投資學(xué)論文選題范圍小一點(匯總15篇)

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投資學(xué)論文選題范圍小一點篇一

基金管理人：_____基金管理有限公司

基金托管人：中國建設(shè)銀行

目錄

一、前言

二、釋義

三、基金合同當(dāng)事人

四、基金發(fā)起人的權(quán)利與義務(wù)

五、基金管理人的權(quán)利與義務(wù)

六、基金托管人的權(quán)利與義務(wù)

七、基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

八、基金份額持有人大會

九、基金管理人、基金托管人的更換條件與程序

十、基金的基本情況

十一、基金的設(shè)立募集

十二、基金合同的成立與生效

十三、基金的申購與贖回

十四、基金的非交易過戶

十五、基金的轉(zhuǎn)托管

十六、基金資產(chǎn)的托管

十七、基金的銷售

十八、基金的注冊登記

十九、基金的投資

二十、基金的融資

二十一、基金資產(chǎn)

二十二、基金資產(chǎn)估值

二十三、基金費(fèi)用與稅收

二十四、基金收益與分配

二十五、基金的會計與審計

二十六、基金的信息披露

二十七、基金的終止與清算

二十八、業(yè)務(wù)規(guī)則

二十九、違約責(zé)任

三十、爭議處理

三十一、基金合同的效力

三十二、基金合同的修改與終止

三十三、基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人簽章

一、前言

為保護(hù)基金投資者合法權(quán)益，明確基金合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)，規(guī)范基金運(yùn)作，依照《證券投資基金管理暫行辦法》(以下簡稱“《暫行辦法》”)、《開放式證券投資基金試點辦法》(以下簡稱“《試點辦法》”)和其他有關(guān)規(guī)定，在平等自愿、誠實信用、充分保護(hù)基金投資者合法權(quán)益的原則基礎(chǔ)上，訂立《_____-道瓊斯88精選證券投資基金基金合同》(以下簡稱“本基金合同”)。自20xx年6月1日起，本基金合同同時適用《中華人民共和國證券投資基金法》之規(guī)定，若本基金合同內(nèi)容存在與該法沖突之處的，應(yīng)以該法規(guī)定為準(zhǔn)，本基金合同相應(yīng)內(nèi)容自動根據(jù)該法規(guī)定作相應(yīng)變更和調(diào)整。屆時如果該法和/或其他法律、法規(guī)或本基金合同要求對前述變更和調(diào)整進(jìn)行公告的，還應(yīng)進(jìn)行公告。

本基金合同是規(guī)定本基金合同當(dāng)事人之間基本權(quán)利義務(wù)的法律文件。本基金合同的當(dāng)事人包括基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人和基金份額持有人。基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人自本基金合同簽訂并生效之日起成為本基金合同的當(dāng)事人?；鹜顿Y者自取得依據(jù)本基金合同發(fā)行的基金份額時起，即成為基金份額持有人。本基金合同的當(dāng)事人按照《暫行辦法》、《試點辦法》、本基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。

_____-道瓊斯88精選證券投資基金(以下簡稱“本基金”)由基金發(fā)起人按照《暫行辦法》、《試點辦法》、本基金合同及其他有關(guān)規(guī)定設(shè)立，并經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱“中國證監(jiān)會”)批準(zhǔn)。

中國證監(jiān)會對本基金設(shè)立的批準(zhǔn)，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。

基金管理人保證依照誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但由于證券投資具有一定的風(fēng)險，因此不保證本基金一定盈利，也不保證基金份額持有人的最低收益。

二、釋義

本基金合同中，除非文意另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：

1、基金或本基金：指_____-道瓊斯88精選證券投資基金；

3、招募說明書：指《_____-道瓊斯88精選證券投資基金招募說明書》;

4、中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會；

5、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)：指中國人民銀行及/或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會；

6、《證券法》：指《中華人民共和國證券法》;

7、《合同法》：指《中華人民共和國合同法》;

8、《基金法》：指《中華人民共和國證券投資基金法》;

11、元：指人民幣元；

13、基金發(fā)起人：指_____基金管理有限公司；

14、基金管理人：指_____基金管理有限公司；

15、基金托管人：指中國建設(shè)銀行；

19、投資者：指個人投資者、機(jī)構(gòu)投資者及合格境外機(jī)構(gòu)投資者；

23、基金份額持有人大會：由基金份額持有人按照本《基金合同》之規(guī)定參加的會議；

27、存續(xù)期：指本基金合同生效至終止之間的不定期期限；

28、工作日：指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；

29、認(rèn)購：指在本基金設(shè)立募集期內(nèi)，投資者申請購買本基金基金份額的行為；

30、申購：指在本基金合同生效后的存續(xù)期間，投資者申請購買本基金基金份額的行為；

35、銷售代理人：指接受基金管理人委托代為辦理本基金銷售業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)；

36、銷售機(jī)構(gòu)：指基金管理人及銷售代理人；

37、基金銷售網(wǎng)點：指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點；

38、指定媒體：指中國證監(jiān)會指定的用以進(jìn)行信息披露的報紙、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站；

40、開放日：指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務(wù)的工作日；

41、t日：指銷售機(jī)構(gòu)在規(guī)定時間受理投資者申購、贖回或其他業(yè)務(wù)申請的日期；

44、基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負(fù)債后的價值；

46、標(biāo)的指數(shù)：指本基金投資組合跟蹤的對象指數(shù)，本基金以道瓊斯中國88指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，但基金管理人可以按照本基金合同規(guī)定的程序變更標(biāo)的指數(shù)。

48、不可抗力：指本合同當(dāng)事人無法預(yù)見、無法克服、無法避免且在本合同由基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人簽署之日后發(fā)生的，使本合同當(dāng)事人無法全部或部分履行本協(xié)議的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、騷亂、火災(zāi)、政府征用、沒收、法律變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、證券交易場所非正常暫停或停止交易等。

三、基金合同當(dāng)事人

(一)基金發(fā)起人

名稱：_____基金管理有限公司

注冊地址：__________________________________

辦公地址：__________________________________

法定代表人：_______

總經(jīng)理：_______

成立日期：_______年_______月_______日

批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[______]_____號

經(jīng)營范圍：發(fā)起設(shè)立基金；基金管理及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)

組織形式：有限責(zé)任公司

注冊資本：______元人民幣

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

(二)基金管理人

名稱：_____基金管理有限公司

注冊地址：__________________________________

辦公地址：__________________________________

法定代表人：______

總經(jīng)理：______

成立日期：______年______月______日

批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[______]______號

經(jīng)營范圍：發(fā)起設(shè)立基金；基金管理及中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)

組織形式：有限責(zé)任公司

注冊資本：______元人民幣

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

(三)基金托管人

名稱：中國建設(shè)銀行

注冊地址：北京市西城區(qū)金融大街25號

辦公地址：北京市西城區(qū)金融大街25號

郵政編碼：100032

法定代表人：張恩照

成立日期：1954年10月1日

基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[1998]12號

組織形式：國有獨(dú)資

注冊資本：851億元

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

經(jīng)營范圍：吸收人民幣存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔(dān)保；結(jié)匯、售匯；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價證券；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券；自營外匯買賣；代客外匯買賣；外匯信用卡的發(fā)行；代理國外信用卡的發(fā)行及付款；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的委托代理業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)(包括工程造價咨詢業(yè)務(wù))

(四)基金份額持有人

基金投資者自依法或依基金合同、招募說明書或公開說明書取得基金份額即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的完全承認(rèn)和接受?；鸱蓊~持有人作為基金合同當(dāng)事人并不以在基金合同上書面簽章或簽字為必要條件。

四、基金發(fā)起人的權(quán)利與義務(wù)

(一)基金發(fā)起人的權(quán)利

1、申請設(shè)立基金；

2、法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金發(fā)起人的義務(wù)

1、遵守基金合同；

2、公告招募說明書；

3、不從事任何有損基金及本基金其他當(dāng)事人利益的活動；

4、基金不能成立時按規(guī)定退還所募集資金本息、承擔(dān)發(fā)行費(fèi)用；

5、法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的其他義務(wù)。

五、基金管理人的權(quán)利與義務(wù)

(一)基金管理人的權(quán)利

4、根據(jù)本《基金合同》規(guī)定銷售基金份額；

5、提議召開基金份額持有人大會；

6、在基金托管人更換時，提名新的基金托管人；

9、在《基金合同》約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購和贖回申請；

10、根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定在法律法規(guī)允許的前提下依法為基金融資；

11、依據(jù)本《基金合同》的規(guī)定，決定基金收益的分配方案；

13、法律、法規(guī)、本《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制訂的其他法律文件所規(guī)定的其他權(quán)利。

14、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金管理人的義務(wù)

1、遵守基金合同；

2、自基金合同生效之日起，以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)；

5、配備足夠的專業(yè)人員進(jìn)行基金的注冊登記或委托其他機(jī)構(gòu)代理該項業(yè)務(wù)；

8、接受基金托管人依法進(jìn)行的監(jiān)督；

9、按照規(guī)定計算并公告基金份額凈值；

12、按基金合同規(guī)定向基金份額持有人分配基金收益；

14、不謀求對上市公司的控股和直接管理；

16、編制基金的財務(wù)會計報告；

17、保管基金的會計賬冊、報表、記錄20xx年以上；

19、參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；

22、基金托管人因過錯造成基金資產(chǎn)損失時，基金管理人應(yīng)為基金向基金托管人追償；

23、不從事任何有損基金及本基金其他當(dāng)事人利益的活動；

25、負(fù)責(zé)為基金聘請注冊會計師和律師；

26、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他義務(wù)。

六、基金托管人的權(quán)利與義務(wù)

(一)基金托管人的權(quán)利

1、安全保管基金財產(chǎn)；

2、依照《基金合同》的約定獲得基金托管費(fèi)；

4、在基金管理人更換時，提名新的基金管理人；

5、有權(quán)對基金管理人的違法、違規(guī)投資指令不予執(zhí)行，并向中國證監(jiān)會報告；

6、法律、法規(guī)、《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件所規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金托管人的義務(wù)

6、保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關(guān)的重大合同及有關(guān)憑證；

9、復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值及本基金的單位基金資產(chǎn)凈值；

10、對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見；

11、按規(guī)定出具基金業(yè)績和基金托管情況的報告，并報中國證監(jiān)會和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)；

13、保存有關(guān)基金托管事務(wù)的完整記錄20xx年以上；

14、按規(guī)定制作相關(guān)賬冊并與基金管理人核對；

16、參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配；

18、基金管理人因過錯造成基金資產(chǎn)損失時，基金托管人應(yīng)為基金向基金管理人追償；

21、不從事任何有損基金及基金其他當(dāng)事人利益的活動；

22、法律、法規(guī)、本《基金合同》和依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件所規(guī)定的其他義務(wù)。

七、基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

(一)基金份額持有人的權(quán)利

1、按本《基金合同》的規(guī)定出席或者委派代表出席基金份額持有人大會，并行使表決權(quán)；

2、按本《基金合同》的規(guī)定取得基金收益；

3、監(jiān)督基金經(jīng)營情況，查詢或獲取公開的基金業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況的資料；

4、申購或贖回基金份額；

5、在不同的基金直銷或代銷機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)托管；

6、獲取基金清算后的剩余資產(chǎn)；

8、依照本合同的規(guī)定，召集基金份額持有人大會；

10、法律、法規(guī)、本《基金合同》以及依據(jù)本《基金合同》制定的其他法律文件規(guī)定的其他權(quán)利。

(二)基金份額持有人的義務(wù)

1、遵守基金合同；

2、繳納基金認(rèn)購、申購款項，承擔(dān)基金合同規(guī)定的費(fèi)用；

3、以其對基金的投資額為限承擔(dān)基金虧損或者終止的有限責(zé)任；

4、不從事任何有損基金及本基金其他當(dāng)事人利益的活動；

5、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他義務(wù)。

八、基金份額持有人大會

(一)召開事由

有以下情形之一的，應(yīng)召開基金份額持有人大會：

1、修改基金合同；

2、更換基金管理人；

3、更換基金托管人；

4、決定終止基金；

5、與其它基金合并；

6、轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式；

7、提高基金管理人、基金托管人的報酬標(biāo)準(zhǔn)；

8、更換標(biāo)的指數(shù)，但本基金合同另有規(guī)定的除外；

9、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形；

10、法律法規(guī)及基金合同規(guī)定的其他事項。

以下情形不須召開基金份額持有人大會：

1、調(diào)低基金管理費(fèi)率、基金托管費(fèi)率；

3、因相應(yīng)的法律、法規(guī)發(fā)生變動必須對基金合同進(jìn)行修改；

4、對《基金合同》的修改不涉及基金合同當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系發(fā)生變化；

5、對《基金合同》的修改對基金份額持有人利益無實質(zhì)性不利影響；

6、按照法律法規(guī)或本基金合同規(guī)定不需召開基金份額持有人大會的其他情形。

(二)召集方式

1、在正常情況下，基金份額持有人大會由基金管理人召集；

2、在更換基金管理人或基金管理人未行使召集權(quán)的情況下，由基金托管人召集；

3、在基金管理人和基金托管人均無法行使召集權(quán)的情況下，可由持有本基金10%(不含10%)以上份額的持有人就同一事項召集；若就同一事項出現(xiàn)若干個基金份額持有人提案，則由提出該等提案的基金份額持有人共同推選出代表召集基金份額持有人大會。

(三)通知

1、召開基金份額持有人大會，召集人應(yīng)在會議召開前30天，在至少一種中國證監(jiān)會指定的至少一種信息披露媒體公告通知?；鸱蓊~持有人大會通知至少應(yīng)載明以下內(nèi)容：

(1)會議召開的時間、地點和方式；

(2)會議擬審議的事項；

(3)有權(quán)出席基金份額持有人大會的權(quán)益登記日；

(5)會務(wù)常設(shè)聯(lián)系人姓名、電話。

2、采取通訊方式開會并進(jìn)行表決的情況下，由召集人決定通訊方式和書面表決方式，并在會議通知中說明本次基金份額持有人大會所采取的具體通訊方式、委托的公證機(jī)關(guān)及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書面表決意見的寄交和收取方式。

(四)會議的召開

基金份額持有人大會可通過現(xiàn)場開會方式或通訊開會方式召開。

會議的召開方式由召集人確定，但更換基金管理人和基金托管人必須以現(xiàn)場開會方式召開基金份額持有人大會。

1、現(xiàn)場開會

由基金份額持有人本人出席或以代理投票授權(quán)委托書委派代表出席，現(xiàn)場開會時基金管理人和基金托管人的授權(quán)代表應(yīng)當(dāng)列席基金份額持有人大會。

現(xiàn)場開會同時符合以下條件時，可以進(jìn)行基金份額持有人大會議程：

(2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權(quán)利登記日持有基金份額的憑證顯示，有效的基金份額不少于本基金在權(quán)利登記日基金總份額的50%(不含50%)。

2、通訊方式開會

通訊方式開會應(yīng)以書面方式進(jìn)行表決。

在同時符合以下條件時，通訊開會的方式視為有效：

(5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。

采取通訊方式進(jìn)行表決時，除非在計票時有充分的相反證據(jù)證明，否則表面符合法律法規(guī)和會議通知規(guī)定的書面表決意見即視為有效的表決；表決意見模糊不清或相互矛盾的視為無效表決。

3、如果開會條件達(dá)不到上述現(xiàn)場開會或通訊方式開會的條件，則對同一議題可履行再次開會的程序，再次開會日期的提前通知期限為10天，但確定有權(quán)出席會議的基金份額持有人資格的權(quán)利登記日不應(yīng)發(fā)生變化。

4、屬于以現(xiàn)場開會方式再次召集基金份額持有人大會的，必須同時符合以下條件：

(2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權(quán)利登記日持有的基金份額憑證顯示，全部有效的憑證所對應(yīng)的基金份額不少于本基金在權(quán)利登記日基金總份額的50%(不含50%)。

5、屬于以通訊表決方式再次召集基金份額持有人大會的，必須符合以下條件：

(5)會議通知公布前已報中國證監(jiān)會備案。

(五)議事內(nèi)容與程序

1、議事內(nèi)容及提案權(quán)

議事內(nèi)容為關(guān)系基金份額持有人利益的重大事項，如修改基金合同、決定終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、與其他基金合并、法律法規(guī)及《基金合同》規(guī)定的其他事項以及會議召集人認(rèn)為需提交基金份額持有人大會討論的其他事項。

基金管理人、基金托管人、單獨(dú)或合并持有權(quán)益登記日基金總份額10%以上(不含10%)的基金份額持有人可以在大會召集人發(fā)出會議通知前向大會召集人提交需由基金份額持有人大會審議表決的提案；也可以在會議通知發(fā)出后向大會召集人提交臨時提案，臨時提案應(yīng)當(dāng)在大會召開日前10天提交召集人。

基金份額持有人大會的召集人發(fā)出召集現(xiàn)場會議的通知后，對原有提案的修改應(yīng)當(dāng)在基金份額持有人大會召開日5天前公告。否則，會議的召開日期應(yīng)當(dāng)順延并保證至少有5天的間隔期。

基金份額持有人大會不得對未事先公告的議事內(nèi)容進(jìn)行表決。

召集人對于基金管理人和基金托管人和基金份額持有人提交的臨時提案應(yīng)進(jìn)行審核，符合條件的應(yīng)當(dāng)在大會召開日5天前公告。大會召集人應(yīng)當(dāng)按照以下原則對提案進(jìn)行審核：

(1)關(guān)聯(lián)性。大會召集人對于提案涉及事項與基金有直接關(guān)系，并且不超出法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會職權(quán)范圍的，應(yīng)提交大會審議；對于不符合上述要求的，不提交基金份額持有人大會審議。如果召集人決定不將提案提交大會表決，應(yīng)當(dāng)在該次基金份額持有人大會上進(jìn)行解釋和說明。

(2)程序性。大會召集人可以對提案涉及的程序性問題作出決定。如將其提案進(jìn)行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，大會主持人可以就程序性問題提請基金份額持有人大會作出決定，并按照基金份額持有人大會決定的程序進(jìn)行審議。

單獨(dú)或合并持有權(quán)利登記日基金總份額10%(不含10%)以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，需由單獨(dú)或合并持有權(quán)利登記日基金總份額20%(不含20%)以上的基金份額持有人提交；基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲得基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，其時間間隔不少于六個月。

2、議事程序

(1)現(xiàn)場開會

在現(xiàn)場開會的方式下，首先由大會主持人按照下列第(七)款規(guī)定程序確定和公布監(jiān)票人，然后由大會主持人宣讀提案，經(jīng)討論后進(jìn)行表決，并形成大會決議。大會主持人為基金管理人授權(quán)出席會議的代表，在基金管理人未能主持大會的情況下，由基金托管人授權(quán)其出席會議的代表主持；如果基金管理人和基金托管人均未能主持大會，則由出席大會的基金份額持有人以所代表的基金份額50%以上多數(shù)(不含50%)選舉產(chǎn)生一名基金份額持有人作為該次基金份額持有人大會的主持人。

(2)通訊方式開會

在通訊方式開會的情況下，公告會議通知時應(yīng)當(dāng)同時公布提案，在所通知的表決截止日期第二天統(tǒng)計全部有效表決，在公證機(jī)構(gòu)監(jiān)督下形成決議。

(六)表決

1、基金份額持有人所持每份基金份額享有平等的表決權(quán)。

2、基金份額持有人大會決議分為一般決議和特別決議：

(1)一般決議，一般決議須經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上(不含50%)通過方為有效；除下列(2)所規(guī)定的須以特別決議通過事項以外的其他事項均以一般決議的方式通過。

(2)特別決議，特別決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的三分之二以上(不含三分之二)通過方可作出。更換基金管理人、更換基金托管人、提前終止基金合同等重大事項必須以特別決議通過方為有效。

3、基金份額持有人大會采取記名方式進(jìn)行投票表決。

4、采取通訊方式進(jìn)行表決時，符合會議通知規(guī)定的書面表決意見視為有效表決。

5、基金份額持有人大會的各項提案或同一項提案內(nèi)并列的各項議題應(yīng)當(dāng)分開審議、逐項表決。

(七)計票

1、現(xiàn)場開會

(1)如大會由基金管理人或基金托管人召集，基金份額持有人大會的主持人應(yīng)當(dāng)在會議開始后宣布在出席會議的基金份額持有人中選舉兩名基金份額持有人代表與大會召集人授權(quán)的一名監(jiān)督員共同擔(dān)任監(jiān)票人；如大會由基金份額持有人自行召集，基金份額持有人大會的主持人應(yīng)當(dāng)在會議開始后宣布在出席會議的基金份額持有人中選舉三名基金份額持有人代表擔(dān)任監(jiān)票人。

(2)監(jiān)票人應(yīng)當(dāng)在基金份額持有人表決后立即進(jìn)行清點并由大會主持人當(dāng)場公布計票結(jié)果。

(3)如果會議主持人或基金份額持有人對于提交的表決結(jié)果有懷疑，可以在宣布表決結(jié)果后立即對所投票數(shù)進(jìn)行要求重新清點；監(jiān)票人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行重新清點，重新清點以一次為限。重新清點后，大會主持人應(yīng)當(dāng)當(dāng)場公布重新清點結(jié)果。

