8、2003 年，公司董事會經(jīng)歷了較大的人事調(diào)整，董事會七名內(nèi)部成員中有四名成員進行了更替，實現(xiàn)了領導班子的年輕化、知識化。內(nèi)部董事的平均年齡由2002 年底的58 歲降低到49 歲,降低了近9 歲，新增董事中博士一名、本科兩名都具有較高的專業(yè)素質(zhì)。此外公司今年還增加了一名獨立董事和一名外部董事，目前公司董事會中獨立董事為四名，比例已達三分之一。內(nèi)部董事人數(shù)所占比例由70%降低到58%，進一步增強了公司董事會的獨立性、科學性和客觀性。公司在已聘有三名獨立董事的基礎上，根據(jù)中國證監(jiān)會《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》的要求，經(jīng)2003 年4 月23 日董事會提名，6 月25 日股東大會審議通過增補王麗女士為本公司獨立董事，使獨立董事人數(shù)在公司董事會中的比例達到三分之一。報告期內(nèi)，四名獨立董事都能積極出席董事會會議，參與董事會專門委員會的建設及決策，盡職盡責，尤其在審核關聯(lián)交易時，發(fā)揮了積極和重要的作用。同時為公司重大決策提供專業(yè)及建設性建議，維護了公司和全體股東的合法權益。
9、董事會成員中無涉入兼并（或被兼并）、合資、分立、重大訴訟、破產(chǎn)等事項。
10、華北制藥被國家商務部中國對外貿(mào)易企業(yè)協(xié)會授予“國家商務信用aaa”稱號,并被制定為商務部中國外貿(mào)企業(yè)信用體系示范單位。公司資信良好，無欺詐性貸款,從未出現(xiàn)過逾期現(xiàn)象，我行對其信用評級為a級。
二、歷史合作和本次授信方案
1.華北制藥股份有限公司與我行無歷史合作授信記錄。2.本年授信方案：
授信金額1000萬元授信期限1年授信產(chǎn)品和保證金比例擔保方式利率7.29﹪抵質(zhì)押率50﹪有效評級aa級
本/本次授信總量申請的背景介紹，是否存在政策合規(guī)性問題，是否符合我行《行業(yè)授信投向指引》和客戶準入等方面的要求。
三、客戶生產(chǎn)和經(jīng)營情況
1、主要產(chǎn)品：
1)主營業(yè)務范圍：華北制藥主營業(yè)務收入按照主要產(chǎn)品類別劃分為青霉素類、半合成青霉素類、頭孢類、維生素類和其他類五種。
2)主導產(chǎn)品，與同類產(chǎn)品相比有何主要特色，產(chǎn)品市場占有率：
按照中國醫(yī)藥工業(yè)公司北京中北醫(yī)藥開發(fā)咨詢公司發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我公司2002 年主要產(chǎn)品占國內(nèi)化學工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品總量的份額為： 產(chǎn)品份額
原料藥及中間體： 青霉素工業(yè)鹽 33.77% 青霉素鈉 32.88% 頭孢拉定原料 32.58% 青霉素v鉀 99.55% 硫酸鏈霉素 64.54% 維生素c 20.25% 維生素b12 87.82% 制劑產(chǎn)品：
青霉素鈉 31.52% 氨芐青霉素鈉 18.22% 頭孢唑啉鈉 5.97% 頭孢拉定 9.61% 安滅菌粉針 32.00% 阿莫西林膠囊 9.44% 青霉素v鉀片 14.59% 硫酸鏈霉素 58.97% 3)各類主要產(chǎn)品的銷售收入（萬元），銷售成本（萬元）及毛利率：
產(chǎn)品銷售收入占總收入比重銷售成本毛利率 青霉素類 141589 47.14% 104445 26.23% 半合青57047 18.99% 45788 19.74% 頭孢類35524 11.83% 30356 14.55% 維生素類 44384 14.78% 33745 23.97% 華北制藥：主要產(chǎn)品有青霉素、半合成青霉素、鏈霉素、四環(huán)素、林可霉素、維生素b12等。位居抗生素行業(yè)內(nèi)龍頭。2001年數(shù)個產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率第一；青霉素g原料37.27%、頭孢拉定原料37.29%、硫酸鏈霉素原料71.15%、維生素c原料19.91%、維生素b12原料91.74%。目標——穩(wěn)坐中國乃至世界抗生素原料藥的龍頭老大。
4)主要產(chǎn)品的市場供求狀況及今后趨勢：
2003年國內(nèi)青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量已超過30,000噸,產(chǎn)品主要面向國際市場,青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量快速增長導致市場供大于求,產(chǎn)品市場價格呈現(xiàn)出快速下滑的趨勢,由此也導致華北制藥2003及2004上半年青霉素類產(chǎn)品銷售收入與往年相比出現(xiàn)較大下滑。在產(chǎn)品價格方面,通過2003年青霉素工業(yè)鹽價格的大幅下跌,目前市場總體價位已調(diào)整至50~60元/十億單位,已接近國內(nèi)青霉素行業(yè)的平均成本,并且打破了在中國醫(yī)藥保健進出口商會的積極協(xié)調(diào)下,由國內(nèi)生產(chǎn)青霉素工業(yè)鹽主要廠家華北制藥、石藥集團、魯抗集團和哈藥集團就青霉素工業(yè)鹽價格達成的價格同盟。