(4)計票過程應(yīng)由公證機(jī)關(guān)予以公證。

2、通訊方式開會

在通訊方式開會的情況下，計票方式為：由大會召集人授權(quán)的兩名監(jiān)督員在基金托管人授權(quán)代表(若由基金托管人召集，則為基金管理人授權(quán)代表)的監(jiān)督下進(jìn)行計票，并由公證機(jī)關(guān)對其計票過程予以公證。

(八)生效與公告

基金份額持有人大會決議自作出之日起生效，但其中需中國證監(jiān)會或其他有權(quán)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)或備案的，自履行完畢相關(guān)手續(xù)之日起生效。

除非本《基金合同》或法律法規(guī)另有規(guī)定，生效的基金份額持有人大會決議對全體基金份額持有人均有法律約束力。

基金份額持有人大會決議自生效之日起5個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

九、基金管理人、基金托管人的更換條件與程序

(一)基金管理人和基金托管人的更換條件

1、基金管理人的更換條件

有下列情形之一的，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，須更換基金管理人：

(1)基金管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

(2)基金托管人有充分理由認(rèn)為更換基金管理人符合基金份額持有人利益；

(4)中國證監(jiān)會有充分理由認(rèn)為基金管理人不能繼續(xù)履行基金管理職責(zé)。

基金管理人辭任，但新的管理人確定之前，其仍須履行基金管理人的職責(zé)。

2、基金托管人的更換條件

有下列情形之一的，經(jīng)中國證監(jiān)會和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，須更換基金托管人：

(1)基金托管人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

(2)基金管理人有充分理由認(rèn)為更換基金托管人符合基金份額持有人利益；

(4)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有充分理由認(rèn)為基金托管人不能繼續(xù)履行基金托管職責(zé)。

基金托管人辭任的，但新的托管人確定之前，其仍須履行基金托管人的職責(zé)。

(二)基金管理人和基金托管人的更換程序

1、基金管理人的更換程序

(1)提名：新任基金管理人由基金托管人提名。

(2)決議：基金份額持有人大會對更換原基金管理人形成決議，該決議需經(jīng)代表每只基金50%以上(不含50%)基金份額的基金份額持有人表決通過?；鸱蓊~持有人大會還需對被提名的基金管理人形成決議。

(3)批準(zhǔn)：新任基金管理人經(jīng)中國證監(jiān)會審查批準(zhǔn)方可繼任，原任基金管理人經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)方可退任。

(4)公告：基金管理人更換后，由基金托管人在中國證監(jiān)會批準(zhǔn)后5個工作日內(nèi)公告。如果基金托管人和基金管理人同時更換，中國證監(jiān)會不指定且沒有中國證監(jiān)會認(rèn)可的機(jī)構(gòu)進(jìn)行公告時，代表10%以上(不含10%)基金份額的并且出席基金份額持有人大會的基金份額持有人有權(quán)按本《基金合同》規(guī)定公告基金份額持有人大會決議。

(5)交接：原基金管理人應(yīng)作出處理基金事務(wù)的報告，并向新任基金管理人辦理基金事務(wù)的移交手續(xù)；新任基金管理人應(yīng)與基金托管人核對基金資產(chǎn)總值和凈值。

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇二

摘要：我國處在社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，做好創(chuàng)投項目財務(wù)風(fēng)險控制，認(rèn)真分析財務(wù)管理中存在的各種問題，推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務(wù)預(yù)算控制制度建設(shè)工作，建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風(fēng)險管控系統(tǒng)，完善創(chuàng)業(yè)投資項目風(fēng)險預(yù)警控制機(jī)制，做好財務(wù)管理風(fēng)險控制，保障財務(wù)管理質(zhì)量和效率，防范各種風(fēng)險，推動創(chuàng)投項目順利實施。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)投資；財務(wù)管理；風(fēng)險控制；問題；對策

隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境越來越完善，更多的人選擇創(chuàng)業(yè)，更多企業(yè)支持內(nèi)部創(chuàng)業(yè)。國家也積極扶植民間創(chuàng)業(yè)，給予信貸、政策等方面的扶植，并且興起了為之提供各種風(fēng)險資金的投資工資，一些資本也紛紛成立風(fēng)投資本，比較有名的紅杉資本、天使基金、云峰基金等等。創(chuàng)業(yè)投資項目需要做好財務(wù)管理風(fēng)險控制，為項目提供充足的資金支持，提高資金的利用效率，防范各種風(fēng)險，推動企業(yè)健康發(fā)展。

一、創(chuàng)業(yè)投資項目財務(wù)管理控制中存在的問題分析

我國已經(jīng)形成了濃厚的創(chuàng)業(yè)氛圍，也培育出了相對成熟的創(chuàng)業(yè)市場，更多個人和企業(yè)都在選擇適宜的投資項目，并募集了相應(yīng)的資金。作為企業(yè)或者個人，不僅要有更具創(chuàng)新和市場開發(fā)空間的創(chuàng)業(yè)項目，還必須具有充足的風(fēng)險意識，認(rèn)真分析財務(wù)管理中存在的各種問題，降低各種財務(wù)風(fēng)險。

(一)指標(biāo)設(shè)計需要進(jìn)一步完善

創(chuàng)業(yè)主體也都重視創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，尤其是財務(wù)風(fēng)險，很多籌劃實施的創(chuàng)業(yè)投資項目也制定了相應(yīng)的風(fēng)險控制指標(biāo)。但是，由于我國的創(chuàng)投很多都是學(xué)習(xí)借鑒西方國家，甚至評價指標(biāo)也都是直接照搬西方國家。不少創(chuàng)業(yè)項目的主要負(fù)責(zé)人都是海歸人員，他們的項目是在西方國家醞釀的，風(fēng)險指標(biāo)也是直接照搬發(fā)達(dá)國家，不能準(zhǔn)確對接我國現(xiàn)在的發(fā)展環(huán)境，不能正視我國與西方國家在風(fēng)險控制方面的差距。這就給創(chuàng)業(yè)投資項目財務(wù)風(fēng)險控制埋下了諸多隱患。

(二)創(chuàng)業(yè)項目評估不嚴(yán)密

創(chuàng)業(yè)投資不是一時頭腦發(fā)熱，不能拍腦袋決定。創(chuàng)業(yè)投資項目選擇、確定需要經(jīng)過一系列復(fù)雜、細(xì)致、精密的評估工作，確保項目的可行性、項目資金的充足性、風(fēng)險的可控性。任何一個環(huán)節(jié)出了問題，都會給創(chuàng)業(yè)投資項目帶來極大的風(fēng)險，影響項目投資順利開展，甚至造成投資創(chuàng)業(yè)失敗。很多國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資項目評估的操作性不強(qiáng)，簡單復(fù)制西方發(fā)達(dá)國家的各種指標(biāo)和操作模式，很容易造成水土不服，造成評估不準(zhǔn)確，決策不科學(xué)。

二、新時期進(jìn)一步優(yōu)化我國創(chuàng)業(yè)投資項目財務(wù)管理風(fēng)險的措施分析

萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)是我國新時期社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大特色，也是推動我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力。我國積極推動創(chuàng)業(yè)發(fā)展，需要進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資項目財務(wù)風(fēng)險控制，提高創(chuàng)業(yè)的成功率。

(一)推動創(chuàng)業(yè)投資項目財務(wù)預(yù)算控制制度建設(shè)工作

推動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力是投資發(fā)展，引領(lǐng)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵力量是創(chuàng)業(yè)投資項目，積極推動我國社會經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展，必須建立并不斷完善創(chuàng)業(yè)投資項目財務(wù)預(yù)算控制制度，確保每個創(chuàng)業(yè)者或者創(chuàng)業(yè)項目都能有可以依據(jù)的制度，有更好的控制財務(wù)風(fēng)險的管理制度。企業(yè)推動內(nèi)部創(chuàng)業(yè)項目孵化更應(yīng)注重財務(wù)預(yù)算管理，制定詳細(xì)的財務(wù)預(yù)算管理制度，對預(yù)算進(jìn)行更加合理的規(guī)劃，設(shè)計出更加透明、易于監(jiān)督的財務(wù)管理臺賬。對于創(chuàng)業(yè)投資項目的所有資金都要明確其使用情況，確保所有的財務(wù)資金都能發(fā)揮應(yīng)有的作用。

(二)建立分層級創(chuàng)業(yè)投資項目風(fēng)險管控系統(tǒng)

新時期的創(chuàng)業(yè)投資項目很多都是股份合作，有專業(yè)的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，也有一些企業(yè)投資。財務(wù)管理需要對所有的投資方負(fù)責(zé)，需要構(gòu)建更加合理的財務(wù)風(fēng)險管理控制系統(tǒng)，確保財務(wù)更加公開透明，財務(wù)資金使用更加科學(xué)合理，保障資金的使用效率，最大限度地發(fā)揮其價值，實現(xiàn)風(fēng)險的最小化，效益的最大化。依照股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)件分層次監(jiān)管和制衡機(jī)制，創(chuàng)業(yè)項目發(fā)起人、投資方、董事會成員等構(gòu)成分層次管理機(jī)制，保障創(chuàng)業(yè)項目順利實施，還要保護(hù)投資者的各種權(quán)益，降低財務(wù)管理風(fēng)險?？傊?，我國處在社會經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，也是我國創(chuàng)業(yè)投資追趕的重要時期，創(chuàng)業(yè)投資成為很多企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展或者業(yè)務(wù)多元化的重要方式，做好創(chuàng)投項目財務(wù)風(fēng)險控制，保障財務(wù)管理質(zhì)量和效率，更能夠促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資獲得更大的成功和收益。

參考文獻(xiàn)

[1]李駿.創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險成因分析及管理對策[j].企業(yè)導(dǎo)報，20xx(17).

[2]王明燕.創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的影響因素——創(chuàng)業(yè)者財務(wù)管理微探[j].現(xiàn)代商業(yè)，20xx.08.

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇三

摘要：文章通過分析我國證券市場存在風(fēng)險現(xiàn)狀以及這些風(fēng)險形成原因，提出合理的防范風(fēng)險的措施，通過完善法律，加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)市場的平穩(wěn)健康發(fā)展，增強(qiáng)我國證券市場的風(fēng)險管理，使證券市場在我國發(fā)揮更大作用，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：證券投資；證券市場；風(fēng)險防范

證券投資是指投資者（法人或自然人）購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國證券市場的也得到了迅速的發(fā)展。但是，由于我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)是在特殊的經(jīng)濟(jì)條件下逐漸成長和發(fā)展起來的一個特殊的經(jīng)濟(jì)市場，這就使得我國的證券市場具有其特殊性，也使得我國的證券市場存在著巨大的潛在風(fēng)險。例如，上市公司的質(zhì)量問題；證券交易制度問題；市場過度投機(jī)問題；政府對市場的干預(yù)和宏觀調(diào)控政策存在著失當(dāng)或失效問題等，這些都是造成我國證券市場異常波動的原因。這些波動對廣大投資者帶來巨大投資風(fēng)險及經(jīng)濟(jì)損失的同時，更對我國的金融體系和國民經(jīng)濟(jì)造成了巨大的危害。

盡管投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是廣大投資者最有前景的理財方式之一。但是風(fēng)云變幻的證券投資對于廣大投資者來說依然難以把握，使投資者面臨獲投資結(jié)果的極大的不確定性。

一般而言，證券投資風(fēng)險是指投資者投資本金遭受損失的可能性。風(fēng)險是由于未來的收益的不確定性，實際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。

一、證券投資風(fēng)險類型與特征分析

證券投資的風(fēng)險一般可分為系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險。

（一）系統(tǒng)風(fēng)險

證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險是指那些對所有的上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險，比如因經(jīng)濟(jì)、政治及整個社會環(huán)境變化所引起的證券價格的波動都屬于此類風(fēng)險。就目前我國證券市場而言，大致有如下幾種：

1.利率風(fēng)險。這是指利率變動，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導(dǎo)致證券需求變化而使證券價格變動的一種風(fēng)險。一般而言，因利率下降引起股價上升或因利率上調(diào)引起股價下跌。

2.市場風(fēng)險。這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價格變動的風(fēng)險。證券市場瞬息萬變，直接影響供求關(guān)系，包括政治局勢動蕩、貨幣供應(yīng)緊、政府干預(yù)金融市場，投資者心理波動以及大投機(jī)者興風(fēng)作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。

3.政策風(fēng)險。各國的金融市場與國家的政治局面、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、財政狀況、外貿(mào)交往、投資氣候等息息相關(guān)，國家的任一政策的出臺，都可能造成證券市場上的證券價格的波動。

4.其他系統(tǒng)風(fēng)險。除了上述風(fēng)險之外，還存在其他一些風(fēng)險如匯率風(fēng)險，入市資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險等。

（二）非系統(tǒng)風(fēng)險

非系統(tǒng)風(fēng)險，是指某些微觀不確定因素的發(fā)生對某一個或幾個證券的收益產(chǎn)生影響所帶來的風(fēng)險。這些微觀不確定只對個別公司或企業(yè)產(chǎn)生影響，通常與整個證券市場的價格變動不存在系統(tǒng)性、全局性關(guān)聯(lián)。非系統(tǒng)風(fēng)險主要有如下幾種：

1.信用風(fēng)險。它是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。信用風(fēng)險實際上揭示了發(fā)行者在財務(wù)狀況不佳時出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行者的經(jīng)營能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度等因素的影響。

2.經(jīng)營風(fēng)險。指上市公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤導(dǎo)致企業(yè)虧損而帶給投資者投資損失的可能性。造成經(jīng)營風(fēng)險的因素有諸如項目投資決策失誤、市場預(yù)測不準(zhǔn)以及技術(shù)更新不及時等。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何企業(yè)都有經(jīng)營失敗的可能性，因此這種風(fēng)險是始終潛在的。

3.財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的風(fēng)險。負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)常用的一種經(jīng)營手段。一般來講，債務(wù)資本比例越高，財務(wù)杠桿作用就越大，但同時也要看到負(fù)債經(jīng)營不利的一面，由于負(fù)債需要支付固定的利息，當(dāng)企業(yè)利潤下降時，帶給投資者的收益就將大幅度減少。因此，如果企業(yè)負(fù)債過量，造成資本結(jié)構(gòu)不合理，那么相應(yīng)所蘊(yùn)含的財務(wù)風(fēng)險就越高。

下降。

5.技術(shù)風(fēng)險。指技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期、技術(shù)壽命期等造成的投資風(fēng)險。

除了上述幾種特殊風(fēng)險外，常見的造成非系統(tǒng)風(fēng)險的因素還有諸如自然災(zāi)害以及不利于某一公司或企業(yè)的特殊事件的發(fā)生等等。

二、證券投資風(fēng)險影響的因素

證券投資給人帶來收益的同時也伴隨著一定的風(fēng)險。證券投資風(fēng)險的因素分析在證券投資活動中起著重要的作用。證券投資的風(fēng)險因素很多，但最主要的是經(jīng)濟(jì)因素。風(fēng)險因素共同作用的結(jié)果，或直接表現(xiàn)為證券投資不能盈利甚至不能收回本金（主要指債券），或間接表現(xiàn)為某種證券投資比銀行存款或其它投資少盈利。證券投資風(fēng)險既包括證券本身規(guī)律體制的風(fēng)險，又包括人為因素的風(fēng)險。因此，對證券投資風(fēng)險因素的認(rèn)識有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定合理的證券制度，也有利于投資者做出正確的投資決策。

（一）市場風(fēng)險影響因素

市場利率的變動會引起證券價格變動。利率與證券價格呈反比變化，即利率提高，證券價格水平下降，利率下降證券價格水平上漲。

上漲。

（三）投資者層面風(fēng)險影響因素

證券投資風(fēng)險究其實質(zhì)是投資者遭受損失的可能性和損失的大小，它源于證券市場內(nèi)外各因素未來的不確定性，投資者本身的行為也會帶來一定的風(fēng)險。

1.過度自信導(dǎo)致的非理性投資行為。證券市場是一個典型的導(dǎo)致過度自信的場所，投資者會由于過度自信而影響他們對會計信息的正確研判。

2.風(fēng)險偏好導(dǎo)致的非理性投資行為。不同的投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是不同的，主要可分為風(fēng)險厭惡、風(fēng)險中性以及風(fēng)險喜好型投資者。通常風(fēng)險喜好型投資者會把相同的資產(chǎn)組合的確定等價報酬率定得比無風(fēng)險投資的報酬率要高，使得他們更傾向于選擇資產(chǎn)組合而不是無風(fēng)險投資。

3.從眾心理導(dǎo)致的非理性行為。在證券市場中，投資者往往不是基于自己對收益和風(fēng)險的預(yù)測，而是通過猜測和跟隨別人的行為來買賣股票，這就是通常所說的股票市場的從眾行為。而從眾心理導(dǎo)致的非理性的投資行為，則使客觀存在的'投資風(fēng)險成為事實。

三、證券投資風(fēng)險防范措施

證券投資是一種風(fēng)險投資，在證券投資過程中，為了盡可能避免各種風(fēng)險，獲得最大的投資收益，投資者必須對投資風(fēng)險有充分認(rèn)識，學(xué)會衡量投資風(fēng)險的方法，采取相應(yīng)的防范措施，將證券投資的風(fēng)險減少到最低限度。

證券投資風(fēng)險的規(guī)避主要從兩個方面來考慮，一是政策制定者要推出合理的規(guī)則，盡量減少風(fēng)險；二是投資者要保持清醒的頭腦，認(rèn)清市場本質(zhì)，把投資風(fēng)險降到最低限度。

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險的防范

對于證券投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，系統(tǒng)性風(fēng)險可以從制度創(chuàng)新、提高上市公司質(zhì)量、完善監(jiān)管體系三個方面防范和化解，提倡誠信并幫助投資者樹立理性投資的觀念。

對于投資者，系統(tǒng)風(fēng)險是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進(jìn)行防范，但可以通過控制資金的投入比例等方式，減弱系統(tǒng)風(fēng)險的影響。

（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險的防范

證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過多種證券投資組合分散和降低。投資組合分散風(fēng)險的原理在現(xiàn)代金融市場得到了廣泛應(yīng)用。投資者一般應(yīng)先分析各證券的收益與風(fēng)險結(jié)構(gòu)，通過對行業(yè)發(fā)展前景、公司經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的分析與研判，再結(jié)合其市場表現(xiàn)，選擇出具有潛力的投資品種構(gòu)建投資組合。

1.投資對象分散化。投資者可將資金分散于債券與股票，而且在購買股票時選擇購買不同行業(yè)和不同企業(yè)的股票，從而避免因某一行業(yè)或企業(yè)不景氣而蒙受重大損失。

2.投資地域分散化。不同地區(qū)的企業(yè)會受所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、市場、稅賦以及政策等諸多因素的影響，經(jīng)營業(yè)績會相當(dāng)懸殊，其股票在市場上的表現(xiàn)也會有一定差異。

3.投資期限分散化。在投資期限上采取分散方式，就是將資金分成若干部分分別進(jìn)行長期投資、中期投資以及短期投資，這樣，可以減少經(jīng)濟(jì)不景氣或股市行情大起大落所帶來的損失。

四、證券投資風(fēng)險幾點思考

1.證券投資市場各種風(fēng)險產(chǎn)生的原因并不是單一的、許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。所以我們對證券投資的風(fēng)險分析不應(yīng)采取一因一果的分析方法，而應(yīng)采取一因多果或多果多因的綜合分析方法。

2.在證券投資風(fēng)險中，系統(tǒng)的風(fēng)險是不能通過分散投資加以避免的，而只有非系統(tǒng)性的風(fēng)險，才能采用多樣化的投資加以避免。

3.對證券投資風(fēng)險形成的原因進(jìn)行了深入的分析，并提出了相應(yīng)的防范措施，對保護(hù)投資者的利益有重要意義。

參考文獻(xiàn)

[2]于桂琴。我國證券市場系統(tǒng)風(fēng)險成因分析[j].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，，（10）.

[3]張志軍，楊利紅。我國風(fēng)險投資業(yè)存在的主要問題及對策分析[j].科技創(chuàng)業(yè)月刊，，（1）.

[4]徐暖心。淺析我國證券投資的風(fēng)險與規(guī)避措施[j]..

作者簡介：陳寧（1962-），南方黑芝麻集團(tuán)股份有限公司工程師，華中科技大學(xué)研究生班，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)、證券。

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇四

摘要：文章結(jié)合我國的風(fēng)險投資實踐，對于風(fēng)險投資項目運(yùn)作中的管理風(fēng)險進(jìn)行了分析，提出問題的關(guān)鍵所在是風(fēng)險控制。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險投資手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益具有重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資項目管理風(fēng)險控制

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運(yùn)作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、團(tuán)隊建設(shè)——組織風(fēng)險控制的核心工作

風(fēng)險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險的根源。

風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比，風(fēng)險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項目管理經(jīng)驗，對項目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項目團(tuán)隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項目組織風(fēng)險控制中，團(tuán)隊建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項目經(jīng)理變成了“過程所有者”.為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點進(jìn)行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團(tuán)隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強(qiáng)團(tuán)隊的有效性，它們和團(tuán)隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊性能，在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團(tuán)隊特性和團(tuán)隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團(tuán)隊，是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項目成功非常必要的條件。

二、項目評價——決策風(fēng)險控制的首要工作

我國許多風(fēng)險投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，很大程度上在于投資項目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險是指風(fēng)險項目因決策失誤而帶來的風(fēng)險。由于風(fēng)險項目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點，使得對于項目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導(dǎo)致項目的失敗。

對風(fēng)險投資項目進(jìn)行價值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進(jìn)行價值評估過程中，僅靠風(fēng)險投資家、市場的經(jīng)驗和直覺進(jìn)行決策，會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因為風(fēng)險投資項目所包含的不確定性和風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項目，所以如何從模擬風(fēng)險的角度以及能夠反映這種風(fēng)險的價值范圍方面預(yù)測價值，是進(jìn)行風(fēng)險投資項目決策的關(guān)鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解，選擇正確的價值評估方法，擁有較多的財務(wù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測，才能得到真實可靠的結(jié)論。因為風(fēng)險投資項目歷史財務(wù)數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項目數(shù)據(jù)，評估時應(yīng)采用類似項目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項目數(shù)據(jù)時，還要考慮項目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財務(wù)數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預(yù)測項目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計算由該項目引起的不同時點的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時點的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點進(jìn)行比較。估測項目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財務(wù)狀況，計算扣除調(diào)整項目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預(yù)測個別詳列科目；檢驗總體預(yù)測的合理性和真實性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預(yù)測得出和風(fēng)險相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計算出的項目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務(wù)資本成本估算；確定目標(biāo)市場價值權(quán)數(shù)；估計不同的企業(yè)的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況；估計根據(jù)機(jī)會成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項目有關(guān)的風(fēng)險報酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報酬率當(dāng)中，形成按風(fēng)險調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。

企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風(fēng)險，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。由于營業(yè)風(fēng)險是一個項目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風(fēng)險。

三、借助信息技術(shù)——實施過程風(fēng)險控制

項目是一個連續(xù)的過程，風(fēng)險項目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項目。在整個項目運(yùn)作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險項目過程管理的必要性。

風(fēng)險投資項目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定，致使對項目的過程管理難度進(jìn)一步加大，產(chǎn)生風(fēng)險，這種風(fēng)險貫穿了風(fēng)險項目的整個生命周期。針對于風(fēng)險投資項目的特點，項目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù)，必須隨著項目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，要求項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。這項工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)（enterpriseriskmanagementinformationsystems）是管理信息系統(tǒng)的一個新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息，源于項目的計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時的和適當(dāng)?shù)男畔?。信息流在質(zhì)量和速度上都是一個關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項目的要求。風(fēng)險的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項目風(fēng)險信息整理伴隨著風(fēng)險及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險管理理論與方法的管理支持信息，還包括項目自身風(fēng)險與風(fēng)險管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險管理活動、根據(jù)風(fēng)險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項工作的風(fēng)險等級，明確這一風(fēng)險正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險管理實踐及風(fēng)險評價工具。例如在項目計劃階段，輸入該項目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項目中必須的工作要素，另一方面提供該項目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計劃實施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項目過程風(fēng)險動態(tài)、適時地控制，可以保證項目階段目標(biāo)最大程度的實現(xiàn)。

風(fēng)險投資項目的管理風(fēng)險起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目退出以后，貫穿了風(fēng)險投資項目的整個運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化，對風(fēng)險投資項目的管理風(fēng)險進(jìn)行合理的分析，把握引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素，及時進(jìn)行有效的控制，可以避免和減少風(fēng)險，保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實現(xiàn)。

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇五

甲方：身份證號碼：住址：電話：乙方：身份證號碼：住址：電話：甲、乙雙方本著合作共贏、共擔(dān)風(fēng)險的原則，經(jīng)友好協(xié)商，就甲方持有的______股港股股票（______控股，證券代號：______）的股權(quán)信托給乙方代持，達(dá)成協(xié)議如下，以茲共同遵照執(zhí)行：

雖然最高人民法院通過司法解釋規(guī)定了代持股的合法性，但仍不得違反法律強(qiáng)制性規(guī)定，如以合法形式掩蓋非法目的、惡意串通損害他人利益、港澳臺或外國投資者通過股權(quán)代持方式進(jìn)入中國限制其投資的行業(yè)等等，否則代持股協(xié)議將被認(rèn)定為無效。

一、委托內(nèi)容

如果代持股協(xié)議的內(nèi)容約定得并不是很明確或者根本就沒有對相關(guān)權(quán)利義務(wù)予以約定，一旦產(chǎn)生糾紛，實際出資人難以保障自己的相關(guān)權(quán)益。如應(yīng)明確約定委托持股的份額。若受托方也是公司的股東，還應(yīng)列x其所持有的份額，以及委托方與受托方在公司經(jīng)營決策不一致時的解決方案。

1、乙方自愿對由甲方持有的______股港股股票進(jìn)行管理，作為名義持股人代為行使相關(guān)投資人權(quán)利。

2、本協(xié)議設(shè)定的信托系甲方指定管理方式的指定型信托，經(jīng)雙方同意，在協(xié)議期間，乙方以自己的名義按照甲方的意愿對信托股權(quán)進(jìn)行管理。

3、信托期限：自本協(xié)議簽訂之日起______個月內(nèi)，由乙方持有該股票賣出并取得全部股金（除去交易稅費(fèi)），將股金____日內(nèi)轉(zhuǎn)回甲方指定賬戶，并得到甲方確認(rèn)。

二、委托權(quán)限

應(yīng)列x委托權(quán)限，防止受托方濫用權(quán)利，危害委托方的利益。如：股權(quán)被名義股東轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、被名義股東繼承人繼承、被國家有權(quán)機(jī)關(guān)處分或以其他方式處分的法律風(fēng)險。甲方委托乙方代為行使的權(quán)利包括：由乙方作為名義持股人進(jìn)行股權(quán)管理、運(yùn)用和交易。

三、甲方的權(quán)利與義務(wù)

1、甲方有權(quán)隨時向乙方了解信托股權(quán)的管理、處分、收益、收支情況，并要求乙方做出說明。

2、甲方有權(quán)自本信托協(xié)議生效之日起享有信托受益權(quán)，從信托股權(quán)投資中獲得收益。乙方應(yīng)按照協(xié)議向甲方支付信托收益。

3、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權(quán)或不因甲方的特殊要求而違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托股權(quán)受到損失的，甲方有權(quán)申請人民法院撤銷該處分行為，并有權(quán)要求乙方恢復(fù)信托股權(quán)的原狀或予以賠償。

4、因協(xié)議終止或其他特殊原因，甲方希望將信托股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方的情況下，乙方同意依照法律規(guī)定配合甲方辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜。

5、有權(quán)要求乙方在信托股票賣出并取得全部股金（除去交易稅費(fèi)）后____日內(nèi)將信托股票款支付到甲方指定賬戶。

6、甲方有義務(wù)對于乙方信托管理中需要配合的事項給予幫助。

四、乙方的權(quán)利與義務(wù)

應(yīng)列x受托方的權(quán)利義務(wù)，主要是限制受托方行使受托持股權(quán)利，包括股權(quán)處置時的協(xié)助義務(wù)。

1、乙方從事信托活動，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和本協(xié)議的約定，不得損害國家利益、社會公眾利益和他人的合法利益。

2、乙方管理信托股權(quán)，必須恪盡職守，履行誠實信用，有效管理的原則。

3、乙方必須保存處理信托事務(wù)的完整記錄，并應(yīng)當(dāng)每周將信托管理的記錄和收支狀況報告給甲方。

4、乙方對在處理信托事務(wù)中情況和資料負(fù)有依法保密的義務(wù)，但根據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)予以披露的除外。

5、乙方違反協(xié)議要求處分信托股權(quán)或不因甲方的特殊要求而違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托股權(quán)受到損失的，在未恢復(fù)原狀或賠償損失前，不得請求給付報酬，并應(yīng)在信托協(xié)議結(jié)束后____日內(nèi)予以恢復(fù)原狀或賠償。

6、在信托協(xié)議完成前，將本協(xié)議中信股權(quán)的證券賬號密碼及交易密碼、xx銀行賬戶及密碼交于甲方保管。

五、雙方利益分配乙方享有在本協(xié)議信托股權(quán)交易完成后按信托股權(quán)賬面價值從每股盈余中分得_____％作為報酬。同時甲乙雙方方應(yīng)承擔(dān)各自取得的信托收益和手續(xù)費(fèi)等應(yīng)繳納的稅費(fèi)。

六、協(xié)議的變更或終止

1、本協(xié)議生效后，甲方、乙方均不得擅自變更。如需變更本協(xié)議，需經(jīng)雙方協(xié)商一致并達(dá)成書面協(xié)議。

2、協(xié)議期限屆滿或甲乙雙方書面提前終止，本協(xié)議設(shè)定的信托股權(quán)即告終止。乙方應(yīng)協(xié)助甲方辦理信托股權(quán)股東名稱變更手續(xù)，并在扣除手續(xù)費(fèi)后將全部信托股權(quán)及收益歸還給甲方。

3、信托終止后，乙方應(yīng)作出處理信托事務(wù)的清算報告。甲方對清算報告無異議的，乙方就清算報告所列事項解除責(zé)任。

七、違約責(zé)任

合適的違約條款不僅可作為追償受損權(quán)益的依據(jù)，也能在一定程度上防止違約行為的出現(xiàn)。因此，合同中一定要有明確的違約責(zé)任。

代持股的最大風(fēng)險是受托方擅自行使權(quán)力甚至處置股權(quán)，以至于損害委托方權(quán)益。本協(xié)議成立后，雙方應(yīng)全面、真實的履行。如有任何一方違約致使本協(xié)議的目的無法實現(xiàn)，違約方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，給對方造成損失的應(yīng)當(dāng)支付賠償金。

八、爭議的解決凡因履行本協(xié)議所發(fā)生的爭議，甲、乙雙方應(yīng)友好協(xié)商解決，協(xié)商不能解決的，雙方同意向______仲裁委員會申請仲裁。

九、其他事項

1、本協(xié)議一式______份，協(xié)議雙方各持______份，具有同等法律效力。

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投資學(xué)論文選題范圍小一點篇六

摘要：在進(jìn)行工程項目建設(shè)的過程，其整體發(fā)展具有三大戰(zhàn)略性目標(biāo)體系，即投資控制、進(jìn)度控制以及質(zhì)量控制。在這三大目標(biāo)體系之中，投資控制和進(jìn)度控制貫穿于整個工程項目管理全過程之中，其對于整個工程項目效益的發(fā)展具有較為重要的作用。因而，在此種情況下，本文基于工程項目進(jìn)度計劃發(fā)展的方向進(jìn)行系統(tǒng)的研究，以便于對工程項目投資和進(jìn)度控制展開行之有效的分析。

關(guān)鍵詞：項目投資；進(jìn)度控制；工程項目

引言

在工程項目建設(shè)的過程中，投資控制以及進(jìn)度控制直接決定著整體工程項目建設(shè)發(fā)展的好壞，因此，在對工程項目管理的過程中，要充分注重對投資控制以及進(jìn)度控制方法的使用，并從全局的觀念和角度出發(fā)，將之貫穿于整個工程項目建設(shè)過程之中，從而保障整體工程項目建設(shè)發(fā)展的基本效益。在對項目工程進(jìn)行發(fā)展過程中，為了能夠有效的實現(xiàn)整體的建設(shè)目標(biāo)，通過對項目投資以及進(jìn)度等進(jìn)行控制能夠更有效的節(jié)省不必要的花費(fèi)，從而集中全部資源達(dá)到既定的建設(shè)目標(biāo)。為此，本文通過對工程項目的投資與進(jìn)度控制分析，在深層次上對理論發(fā)展進(jìn)行延伸與開發(fā)，并期望其能夠?qū)ΜF(xiàn)實工程項目建設(shè)的投資以及進(jìn)度控制提供一定的參考建議。

一、項目進(jìn)度計劃的編制

1.編制要與實際相契合

在正常情況發(fā)展下，項目投標(biāo)所設(shè)定的項目計劃均處于一個草稿狀態(tài)，其僅僅是為了投標(biāo)所進(jìn)行了簡單分析，并未綜合實際項目施工過程中的具體情況所進(jìn)行的，因而，其所具有的現(xiàn)場指導(dǎo)價值相對較差。在這種情況發(fā)展下，企業(yè)編制的項目進(jìn)度計劃與現(xiàn)實發(fā)展不符，直接影響到整個項目工程的工期的發(fā)展以及資源配置情況，并產(chǎn)生一定的資源浪費(fèi)。所以，在對項目進(jìn)度計劃進(jìn)行編制的過程中，要綜合考慮項目發(fā)展所可能產(chǎn)生的風(fēng)險，并基于風(fēng)險發(fā)展的本身對計劃進(jìn)行合理的編制。

2.項目進(jìn)度計劃的編制與優(yōu)化

(1)分析調(diào)查，統(tǒng)籌兼顧為了有效的對項目進(jìn)度進(jìn)行編寫，在項目正式啟動和發(fā)展之前，應(yīng)該將整個施工過程之中的諸多子項目以及現(xiàn)場發(fā)展情況進(jìn)行全面的調(diào)查分析，在對項目重難點分析過程之后，通過分析調(diào)查的方式實現(xiàn)對信息的有效篩選。與此同時，施工方應(yīng)該從大局發(fā)展的觀念出發(fā)，在統(tǒng)籌兼顧的基礎(chǔ)上實現(xiàn)綜合性的信息數(shù)據(jù)整理，并基于施工順序的發(fā)展情況對相關(guān)信息內(nèi)容進(jìn)行合理的編排，并實現(xiàn)對施工規(guī)律以及施工主體的構(gòu)建與發(fā)展，綜合借助立體交叉作業(yè)以及平行作業(yè)和流水作業(yè)原理的基礎(chǔ)上實現(xiàn)對整個項目工程的統(tǒng)籌兼顧。

(2)確定總工期在對項目合同計劃編制之中，最重要的因素便是施工項目的總工期，基于公司誠信角度考慮，公司的項目施工計劃必須將時間控制在總工期結(jié)束之前，這樣才能夠更好的保證公司對整體施工日期節(jié)奏的把握。

與此同時，在確定總工期之后，編制計劃人員可以根據(jù)總工期進(jìn)行倒推，并基于工期總計劃進(jìn)度實現(xiàn)對各大子工程施工工期的整體推算，有效的對相關(guān)施工計劃進(jìn)行合理的分配。

(3)進(jìn)度計劃的優(yōu)化在完成對工程項目進(jìn)度計劃的編制之后，我們還應(yīng)該對其整體的進(jìn)度計劃進(jìn)行優(yōu)化發(fā)展，并基于施工機(jī)械組織、施工勞動力組織以及施工作業(yè)組織等各大方面進(jìn)行系統(tǒng)的優(yōu)化，從資源配置層面出發(fā)，在結(jié)合相關(guān)預(yù)算的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)對項目工程發(fā)展的時間緊縮，并在保證施工質(zhì)量的基礎(chǔ)上不斷的提高整體的發(fā)展效率，從而合理有效的實現(xiàn)對整個進(jìn)度計劃的發(fā)展與優(yōu)化。

二、工程項目投資優(yōu)化調(diào)整

1.工程項目投資的預(yù)算

在項目工程整體發(fā)展的過程中，項目工程投資的預(yù)算對整個工程項目的發(fā)展也起到了至關(guān)重要的作用。在進(jìn)行優(yōu)化發(fā)展的過程中，公司預(yù)計在此工程項目上投入資金數(shù)目的多少在某種程度上將直接決定項目工程計劃編制的時間以及資源配置，因而，在項目工程正式開始建設(shè)之前，公司應(yīng)該對工程項目的投資情況作出初步的預(yù)算判斷，并充分判斷該項目所能夠給公司帶來的利益，從而有效的實現(xiàn)對工程項目的戰(zhàn)略布置。在總投資預(yù)算作出之后，公司應(yīng)該根據(jù)總投資預(yù)算對相關(guān)子工程的投資預(yù)算情況作出布置，從而以“小目標(biāo)圍繞大目標(biāo)”的方式實現(xiàn)對整體工程項目的投資發(fā)展。

2.工程項目投資的優(yōu)化

在建筑工程項目之中進(jìn)行投資的優(yōu)化不僅是基于一個企業(yè)內(nèi)部發(fā)展的考慮，其還涉及到整個施工公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)發(fā)展，因而，在此基礎(chǔ)上，預(yù)算管理人員應(yīng)該對工程項目投資的各個部分進(jìn)行合理的優(yōu)化，并形成一個科學(xué)且行之有效的管理發(fā)展體系與目標(biāo)。因此，在對工程項目的投資優(yōu)化上，要成立相應(yīng)的審查部門，通過對投資預(yù)算支配發(fā)展報表的研究，審查部門對施工整體的預(yù)算支出情況進(jìn)行合理的調(diào)查與審核，對于擅自動用工程項目款的施工單位予以嚴(yán)厲的批評和處罰，并建立起嚴(yán)格的審核體制，從而保證相關(guān)工程項目的有效建設(shè)與發(fā)展。

三、施工過程中的進(jìn)度控制

在項目施工過程之中，施工單位應(yīng)該嚴(yán)格按照項目進(jìn)度計劃編制情況對施工項目的進(jìn)度進(jìn)行有效的調(diào)整，并根據(jù)施工周期形成月計劃、季度計劃以及半年計劃和年計劃等，并以時間為基礎(chǔ)考量標(biāo)準(zhǔn)，對項目施工的整體情況進(jìn)行考察，以月計劃為計劃發(fā)展基礎(chǔ)，通過項目工程的完整量來不斷調(diào)整相關(guān)月計劃的變化情況，并綜合對資金以及機(jī)械設(shè)備和勞動力等多種因素進(jìn)行考量，建立起一套較為全面的施工進(jìn)度控制計劃體系。在施工進(jìn)度的發(fā)展過程中，除了以時間為基礎(chǔ)進(jìn)行項目施工的有效的控制，還應(yīng)該充分考慮到影響施工進(jìn)度控制的其他關(guān)鍵性因素。從整體發(fā)展的角度來看，施工部門如何與其他施工組織進(jìn)行聯(lián)合作業(yè)、施工與監(jiān)督部門的協(xié)調(diào)溝通、政府相關(guān)政策因素均是影響施工進(jìn)度發(fā)展的主要原因，因而，在項目施工的整體發(fā)展之中，施工控制計劃必須要將這些因素進(jìn)行綜合的考量，并按照一定的比重標(biāo)準(zhǔn)對其進(jìn)行綜合排序，從而實現(xiàn)項目工程在有效的控制之中合理的實現(xiàn)發(fā)展，并達(dá)到既定的目標(biāo)。

四、建設(shè)工程項目投資及進(jìn)度控制措施

1.合同措施

從合同措施的角度來看，在進(jìn)行整體項目工程控制的過程中，通過簽訂相關(guān)合同在一定程度上能夠?qū)φw的投資預(yù)算作出判斷，并形成書面形式以保證公司整體發(fā)展的效益。與此同時，公司還應(yīng)該加強(qiáng)索賠管理，在對原材料采購以及機(jī)械作業(yè)工程的布置和使用上，倘若由于協(xié)議方主觀因素導(dǎo)致整體工期產(chǎn)生延誤或者導(dǎo)致整體投資預(yù)算出現(xiàn)嚴(yán)重偏差的，公司應(yīng)該依然對其展開索賠程序，以保證公司整體效益的發(fā)展。

2.經(jīng)濟(jì)措施

從經(jīng)濟(jì)措施來看，其主要分為以下兩個方面:

(1)工程預(yù)付款所謂的工程預(yù)付款是基于建設(shè)工程協(xié)議合同正式簽訂之后，建設(shè)方必須支付給施工方一定比例的施工款項，以便于施工方能夠?qū)崿F(xiàn)對工程施工材料、機(jī)械設(shè)備以及人員的前期雇傭，因而，工程預(yù)付款作為施工方前期開發(fā)的有效資金，其比例多少以及到款時間均在一定程度上影響到整個工程項目的發(fā)展和實施。因此，倘若建設(shè)方并未支付給施工方工程預(yù)付款，施工方有權(quán)對建設(shè)方進(jìn)行起訴并啟動索賠程序，同時也有權(quán)單方面對工程建設(shè)進(jìn)行延期。

(2)工程進(jìn)度款工程進(jìn)度款主要指的是在整體項目施工發(fā)展過程中，公司按照月度計劃完成情況所獲得的工程進(jìn)度款，而工程進(jìn)度款在某種程度上對施工進(jìn)度發(fā)展與控制起到的作用至關(guān)重要。但是就當(dāng)前我國項目工程的整體施工情況發(fā)展來看，往往由于受到諸多因素的影響，工程進(jìn)度款難以及時、有效的到位。因而，在進(jìn)行建設(shè)初期，建立合理有效的工程進(jìn)度款在某種程度上能夠更好的促進(jìn)項目施工進(jìn)度的控制與發(fā)展。