預計2004年產(chǎn)品價格繼續(xù)向下調(diào)整的空間不大,但由于山西同領、河南華星等公司仍在擴產(chǎn),而且這些民營企業(yè)憑借管理體制和營銷模式方面的優(yōu)勢,對前述“四大集團”達成的“價格同盟”采取了回避態(tài)度,產(chǎn)品供大于求和競爭加劇的現(xiàn)狀仍將持續(xù),預計2004年青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)品平均價位在50元/十億單位左右,2005年以后隨著新的市場競爭格局和供需平衡的建立,預計青霉素產(chǎn)品的價格會穩(wěn)定在60-70元/十億單位左右。維生素產(chǎn)品中,作為維生素c產(chǎn)品主要輸出國,維生素c是目前中國原料藥行業(yè)唯一可以主導國際市場價格的產(chǎn)品,但由于國內(nèi)眾多生產(chǎn)廠家的過度復產(chǎn)和增產(chǎn),形成了目前的產(chǎn)品供大于求的現(xiàn)狀,也引發(fā)了2003年產(chǎn)品價格的劇烈波動和下滑。據(jù)國家食品藥品監(jiān)督管理局南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所分析,今后我國維生素b12市場需求仍有較大增長,市場發(fā)展前景廣闊。維生素b12產(chǎn)品由于近年供應量的不斷增加,市場價格也出現(xiàn)下調(diào)的趨勢,目前的單 位價格在3000美元/公斤左右。預計今后五年內(nèi),維生素b12產(chǎn)品價格將在2000-3000美元/公斤區(qū)間內(nèi)運行。頭孢類主要產(chǎn)品7adca、6apa受下游制劑產(chǎn)品頭孢氨芐、頭孢拉定等需求強勁的影響,近年來供需兩旺,華北制藥的相關產(chǎn)品主要在倍達公司生產(chǎn),根據(jù)市場需求情況,該公司于2003年11月建成了國內(nèi)最大的頭孢類原材料生產(chǎn)基地,預計在2004年相關產(chǎn)品產(chǎn)量仍將大幅增長,與青霉素及維生素類產(chǎn)品相比,頭孢類產(chǎn)品價格也受到青霉素工業(yè)鹽價格下滑的影響有所下降,但由于國內(nèi)生產(chǎn)廠家參與者有限,產(chǎn)品仍處于供不應求狀態(tài),預計2004年市場價格相對穩(wěn)定。華北制藥其他類產(chǎn)品由于分類較細,市場需求和價格變動情況不盡相同,但受到國家對藥品價格調(diào)整、招標采購方式變動等因素影響,預計產(chǎn)品價格整體呈下降趨勢。但是,公司生產(chǎn)的大豆異黃酮、番茄紅素等保健產(chǎn)品原料市場供不應求,未來幾年產(chǎn)品價格呈穩(wěn)步上漲的趨勢
2、分析所處行業(yè)狀況：
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是關系國計民生的重要產(chǎn)業(yè)，是培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的重要領域。改革開放以來，隨著國內(nèi)人民生活水平的提高和醫(yī)療保健需求的不斷增加，我國醫(yī)藥行業(yè)越來越受到公眾和政府的關注，在國民經(jīng)濟中占據(jù)著越來越重要的位置。近年來，我國醫(yī)藥生產(chǎn)一直處于持續(xù)、穩(wěn)定、快速的發(fā)展階段。
“十一五”是我國醫(yī)藥工業(yè)取得顯著成績的五年。隨著國民經(jīng)濟快速增長，人民生活水平逐步提高，國家加大醫(yī)療保障和醫(yī)藥創(chuàng)新投入，醫(yī)藥工業(yè)克服國際金融危機影響，繼續(xù)保持良好發(fā)展態(tài)勢。規(guī)模效益快速增長。2010年，醫(yī)藥工業(yè)完成總產(chǎn)值12427億元，比2005年增加8005億元，年均增長23%，比“十五”提高3.8個百分點。完成工業(yè)增加值4688億元，年均增長15.4%，快于gdp增速和全國工業(yè)平均增速。實現(xiàn)利潤總額1407億元，年均增長31.9%，比“十五”提高12.1個百分點，效益增長快于產(chǎn)值增長。
2011年1-12月，全國醫(yī)藥工業(yè)實現(xiàn)銷售總產(chǎn)值達到15025.09億元，較2010年同比增長了29.33%。全國各醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)銷售收入15254.774億元，較2010年增長28.75%。而與此同時，2011年我國gdp的增長率僅為9.2%，醫(yī)藥工業(yè)的增長率已連續(xù)多年遠高于gdp的增長。
2012年上半年，在全球低迷、國內(nèi)經(jīng)濟放緩增長的背景下，我國醫(yī)藥工業(yè)實現(xiàn)了較快增長。2012年上半年醫(yī)藥工業(yè)實現(xiàn)銷售收入8094億元，同比增長19.1%；利潤總額810.7億元，同比增長17.7%。