3.技術(shù)措施

基于技術(shù)措施層面考慮，施工方案的整體布置與安排在一定程度上能夠代表施工公司的建設(shè)能力，而在對相關(guān)施工技術(shù)的選擇過程中，施工公司應(yīng)該充分的分析該技術(shù)使用的合理性與必要性，站在全局發(fā)展觀念基礎(chǔ)上實現(xiàn)對工程項目的系統(tǒng)化發(fā)展，并基于現(xiàn)實的角度發(fā)展考量，綜合對技術(shù)的風(fēng)險性進(jìn)行分析，從而在需要使用技術(shù)的項目環(huán)節(jié)之中充分進(jìn)行運(yùn)用，采取機(jī)械化施工與人工施工相結(jié)合，在對流水作業(yè)以及進(jìn)度計劃的合理安排上，實現(xiàn)對整個項目工程的技術(shù)優(yōu)化。

4.組織措施

從組織措施的角度來看，在工程項目的投資和進(jìn)度控制過程中，其無非就是一個公司整體內(nèi)外部協(xié)調(diào)組織的關(guān)系發(fā)展作用。因而，為了有效的實現(xiàn)項目工程的整體進(jìn)度發(fā)展，公司應(yīng)該充分重視對工程項目管理目標(biāo)組織體系的建設(shè)與發(fā)展，并通過對相關(guān)控制組織部門的構(gòu)建實現(xiàn)對控制計劃進(jìn)度的有效性安排，并通過進(jìn)度控制部門對相關(guān)進(jìn)度實施情況進(jìn)行合理有效的監(jiān)督。與此同時，從外部發(fā)展關(guān)系來看，分包單位、監(jiān)理單位以及建設(shè)單位往往會因工程項目建設(shè)意見以及資金支配發(fā)展上存在一定的爭議，因此，通過組織化的方式發(fā)展能夠有效的避免不必要的爭議，從而促進(jìn)整體公司施工的發(fā)展。

五、結(jié)語

綜上所述，在工程項目工程發(fā)展過程中，影響其投資和進(jìn)度控制的因素是多方面的，因而，只有不斷的對工程項目的進(jìn)度發(fā)展進(jìn)行綜合性分析，并借助相應(yīng)的控制手段實現(xiàn)對整體效益的宏觀把握才能夠最終實現(xiàn)對相應(yīng)工期目標(biāo)的建設(shè)。希望本文的研究能夠?qū)ξ覈こ添椖康膶嵺`建設(shè)控制有所幫助。

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投資學(xué)論文選題范圍小一點篇七

瑞典的索森公司是比利時最大的化學(xué)公司之一、羅吉特公司擁有100%股權(quán)的子公司。為進(jìn)一步開拓在瑞典的工業(yè)“xl—4”粘合劑市場，索森公司總經(jīng)理艾克在由瑞典工廠生產(chǎn)xl—4就近供應(yīng)市場的建議被否決后，要求母公司把售給索森公司的xl—4的價格降低。因此，母公司和子公司共同面臨了如何制定轉(zhuǎn)移價格的難題。

一、羅吉特公司的組織結(jié)構(gòu)

有40多年歷史的羅吉特公司，原來只在比利時本國市場上銷售自己生產(chǎn)的化工產(chǎn)品?，F(xiàn)在，它不但在國內(nèi)的規(guī)模擴(kuò)大了，而且還收購了一些國外子公司，如索森公司。它擁有21個工廠，盛產(chǎn)8個產(chǎn)品，其組織結(jié)構(gòu)如圖1所示。

吉洛

出口營業(yè)部

拉伐格奇經(jīng)理研經(jīng)理經(jīng)理室經(jīng)

圖1羅吉特公司的組織結(jié)構(gòu)圖

羅吉特公司總裁居弗介紹說：“我們的公司是分散經(jīng)營的，如工業(yè)化工產(chǎn)品分公司作為一個獨(dú)立的公司，副總裁吉洛必須堆砌盈虧負(fù)責(zé)。吉洛手下的分部也采取類似的經(jīng)營方法，其中之一是蘭伯主管的國內(nèi)和出口營業(yè)分部，它在國內(nèi)市場銷售工業(yè)化工產(chǎn)品，并出口到國外的子公司。該部擁有自己的工廠以保證市場供應(yīng)，在國內(nèi)也有自己的銷售網(wǎng)。蘭伯獨(dú)立經(jīng)營這個分部，就象艾克經(jīng)營索森公司并負(fù)責(zé)盈虧一樣?！?/p>

“像羅吉特這樣的大公司能從分散經(jīng)營的組織形式中獲得好處。我們必須把管理工作進(jìn)行內(nèi)部分工，經(jīng)理們對自己主管的部門盈虧負(fù)責(zé)，這樣既便于總公司評價其經(jīng)營情況，又能吸引和鼓勵高質(zhì)量的管理人才，使他們能夠更加獨(dú)立、更加刻苦地工作。我們的獎金制度是建立在分部的利潤水平基礎(chǔ)之上的，這也增加了人們工作的動力?！?/p>

二、索森(子)公司的背景情況

索森公司崽年前被羅吉特公司收購。由于它在瑞典的銷售量減少、利潤下降，羅吉特公司載年前聘用艾克出任總經(jīng)理。當(dāng)時38歲的艾克是瑞典皇家技術(shù)學(xué)院的畢業(yè)生，有的生產(chǎn)和市場調(diào)查的經(jīng)驗。他有很強(qiáng)的事業(yè)心，又十分熟悉現(xiàn)代財務(wù)和計劃等業(yè)務(wù)。進(jìn)入索森公司后，他致力于研制和引進(jìn)新產(chǎn)品，積極推銷，并為顧客提供一流的技術(shù)服務(wù)。在他到任的4年內(nèi)，索森公司的銷售額從700萬瑞典克朗上升道2000萬瑞典克朗，利潤額的上升幅度比這還高。

三、關(guān)于“xl—4”的情況

xl—4是一種用于造紙工業(yè)的粘合劑，艾克認(rèn)為它在瑞典具有極大的市場潛力，而且由于它受專利保護(hù)，別的廠家無法供應(yīng)類似的產(chǎn)品。

羅吉特公司在比利時的工廠總產(chǎn)量為600噸。艾克經(jīng)過市場研究認(rèn)為，索森公司每年可以向瑞典的造紙公司出售400噸，前提條件是價格再低一些，并且索森的工程服務(wù)人員幫助用戶改進(jìn)一下原有的設(shè)備。有資料表明，大型造紙公司由此可以降低原材料的加工成本，縮短干化時間，從而大大降低成本。

艾克和他的制造及銷售經(jīng)理們在用了6個月的時間進(jìn)行一項可行性研究后，建議在瑞典建立一個工廠來生產(chǎn)xl—4。在一個月后的索森公司董事會上，艾克提交了這份報告。他解釋道：“我們進(jìn)行了一項全面的市場研究、工程建設(shè)眼就、和財務(wù)研究，認(rèn)為應(yīng)該在瑞典建立一個工廠，4年內(nèi)可回收資金，投資收益率為15%。在斯德哥爾摩舉行的索森公司董事會上，此項報告已獲得一致通過?！薄拔覀兘ㄗh初始售價為每噸2000瑞典克朗，在第一年年底降為每噸1850瑞典克朗。雖然沒有對需求彈性做細(xì)致的計算，但是，400噸約占瑞典同類市場的50%，而且我們的成本計算表明：如果價格高于每噸1850瑞典克朗，我們就達(dá)不到50%這一市場占有率?！?/p>

“在后來的兩個月內(nèi)，吉洛先生通知我，反對該計劃的有蘭伯、拉伐和格奇。我們5人在布魯塞爾會面商討這一問題，但意見完全對立。他們認(rèn)為索森回在生產(chǎn)中碰到許許多多困難，索森缺乏在粘合劑工業(yè)方面的生產(chǎn)能力和經(jīng)驗。最后，吉洛請比利時的經(jīng)理們深入研究這一問題，并提交一份關(guān)于是否應(yīng)在瑞典建廠的正式報告。”

四、瑞典方面的建議被否決

比利時的經(jīng)理們在研究了所有關(guān)于“xl—4計劃”的報告后，吉洛不同意在瑞典建廠的建議。他寫信該艾克說：

“我很遺憾地通知你，你們的建議被否決。我知道你們在市場調(diào)研、工程計劃、利潤估算方面的工作十分出色，我們也能肯定如果你們擁有400噸的市場，這一工廠會帶來較大利潤。但是，現(xiàn)在進(jìn)行這項投資是不合適的。第一，讓比利時的工廠生產(chǎn)xl—4并向你們出口，看起來更為有利。在今后幾年內(nèi)我們會有足夠的剩余能力向你們提供400噸的xl—4。利用這一生產(chǎn)能力所獲得的好處能夠彌補(bǔ)瑞典進(jìn)口的關(guān)稅。第二，這里的經(jīng)理們確信xl—4應(yīng)該在比利時生產(chǎn)，因為這里擁有經(jīng)驗和技術(shù)。他們也不大相信你們在瑞典每年的銷售量能達(dá)到400噸?！?/p>

“但是，我想讓您知道，母公司非常欣賞您在瑞典從事的這項工作。對建議的否決并不意味著母公司對您缺乏信任或者母公司沒有注意到您作為最重要子公司之一的總經(jīng)理的杰出表現(xiàn)?！?/p>

五、在瑞典市場上推出xl—4

運(yùn)費(fèi)50瑞典克朗

進(jìn)口關(guān)稅400瑞典克朗

交貨價2150瑞典克朗

推銷和工程開支等費(fèi)用

瑞典銷售價格2500瑞典克朗

“在這個價格上不可能達(dá)到400噸的年銷售量，因為它高于這里市場上其他粘合劑的價格，而且瑞典造紙公司對稱本是十分敏感的。雖然如此，我們也能以這一價格進(jìn)入市場，并且使我們的工程師在改進(jìn)用戶設(shè)備以采取xl—4方面取得一些實踐經(jīng)驗。隨后，我們可以降價去擴(kuò)大市場。”

“我寫信給格奇(該部的銷售經(jīng)理)說明理由，請他降低母公司帳面轉(zhuǎn)移價格，但他拒絕了?！?/p>

“在后來的幾個月內(nèi)，銷量下降，此時我決定把售價降至2200瑞典克朗，以吸引造紙公司試用xl—4，并使他們相信這將大大降低他們的生產(chǎn)成本。但是，這一價格僅比我得到它的價格高50瑞典克朗，我們不可能長期維持，這將不利于增加索森公司的利潤?！?/p>

“銷量在隨后的4個月上升到150噸，而我認(rèn)為在此價格上我們可以銷售200噸，直到這時，我仍然想證明400噸的市場銷量?！?/p>

“這一次我親自去布魯塞爾見格奇，要求他降價，他卻仍然不同意?！?/p>

“請不要把這僅僅看成是政治上的策略。如果我不相信這一行動會給我們的整體帶來額外利潤，我就不會這么干。我肯定銷售量會上升到400噸的水平，那時我們將為羅吉特公司至少每年獲得1133000瑞典克朗。如果在每噸2200瑞典克朗的價格水平上達(dá)到200噸的銷售量，那么，利潤就比上述數(shù)字少24000瑞典克朗?！?/p>

“我來解釋一下這張表格(表1)。比利時的成本會計師所用的生產(chǎn)xl—4的總成本相當(dāng)于每噸1250瑞典克朗，但生產(chǎn)熱望能源告訴我，比利時工廠在不增加投資的情況下生產(chǎn)額外的400噸提供該瑞典，這400噸的可變成本為每噸930瑞典克朗，這就是說固定成本不變，可以不予考慮。所以表中的生產(chǎn)成本是每噸930瑞典克朗?！?/p>

程改裝服務(wù)成本在第一奶奶內(nèi)達(dá)130000瑞典克朗，我們已經(jīng)過了這一關(guān)。今年在這一方面仍需花費(fèi)75000瑞典克朗，以后則每年花50000瑞典克朗。表中這一項成本暫且以75000為標(biāo)準(zhǔn)的?！?/p>

“結(jié)論是：羅吉特公司的利潤比現(xiàn)在這種情況要上升24000瑞典克朗。我的主要動機(jī)是要提高整個公司的利潤水平。當(dāng)然，我承認(rèn)自己仍然希望吉洛讓我在瑞典建立一個xl—4工廠。此項計劃在銷售量400噸，每噸售價1850瑞典克朗時是相當(dāng)合算的，這也是我的真實想法。如果能向他表明400噸的年銷售量并不是一個瑞典之夢，我認(rèn)為他會同意建廠的。我們完全沒有必要讓進(jìn)口關(guān)稅占銷售額的20%。如果14個月前我就說服他相信這一市場銷量，也許現(xiàn)在我就有了自己的xl—4工廠?！?/p>

把價格降至每噸1850瑞典克朗的2個月內(nèi)，xl—4銷量上升到270噸的水平。艾克認(rèn)為在將來的12個月內(nèi)，銷量將達(dá)到400噸的水平，但是，他也發(fā)現(xiàn)自己陷入了兩難困境。

“索森公司每賣出1噸xl—4就損失300瑞典克朗，而且花費(fèi)了大量的銷售和工程服務(wù)時間，而這些時間本來可以花費(fèi)在其他產(chǎn)品上，這一狀況最終影響到公司的利潤。我不再與格奇糾纏，上星期我寫信給吉洛，要求他指示格奇以每噸1100瑞典克朗的帳面價格把xl—4買給我，我現(xiàn)在正等著回信?！?/p>

六、母公司的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格政策

吉洛現(xiàn)在沒有作出如何來處理這一申請的決定。他說：“我們公司的轉(zhuǎn)移價格沒有一個系統(tǒng)的確定方法，每個分部的經(jīng)理有權(quán)制定自己產(chǎn)品的價格，上級不能干預(yù)。我從來沒有遇到過現(xiàn)在這種難題。所以，在決定之前我必須進(jìn)行慎重的考慮?！?/p>

“我們對轉(zhuǎn)移價格的態(tài)度源于最初開始向國外市場擴(kuò)張的方式，即把產(chǎn)品賣給國外的獨(dú)立代理商。這些獨(dú)立代理商對他們能夠賣出的產(chǎn)品的價格做一個估計，再與布魯塞爾的出口銷售經(jīng)理談判，以取得有利于自己的價格。”

“當(dāng)我們開始在擁有較大市場的東道國設(shè)立自己的子公司時，仍采取了這一方式。當(dāng)然，象索森這樣的子公司不能轉(zhuǎn)向另一個產(chǎn)品供應(yīng)商，但他們在其它方面有很大的自由。例如，他們可以到總部來與我們談判價格問題。母公司與子公司很敏感，當(dāng)子公司認(rèn)為太僵化時，他們可以拒絕繼續(xù)在其所在國銷售某種產(chǎn)品，或者如果他們能建立自己的生產(chǎn)工廠，他們就沒有必要再與比利時母公司出口部門打交道?！?/p>

七、一個例子：挪威代理商

總部帳面轉(zhuǎn)移價格的實行，也根據(jù)各個市場的不同而有較大的回旋余地。在某些情況下，獨(dú)立代理商可能得到比子公司更低的價格。艾克舉了一個例子：xl—4在挪威由一家獨(dú)立代理商代銷。代理商以相當(dāng)于每噸1290瑞典克朗再加上挪威進(jìn)口關(guān)稅的價格把xl—4賣給用戶，代理費(fèi)相當(dāng)于每噸65瑞典克朗。羅吉特公司還同意支付運(yùn)費(fèi)每噸52瑞典克朗。這就是說，羅吉特公司每噸僅獲得1173瑞典克朗。這個數(shù)字低于平均生產(chǎn)成本(每噸1250瑞典克朗)，更低于向索森公司轉(zhuǎn)移的帳面價格(每噸1700瑞典克朗)。

艾克說：“在某種意義上，我甚至想到向挪威代理商購買xl—4。但這將引

起與母公司的一場無謂的紛爭，其結(jié)果既不利于羅吉特公司的整體利益，我也會因此而受母公司執(zhí)行委員會的責(zé)難?！?/p>

八、其他應(yīng)考慮的因素

羅吉特公司對分部經(jīng)理業(yè)績的考核主要是看他們在產(chǎn)品銷售過程中創(chuàng)造了多少利潤，包括對代理商和子公司的銷售。董事會會依靠這一方法來鼓勵經(jīng)理們獲得更多的利潤。

對子公司業(yè)績的考核，也采用了這一方法。例如，艾克知道，比利時的公司經(jīng)理階層判斷自己業(yè)績的基礎(chǔ)是索森公司的利潤額。由于過去4年的優(yōu)秀的表現(xiàn)，母公司高層經(jīng)理給予他比其他子公司經(jīng)理更多的自由。但如果索森公司利潤開始下降，局面就會發(fā)生不利于艾克的變化。

吉洛認(rèn)為，在作出決定之前，他必須考慮以下三個附加因素：第一，必須對艾克的利潤分析進(jìn)行認(rèn)真評估;第二，艾克作為瑞典子公司負(fù)責(zé)人的強(qiáng)烈的責(zé)任感和事業(yè)心不能受到挫傷;第三，他必須考慮蘭伯和格奇的意見。蘭伯告訴吉洛，如果艾克想破壞公司規(guī)定，并且不再在瑞典銷售xl—4，我們當(dāng)然可以在瑞典另找一個獨(dú)立代理商。但我們不會那樣做，因為艾克不會做得太過分，艾克把引進(jìn)新產(chǎn)品看作是他成功的必由之路。如果我們立場堅定，艾克將會把價格從1100瑞典克朗提高到對雙方都有利的水平?！?/p>

稅收和外匯管理不會影響吉洛先生的決定。比利時的稅率與瑞典的相差極小，索森公司在獲取外匯以進(jìn)口貨物或支付紅利方面也不受限制。事實上，羅吉特公司高級經(jīng)理階層一直要求每個子公司成為所在國的“模范公民”，子公司稅前利潤額便是母公司對它進(jìn)行評價的基礎(chǔ)。

艾克、蘭伯和格奇都在等待吉洛的決定。

請回答以下兩個問題：

(一)你對跨國公司操縱轉(zhuǎn)移價格有何看法?

(二)你認(rèn)為吉洛應(yīng)如何對公司內(nèi)部的轉(zhuǎn)移價格問題進(jìn)行決策?并說明理由。

參考答案：

1、轉(zhuǎn)移價格的概念：轉(zhuǎn)移價格是指跨國公司內(nèi)部交易使用的，由母公司高級管理人員制定的價格，它不受價值規(guī)律和供求關(guān)系的影響，具有隨意性和機(jī)密性，是實現(xiàn)全球戰(zhàn)略目標(biāo)的工具。

2、本案例說明了跨國公司出于控制市場，增強(qiáng)競爭地位而制定轉(zhuǎn)移價格，其目的是為了實現(xiàn)公司全球利潤最大化。

但是跨國公司并不能毫無顧忌地制定轉(zhuǎn)移價格，要受到一系列內(nèi)部因素和外部因素的制約。

就其外部因素的制約問題，比如有：跨國公司操縱轉(zhuǎn)移價格的各種動機(jī)在復(fù)雜的國際經(jīng)營環(huán)境中可能會相互抵觸;各國政府會對跨國公司轉(zhuǎn)移價格進(jìn)行監(jiān)督和管制;國際性會計師事務(wù)所的審計也使跨國公司在制定轉(zhuǎn)移價格時有所顧忌。就外部因素的制約而言，第一，跨國公司需要花費(fèi)大量的時間和精力從事轉(zhuǎn)移價格的研究制定和管理，就必然會增加跨國公司的內(nèi)部管理成本。

第二，轉(zhuǎn)移價格導(dǎo)致的利益糾紛會引起公司集團(tuán)之間的矛盾，從而造成公司內(nèi)部管理效率的降低。

而完全背離分權(quán)經(jīng)營的主要目的。從理論上講按照子公司對公司整體全球綜合競爭地位的貢獻(xiàn)大小，也就是按照子公司完成母公司指派下來的具體任務(wù)的實績和效率，來進(jìn)行業(yè)績評價是最合理的，但在實踐中如何確定子公司對集團(tuán)整體的“貢獻(xiàn)”，怎樣衡量受轉(zhuǎn)移價格的影響的關(guān)聯(lián)公司之間貢獻(xiàn)大小，卻缺乏一個清晰明確的客觀標(biāo)準(zhǔn)。

跨國公司制定轉(zhuǎn)移價格的方法主要有：市場法、成本法、其他方法(如協(xié)商價格法、數(shù)學(xué)規(guī)劃法)等方法。本案例中適宜成本法的運(yùn)用。而成本計算法中的成本依據(jù)可以有全部成本、變動成本、邊際成本。本案例由于“比利時的工廠可以在不增加投資的情況下生產(chǎn)額外的400噸xl—4”粘合劑提供給瑞典”，所以可根據(jù)變動成本確定轉(zhuǎn)移價格。

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇八

一、金融投資行為理論分析

金融投資行為理論悄然興起于上世紀(jì)80年代。其在博弈論和實驗經(jīng)濟(jì)學(xué)被主流經(jīng)濟(jì)學(xué)接納之際，對人類個體和群體行為研究的日益重視，促成了傳統(tǒng)的力學(xué)研究方式向以生命為中心的非線性復(fù)雜范式的轉(zhuǎn)換，使得我們看到了金融理論與實際的溝壑有了彌合的可能。金融投資行為理論以期望理論、行為組合理論和行為資產(chǎn)定價模型為其理論基礎(chǔ)，并將人類心理與行為納入金融的研究框架，具體體現(xiàn)為以下幾個模型：

首先，bsv模型。bsv模型認(rèn)為，人們進(jìn)行投資決策時存在兩種錯誤范式：其一是選擇性偏差，即投資者過分重視近期數(shù)據(jù)的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠，這種偏差導(dǎo)致股價對收益變化的反映不足。另一種是保守性偏差，投資者不能及時根據(jù)變化了的情況修正自己的預(yù)測模型，導(dǎo)致股價過度反應(yīng)。

其次，dhs模型。該模型將投資者分為有信息和無信息兩類。無信息的投資者不存在判斷偏差，有信息的投資者存在著過度自信和有偏的自我歸因。過度自信導(dǎo)致投資者夸大自己對股票價值判斷的準(zhǔn)確性；有偏的自我歸因則使他們低估關(guān)于股票價值的公開信號。隨著公共信息最終戰(zhàn)勝行為偏差，對個人信息的過度反應(yīng)和對公共信息的反應(yīng)不足，就會導(dǎo)致股票回報的短期連續(xù)性和長期反轉(zhuǎn)。

再次，統(tǒng)一理論模型。統(tǒng)一理論模型區(qū)別于bsv和dhs模型之處在于：它把研究重點放在不同作用者的作用機(jī)制上，而不是作用者的認(rèn)知偏差方面。該模型把作用者分為“觀察消息者”和“動量交易者”兩類。觀察消息者根據(jù)獲得的關(guān)于未來價值的信息進(jìn)行預(yù)測，其局限是完全不依賴于當(dāng)前或過去的價格；“動量交易者”則完全依賴于過去的價格變化，其局限是他們的預(yù)測必須是過去價格歷史的簡單函數(shù)。

最后，羊群效應(yīng)模型。該模型認(rèn)為投資者羊群行為是符合最大效用準(zhǔn)則的，是“群體壓力”等情緒下貫徹的非理性行為，有序列型和非序列型兩種模型。在序列型模型中，投資者通過典型的貝葉斯過程從市場噪聲，以及其他個體的決策中依次獲取決策信息，這類決策的最大特征是其決策的序列性。非序列型則論證無論仿效傾向強(qiáng)或弱，都不會得到現(xiàn)代金融理論中關(guān)于股票的零點對稱、單一模態(tài)的厚尾特征。

二、對金融投資者的個人行為分析

1。多為投機(jī)心理，短期行為嚴(yán)重

我國很多證券投資者入市并不是看重上市公司真實的投資價值，而是企圖從中獲取超額回報。絕大多數(shù)的投資者入市的主要原因是為通過股票的買賣價差而獲利，這類人群多是為賺錢買賣差價進(jìn)行短線操作;只有少數(shù)投資者進(jìn)入股市是為了獲得公司分紅收益;38%的投資者因有閑置資金而，把股市看成是一個長期投資場所。高比例的企圖賺取短期收益群體的存在是一個十分危險的信號。博取短線利潤群體的過大是我國證券市場行情波動幅度。驚人的重要原因，這也是造成證券市場不穩(wěn)定的主要原因之一。從投資者入市動機(jī)上分析，就已經(jīng)預(yù)示著我國證券市場投資者短期行為比較明顯。

我國個人投資者更多的是短線投資、投機(jī)，而沒有把股票作為長期的投資。另一方面，股票價格的劇烈波動誘發(fā)了一部分人的賭博心理，盲目追求短期利益。由于證券投資者容易產(chǎn)生羊群效應(yīng)，使這種市場短期行為具有很強(qiáng)的蔓延性，從而極大地加重了投資者孤注一擲的心理，一旦認(rèn)為找到了機(jī)會，就會過高地估計自己的能力，置自己的風(fēng)險承受能力不顧，冒險參與高風(fēng)險的證券投資活動。在我國證券市場中，我國投資者的短期行為特征表現(xiàn)為比較明顯的冒險心理和投機(jī)短期行為。

2。投資承受能力差

調(diào)查顯示，我國個人投資者以中等收入的工薪階層為主，家庭主要經(jīng)濟(jì)來源為工資收入，參與證券市場的時間普遍較短，證券投資意識很強(qiáng)，但投資經(jīng)驗相對缺乏，股市投入占家庭金融資產(chǎn)比例較大，這充分說明我國個人投資者的抗風(fēng)險能力很弱，投資者對投資股市的“情感依托”強(qiáng)烈。

3。對股票專業(yè)知識了解不足

絕大多數(shù)個人投資者的股票投資知識來自于非正規(guī)教育，主要通過朋好友的介紹、股評專家的講解以及報刊、雜志的文章等獲得;在做投資決策時，投資者大多依據(jù)“股評推薦”、“親友引薦”，以及“小道消息”;在投資決策的方法上，兩成以上的個人投資者決策幾乎不做什么分析，而是憑自己的感覺隨意或盲目地進(jìn)行投資。投資者進(jìn)行投資決策時過于看重自己知道的或容易得到的信息，而忽視對其他信息的關(guān)注和深度挖掘。大多數(shù)投資者在評價投資失誤時，往往將失誤歸咎于外界因素，如國家政策變化、上市公司造假，以及莊家操縱股價等，而只有少數(shù)個人投資者認(rèn)為是自己的投資經(jīng)驗或投資知識不足;大部分投資者對新出現(xiàn)的金融品種如開放式投資基金的認(rèn)知程度有限。

三、結(jié)語

總體來說，我國的股票市場中對于股票價格的影響因素過多，政策因素、大戶操作因素，這說明中國股市不符合經(jīng)典金融理論對于市場是有效的基本假設(shè);同時，投資者所表現(xiàn)出來的特點也不符合經(jīng)典金融理論中，投資者對于風(fēng)險總是厭惡的基本假定：在收益時，股民表現(xiàn)出對已有收益的貪婪，以及賭博心理，而在被“套牢”時，又寧愿苦苦等待，以待反彈機(jī)會。這些特點都說明中國股民的投資心理符合金融投資行為理論的期望理論。

參考文獻(xiàn)：

[1]何問陶王金全：行為金融理論的發(fā)展及述評[j]南方金融，，（12）

[2]陽建偉蔣馥：行為金融：理論、模型與實踐[j]。當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，，（04）

[3]楊勝剛吳立源：非理性的市場與投資：行為金融理論述評[j]。財經(jīng)理論與實踐，，（01）

[摘要]金融投資行為理論基于心理學(xué)的原則，把金融投資過程視為一個心理過程。循著金融投資行為理論的思路，對我國股票市場進(jìn)行分析，探討金融投資行為理論對我國金融投資個人行為的影響。

[個人投資理財規(guī)劃論文]

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇九

邊嶸

一、海外投資保險制度概述

海外投資保險制度是資本輸出國對本國的海外投資依據(jù)國內(nèi)法所實施的一種對政治風(fēng)險進(jìn)行保險的制度，其操作程序為：海外投資者以政治風(fēng)險作為保險事故，向本國主管海外投資保險的機(jī)構(gòu)申請保險；經(jīng)主管機(jī)構(gòu)審查獲得批準(zhǔn)后，與承保機(jī)構(gòu)訂立保險合同；繳納保險費(fèi)；當(dāng)該保險事故發(fā)生，被保險的投資者蒙受損失時，承保機(jī)構(gòu)依保險合同負(fù)責(zé)賠償；保險機(jī)構(gòu)補(bǔ)償損失后，可向東道國行使代位求償權(quán)。

海外投資保險制度起源于美國。1948年，美國開始實施復(fù)興歐洲經(jīng)濟(jì)的馬歇爾計劃，大量的向西歐國家輸出資本，與此同時制定了“經(jīng)濟(jì)合作法案”并設(shè)立經(jīng)濟(jì)合作署負(fù)責(zé)管理援外及海外投資事務(wù)，其中包括對私人海外投資的保險。

二、國際海外投資保險制度主要模式比較研究

自美國率先實行海外投資保險制度以來，該制度就顯示出了它在鼓勵本國私人海外投資、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大勞動力就業(yè)等諸多方面的有利作用，世界各主要資本主義國家紛紛仿效，日本于1956年，德國于1959年，法國于1960年，挪威于1964年，英國、丹麥、澳大利亞于1966年，荷蘭、加拿大于1969年，韓國、瑞士于1970年，比利時于1971年分別建立了各具特色的海外投資保險制度。[1]但總的來說，主要形成了以美國、日本、德國為代表的三種模式。下面就這三個國家對三種模式對海外投資擔(dān)保制度的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行比較分析以期對建立我國的海外投資保險制度有所裨益。

（一）、海外投資保險制度的法律基礎(chǔ)

1、美國

根據(jù)美國法律，只有向和美國簽訂雙邊投資保證協(xié)定的國家的投資，才可以申請海外投資保險。投資者依據(jù)國內(nèi)海外投資保險法律的規(guī)定向主管機(jī)構(gòu)提出投保申請，經(jīng)審查獲得批準(zhǔn)之后由保險機(jī)構(gòu)承保，當(dāng)投資者在東道國遭到投保的政治風(fēng)險時由保險機(jī)構(gòu)按照保險合同的約定理賠，而后保險機(jī)構(gòu)即獲得代位求償權(quán)，依照同東道國簽訂的雙邊投資保險協(xié)議有權(quán)要求該東道國賠償投資者因該國的政治風(fēng)險而遭受的損失。也就是說，美國的海外投資保險制度的法律基礎(chǔ)是與東道國簽訂的各雙邊投資保險協(xié)定，以及國內(nèi)的海外投資保險法規(guī)。這種制度也被稱為雙邊海外投資保險制度。

2、日本

與美國不同，在日本只要是本國自然人或法人的海外投資，都可以申請海外投資保險，而不論其投資的東道國是否與日本簽訂雙邊投資保險協(xié)定。當(dāng)保險機(jī)構(gòu)按照合同理賠后，即依照國際法上外交保護(hù)的一般原則行使代位權(quán)。其海外投資保險法律制度的基礎(chǔ)僅為國內(nèi)有關(guān)海外投資保險的法律法規(guī)。而因這種制度也被稱為單邊海外投資保險制度。

3、德國

德國的海外投資保險制度又有一些差別。它雖然沒有像美國一樣把與東道國定有雙別投資保險協(xié)議為投保前提，但是又不似日本那樣實行完全單邊的保險制度，在實際的運(yùn)作中過程中，德國往往與投資東道國之間訂立雙邊投資保險協(xié)議，并以此為依據(jù)索賠。但總的來說仍可將德國海外投資保險制度的法律基礎(chǔ)看作是其國內(nèi)法律。

（二）、審批及承保機(jī)構(gòu)

1、美國

在美國，海外投資保險業(yè)務(wù)由“海外私人投資公司”全權(quán)負(fù)責(zé)，該公司一方面是“在美國國務(wù)院政策指導(dǎo)下的一個機(jī)構(gòu)”，其法定資本由政府撥款；另一方面，該公司具有法人資格，完全按照公司的體制和章程經(jīng)營管理。[2]實際上該公司是直屬于國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的政府公司。所以在美國，審批及承保機(jī)構(gòu)是同一個主體，即由單獨(dú)的政府公司來經(jīng)營保險業(yè)務(wù)。

2、日本

對海外投資保險的申請由通產(chǎn)省的企業(yè)局負(fù)責(zé)審批，而經(jīng)批準(zhǔn)的保險業(yè)務(wù)則由該局下設(shè)的長期輸出科承保?？梢?，在日本保險的審批和承保機(jī)構(gòu)是分離的，分別由不同的政府機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)執(zhí)行。

3、德國

在德國的海外投資保險制度中，法定保險人為德國政府，但是對海外投資保險的申請由經(jīng)濟(jì)部、財政部和外交部代表組成的有決議權(quán)的委員會，以及會計審核院和聯(lián)邦銀行代表的咨詢委員會負(fù)責(zé)審查批準(zhǔn)，至于具體經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的的承保機(jī)構(gòu)則為德國信托監(jiān)察公司和黑姆斯信用保險公司。德國的審批機(jī)構(gòu)和承包機(jī)構(gòu)雖然也是分離的，但是與日本的模式又有差別，它是由政府機(jī)構(gòu)和國營保險公司公司共同執(zhí)行的。

（三）、承保險別

海外投資保險承保險別不是一般的商業(yè)風(fēng)險，也不是自然風(fēng)險，而是特殊的政治風(fēng)險。一般包括外匯險、征用險、戰(zhàn)爭險三種基本的險別。三國雖然都將三種險別納入承保范圍，但在具體規(guī)定上又有所不同，而且日本和德國還根據(jù)本國海外投資的實際需要增加了一些其他的險別，詳見下表：

國家

承保險別美國日本德國

外匯險只承保禁兌險既承保禁兌險、又承保轉(zhuǎn)移險既承保禁兌險、又承保轉(zhuǎn)移險

征用險把契約權(quán)也列為征收對象

對戰(zhàn)爭險所致的損失是否只限于直接損失，而不包括間接損失，無明文規(guī)定

其他

無資源開發(fā)領(lǐng)域的投資，如果由于不可歸責(zé)于投資者的事由，投資對方破產(chǎn)或其債務(wù)在6個月以上遲延履行等信用風(fēng)險。

承保遲延支付、險貨幣貶值險

（四）、合格投資者

1、美國

（1）具有美國國籍的美國公民；（2）依據(jù)美國聯(lián)邦、州或所屬地法律設(shè)立的公司或者其他社團(tuán)，其資產(chǎn)全部或至少51%為美國公民、公司或社團(tuán)所有；（3）外國公司或社團(tuán)其資產(chǎn)的全部或至少95%為美國公民、公司或社團(tuán)所有者。

2、日本

僅籠統(tǒng)規(guī)定為向海外投資的自然人和法人，但投保人與被保險人可以不是同一人。即投資者和保險合同的簽訂者可以不是同一個人，當(dāng)然該簽訂者須得到投資者的認(rèn)可。

3、德國

在德國有住所的德國公民，或根據(jù)德國法律設(shè)立但在德國沒有住所的公司或社團(tuán)。

（五）、合格投資

1、美國

（1）新的投資項目，但在一定條件下包括現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)大、現(xiàn)代化及其發(fā)展的投資；（2）美國總統(tǒng)批準(zhǔn)的，并經(jīng)過保險公司認(rèn)可的實行保險、再保險或保證的、在不發(fā)達(dá)國家和地區(qū)實行的投資項目；（3）外國政府批準(zhǔn)的投資項目；（4）在同美國訂有投資保證協(xié)定的國家和地區(qū)的投資項目。

2、日本

（1）以參加事業(yè)經(jīng)營為目的而投向海外法人或社團(tuán)的股份股本等；（2）合營公司（外國法人）的當(dāng)?shù)毓蓶|向該公司的長期貸款，其債務(wù)償還期在5年以上者，但以該公司與股東具有同一國籍為限；（3）日本投資者能直接支配經(jīng)營的外國法人的長期貸款（4）為進(jìn)行“海外直接事業(yè)”，直接以日本人名義取得的不動產(chǎn)或其他權(quán)利（5）以開發(fā)輸入資源為目的的'外國法人（非日方經(jīng)營支配的）為期5年以上的長期貸款。

3、德國

（六）、保險費(fèi)率、保險期限和賠償責(zé)任

各國海外投資保險的在保險費(fèi)率、保險期限、何賠償責(zé)任方面的規(guī)定如下：

國別

項目美國日本德國

保險費(fèi)率

外匯險0.3%

征用險0.4-0.8%

戰(zhàn)爭險0.6%

三項風(fēng)險同時投保1.5%

每100日元55錢

（1日元=100錢）

資源開發(fā)投資項目每100日元70錢保險期限為5年以內(nèi)的0.6%

保險期限為5-的1.0%

保險期限為15-的1.5%

保險期限一般不超過20年一般為5-

因被投資企業(yè)的需要可以超過15年原則上15年

設(shè)計生產(chǎn)設(shè)備制造需較長時間的20年

三、我國海外投資保險制度的構(gòu)建設(shè)

（一）立法模式

我國已采用集雙邊與單邊保險模式優(yōu)勢為一體的德國模式。就兩種模式本身而言，自然是雙邊模式比較優(yōu)越。原因在于，雙邊模式中保險機(jī)構(gòu)行使代位權(quán)的依據(jù)是雙邊投資保險協(xié)議，屬于國際法范疇，將本國投資者與東道國之間的矛盾上到國與國之間的矛盾，依照國際條約索賠，有利于求嘗權(quán)的順利實現(xiàn)，提高了保險海外投資保險機(jī)制的效率；而對于單邊模式，其行使代位權(quán)的依據(jù)是國際法上的一般外交保護(hù)原則，在該原則項下，母國只由在本國投資者用盡東道國的當(dāng)?shù)氐鼐葷?jì)之后，才可以行使代位求嘗權(quán)。當(dāng)?shù)鼐葷?jì)無疑是一個費(fèi)時費(fèi)力的過程，不利于保護(hù)本國投資者的利益。

但是問題就在于，到目前為止，與我國簽訂雙邊投資保證協(xié)定的國家有100多個，但是我國海外投資的東道國卻達(dá)到140多個[4]，如果采取完全的雙邊模式，將不利于對我國投資者的保護(hù)，且當(dāng)前我國對海外投資采取的是鼓勵和，多元化的政策，一旦采取雙邊模式，無疑會影響到該政策的實施，打擊投資者的積極性。

所以，我國的海外投資制度應(yīng)采取以德國模式，并加快向完全的雙邊模式的轉(zhuǎn)變。具體做法是：擴(kuò)大我國雙邊投資保證協(xié)議的范圍；提高對非協(xié)議國投資的保險的要求（例如較高的保險費(fèi)率），以達(dá)到對國內(nèi)海外投資的宏觀指引。

（二）保險人

但筆者認(rèn)為不妥，由三部門組成審批機(jī)構(gòu)固然有其便利之處。但是各部門應(yīng)該根據(jù)其組織法各司其職，如果要其另外承擔(dān)保險審批業(yè)務(wù)的話，一方面會分散其處理原本就十分繁瑣的業(yè)務(wù)的精力，另一方面也不適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大了它們的職權(quán)范圍，造成了行政體系的混亂，眼前的問題是暫時解決了，但是，須知授權(quán)容易收權(quán)難，這一舉動必將遺留下無窮的后患。再者，由中國人民保險公司具體承擔(dān)保險業(yè)務(wù)也有所不當(dāng)。中國人民保險公司實力雄厚、經(jīng)驗豐富、在國內(nèi)外影響也較大，在國內(nèi)的機(jī)構(gòu)中確實沒有哪個機(jī)構(gòu)更比它更適合來承擔(dān)承擔(dān)海外投資保險業(yè)務(wù)。但是，中國人民保險公司是一個商業(yè)性保險公司，由其來承擔(dān)屬于政策性保險的海外投資保險，不利于其自身的發(fā)展。更為重要的是隨著我國保險市場的逐漸開放，我國的保險業(yè)正面臨日趨激烈的國際競爭，如果在這個時候讓作為中國保險業(yè)龍頭的中國人民保險公司承擔(dān)繁重的海外投資保險業(yè)務(wù)，必將損害其在國際同行間的競爭力，屆時中國的整個保險行業(yè)也將面臨巨大的風(fēng)險。

所以雖然目前在我國直接設(shè)立專門的保險機(jī)構(gòu)來經(jīng)營海外投資保險業(yè)務(wù)的難度相對由外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部主管、財政部、外交部和中國人民保險公司共同組成保險人較大，但是從長遠(yuǎn)來看，還是利大于弊的。成立專門保險機(jī)構(gòu)的初期，保險基金可由國家財政列支，具體業(yè)務(wù)由三部門及中國人民保險公司指導(dǎo)，直至其可以勝任獨(dú)立運(yùn)行。

（三）投保人

按照我國保險業(yè)的慣例，投保人必須和保險標(biāo)的由厲害關(guān)系，所以在我國的海外投資保險制度中保險人應(yīng)為海外投資者。具體可以參照美國的規(guī)定包括：1、具有中國國籍的自然人；2、根據(jù)中國法律設(shè)立的法人或非法人組織，其資產(chǎn)的51%及以上屬于中國公民，法人或分法人組織；3、依外國法設(shè)立的外國法人或非法人，其資產(chǎn)的95%及以上屬于中國公民、法人或非法人組織。

（四）承保險別

我國是多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始成員國，也是機(jī)構(gòu)的12位董事之一，我國在國際法與國內(nèi)法的效力關(guān)系上向來奉行“國際法優(yōu)于國內(nèi)法”的原則，故在設(shè)定我國的承保范圍時，應(yīng)該在自足國際環(huán)境和國內(nèi)需要的基礎(chǔ)上，盡可能的與公約的范圍相一致，具體可以考慮一下險種（1）外匯險，包括禁兌險和轉(zhuǎn)移險；（2）征用險；（3）戰(zhàn)爭險，既包括由于戰(zhàn)爭引起的游行財產(chǎn)損失，也包括無形財產(chǎn)損失，但是僅限于直接損失而不應(yīng)包括無形間接損失；（4）政府違約險，屬于miga承保的險種之一，是東道國政府不履行或違反與投保人所訂立的契約，使外國投資者無法或很難獲得救濟(jì)，或行使救濟(jì)權(quán)而無效果的風(fēng)險。四種險別可以選擇性的投保。（5）恐怖主義破壞險，由于現(xiàn)在國際恐怖主義盛行，所以我國應(yīng)該列入這一險別。