國家對醫(yī)藥行業(yè)的支持力度不斷增強，政策持續(xù)給力。2011年3月1日，中國《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范（2010年修訂）》正式施行，該管理規(guī)范是藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理的基本準則，使企業(yè)生產(chǎn)越來越科學規(guī)范。2012年1月，《醫(yī)藥工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》出臺，將生物制藥作為我國的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。此外，《“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃暨實施方案》也提出，“十二五”期間政府醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革投入力度和強度要高于2009-2011年，并要求政府衛(wèi)生投入增長幅度高于經(jīng)常性財政支出增長幅度，政府衛(wèi)生投入占經(jīng)常性財政支出的比重逐步提高。
由于人口增長，老齡化進程加快，醫(yī)保體系不斷健全，居民支付能力增強，人民群眾日益提升的健康需求逐步得到釋放，我國已成為全球藥品消費增速最快的地區(qū)之一，有望在2020年以前成為僅次于美國的全球第二大藥品市場。
作為“永遠的朝陽產(chǎn)業(yè)”的醫(yī)藥行業(yè)，在政策和市場的雙重驅(qū)動下，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
中投顧問發(fā)布的《2012-2016年中國醫(yī)藥行業(yè)投資分析及前景預測報告》共十四章。首先分析了國際國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展，接著對中國醫(yī)藥制造業(yè)的財務狀況進行了細致的透析，然后對生物制藥、化學藥、中藥行業(yè)的市場發(fā)展狀況進行了重點分析。隨后，報告對otc藥品市場、國內(nèi)農(nóng)村醫(yī)藥市場運行及中國醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的進展進行了概述，并對醫(yī)藥行業(yè)重點企業(yè)的經(jīng)營狀況、行業(yè)競爭格局、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略做了詳細分析，最后對醫(yī)藥行業(yè)的投資狀況進行了重點介紹，還對醫(yī)藥行業(yè)的未來發(fā)展前景做出了科學的預測。
本研究報告數(shù)據(jù)主要來自于國家統(tǒng)計局、國家海關總署、國家食品藥品監(jiān)督管理局、中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心、中投顧問市場調(diào)查中心、中國醫(yī)藥協(xié)會以及國內(nèi)外重點刊物等渠道，數(shù)據(jù)權威、詳實、豐富，同時通過專業(yè)的分析預測模型，對行業(yè)核心發(fā)展指標進行科學地預測。
3、主營產(chǎn)品市場前景及價格分析
2003年國內(nèi)青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量已超過30,000噸,產(chǎn)品主要面向國際市場,青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)量快速增長導致市場供大于求,產(chǎn)品市場價格呈現(xiàn)出快速下滑的趨勢,由此也導致華北制藥2003及2004上半年青霉素類產(chǎn)品銷售收入與往年相比出現(xiàn)較大下滑。2004年,隨著國內(nèi)眾多青霉素工業(yè)鹽廠商的投產(chǎn)、增產(chǎn),原來的華北制藥、哈藥集團、石藥集團、魯抗集團等寡頭壟斷式的市場競爭格局將被打破,市場競爭更加激烈。
2004年,華北制藥青霉素工業(yè)鹽生產(chǎn)規(guī)模大以及發(fā)酵技術等方面的優(yōu)勢仍是其參與市場競爭的主要手段,但隨著一些經(jīng)營體制更加靈活的民營企業(yè),如山西同領、河南華星等企業(yè)的加入,華北制藥在該產(chǎn)品領域的市場份額將會出現(xiàn)一定程度的下滑。在產(chǎn)品價格方面,通過2003年青霉素工業(yè)鹽價格的大幅下跌,目前市場總體價位已調(diào)整至50？60元/十億單位,已接近國內(nèi)青霉素行業(yè)的平均成本,并且打破了在中國醫(yī)藥保健進出口商會的積極協(xié)調(diào)下,由國內(nèi)生產(chǎn)青霉素工業(yè)鹽主要廠家華北制藥、石藥集團、魯抗集團和哈藥集團就青霉素工業(yè)鹽價格達成的價格同盟。預計2004年產(chǎn)品價格繼續(xù)向下調(diào)整的空間不大,但由于山西同領、河南華星等公司仍在擴產(chǎn),而且這些民營企業(yè)憑借管理體制和營銷模式方面的優(yōu)勢,對前述“四大集團”達成的“價格同盟”采取了回避態(tài)度,產(chǎn)品供大于求和競爭加劇的現(xiàn)狀仍將持續(xù),預計2004年青霉素工業(yè)鹽產(chǎn)品平均價位在50元/十億單位左右,2005年以后隨著新的市場競爭格局和供需平衡的建立,預計青霉素產(chǎn)品的價格會穩(wěn)定在60-70元/十億單位左右。
維生素產(chǎn)品中,作為維生素c產(chǎn)品主要輸出國,維生素c是目前中國原料藥行業(yè)唯一可以主導國際市場價格的產(chǎn)品,但由于國內(nèi)眾多生產(chǎn)廠家的過度復產(chǎn)和增產(chǎn),形成了目前的產(chǎn)品供大于求的現(xiàn)狀,也引發(fā)了2003年產(chǎn)品價格的劇烈波動和下滑。2004年,國內(nèi)維生素c企業(yè)的擴產(chǎn)仍在繼續(xù),如石藥集團計劃將現(xiàn)有的年產(chǎn)1.5萬噸生產(chǎn)線擴建到3萬噸,成為全球最大的維生素c生產(chǎn)商。在國際方面,受羅氏公司復產(chǎn)以及國外dsm和巴斯夫可能擴產(chǎn)、合資等綜合因素的影響,市場競爭格局日趨激烈,產(chǎn)品價格仍將在低位運行。2003年華北制藥維生素c出口平均價格約為5.9美元/公斤,但到2004年上半年已下降為5美元/公斤左右,預計2004全年維生素c產(chǎn)品市場平均價格在5-6美元/公斤之間。與青霉素工業(yè)鹽市場格局相似,預計在2005年以后,隨著新的市場 競爭格局和供求關系的確立,維生素c價格將出現(xiàn)一定程度的增長,年增長率在5%-8%之間,平均價格區(qū)間應在7-8美元/公斤之間。
據(jù)國家食品藥品監(jiān)督管理局南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所分析,今后我國維生素b12市場需求仍有較大增長,市場發(fā)展前景廣闊。維生素b12產(chǎn)品由于近年供應量的不斷增加,市場價格也出現(xiàn)下調(diào)的趨勢,目前的單位價格在3000美元/公斤左右。預計今后五年內(nèi),維生素b12產(chǎn)品價格將在2000-3000美元/公斤區(qū)間內(nèi)運行。
頭孢類主要產(chǎn)品7adca、6apa受下游制劑產(chǎn)品頭孢氨芐、頭孢拉定等需求強勁的影響,近年來供需兩旺,華北制藥的相關產(chǎn)品主要在倍達公司生產(chǎn),根據(jù)市場需求情況,該公司于2003年11月建成了國內(nèi)最大的頭孢類原材料生產(chǎn)基地,預計在2004年相關產(chǎn)品產(chǎn)量仍將大幅增長,與青霉素及維生素類產(chǎn)品相比,頭孢類產(chǎn)品價格也受到青霉素工業(yè)鹽價格下滑的影響有所下降,但由于國內(nèi)生產(chǎn)廠家參與者有限,產(chǎn)品仍處于供不應求狀態(tài),預計2004年市場價格相對穩(wěn)定。
華北制藥其他類產(chǎn)品由于分類較細,市場需求和價格變動情況不盡相同,但受到國家對藥品價格調(diào)整、招標采購方式變動等因素影響,預計產(chǎn)品價格整體呈下降趨勢。但是,公司生產(chǎn)的大豆異黃酮、番茄紅素等保健產(chǎn)品原料市場供不應求,未來幾年產(chǎn)品價格呈穩(wěn)步上漲的趨勢。
四、客戶財務狀況
1、資產(chǎn)負債表總體狀況的初步分析
從總體上看，企業(yè)的資產(chǎn)總額從年初的730,095.87 萬元曾伽到年末的912,036.13萬元，增長了24.92%。一般來說企業(yè)的資產(chǎn)總額越大，表明其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大，將會增加企業(yè)的行業(yè)競爭力。從結構來看，企業(yè)年末的資產(chǎn)總額中，流動資產(chǎn)占43.67%，長期股權投資占2.98%，固定資產(chǎn)占28.35%，在建工程占20.79%，無形資產(chǎn)占2.76%。該公司為醫(yī)藥、生物制品行業(yè)，屬于資本技術密集型產(chǎn)業(yè)，這樣的資產(chǎn)結構，有利于生產(chǎn)規(guī)模的擴大，繼續(xù)開辟新的市場。但技術研發(fā)的資金投入應繼續(xù)加大力度，在對外投資等戰(zhàn)略發(fā)展上略微有些保守。
從結構變化來看，貨幣資金存量明顯減少；應收票據(jù)、其他流動資產(chǎn)、在建工程比重較大增加；應收賬款、預付賬款比重較大減少，應該成為分析過程中關注的重點。
從負債與所有者權益的結構來看，企業(yè)的流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)有較大增加的條件下也有所增加，本年比上年增加了7.5%，所占比重61.57%下降為52.99%；非流動負債明顯增加，本年比上年上升了62.23%，所占比重也由上年的26.22%上升為34.05%；其中短期借款下降了12.05%，長期借款上升了121.8%。所有者權益的增加是因為當年實現(xiàn)凈利潤導致。
2、現(xiàn)金流量表總體狀況的初步分析
從總體上看，公司當年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額為-99108988.37元，同比降低了173.07%其中，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為580317773.81元，較上年下降了59.17%.；投資活動現(xiàn)金流量凈額為-365576718.8元，較上年下降了58.34% ；籌資活動現(xiàn)金流量凈額為-312820857.21元，較上年增加1431.5%。
3、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析