（五）保險對象

保險對象應(yīng)屬于合格的投資，具體要求可以從一下幾方面設(shè)定：1、必須是經(jīng)濟(jì)上合理；2、必須有利于東道國的發(fā)展；3、必須是經(jīng)國東道國政府同意的投資4、必須是合法的投資；5、必須對本國有利的投資項目；6、有利于東道國的發(fā)展7、合格投資的形成應(yīng)為動產(chǎn)、不動產(chǎn)及其他物權(quán)、股票、股份、債券、版權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)以及依海外投資所在地國家法律所賦予的特權(quán)。

（六）、保險費(fèi)率、保險期限、賠償責(zé)任

1、保險賠償費(fèi)率，由于采取可以分別投保的做法，()故傾向于按照險別來規(guī)定；又由于采用部純粹的雙向模式，應(yīng)將對投向與我國定有雙邊投資保險協(xié)議的東道國的投資與非協(xié)約國的投資的分別予以規(guī)定。例如，保險費(fèi)率（簽訂雙邊協(xié)議的國家/無雙邊協(xié)議的國家）：（1）外匯險：0.3%/0.4%；（2）征收險：0.5%/0.6%；（3）戰(zhàn)爭險：0.6%/0.7%；（4）政府違約險：0.5%/0.6%；（5）恐怖主義破壞險：0.3%/0.4%。如同時投保數(shù)種險，則可以適當(dāng)降低保險費(fèi)率。

2、保險期限應(yīng)長短適度，一般按照國際慣例以5――15年為宜，特殊情況下，如建設(shè)期較長等，經(jīng)保險機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)可以延長至20年。

3、賠償責(zé)任，我國目前對海外投資屬于鼓勵擴(kuò)張階段，故賠償?shù)谋壤灰诉^??；又考慮到實際國情，以及我國的立法模式，可規(guī)定對與我國訂有雙邊協(xié)定的國家的投資的理賠率為85%――90%，對沒有雙邊協(xié)定的國家的投資為80%――85%。

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇十

一、個人理財投資產(chǎn)品分類

投資理財產(chǎn)品按投資對象可以分為儲蓄存款、本外幣理財產(chǎn)品、股票、債券信托、期貨、黃金、房地產(chǎn)等；按投資期限分類可分為短期和中長期理財產(chǎn)品；按本金保證程度可分為保本類和非保本類理財產(chǎn)品；按幣種可分為人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品。

二、個人投資理財主要風(fēng)險分析

目前，我國個人投資理財市場狀況、投資意識上均存在一定的問題與風(fēng)險，在本節(jié)中我們將分別剖析存在問題與風(fēng)險的成因，將從內(nèi)部風(fēng)險與外部風(fēng)險兩個大的方面來進(jìn)行剖析，尋找其中關(guān)鍵點，使得投資風(fēng)險能夠得到有效控制。

（一）投資手段風(fēng)險。

從第三節(jié)的投資理財市場情況分析中，我們可以看到投資者在投資手段上存在較大的風(fēng)險。其主要體現(xiàn)為以下三點：第一，選擇的投資手段過于單一集中，最求“短平快”，高收益的投資手段，不利于風(fēng)險分散，進(jìn)行投資的多樣性組合；第二，對于投資手段的選擇缺乏專業(yè)的金融知識，對于很多構(gòu)成的金融產(chǎn)品缺乏基礎(chǔ)的了解；第三，缺乏對自身風(fēng)險承受能力判斷，在選擇投資手段中并沒有構(gòu)建一個健全的風(fēng)險承受意識。

而投資手段風(fēng)險主要體現(xiàn)在投資期限短，過于追求高風(fēng)險帶來的高收益回報，投資結(jié)構(gòu)不合理。投資者一方面對于不同的投資手段不了解，另一面對于不同投資方式帶來的風(fēng)險也不了解。信息的不對稱造成了投資手段的單一，而非理性的趨利投資觀也使得投資的手段集中于高風(fēng)險高收益的投資領(lǐng)域。

（二）投資產(chǎn)品風(fēng)險。

將投資理財風(fēng)險進(jìn)行簡單的剖析，可以顯而易見不同投資手段選擇的金融產(chǎn)品其本身各自的風(fēng)險組合起來得以呈現(xiàn)總體的風(fēng)險。產(chǎn)品自身存在的風(fēng)險根據(jù)其各自不同的金融產(chǎn)品性質(zhì)也有著迥異的風(fēng)險特征，但總體而言，均是遵循著縱向以風(fēng)險收益成正比這一基本原則，橫向以貨幣，債券，基金，股票，黃金，外匯，期貨為軸線風(fēng)險遞增。

對不同的產(chǎn)品自身風(fēng)險進(jìn)行分解的話，我們可以看到，如貨幣理財產(chǎn)品存在面對通貨膨脹時的購買力風(fēng)險；債券受市場中利率影響存在利率風(fēng)險同時面對不能按期還本付息的信用風(fēng)險；基金、股票也存在被套牢的可能性，對于特殊事件，政策具有較強(qiáng)的敏感性，對股價造成沉重打擊；而黃金高昂的中間交易費(fèi)用無疑提升了其變現(xiàn)風(fēng)險；外匯交易市場受匯率影響波動較大；而其他以期貨為代表的衍生金融工具更是存在諸多不可控風(fēng)險。

（三）投資渠道風(fēng)險。

選擇證券公司，基金公司，信托公司，銀行等不同的投資渠道，也會存在相應(yīng)的風(fēng)險。其風(fēng)險主要由于雙方信息不對稱，投資者缺乏相關(guān)專業(yè)知識；投資準(zhǔn)入門檻過高；理財產(chǎn)品設(shè)計存在缺陷等原因構(gòu)成。

例如基金公司在募集基金時，對于客戶并無詳細(xì)的基金投資細(xì)節(jié)披露，只是在簡單介紹基金類型，基金經(jīng)理資歷，該類基金往期業(yè)績后，便進(jìn)行發(fā)售。而對于基金日常的操作也缺乏一個為投資者公開透明的監(jiān)管機(jī)制。同時對于投資期限，預(yù)期收益與實際收益等投資要素語焉不詳，鼓勵投資者參與風(fēng)險較高的股票型基金以實現(xiàn)自身利潤等情況，投資渠道無疑對消費(fèi)者進(jìn)行了一定程度上的投資誤導(dǎo)。

三、風(fēng)險控制解決方案

（一）投資組合。

投資組合是解決個人投資理財風(fēng)險的核心手段。優(yōu)化的投資組合能夠削弱單個產(chǎn)品對整體組合的影響，降低整體風(fēng)險，提供多渠道的投資選擇，并且也對于整體的流動性和結(jié)構(gòu)性根據(jù)自身財務(wù)目標(biāo)進(jìn)行一定程度的優(yōu)化。

1952年，馬克維茨提出了著名的投資組合理論并以此獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，成為后世進(jìn)行投資分析的不二法則，該理論提到若干證券組成的投資組合，其總體收益為各加權(quán)平均數(shù)，而風(fēng)險卻并非加權(quán)平均風(fēng)險，投資組合能夠有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險。并且在對于風(fēng)險這一概念的認(rèn)知上，實現(xiàn)的里程碑式的跨越，認(rèn)為風(fēng)險是整個投資過程的核心而非簡單的回報。并且論證了通過有選擇性的投資組合能夠有效降低投資風(fēng)險的觀點。

投資組合理論不僅在公司財務(wù)管理中發(fā)揮重大作用，同時也是在個人投資理財中最為主要的風(fēng)險控制方式。它能實現(xiàn)最佳的風(fēng)險管理定量分析，在風(fēng)險與收益兩者之間進(jìn)行均衡，從而找到最優(yōu)的財務(wù)行動方案，為投資者實現(xiàn)預(yù)期收益與可承受風(fēng)險的平衡點。

（二）委托專業(yè)機(jī)構(gòu)。

針對當(dāng)前大多數(shù)投資者對于投資的金融產(chǎn)品缺乏相關(guān)專業(yè)知識，也無健全的投資風(fēng)險防范意識。機(jī)構(gòu)投資者對于投資領(lǐng)域的專注使得其在投資上具備更多優(yōu)勢；專業(yè)的分析人員，廣泛的信息獲取，快速的批量操作，縝密的工具模型，這些都是個人投資者所不具備的。一般而言信息不對稱是造成個人投資風(fēng)險的重大因素，而委托專業(yè)機(jī)構(gòu)顯然能夠彌補(bǔ)個人投資中這一顯著缺陷。

委托專業(yè)機(jī)構(gòu)，能夠獲取優(yōu)質(zhì)的投資渠道，并且多樣化的渠道選擇也能夠降低中間成本，分散由于理財產(chǎn)品設(shè)計不合理帶來的渠道風(fēng)險。在社會上廣泛募集的資本也使得其避開了優(yōu)化資產(chǎn)的高準(zhǔn)入門檻，能夠采取更多風(fēng)險收益比較高的投資方式。

參考文獻(xiàn)：

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[3]呂幼鵬，王日秋.中外銀行個人理財業(yè)務(wù)對比分析及發(fā)展研究[j].世界經(jīng)濟(jì)情況，20xx，04.

[4]阮勇.論我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的問題及對策[j].陜西農(nóng)業(yè)科學(xué)，20xx，02.

[5]楊金敏.我國個人理財?shù)默F(xiàn)狀、存在問題及對策[j].經(jīng)濟(jì)論壇，20xx.

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇十一

【摘要】：隨著我國人均生活水平的提高，人民生活內(nèi)容的豐富，投資理財慢慢進(jìn)入到人們的生活之中，慢慢成為人們生活之中談?wù)摰脑掝}。而投資理財以前是只有一些金融專業(yè)人士才可以觸及到的，現(xiàn)在中國的老百姓也開始涉及這方面?，F(xiàn)在連退了休的大媽都開始對投資理財發(fā)生興趣，關(guān)注基金理財，這可以說是中國人民思想覺悟和物質(zhì)生活水平的提高。但是隨著投資理財選擇的繁多，人們對怎樣投資理財有點手足無措。本文從個人投資理財?shù)姆绞胶驮瓌t方面入手，簡略地談?wù)撘幌隆?/p>

【關(guān)鍵詞】：個人投資理財；方式；原則

1.個人投資理財渠道分析

現(xiàn)在人們的投資理財方式越來越多，所謂“當(dāng)家容易，理財難”，所以選擇合乎自己的理財方式很重要。而選擇什么樣的理財方式需要根據(jù)自己的情況來確定。下面簡單介紹幾種投資理財渠道。

1.1低收益的個人投資理財

低收益的個人投資理財主要包括儲蓄和債券。這兩類的投資理財方式風(fēng)險相對來說也比較小，其中，儲蓄是廣大百姓所采用的最普遍、最有信賴的投資理財方式。盡管現(xiàn)在老百姓生活水平已經(jīng)有所提高，但是這仍然是廣大百姓最值得信賴的和最有保障的理財方式。儲蓄投資有安全保障，至少銀行一般來講不容易倒閉，即使要倒閉，國家也會盡力不讓其倒閉的，有國家作后臺；但是儲蓄的利息太低，并且在到期日還要扣利息稅，這就使回報很少，同時其利率不會隨國家通貨膨脹的變化而改變，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，儲蓄實際利率等于儲蓄名義利率減去國家通貨膨脹率，當(dāng)一國發(fā)生通貨膨脹，通貨膨脹率大于儲蓄利率時，百姓從銀行拿出的錢實際上更少了，因為它還沒有在存進(jìn)銀行時的錢買東西買的多。

債券可以分為三種，有國債，企業(yè)債和金融債，其中，個人投資者可以從事的債券只有國債和企業(yè)債兩種。國債，從字面上就可以理解到是國家以國家信譽(yù)作擔(dān)保來向廣大群眾募集資金的一種債券，由于有國家作擔(dān)保，國債的安全性很高，并且收益也要比儲蓄的收益要大，不收取利息稅。企業(yè)債券的利息收益比較高，但是要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險，另外，還要繳納一定的利息稅[1]。

1.2高收益的投資理財

高收益的投資理財方式可以大致分為三類：基金、信托，股票，收藏。其中，基金、信托理財?shù)娘L(fēng)險較高，需要從業(yè)人員擁有一定的專業(yè)知識與經(jīng)驗，否則會損失嚴(yán)重。一般基金、信托理財是由專業(yè)人員進(jìn)行集中操作，通過一定的組合投資使收益最大化的同時降低投資風(fēng)險，因此其收益也是不穩(wěn)定的。而股票相對于基金、信托而言風(fēng)險更高，是一種高風(fēng)險投資，但是也伴隨著高收益。對股票投資得當(dāng)，盈利會相當(dāng)豐富；但是投資不好則有損失的風(fēng)險，甚至血本無歸。股票投資對普通百姓來說如果沒有一定的知識與技巧是相當(dāng)危險的。股票投資需要對社會上的事件有很強(qiáng)的洞察力。但是對于收藏家而言，眼力更加重要。除此之外，對于收藏人員還有一定的要求，即收藏人員需要具備一定這方面的知識，可以善于去發(fā)現(xiàn)和辨別具有收藏價值的東西，但是一旦發(fā)現(xiàn)，收藏的收益性是非常高的，少則幾倍的收益，多則上萬倍的收益。同時收藏可以提高收藏者的生活情趣和生活品味，陶冶其生活性情。

1.3低成本的投資理財渠道

低成本的投資理財渠道具體包括保險和彩票兩類。保險對現(xiàn)在來說是一種消費(fèi)，但是贏來的卻是未來的一種保障；是將現(xiàn)在的錢拿到將來來用。買一份保險是對家人的關(guān)心，也是家人的一份保障。而彩票就其性質(zhì)來說，彩票帶有一定的娛樂性，它成本小，趣味性強(qiáng)。彩票的中獎是帶有偶然性的，因為它中獎的幾率幾乎為零，但是它一旦中獎就可以令人在一夜之間暴富。所以對待彩票，廣大群眾應(yīng)該帶著娛樂的心態(tài)去參與。

2.個人投資理財一般性原則探究

了解了投資理財?shù)姆绞剑旅嫖覀儗€人投資理財一般性原則進(jìn)行簡略談?wù)撘幌隆?/p>

2.1要具備投資的時間價值和機(jī)會成本意識

貨幣具有一定的時間價值和機(jī)會成本。由于貨幣的時間價值造就了貨幣的資本化，而資本是對貨幣預(yù)期的價值進(jìn)行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)的意思是把暫時不用的錢在將來某個時間里讓給他人，從而得到一定的報酬；從機(jī)會成本的角度來理解，貼現(xiàn)是資金用于某一用途而沒有用于其他用途，選擇一種投資方式而放棄其他投資方式所帶來的收益機(jī)會而應(yīng)該被給予的報酬。作為投資者需要具備投資的時間價值和機(jī)會成本意識。

2.2充分認(rèn)識到投資不等于投機(jī)

個人進(jìn)行投資需要充分認(rèn)識到投資不等于投機(jī)。投資是個人通過購買資產(chǎn)，較長時間的占有資產(chǎn)從而達(dá)到資產(chǎn)增值的目的的行為。而投機(jī)則是短期內(nèi)對資產(chǎn)的波動進(jìn)行觀察，通過迅速地買進(jìn)和賣出來贏取價位差的一種行為。但是嚴(yán)格來講投資與投機(jī)之間并沒有嚴(yán)格的界限，并且這個界限也是很難確定的，因此市場上投資與投機(jī)總是并存的。當(dāng)某資產(chǎn)的未來收益是可以大概地確定時，這就可以稱之為投資。但是無論是投資者還是投機(jī)者都需要有一顆沉穩(wěn)冷靜的心，對投資資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，避免大的損失。

2.3正確把握經(jīng)濟(jì)繁榮期的投資策略

投資需要對宏觀經(jīng)濟(jì)的特點有一定的了解。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，市場上貨物供不應(yīng)求，生產(chǎn)的增加不能滿足需求的增加，生產(chǎn)持續(xù)增加，生產(chǎn)要素也在急劇增長，成本和商品價格也會有所上升。隨著經(jīng)濟(jì)的增長，國家為防止通貨膨脹，會采取一定的宏觀政策，比如提高貸款利率，緊縮銀根，降低銀行貸款額，限制企業(yè)的發(fā)展，致使整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩。在這時投資房地產(chǎn)等實物投資就可以使自己的資產(chǎn)保值甚至增值[2]。

3.結(jié)語

總而言之，投資理財需要自己根據(jù)自己的具體情況來找到適合自己的投資理財之路，了解一些投資方式與具備一定的投資時間價值和機(jī)會成本意識，充分認(rèn)識到投資不等于投機(jī)，經(jīng)濟(jì)繁榮時，適當(dāng)減持存款、股票、債券，增加房地產(chǎn)等實物投資等的投資原則。但是一旦找到一定的投資理財之路，你將受益一生。

參考文獻(xiàn)：

[1]肖明輝.淺析個人投資理財[j].中國金融，20xx（9）.

[2]崔曉宇.淺識銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品[j].大眾理財顧問，20xx（7）.

[3]柯靜.略論家庭投資理財[j].時代金融，20xx（11）.

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇十二

1.個人投資理財渠道分析

現(xiàn)在人們的投資理財方式越來越多，所謂“當(dāng)家容易，理財難”，所以選擇合乎自己的理財方式很重要。而選擇什么樣的理財方式需要根據(jù)自己的情況來確定。下面簡單介紹幾種投資理財渠道。

1.1低收益的個人投資理財

低收益的個人投資理財主要包括儲蓄和債券。這兩類的投資理財方式風(fēng)險相對來說也比較小，其中，儲蓄是廣大百姓所采用的最普遍、最有信賴的投資理財方式。盡管現(xiàn)在老百姓生活水平已經(jīng)有所提高，但是這仍然是廣大百姓最值得信賴的和最有保障的理財方式。儲蓄投資有安全保障，至少銀行一般來講不容易倒閉，即使要倒閉，國家也會盡力不讓其倒閉的，有國家作后臺；但是儲蓄的利息太低，并且在到期日還要扣利息稅，這就使回報很少，同時其利率不會隨國家通貨膨脹的變化而改變，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，儲蓄實際利率等于儲蓄名義利率減去國家通貨膨脹率，當(dāng)一國發(fā)生通貨膨脹，通貨膨脹率大于儲蓄利率時，百姓從銀行拿出的錢實際上更少了，因為它還沒有在存進(jìn)銀行時的錢買東西買的多。

債券可以分為三種，有國債，企業(yè)債和金融債，其中，個人投資者可以從事的債券只有國債和企業(yè)債兩種。國債，從字面上就可以理解到是國家以國家信譽(yù)作擔(dān)保來向廣大群眾募集資金的一種債券，由于有國家作擔(dān)保，國債的安全性很高，并且收益也要比儲蓄的收益要大，不收取利息稅。企業(yè)債券的利息收益比較高，但是要承擔(dān)一定的信用風(fēng)險，另外，還要繳納一定的利息稅[1]。

1.2高收益的投資理財

高收益的投資理財方式可以大致分為三類：基金、信托，股票，收藏。其中，基金、信托理財?shù)娘L(fēng)險較高，需要從業(yè)人員擁有一定的專業(yè)知識與經(jīng)驗，否則會損失嚴(yán)重。一般基金、信托理財是由專業(yè)人員進(jìn)行集中操作，通過一定的組合投資使收益最大化的同時降低投資風(fēng)險，因此其收益也是不穩(wěn)定的。而股票相對于基金、信托而言風(fēng)險更高，是一種高風(fēng)險投資，但是也伴隨著高收益。對股票投資得當(dāng)，盈利會相當(dāng)豐富；但是投資不好則有損失的風(fēng)險，甚至血本無歸。股票投資對普通百姓來說如果沒有一定的知識與技巧是相當(dāng)危險的。股票投資需要對社會上的事件有很強(qiáng)的洞察力。但是對于收藏家而言，眼力更加重要。除此之外，對于收藏人員還有一定的要求，即收藏人員需要具備一定這方面的知識，可以善于去發(fā)現(xiàn)和辨別具有收藏價值的東西，但是一旦發(fā)現(xiàn)，收藏的收益性是非常高的，少則幾倍的收益，多則上萬倍的收益。同時收藏可以提高收藏者的生活情趣和生活品味，陶冶其生活性情。

1.3低成本的投資理財渠道

低成本的投資理財渠道具體包括保險和彩票兩類。保險對現(xiàn)在來說是一種消費(fèi)，但是贏來的卻是未來的一種保障；是將現(xiàn)在的錢拿到將來來用。買一份保險是對家人的關(guān)心，也是家人的一份保障。而彩票就其性質(zhì)來說，彩票帶有一定的娛樂性，它成本小，趣味性強(qiáng)。彩票的中獎是帶有偶然性的，因為它中獎的幾率幾乎為零，但是它一旦中獎就可以令人在一夜之間暴富。所以對待彩票，廣大群眾應(yīng)該帶著娛樂的心態(tài)去參與。

2.個人投資理財一般性原則探究

了解了投資理財?shù)姆绞剑旅嫖覀儗€人投資理財一般性原則進(jìn)行簡略談?wù)撘幌隆?/p>

2.1要具備投資的時間價值和機(jī)會成本意識

貨幣具有一定的時間價值和機(jī)會成本。由于貨幣的時間價值造就了貨幣的資本化，而資本是對貨幣預(yù)期的價值進(jìn)行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)的意思是把暫時不用的錢在將來某個時間里讓給他人，從而得到一定的報酬；從機(jī)會成本的角度來理解，貼現(xiàn)是資金用于某一用途而沒有用于其他用途，選擇一種投資方式而放棄其他投資方式所帶來的收益機(jī)會而應(yīng)該被給予的報酬。作為投資者需要具備投資的時間價值和機(jī)會成本意識。

2.2充分認(rèn)識到投資不等于投機(jī)

個人進(jìn)行投資需要充分認(rèn)識到投資不等于投機(jī)。投資是個人通過購買資產(chǎn)，較長時間的占有資產(chǎn)從而達(dá)到資產(chǎn)增值的目的的行為。而投機(jī)則是短期內(nèi)對資產(chǎn)的波動進(jìn)行觀察，通過迅速地買進(jìn)和賣出來贏取價位差的一種行為。但是嚴(yán)格來講投資與投機(jī)之間并沒有嚴(yán)格的界限，并且這個界限也是很難確定的，因此市場上投資與投機(jī)總是并存的。當(dāng)某資產(chǎn)的未來收益是可以大概地確定時，這就可以稱之為投資。但是無論是投資者還是投機(jī)者都需要有一顆沉穩(wěn)冷靜的心，對投資資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整，避免大的損失。

2.3正確把握經(jīng)濟(jì)繁榮期的投資策略

投資需要對宏觀經(jīng)濟(jì)的特點有一定的了解。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，市場上貨物供不應(yīng)求，生產(chǎn)的增加不能滿足需求的增加，生產(chǎn)持續(xù)增加，生產(chǎn)要素也在急劇增長，成本和商品價格也會有所上升。隨著經(jīng)濟(jì)的增長，國家為防止通貨膨脹，會采取一定的宏觀政策，比如提高貸款利率，緊縮銀根，降低銀行貸款額，限制企業(yè)的發(fā)展，致使整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩。在這時投資房地產(chǎn)等實物投資就可以使自己的資產(chǎn)保值甚至增值[2]。

3.結(jié)語

總而言之，投資理財需要自己根據(jù)自己的具體情況來找到適合自己的投資理財之路，了解一些投資方式與具備一定的投資時間價值和機(jī)會成本意識，充分認(rèn)識到投資不等于投機(jī)，經(jīng)濟(jì)繁榮時，適當(dāng)減持存款、股票、債券，增加房地產(chǎn)等實物投資等的投資原則。但是一旦找到一定的投資理財之路，你將受益一生。

參考文獻(xiàn)：

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投資學(xué)論文選題范圍小一點篇十三

摘 要 本文以理財產(chǎn)品的發(fā)展脈絡(luò)來展開，針對中國金融市場發(fā)展情況及特點，進(jìn)行各階段對各種理財產(chǎn)品的投資情況研究，分別對比不同國家個人在財富結(jié)構(gòu)及理財規(guī)劃方面的特點和差異，分析我國個人理財業(yè)務(wù)現(xiàn)存的問題，為我國個人合理規(guī)劃理財投資提供借鑒。

關(guān)鍵詞 個人理財 理財產(chǎn)品 理財機(jī)構(gòu) 投資

日前，聯(lián)合國國際勞工組織粗略地計算了全球72個國家（地區(qū)）月平均工資。中國員工個人的月平均工資為656美元（約合人民幣4134.4元），位列72個調(diào)查國家（地區(qū)）中的倒數(shù)第16，我國工薪收入水平增長緩慢，而物價上漲速度越來越快，我國即將進(jìn)入負(fù)利時代。如何在負(fù)利時代為財產(chǎn)保值增值成為人們?nèi)找骊P(guān)注的問題。但無論是個人理財或是機(jī)構(gòu)理財都涉及一個關(guān)鍵性問題—投資規(guī)劃。

一、個人財富及個人理財業(yè)務(wù)概述

（一）個人理財業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展

就內(nèi)容看，個人理財既包括委托銀行不斷調(diào)整存款、股票、基金、債券等投資組合，以獲取滿意的投資收益；也包括對未來（退休后）生活的妥善安排，保障生活品質(zhì)不降低。

（二）個人財富及其結(jié)構(gòu)

個人財富，是指由個人擁有或控制的能用貨幣計量的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。早期的個人財富只有實物資產(chǎn)，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與各種金融機(jī)構(gòu)的形成與發(fā)展，個人財富中又增加了金融資產(chǎn)的部分。

（三）金融市場的形成和發(fā)展

20xx年是一個重要的分界線，自20xx年起，我國金融市場出現(xiàn)基金產(chǎn)品，其他各項金融工具也大量發(fā)展，個人理財業(yè)務(wù)也逐漸繁榮。

1.債券市場。我國政府類債券所占比重較大。20xx年，債券品種中，國債和央行票據(jù)占債券市場的67.48%，政策性金融債占比為25.15%，商業(yè)銀行債、企業(yè)債和企業(yè)短期融資債等企業(yè)類債券只占到7%左右。

2.股票市場。20xx年5月，股權(quán)分置改革工作終于全面退出。截止到20xx年，因政府政策性調(diào)控我國經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)，股市也逐步復(fù)蘇。

3.保險市場。近幾年雖然保費(fèi)的增長速度放緩，但仍然高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度。

4.期貨市場。對于我國來說，引入股指期貨可以起到套期保值、價格發(fā)現(xiàn)和提供流動性等作用，而且國家已經(jīng)做了多年的準(zhǔn)備，所以待時機(jī)成熟時便會推出。

5.基金市場。截止20xx年12月31日，我國共有321支證券投資基金正式運(yùn)作，資產(chǎn)凈值合計8564.6億元，份額規(guī)模合計6220.35億份。

（四）美國、澳大利亞個人財富結(jié)構(gòu)及其變化

1980年以來，美國的個人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出低儲備與低風(fēng)險的特征。美國個人金融資產(chǎn)中壽險、養(yǎng)老金與基金所占比重明顯上升，存款明顯下降。20xx年，澳大利亞個人所得收入中源于其投資所得的部分越來越大。澳大利亞家庭資產(chǎn)中固定資產(chǎn)所占的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于金融資產(chǎn)，個人財富主要依賴于房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定。

二、我國個人理財與投資規(guī)劃

（一）個人理財現(xiàn)狀

20xx年底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項存款余額高達(dá)30.33萬億元，比前一年增速為16.72%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)生產(chǎn)總值10.4%的增速。高儲蓄的現(xiàn)狀直觀反映了當(dāng)前我國居民個人仍以儲蓄為理財?shù)闹饕绞?，但是儲蓄的低利率使之無法為個人帶來較高收益。個人已經(jīng)不滿足于單一儲蓄的理財現(xiàn)狀。然而，個人的特點使其無力進(jìn)行大額的房產(chǎn)等實業(yè)投資，對股票、債券等金融工具不熟悉、投資專業(yè)知識相對缺乏也將他們擋在證券投資的大門之外。

（二）個人投資原則

1.流動性原則。流動性指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。債券、定期存款的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，利息損失較??；股票的變現(xiàn)因股價頻繁波動而不好確定變現(xiàn)的損失，但一般變現(xiàn)損失較大；其他理財工具也具有一定的變現(xiàn)損失。

2.安全性原則。首先，要分散化投資，也就是平時所說的“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。其次，要利用“閑錢”投資。第三，決不能把本金虧損。進(jìn)行各項投資一定要首先考慮風(fēng)險，其次才是收益。

3.收益性原則。證券投資的最終目的還是為了獲取收益。因而將資金委托于比較可靠的富有投資經(jīng)驗的專業(yè)理財機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，或購買受益憑證，或投資共同基金，讓出部分收益便能轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險。

4.合法性原則。一切證券投資活動都要遵守國家制定的法律法規(guī)，絕不能為一己私利從事不法投機(jī)投資活動。

三、我國個人理財情況實際分析

（一）基本情況分析

我國居民個人絕大多數(shù)收入源自工資收入，而美國卻更多的源自投資收入。我國個人理財更多借助于商業(yè)銀行個人理財部進(jìn)行理財（購買商業(yè)銀行理財產(chǎn)品等）。

（二）我國個人理財分析

假設(shè)個人工資收入全部用來理財，分別用于銀行儲蓄、購買普通股、債券、證券投資基金、房地產(chǎn)投資、繳納養(yǎng)老保險基金以及其他金融投資（如期貨）等。其中儲蓄存款風(fēng)險性最小，是最安全的一項投資，也是我國居民個人相對保守的投資風(fēng)格的體現(xiàn)。股票風(fēng)險太大，個人投資股票的比例較小。

（三）我國個人資產(chǎn)負(fù)債管理

在我國個人資產(chǎn)負(fù)債管理中，我們參考的指標(biāo)主要有資產(chǎn)的流動性、資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債結(jié)構(gòu)等。

在個人財務(wù)中，一般的負(fù)債項目主要由信用卡貸款、房屋貸款、汽車貸款或其他消費(fèi)貸款幾個部分組成。通過對個人負(fù)債情況及每種負(fù)債利息率的分析，就可以對自己的負(fù)債結(jié)構(gòu)做出分析，可以相應(yīng)調(diào)整自己的還款計劃和理財計劃，從而減少利息支出，達(dá)到理財目的——節(jié)流。

（四）我國個人資產(chǎn)風(fēng)險控制

一是通過購買保險來抵御人身財產(chǎn)風(fēng)險。二是重視風(fēng)險收益均衡的保全型資產(chǎn)。三是避免因頻繁換手造成的決策風(fēng)險。一旦我們充分了解并作出理性決策之后，就不要受到周圍其他事物的干擾而輕易改變做出的決策。

四、結(jié)論

根據(jù)我國個人財富現(xiàn)狀及投資選擇，投資需謹(jǐn)慎，每個個人要找到適合自己的投資風(fēng)格，并且要合理規(guī)劃理財投資組合，注意分散風(fēng)險同時獲得最大的收益，從而最優(yōu)化我們的生活質(zhì)量，獲取最高的生活幸福指數(shù)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]楊義群.投資理財實用簡明教程.北京：清華大學(xué)出版社.20xx.

投資學(xué)論文選題范圍小一點篇十四

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的增長和資本市場的不斷發(fā)展，投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是受到廣大投資者的青睞，已成為最有前景的理財方式之一，但是風(fēng)云變換的證券投資對于廣大投資者來說依然難以把握。本文將對證券投資進(jìn)行深入的研究，對證券投資的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行闡述，并對我國證券市場的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，簡析我國證券市場存在的主要問題以及解決方案。

證券投資日益成為人們投資理財?shù)囊环N選擇，在證券投資的過程中，對證券投資的認(rèn)識需要不斷的加強(qiáng)的同時還應(yīng)高有著較高的風(fēng)險意識，明晰風(fēng)險產(chǎn)生的原因，在投資的過程中不斷總結(jié)，以便更好的規(guī)避證券投資的風(fēng)險。提升自身經(jīng)營證券投資的能力。

證券投資(investmentinsecurities)是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價證券以及這些有價證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資具有如下一些特點：第一，證券投資具有高度的“市場力”;第二，證券投資是對預(yù)期會帶來收益的有價證券的風(fēng)險投資;第三，投資和投機(jī)是證券投資活動中不可缺少的兩種行為;第四，二級市場的證券投資不會增加社會資本總量，而是在持有者之間進(jìn)行再分配。證券投資的作用包括：其一證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道;其二證券投資有利于調(diào)節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導(dǎo)資源合理流動，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置;其三證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會知名度，促進(jìn)企業(yè)的行為合理化;其四證券投資為中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，對國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義;其五證券投資可以促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)交流。

收益、風(fēng)險，時間是證券投資構(gòu)成的重要因素，也是證券投資成敗的重要內(nèi)容。我國證券投資具有很高的市場力，是對預(yù)期帶來收益的有價證券的風(fēng)險投資，在證券投資中投資和投機(jī)是不可缺少的兩種活動，同時二級市場的證券投資不會增加社會資本的總量，而是在持有者之間進(jìn)行再分配等一系列的特點。

發(fā)行者、中介人和投資者是證券投資關(guān)系的三個重要組成部分，涉及證券投資的全過程。在證券投資的過程中人們通過書面證明所有權(quán)或債權(quán)債務(wù)的關(guān)系，簽訂具有法律效力的合法契約來約束證券投資活動的行為，使之符合法律規(guī)范。

證券投資在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著重要的作用：為社會籌集資金;調(diào)節(jié)資金走向，提高資金的使用效率，優(yōu)化資源的配置;有利于企業(yè)改善經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，樹立品牌形象;是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段之一，有助于國民經(jīng)濟(jì)更好更快的發(fā)展;有利于加強(qiáng)國際之間的交流與合作，借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券投資也越來越多的被廣大人民所接受，但證券投資有著較高的風(fēng)險，隨著居民投資理財意識的逐漸增強(qiáng)，對風(fēng)險的認(rèn)識也就越加深刻。證券投資風(fēng)險是指未來投資結(jié)果的不確定性和波動性，進(jìn)而影響證券投資的結(jié)果，或給投資者帶來很大的收益，或使投資者的利益受到損害，使資產(chǎn)貶值。

證券投資風(fēng)險有系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險之分，系統(tǒng)風(fēng)險是指社會政治、經(jīng)濟(jì)變化等對證券市場產(chǎn)生的不可抗拒的影響。包括市場風(fēng)險，利率風(fēng)險，購買力風(fēng)險等;系統(tǒng)風(fēng)險的原因是多方面的：股價過高，股市經(jīng)過無理性的炒作之后，使股價大幅上升;很多股民存在著從眾行為，證券投資上許多股民并無主見，跟隨他人的投資行為使股價猛漲或猛跌。經(jīng)營環(huán)境的惡化也是增加證券投資風(fēng)險的一個重要原因，國家政策的轉(zhuǎn)變都會導(dǎo)致證券市場的變動;利率的變動會影響消費(fèi)者的投資行為的選擇，使其改變貨幣的使用方向，進(jìn)而增大證券投資風(fēng)險;稅收政策將直接影響投資者和企業(yè)的投資行為，進(jìn)而將證券投資的風(fēng)險提升。

非系統(tǒng)風(fēng)險是指個別原因?qū)€別證券的影響和沖擊，包括信用風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險等。產(chǎn)生非系統(tǒng)風(fēng)險的主要原因是對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生直接影響的一些因素，比如公司經(jīng)營狀況，管理模式，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等發(fā)生一系列的改變或者公司發(fā)生了一些不可預(yù)知的影響公司效益的事件都將產(chǎn)生非系統(tǒng)風(fēng)險。

1、回避風(fēng)險，當(dāng)證券投資項目對投資者利益存在威脅，或許將產(chǎn)生嚴(yán)重的不利后果，且無法采取相應(yīng)的策略來避免時，投資者應(yīng)主動放棄該項投資項目或改變投資方案來規(guī)避將要產(chǎn)生的風(fēng)險。

2、分散風(fēng)險，通過分散投資資金單位、行業(yè)投資分散、時間分散、季節(jié)分散等方法使風(fēng)險降低，不至于一次投資的失誤導(dǎo)致滿盤皆輸?shù)那闆r出現(xiàn)，更好的實現(xiàn)資金的增值保值。

3、轉(zhuǎn)移風(fēng)險，通過合同或非合同的方式將風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，由他人或單位來承擔(dān)，對于投資者來說可以通過財務(wù)型非保險和財務(wù)型保險這兩種方式來進(jìn)行風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。一旦預(yù)期風(fēng)險發(fā)生或造成損失則可以通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移減少損失。

4、控制風(fēng)險，投資風(fēng)險雖然很多情況下是由經(jīng)濟(jì)這個大環(huán)境下產(chǎn)生的，但在很多程度上，投資者可以通過一定的方式加以避控制，不如遵守投資交易的風(fēng)險管理制度，控制投資資金、規(guī)模，在資金出現(xiàn)問題時可以加以控制，根據(jù)自身特點制定相應(yīng)的投資策略，關(guān)注信息，分析形式，注意交易的環(huán)節(jié)進(jìn)而把風(fēng)險降到最小。

5、風(fēng)險自留，通過這種方式來使一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險，在不嚴(yán)重影響投資者利益的前提下，將風(fēng)險承擔(dān)下來，在投資大的過程中，設(shè)立專門的款項，來彌補(bǔ)資金流動過程中造成的損失，不至于在投資出現(xiàn)風(fēng)險的時，資金無法周轉(zhuǎn)而導(dǎo)致徹底失敗。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民的證券投資意識增強(qiáng)，對證券投資的理解也逐步加深，證券投資活動也相應(yīng)地增加，對證券投資的風(fēng)險認(rèn)識也日益加強(qiáng)，證券投資的風(fēng)險性決定未來的收益狀況的不確定，因而了解證券投資，學(xué)會如何規(guī)避證券投資風(fēng)險成為人們參與證券投資一個必不可少的課題。

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投資學(xué)論文選題范圍小一點篇十五

隨著中國加入wto進(jìn)程的加速和中國的進(jìn)一步對外開放，對外資的進(jìn)一步放寬，外資可享受國民待遇和最惠國待遇，除這些待遇之外，它還可享受國際法上的權(quán)利。這些權(quán)利和待遇構(gòu)成了一國投資的法律環(huán)境。國際法上的保護(hù)構(gòu)成了一國投資環(huán)境的重要組成部分。

在跨國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，由于沒有權(quán)威的法律認(rèn)定機(jī)構(gòu)，在具體的問題上確立什么是國際法規(guī)則是非常困難的，不可避免地會夾雜有政治因素。當(dāng)然，用國際實定法即條約，可以解決問題的大部分。國際投資中的一般國際法既要尊重東道國的主權(quán)和國際法原則、規(guī)則，同時，又要與國際經(jīng)濟(jì)、投資狀況相適應(yīng)。從條約的形成上看，一個普遍性的國際投資保護(hù)條約的形成是一個相當(dāng)艱巨的事業(yè)，迄今尚無涵蓋國際投資各環(huán)節(jié)、各方面的綜合性條約。因此，國際投資的法律保護(hù)仍由國內(nèi)法制與國際法制共同構(gòu)成。

一

迄今為止，在國際投資領(lǐng)域僅形成兩個專門性公約和一個協(xié)定，但在國際法中，仍有其他保護(hù)國際投資，特別是海外投資的法律規(guī)則，其中最重要的是外交保護(hù)。對國際投資進(jìn)行外交保護(hù)是國際法上保護(hù)的最原始方式。

一般國際法中有國家的屬人優(yōu)越權(quán)，即一國對本國人有優(yōu)先管轄權(quán)，無論該人是在國內(nèi)或國外。［1］（p216）外交保護(hù)權(quán)即由此衍生。外交保護(hù)權(quán)是母國對本國人在東道國受到歧視性待遇，或東道國有拒絕司法或執(zhí)法不公時所享有的保護(hù)本國投資者的國際法上的權(quán)利。一國可以運(yùn)用外交保護(hù)權(quán)來保護(hù)本國的海外投資。

但是，在一般國際法中，同時又有屬地優(yōu)越權(quán)，即一國對于本國的人或在本國發(fā)生的事件有優(yōu)先管轄權(quán)，［1］（p216）在國際法體系中，這種相對的規(guī)則和權(quán)利并非限于管轄權(quán)，如國際法的基本原則中亦有類似的情況，這是與國際社會中同時存在主權(quán)因素和非主權(quán)因素相一致的?！翱栁种髁x”就是依屬地優(yōu)越權(quán)而產(chǎn)生的，拉丁美洲國家認(rèn)為外國人在東道國所產(chǎn)生的爭議只能向東道國法院申訴和適用東道國法，以此來限制外交保護(hù)權(quán)的濫用。

雖然外交保護(hù)權(quán)的合法性是一般國際法所確認(rèn)的，但外交保護(hù)權(quán)行使的合理性常遭非議，原因是外交保護(hù)行使的構(gòu)成要件的判定者同時又是利益相關(guān)者。外交保護(hù)權(quán)的行使須具備三個條件：1.國籍繼續(xù)，即受害者在受害事件始終，必須具有同一國籍，其本國才可行使外交保護(hù)權(quán)。2.用盡國內(nèi)救濟(jì)原則。3.東道國有明顯的拒絕司法、司法不公或歧視行為。三個要件中，后兩個要件的判定都具有模糊性，外交保護(hù)權(quán)的行使國與東道國常由此起爭議，這也同時給外交保護(hù)權(quán)的濫用提供了可乘之機(jī)，大國或強(qiáng)國常據(jù)此排斥小國、弱國正當(dāng)?shù)墓茌牂?quán)。因此，外交保護(hù)權(quán)雖然是一般國際法上的權(quán)利，但它的法律確定性存在問題：1.權(quán)利的構(gòu)成缺乏公正的確認(rèn)者。2.權(quán)利的濫用缺乏制止者。在現(xiàn)代國際法缺乏確認(rèn)者和制裁者的情況下，靠外交保護(hù)權(quán)不足以保護(hù)海外投資，因此需以多邊國際條約這一成文法形式予以保護(hù)。

二

國際投資在東道國涉及資本審查、資本運(yùn)行管理、稅收管理、產(chǎn)業(yè)政策、進(jìn)出口管理、外匯管制、投資爭議解決等環(huán)節(jié)，這些均與東道國的經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)。