從報表的內(nèi)容來看，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為580317773.81元，較上年下降了59.17%。結合資產(chǎn)負債表得知，是由于銷售規(guī)模擴大，新增應收款項 回款能力下降，導致現(xiàn)金流的下降。
“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”增長了36.28%，期末銷售收現(xiàn)率為50.16%，比期初降低27.39%，表明企業(yè)存在大量的賒銷，增加了企業(yè)的壞賬成本。但是結合企業(yè)資產(chǎn)負債表附注，相當一部分債權是因為擴大銷量的營銷策略。
“收到的稅收返還”期末余額為13,249.62萬元，比期初增長111.77%，屬于本年未達到銷售利潤退回的預交稅費。對比企業(yè)期末營業(yè)收入比率1.29%，與期初營業(yè)收入比率1.28%一致，符合收入配比原則，應該不存在虛構利潤的情況。
“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金”增長額為213067.47元，比“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”增長率高出64.12%，不符合配比原則，結合企業(yè)資產(chǎn)負債表，說明商品的應收款項回款能力變差。期末比期初商品付現(xiàn)率降低14.11%，企業(yè)資金狀況趨緊。
銷售規(guī)模擴大的情況下，增加物資采購會引起購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金的增加。在收入增長的狀況下，支付的各項稅金有所增加應屬正常。支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金主要是由于銷售費用營業(yè)稅費等增加，導致了現(xiàn)金流出量的增加。
總體上看，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，且比上年降低59.18%，公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流比較緊張。
4、投資活動現(xiàn)金流量分析
從現(xiàn)金流量表中可以看出，公司投資活動的現(xiàn)金流出主要是為“構建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)等而支付的現(xiàn)金”，但支付的力度大大超出上年，固定資產(chǎn)構建支出和在建工程建設支出增加，本年金額為442772968.47元，比去年同期增加215.93%。但投資活動的現(xiàn)金流入量與上年相比有所增長，但不配比，主要是“收回投資所收到的現(xiàn)金”和“收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金”增幅略有增加，分別為74280125元和0元，且該項目又是投資活動現(xiàn)金流入的主要來源。說明由于公司的對外投資質(zhì)量上升（去年大量計提了資產(chǎn)減值準備），使投資活動的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，投資雖然不能為經(jīng)營活動的先救流量提供補充，但在未來期間將會帶來投資回報。應注意的是，公司對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的投資大幅增加，從中體現(xiàn)了公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求；對外投資的的質(zhì)量和風險應予以關注。
5、籌資活動現(xiàn)金流量分析
從現(xiàn)金流量表可以看出，公司籌資活動現(xiàn)金流入的來源是借款，所收到的現(xiàn)金為3240700000元，比上年上升2.57%；吸收權益性投資所受到的現(xiàn)金為23748704.54元，比上年上升3%；收到的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金為1867231.61元，比上年上升2.43%；償還債務所支付的現(xiàn)金為3300720000元，比上年下降21.35%。這同樣表明公司的現(xiàn)金比較充裕。從公司發(fā)展的實際情況來看，靠借款流入的現(xiàn)金補償了投資活動現(xiàn)金流入的不足，滿足了投資活動的現(xiàn)金需求，也說明公司靠吸收借款籌資的能力較強，面臨的融資環(huán)境也是比較寬松的。
6、現(xiàn)金流量表的總體評價
綜上，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負數(shù)，主要是當期投資活動現(xiàn)金流出量過大所致，其體現(xiàn)了公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求；當年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，且比上年有所上升，表明公司經(jīng)營活動的現(xiàn)金流比較充裕。
7、盈利能力分析：
銷售利潤率是指稅前利潤與銷售收入凈額之比，它反映單位產(chǎn)品或商品銷售收入凈額所實現(xiàn)利潤的多少。該比率越高，表明產(chǎn)品銷售成本控制的越好。銷售利潤率等于0.27，則顯示華北制藥的產(chǎn)品銷售成本控制的不太好。
8、短期償債能力分析：
流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債之比。它表明借款人每元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證。華北制藥的流動比率為0.873，它小于制藥行業(yè)的流動比率1.3.對于企業(yè)的短期債權人來講，表明企業(yè)償債能力較弱。而對企業(yè)而言，它則意味著企業(yè)凈營運資金（流動資產(chǎn)與流動負債之差）為負值，其短期償債能力難以保證。
速動比率是指借款人速動資產(chǎn)與流動負債之比，它測量企業(yè)不依靠出售存貨來償還全部短期債務的能力。它是衡量借款人短期償債能力的另一項指標。該公司的速動比率為0.724，小于該行業(yè)的速動比率0.9，意味著該企業(yè)不賣出存貨就不能償還其短期債務。
9、長期償債能力分析：
資產(chǎn)負債率是指負債總額與資產(chǎn)總額之比，資產(chǎn)負債率反映在企業(yè)資產(chǎn)總額中有多大比例是通過借債籌資獲得的，也反映了債權人權益的保障程度?；蛴脕砗饬科髽I(yè)的風險大小。華北制藥的資產(chǎn)負債率為0.621，一般來講，正常的企業(yè)資產(chǎn)負債率應低于75%；該公司的資產(chǎn)負債率0.621小于0.75，,說明該企業(yè)可以已資抵債。
10、營運能力分析：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指銷售收入凈額與資產(chǎn)總額之比。該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.826，該行業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的參考指標為2~5，顯然該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率小于行業(yè)指標，說明了華北制藥資產(chǎn)經(jīng)營效率差，取得的收入少。
應收賬款周轉(zhuǎn)率是指賒銷收入凈額與應收賬款平均余額之比，它反映的是計算期內(nèi)應收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)。該公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率為4.529，該行業(yè)的應收賬款比率為0.2~0.25，它說明應收賬款周轉(zhuǎn)越快，效率越高，應收賬款變現(xiàn)速度越快，企業(yè)資產(chǎn)運用效率和短期短期償債能力越強。
存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期主營業(yè)務成本與平均存貨余額的比率。用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，即存貨的流動性及存貨資金占用量是否合理，促使企業(yè)在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，增強企業(yè)的短期償債能力。該公司的存貨周轉(zhuǎn)率為7.359，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。
五、擔保分析：
1.確定抵（質(zhì)押）物的合法性；
華北制藥股份有限公司在我行的抵押物為：在用廠房抵押；廠房為華北制藥股份有限公司的自用廠房，無其他貸款抵押記錄；符合國家法律對抵押物的要求，擔保條件符合我行擔保管理辦法的相關要求，來源合法。
2、抵押（質(zhì)押）物名稱：華北制藥股份有限公司在用廠房 所在地：河北省石家莊市和平東路388號 面積：7，000平方米
質(zhì)量和所有權（使用權）權屬：良好，屬華北制藥股份有限公司自由廠房。
3、抵押（質(zhì)押）物價值評價：抵押物為公司廠房，廠房位于市區(qū)，交通便利，地段具有一定的升值潛力，貸款的抵押率定位50%。地段好，價值高，變現(xiàn)能力強。符合擔保法物權法的規(guī)定，具有所有權可以進行抵押。為公司獨有資產(chǎn)。綜上所述,符合我行對管理的具體要求。
4、抵押（質(zhì)押）率測算：50%。
八、主要風險點及風險控制措施：
公司面臨的市場環(huán)境總體上沒有根本好轉(zhuǎn)，盡管受周邊市場影響，公司主導產(chǎn)品青霉素工業(yè)鹽的價格在下半年出現(xiàn)恢復性增長，但林可霉素、vc、vb12、鹽酸四環(huán)素、氨芐西林鈉、阿莫西林等原料藥價格下挫很深，使全年價格影響仍是負面的。激烈的市場競爭和公司產(chǎn)銷協(xié)調(diào)方面存在的問題，使上形成的較大庫存在年初對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成了較大的壓力。由于公司產(chǎn)品結構調(diào)整仍在進行，新產(chǎn)品、新項目尚未充分發(fā)揮效益，導致公司生產(chǎn)經(jīng)營中一些原有的困難如資金周轉(zhuǎn)困難、應收帳款居高不下等依然存在。
此公司上市至今有十年，為藥品加工廠房是國有土地，廠房位于市區(qū)，交通便利，地段有一定的升值空間，還貸抵押率為50%，型企業(yè)，計劃還款12個月，利率為7.29%。此擔保屬于合法擔保，有較大的有效性。近年來，此企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，在新產(chǎn)品研發(fā)方面，有較大突破，產(chǎn)業(yè)結構不斷完善。此外企業(yè)的財務狀況良好，有盈利空間，應該有良好的還款能力。
如該筆貸款發(fā)放成功，不僅可以增加我行公存款，日平均余額，同時每年都會為我行帶來多筆結算業(yè)務，產(chǎn)生直接經(jīng)濟效益。另外，我行還可以取得該公司的部分工資代發(fā)權，由此每年可新增大量儲蓄存款。由于該公司為全國知名企業(yè)，本次貸款將進一步擴大我行影響力，同時公司有良好的發(fā)展前景，這將進一步改善我行信貸質(zhì)量和信貸結構，分散我行信貸風險，提高我行盈利能力。為我行今后的競爭奠定了一定的基礎。
九、綜合結論和建議：
1、綜上所述，華北制藥股份有限公司的還款能力良好，公司營運情況良好，公司的未來發(fā)展前景良好，抵押物來源合法且具有升值潛力。
2、我承諾：該企業(yè)現(xiàn)經(jīng)營情況良好，財務狀況為高效增長，信用狀況良好，發(fā)展前景巨大。所以綜上所述，我同意于2004.3.4日以土地房屋產(chǎn)權轉(zhuǎn)讓抵押的方式向華北制藥有限公司貸款流動資金壹仟萬元，利率為7.29%，期限為一年。
妥否，請領導審批！
支行長：
客戶經(jīng)理：
林曉莉
年月日
煤炭行業(yè)授信報告篇五
煤炭是我國最重要的不可再生能源，在國內(nèi)一次能源生產(chǎn)和消費中占2/3強。07年全國煤炭產(chǎn)量25.36億噸，占全球總產(chǎn)量的39.7%。2000－2007年，我國煤炭產(chǎn)量增加12.99億噸，占同期全球增量的69.2%。其中電力、鋼鐵、建材行業(yè)耗煤占比分別為51.6%、18.6%和
6.8%。從煤礦類型看，我國以地下礦為主，露天礦很少，煤炭開采安全威脅來自瓦斯、煤塵、頂板、火、水五大災害，安全問題成為煤炭生產(chǎn)過程的重中之重。從煤種構成看，我國06年煤炭產(chǎn)量中煙煤、無煙煤和褐煤分別占比76.5%、19.0%和4.5%。褐煤只能做動力煤使用；煙煤中煉焦煙煤用于鋼鐵冶煉，其余做動力煤使用；無煙煤洗選后塊煤用于生產(chǎn)化肥等化工產(chǎn)品，精煤為鋼鐵生產(chǎn)噴吹用煤，其余作一般動力煤使用。焦煤和無煙煤為我國煤炭稀缺品種，價格高于一般動力煤，而在開采條件相當?shù)那闆r下開采成本與其它煤種無顯著差異，因此盈利空間較大。從所有權結構看，我國07年國有重點煤礦、國有地方煤礦和鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦(主要為民營煤礦)的煤炭產(chǎn)量分別占比49.1%、12.8%和38.0%，近幾年國有重點煤礦和鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦產(chǎn)量增長相對較快。從企業(yè)規(guī)?？?，07年末全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)7066家，其中原煤產(chǎn)量超過1000萬噸的煤炭企業(yè)34家，合計產(chǎn)量超過11億噸，占全國原煤產(chǎn)量四成以上。
06年我國煤炭基礎儲量3334.8億噸，其中山西、內(nèi)蒙古、陜西三個煤炭大省分別占31.54%、24.06%和8.32%，而煤炭消費集中于華東、華北和華南地區(qū)。產(chǎn)銷地區(qū)分布的不均衡，使得煤炭運輸成為影響國內(nèi)煤炭市場供求及煤價波動的重要因素。06年我國省外售煤
占全國煤炭總銷量的33.4%，其中山西省省外售煤占比達56.6%。國內(nèi)西煤東運主要依靠鐵路，北煤南運主要依靠水路。
煤炭工業(yè)作為我國重要的能源基礎產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)營效益與經(jīng)濟周期呈高度正相關。97年亞洲金融危機后，我國煤炭行業(yè)受到很大沖擊，98、99年行業(yè)利潤總額分別為-4.26億元和-18.10億元，2000年后隨經(jīng)濟逐漸復蘇，煤炭行業(yè)扭虧為盈，2000-2006年利潤總額分別為0.04億、41.73億、85.74億、137.74億、306.92億、551.66億和677.27億。
目前我國煤炭行業(yè)存在以下主要問題：一是產(chǎn)業(yè)集中度較低，銷量前四位企業(yè) 合計市場占有率約21%，行業(yè)整體抗風險能力不強；二是國有煤炭企業(yè)生活、生產(chǎn)、安全欠賬較多，負擔較重；三是近期煤炭固定資產(chǎn)投資增速過快，07年為23.7%，08年1-10月達41%，存在產(chǎn)能過剩壓力。
“十一五”煤炭產(chǎn)業(yè)政策取向主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是提高產(chǎn)業(yè)集中度。重點建設十三個大型煤炭基地，加快建設6-8個億噸級和8-10個5000萬噸級大型煤炭企業(yè)集團，鼓勵大型煤炭企業(yè)兼并改造中小型煤礦，停止年產(chǎn)30萬噸以下小煤礦建設，2010年大中型煤礦比重達75%左右。二是加快技術改造，促進產(chǎn)業(yè)升級。大、中型煤礦采煤機械化程度分別達95%、80%以上，小型煤礦達30%以上；全國煤礦資源回采率達40%以上；百萬噸死亡率下降到1.6以下；煤矸石和煤泥利用率達75%以上，煤礦瓦斯抽放利用率達30%以上，礦井水利用率達60%以上。三是深化煤炭探礦權、采礦權有償取得制度改
革，推進資源節(jié)約集約利用。
1、行業(yè)周期性：煤炭行業(yè)對經(jīng)濟周期反映的敏感程度較強，此輪經(jīng)濟波動對該行業(yè)已產(chǎn)生較大的影響。
2、行業(yè)成本結構：煤炭行業(yè)對資金杠桿要求較高，需要一定量的資金周轉(zhuǎn)。公司通過增加資金投放量擴大市場占有率達到控制行業(yè)成本結構的目的，逐步增長的市場需求能夠保證行業(yè)成本結構相對穩(wěn)定。
3、行業(yè)成熟度：煤炭行業(yè)在我國屬于成熟型行業(yè)，雖然全球經(jīng)濟仍處于經(jīng)濟周期的低谷，但中國的經(jīng)濟正逐步好轉(zhuǎn)，煤炭的需求正處于恢復期。行業(yè)成熟度高。
4、行業(yè)盈利能力：煤炭工業(yè)是我國最重要的戰(zhàn)略性能源基礎行業(yè)，被國家列為需要國有經(jīng)濟保持絕對控制力的七大關鍵領域之一。煤炭資源分布具有明顯的區(qū)域性，行業(yè)經(jīng)營效益與經(jīng)濟周期高度正相關?；谖覈?jīng)濟回暖的前提下，市場需求的增加將使盈利能力獲得一定增長。
5、行業(yè)依賴性：煤炭行業(yè)目前主要供給電力、鋼鐵、建材行業(yè),其中電力行業(yè)占比最大,達到51.6%.而電廠發(fā)電量的大小又和經(jīng)濟形勢息息相關，因而行業(yè)依賴度較大。
6、行業(yè)替代產(chǎn)品：核電和大型水力發(fā)電無疑是目前電力行業(yè)發(fā)展的主流趨勢,但受到地域和技術風險的限制,火力發(fā)電在相當長一
段歷史時期還將長期存在。
7、行業(yè)監(jiān)管：該行業(yè)受到國家法規(guī)及相關部門的監(jiān)管。煤炭行業(yè)屬于我國”十一五”計劃重點行業(yè),因此該項目受到國家政策的支持。
總的來說，該行業(yè)風險中等。
8、行業(yè)風險點及其化解措施分析：煤炭行業(yè)對經(jīng)濟周期反映的敏感程度較強。08年上半年，由于下游電力、鋼鐵等行業(yè)需求急劇膨脹，而供給受年初冰雪災害、四川地震以及奧運會加強安全監(jiān)管等因素影響，煤炭價格出現(xiàn)了大幅上升。08年7月下旬秦皇島煤炭市場上5500大卡山西優(yōu)混煤價 高達995元/噸，較07年同期上漲119.16%，比08年初上漲94.53%。08年1-8月全國煤炭行業(yè)銷售收入9476億元，同比上升64.64%，銷售成本6433億元，同比上升55.07%，行業(yè)毛利率達32.11%，實現(xiàn)利潤總額1389億元，同比上升142.8%，銷售利潤率達14.66%，為歷史最好水平，且現(xiàn)金流狀況良好，全行業(yè)資產(chǎn)負債率為60.92%。
但08年3季度以來，全球金融危機導致我國出口增速放緩，經(jīng)濟下行，對煤炭需求造成很大影響。08年9、10月份，當月火力發(fā)電量同比增速由1-8月的9%急劇下降至2.7%和-5.3%；當月粗鋼產(chǎn)量同比增速由1-8月的9.0%變?yōu)?9.1%和-17.0%；建材行業(yè)也在房地產(chǎn)投資快速下降中出現(xiàn)需求增速下降。
下游行業(yè)需求放緩已對煤炭消費和煤炭價格形成較大沖擊。煤炭庫存轉(zhuǎn)降為升，08年9月末全社會煤炭庫存1.63億噸，環(huán)比上升138
3萬噸，作為動力煤市場風向標的秦皇島港煤炭庫存近期更是快速上升，11月16日達到923萬噸的歷史新高。秦皇島市場上5500大卡山西優(yōu)混煤價從7月下旬最高點的995元/噸下降到11月24日的580元/噸，下跌幅度為41.7%。煉焦煤價格出現(xiàn)了更大幅度的調(diào)整，如煉焦煤龍頭企業(yè)山西焦煤集團于11月起將其焦精煤價格從1725下調(diào)到1225元/噸，下調(diào)幅度為29.0%，而當?shù)匦∑髽I(yè)焦精煤報價從8月10日最高點2445元/噸下跌至11月20日的1100元/噸，下調(diào)幅度高達55.0%。08年煤炭行業(yè)供求基本平衡，09、10年隨需求進一步放緩以及目前在建產(chǎn)能集中釋放，可能將出現(xiàn)供過于求局面。
煤炭行業(yè)由于其特殊的結算方式,對資金的需求量較大,一旦資金鏈斷裂,對企業(yè)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)會產(chǎn)生較大的影響。
行業(yè)優(yōu)勢：公司目前從事的行業(yè)為成熟型行業(yè)，被列為國家”十一五”計劃重點行業(yè),受到國家政策的高度關注和支持。因為其行業(yè)準入條件較高,煤炭經(jīng)營許可證的審批和發(fā)放都具有較高難度,市場競爭呈現(xiàn)非強性。在我國擴大內(nèi)需保增長的經(jīng)濟戰(zhàn)略前提下,基礎建設的長期發(fā)展在一定程度上間接保證了煤炭行業(yè)在今后一段時期內(nèi)具有不可替代性。綜合評價該行業(yè)風險中等，風險化解能力較強。
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