第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著第三世界國家與社會主義國家的獨(dú)立運(yùn)動的興起，發(fā)達(dá)國家的海外投資與東道國特別是與發(fā)展中國家的爭議日趨增多，如特許協(xié)議的變更、國有化的補(bǔ)償?shù)葐栴}，這些爭議和矛盾一方面使發(fā)達(dá)國家的海外投資者的利益受損，另一方面發(fā)展中國家在原有的經(jīng)濟(jì)秩序中，其正當(dāng)權(quán)益可能會受侵蝕。

在解決國際投資爭議中，原有的方法是司法方法和仲裁方法，二者均為國內(nèi)法的方法。國內(nèi)法的應(yīng)用常被不利方指責(zé)為運(yùn)用非法律的方法或法律不當(dāng)，因此，需要有一個普遍承認(rèn)的國際性權(quán)威機(jī)構(gòu)。司法機(jī)構(gòu)由于是屬于政治體制的一部分，具有強(qiáng)行性，在國際私人投資領(lǐng)域中難以成立，而建立一個仲裁機(jī)構(gòu)則是可行的。仲裁機(jī)構(gòu)具有相當(dāng)大的靈活性：1.管轄權(quán)依爭議雙方當(dāng)事人的合意，即依仲裁條款或仲裁協(xié)議而生效；2.準(zhǔn)據(jù)法的選擇由雙方當(dāng)事人合意，未經(jīng)選擇的一般依最密切聯(lián)系原則；3.仲裁者的組成由當(dāng)事人共同選擇。也就是說，仲裁是在裁判過程中加入了當(dāng)事人的意志，而不像司法裁判排除當(dāng)事人的選擇，具有絕對的強(qiáng)行性。既然在裁判中加入了當(dāng)事人的意志，當(dāng)事人否定仲裁的效力就不具有合理性和合法性。

1965年的《解決國家與他國國民的投資爭議公約》（以下稱《公約》），以國際仲裁機(jī)構(gòu)仲裁或調(diào)解的方式來解決海外私人投資者與東道國之間基于投資的法律糾紛。《公約》是在限制成員的屬地管轄權(quán)基礎(chǔ)上的解決爭議的方法，即成員國對成員國國民因投資所產(chǎn)生的法律爭議而提交解決投資爭議國際中心的案件，在本國承諾的范圍內(nèi)均有應(yīng)訴的義務(wù)。但與一般商業(yè)仲裁不同的是，成員國保留國家財產(chǎn)豁免的權(quán)利。另外，加入國可以在加入后以國內(nèi)法或其他明示的方式對同意提交中心的投資爭議的范圍進(jìn)行限定。

一般來說，東道國接受中心管轄是基于本國經(jīng)濟(jì)和外資政策的考慮，如一些拉丁美洲國家在80年代以后加入《公約》，主要是為了本國吸引外資和加入公約有利于改善本國的投資環(huán)境。同時，也是由于《公約》加入了主權(quán)保護(hù)的內(nèi)容，而非完全排斥國家主權(quán)。

另外，《公約》被普遍接受，目前已有100多個國家加入《公約》，在國際投資領(lǐng)域形成了較統(tǒng)一的國際法，其主要原因是在發(fā)達(dá)國家中，投資爭議一般是依私法規(guī)則進(jìn)行處理，普遍采仲裁的方法，以此來體現(xiàn)私法中的當(dāng)事人意思自治原則。通過加入當(dāng)事人的意志，體現(xiàn)當(dāng)事人主觀上的公正性，以當(dāng)事人同意的方式來保護(hù)其利益。公約與這些國家的實踐相一致。在投資的其他領(lǐng)域，各國的公私法分立狀況不一，這在發(fā)達(dá)國家之間亦是如此。國家對外國投資的管理范圍及嚴(yán)格程度不同，由于公私法的基本原則相異，在分屬兩個法律體系的投資行為中尋找共同的規(guī)則是相當(dāng)困難的，這是國際投資領(lǐng)域難以形成一般國際法的最主要的原因。

發(fā)展中國家一般對外國投資實行較嚴(yán)格的管理，包括投資爭議須受本國法院管轄和適用本國法，如“卡爾沃主義”。但另一方面，資本的主要來源地為發(fā)達(dá)國家，經(jīng)濟(jì)上的依賴性要求發(fā)展中國家按外國投資者的要求不斷減少國家強(qiáng)制因素，增強(qiáng)當(dāng)事人的自治權(quán)。投資爭議是投資領(lǐng)域中與外國投資者利益最具關(guān)聯(lián)性的問題，任何權(quán)利缺乏實現(xiàn)的手段都不能成為權(quán)利。對投資爭議進(jìn)行公正的裁決是保護(hù)國際投資的最重要的措施。因此，《公約》的制定受發(fā)達(dá)國家的態(tài)度的影響較大，其中最明顯的是在法律適用中列入國際法規(guī)則。［2］這里的國際法僅指一般國際法或普遍國際法，而不包括特殊國際法。但是，在國際上，對國際法規(guī)則是有爭議的，傳統(tǒng)國際法因襲了羅馬法中一系列私法規(guī)則，而這些私法規(guī)則是

許多新興國家所不能承認(rèn)的，這也是造成一些發(fā)展中國家不愿加入《公約》的直接原因。

但是，《公約》又不可能置東道國主權(quán)于不顧，完全適用國際法，這與現(xiàn)行國際法不符。因此，法律適用的順序安排是：1.當(dāng)事人的協(xié)議；2.東道國的法律；3.國際法的規(guī)則。［2］因此，發(fā)展中國家除了制定完善的外交法，還可在引進(jìn)外資時以協(xié)議的形式解決爭議的法律適用問題，以擺脫被動局面。條約雖然提供了解決國際投資爭議的國際法機(jī)制，但其對國際投資的保護(hù)具有不完整性。

運(yùn)用解決投資爭議的管轄權(quán)必須得到成員國家同意。［3］因此，中心的管轄權(quán)依各成員國的具體同意情況而定，一般有下列幾種情況：1.中心的管轄權(quán)僅限于特定的事項，如有關(guān)補(bǔ)償數(shù)額的爭議；2.限于某一范圍；3.將所有有關(guān)投資的法律爭議均提交中心。中心管轄權(quán)的不一致是與主權(quán)原則相適應(yīng)的?！豆s》之所以被普遍接受的一個重要原因是《公約》容納了國家主權(quán)原則。

另外，中心管轄的爭議必須是投資的法律爭議。非法律性爭議，即政治性爭議和沖突，中心無管轄權(quán)。將爭議區(qū)分為法律性爭議和政治性爭議是國際法的一個傳統(tǒng)區(qū)分方式。［1］（p1）雖然，對如何劃分爭議即法律爭議的標(biāo)準(zhǔn)存在諸多爭議，但毫無疑問，國際爭議中確實存在著可依法律方法進(jìn)行解決的爭議。正如古羅馬一句有名的法諺：任何定義都是危險的，［4］（p2）找出一種對法律爭議與非法律爭議的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)可能是無法實現(xiàn)的目標(biāo)，任何絕對的區(qū)分對國際文件本身都是破壞性因素。［1］（p1）

盡管解決投資爭議國際中心的管轄權(quán)存在著不統(tǒng)一的問題和《公約》本身具有一定的模糊性，但是《公約》畢竟提供了一個解決國際投資爭議的國際性權(quán)威機(jī)構(gòu)。一國接受中心的管轄必須以其本國的主權(quán)利益為依據(jù)，即以本國的政治、經(jīng)濟(jì)狀況而定。隨著各國不斷地將市場制度作為本國的經(jīng)濟(jì)制度和將吸引外資作為一項基本經(jīng)濟(jì)政策，中心的管轄在實踐中也趨向統(tǒng)一和確定。

三

五六十年代以來，隨著第三世界國家的崛起和社會主義國家的出現(xiàn)，原有的列強(qiáng)強(qiáng)加于一些民族國家的殖民經(jīng)濟(jì)制度被打破，建立了國家所有權(quán)制度，國家控制經(jīng)濟(jì)成為普遍的社會現(xiàn)實。海外投資的政治風(fēng)險一直是發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家之間爭論的焦點。發(fā)達(dá)國家要求以私法制度來保護(hù)海外投資，而發(fā)展中國家則依主權(quán)原則，要求依本國利益對外國投資進(jìn)行控制和變更。如1962年聯(lián)合國《關(guān)于自然資源永久主權(quán)的決議》，1974年《關(guān)于建立新的國際經(jīng)濟(jì)秩序宣言》和同年的《各國經(jīng)濟(jì)權(quán)利義務(wù)憲章》均反映了發(fā)展中國家的上述態(tài)度。這種國家間的矛盾是植根于國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)制度的差異的，若這種差異不調(diào)和，矛盾是不可能得到解決的，斷無形成一般國際法的可能。

其實，在發(fā)達(dá)國家之中，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)制度也曾存有較大不同，不同程度地存在國家企業(yè)和國家對經(jīng)濟(jì)的控制。如從60年代中期開始，英國逐步實行私營企業(yè)的國有化，而法國則開始得更早。這是由于發(fā)達(dá)國家國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與本國市場狹小之間的矛盾日趨激烈，將壟斷企業(yè)控制在私人手中勢必會導(dǎo)致權(quán)利的濫用，若按此發(fā)展下去，必然會摧毀整個市場制度。

但是，由于關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定在建立國際市場上的巨大作用，到東京回合之時，各國的關(guān)稅壁壘基本消失。［5］（p113）由此，發(fā)達(dá)國家的市場得以復(fù)蘇，如英國自70年代末以后，在國內(nèi)全面實行私有化，同時，在全球范圍內(nèi)，市場制度作為一種有效的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)制度為許多國家所接受，非市場制度國家也進(jìn)行一系列市場化改革。這種國內(nèi)經(jīng)濟(jì)制度的趨同是產(chǎn)生統(tǒng)一的國際經(jīng)濟(jì)法的基礎(chǔ)。1985年《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》即在此背景下產(chǎn)生。

海外投資風(fēng)險可分為商業(yè)風(fēng)險和政治風(fēng)險。一般的商業(yè)保險機(jī)構(gòu)只承保商業(yè)風(fēng)險而不承保政治風(fēng)險，但政治風(fēng)險給海外投資者帶來的損失可能超過商業(yè)風(fēng)險，如戰(zhàn)爭、征收等風(fēng)險，可能導(dǎo)致海外投資者在所在國的利益全部喪失。因此，政治風(fēng)險由海外投資者承擔(dān)就直接影響資金的投向。

從海外投資的流向和各國政治風(fēng)險存在的狀況來看，制定《公約》的主要目的是保護(hù)海外投資者在發(fā)展中國家的利益。［6］據(jù)歐盟90年代排列的包括政治風(fēng)險在內(nèi)的各國國別內(nèi)險中，發(fā)達(dá)國家均在82.7分以上，而發(fā)展中國家則均在65.7分以下。制定《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》的目的是促進(jìn)以生產(chǎn)為目的的資金和技術(shù)流向發(fā)展中國家。

發(fā)展中國家之所以會普遍接受這一《公約》（共有百余個國家簽署了該公約），其原因在于發(fā)展中國家內(nèi)經(jīng)濟(jì)制度的普遍轉(zhuǎn)變。同時，從發(fā)展中國家的國家利益出發(fā)，吸引海外投資的利益將大于可能基于政治風(fēng)險所作出的補(bǔ)償。各國經(jīng)濟(jì)制度的轉(zhuǎn)變，從法律上看，就是普遍承認(rèn)私人財產(chǎn)權(quán)和自由市場制度的不斷發(fā)展，這種發(fā)展勢必會得出這樣一個結(jié)果：國家政策的變動和國家行為的采取在經(jīng)濟(jì)中只造成局部或暫時的影響，市場制度本身帶來的利益始終大于由此而造成的私權(quán)利益的損失。

《公約》所建立的海外投資的保護(hù)是通過多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代位權(quán)這一中介，將私人與東道國的求償關(guān)系轉(zhuǎn)化為擔(dān)保機(jī)構(gòu)與國家間的關(guān)系。而轉(zhuǎn)移海外投資者的政治風(fēng)險，《公約》規(guī)定了可承保的五種政治風(fēng)險，這些風(fēng)險之所以成為及責(zé)任的'承擔(dān)均有其效力依據(jù)。

1.貨幣轉(zhuǎn)移險，包括貨幣兌換險和貨幣匯出的轉(zhuǎn)移險。貨幣轉(zhuǎn)移險的發(fā)生是在外國投資進(jìn)入東道國后，東道國對外國投資的資金出入作更為嚴(yán)格的限制性規(guī)定，從而直接影響外國投資者利益的實現(xiàn)。東道國的此類行為與國際貨幣基金協(xié)定的規(guī)定不符。國際貨幣基金協(xié)定旨在協(xié)助建立成員國間經(jīng)常性交易的多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。［7］基金協(xié)定并設(shè)立了關(guān)于外匯管制的定期磋商制度，一國改變外匯管制而對外國投資者造成利益損害，除非是基于基金協(xié)定的例外情況，否則均與基金協(xié)定不符，東道國應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，這也構(gòu)成了貨幣轉(zhuǎn)移險由東道國承擔(dān)的國際法上的依據(jù)。

解釋為完全補(bǔ)償。

在實行大規(guī)模的國有化或類似措施時，即國有化作為國家的基本政策，在現(xiàn)實中進(jìn)行完全補(bǔ)償是不可能的，而且，國際法的基石是主權(quán)原則，而非私權(quán)保護(hù)原則，因此，在國際法上也缺乏完全補(bǔ)償或賠償?shù)囊罁?jù)。但在個別、小規(guī)模的國有化或征收的情況下，東道國出于本國政策和維持較好的投資環(huán)境等方面的考慮，仍可將上述規(guī)則在實踐中解釋為完全補(bǔ)償規(guī)則，其中并無任何法律上的障礙。這種采取相應(yīng)―適當(dāng)補(bǔ)償規(guī)則的靈活性可以避開完全補(bǔ)償與部分補(bǔ)償之間不可調(diào)和的理論矛盾，采取一種實用主義的立法精神。

3.違約險。所謂違約險，是指東道國政府毀約或違約，而東道國又存在拒絕司法、司法不能或司法不公的狀況。違約險的發(fā)生可能有兩種情況：一是東道國政府作為合同的第三方，二是東道國政府作為合同的當(dāng)事方。在第一種情況下，與征收和類似措施險相重合，如美國的海外私人投資公司就將二者均作征用險而予以承保，不開列違約險。第二種情況是由于國家直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)，介入商業(yè)經(jīng)濟(jì)而發(fā)生的，如國家進(jìn)行自然資源開發(fā)、公共設(shè)施建設(shè)等，因此，該險別設(shè)立的主要目的是由東道國政府承擔(dān)其參與經(jīng)濟(jì)活動的違約而產(chǎn)生的責(zé)任，這和國際上的有限豁免理論相呼應(yīng)。

有限豁免理論是與絕對豁免理論相對應(yīng)的。自13世紀(jì)主權(quán)國家興起以來，羅馬法的平等者之間無管轄權(quán)的原則一直適用于國家間，作為國家主權(quán)原則的闡釋。但自社會主義國家產(chǎn)生之后，一系列征用、國有化措施的采取，國家直接介入經(jīng)濟(jì)，發(fā)達(dá)國家為保護(hù)其在海外從事貿(mào)易、投資的國民的利益，逐漸出現(xiàn)了采有限豁免理論的傾向。而在二戰(zhàn)后，大批發(fā)展中國家的獨(dú)立和社會主義國家的增加，有限豁免原則成了發(fā)達(dá)國家關(guān)于國家豁免理論的主流。所謂有限豁免，就是將國家行為區(qū)分為公法行為和私法行為，或主權(quán)行為和事務(wù)行為。司法豁免僅限于前者，如1972年美國的《外國主權(quán)豁免法》均在法律上肯定了有限豁免理論的合法性。

有限豁免理論是發(fā)達(dá)國家直接針對發(fā)展中國家與社會主義國家的國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)制度而采取的保護(hù)其海外投資利益的理論。自然，在理論上，發(fā)展中國家和社會主義國家普遍不接受此理論，而堅持主權(quán)的絕對豁免。但是，一個國家對國家司法豁免理論的態(tài)度，事實上不單純是一個法律問題，而往往涉及到政治、經(jīng)濟(jì)問題，對外雙邊關(guān)系和國際禮讓等問題。因此，在實踐中，發(fā)展中國家采取一系列措施回應(yīng)有限豁免理論：1.采國家公司法人的形式參與商業(yè)經(jīng)濟(jì)，以避免因有限豁免理論而可能由國家承擔(dān)的無限責(zé)任。2.改革國內(nèi)經(jīng)濟(jì)制度，減少國家直接介入經(jīng)濟(jì)。發(fā)展中國家這種實踐上的態(tài)度的轉(zhuǎn)變，是違約險的保證被普遍接受的原因。

4.戰(zhàn)爭、內(nèi)亂險。這是指東道國境內(nèi)任何地區(qū)的任何軍事行動和內(nèi)亂所引起的風(fēng)險。依據(jù)國際法，戰(zhàn)爭和內(nèi)亂是在東道國控制之外的，東道國對由此造成的損失不負(fù)任何法律責(zé)任。因此，該風(fēng)險的最終承擔(dān)者一般為擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

5.其他非商業(yè)風(fēng)險，即除上述四種風(fēng)險以外的其他非商業(yè)風(fēng)險，如罷工、**、恐怖主義行為等。［6］這種規(guī)定使《公約》政治風(fēng)險的概括具有周延性，有利于《公約》內(nèi)容的進(jìn)一步發(fā)展和隨具體情況而進(jìn)行靈活變化。

多邊投資擔(dān)保制度的建立使海外投資的政治風(fēng)險保護(hù)不再只是國內(nèi)法制度。海外投資保證制度始于二戰(zhàn)以后。自60年代以來，由于國際資本大量涌進(jìn)發(fā)展中國家，海外投資保證制度已為大多數(shù)資本輸出國所采用，如1956年的日本，1960年的法國、聯(lián)邦德國，1972年的英國。但國內(nèi)的海外投資保證制度具有一系列不足之處，如有的需要與雙邊投資保證協(xié)定相聯(lián)系，有的與資本輸出國的國家利益相關(guān)，有的需與對外援助相配合，以及國家利用保證制度干預(yù)私人經(jīng)濟(jì)等。而多邊投資擔(dān)保由于其國際性、權(quán)威性，可以避免上述國內(nèi)擔(dān)保制度的弱點。

《公約》依照政治風(fēng)險的類型，進(jìn)行風(fēng)險的分?jǐn)偤娃D(zhuǎn)移，以保護(hù)海外投資者的利益，避免其獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險。這有利于海外投資者對發(fā)展中國家的投資，特別是對易受非商業(yè)風(fēng)險影響的產(chǎn)業(yè)和部門的投資。

四

對國際投資進(jìn)行一般國際法上保護(hù)的最新發(fā)展是關(guān)貿(mào)總協(xié)定在烏拉圭回合中達(dá)成的《與貿(mào)易有關(guān)的投資措施協(xié)定》。該協(xié)定第一次將關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定所建立的適用于貿(mào)易領(lǐng)域的國民待遇原則和一般禁止數(shù)量限制規(guī)則擴(kuò)展適用于與貿(mào)易有關(guān)的投資措施，這是在國際法上第一次就國際投資的實體問題進(jìn)行規(guī)定。

第2―3類是與gatt1994第3條第4款規(guī)定的國民待遇義務(wù)不符的，第4―6類是與gatt1994第11條第1款規(guī)定的一般取消數(shù)量限制義務(wù)不符的，這五類禁止措施的內(nèi)容是明確的。問題是第1類投資措施的范圍，根據(jù)協(xié)定的附件，第1類措施可能同時與gatt1994第3條第4款或第11條第1款規(guī)定的義務(wù)不符，若按此措施的文字解釋，似應(yīng)包括所有的限制性投資措施，這樣一來，所有的投資管理措施都可能受協(xié)議的審查。但是，若做如此解釋，與貿(mào)易有關(guān)的限定實屬多余。從中可以看到，協(xié)議具有很強(qiáng)的框架協(xié)議的性質(zhì)，其具體的操作尚有待于wto成員國的進(jìn)一步協(xié)商。但是，該協(xié)議在國際投資法中的意義是不可忽視的，它涉及到國際投資在東道國運(yùn)行的各個環(huán)節(jié)，從而普遍地建立起以國民待遇和一般禁止數(shù)量限制為基礎(chǔ)的國際投資秩序。雖然在相當(dāng)一部分雙邊投資保護(hù)協(xié)定中都有國民待遇的規(guī)定，但這些規(guī)定有諸多局限性：1.適用范圍僅限于兩國；2.存在許多例外條款，或只作原則規(guī)定而不設(shè)具體適用的產(chǎn)業(yè)范圍。這些局限性都可使國家行為偏離國民待遇的標(biāo)準(zhǔn)。

族工業(yè)，保持本國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定地增長，避免外國資本對本國經(jīng)濟(jì)的控制和市場的占領(lǐng)，發(fā)展中國家均程度不同地對外資有較嚴(yán)格的控制。其合理性是顯而易見的：發(fā)展中國家由于歷史的原因，國內(nèi)市場的發(fā)育不完善，國內(nèi)價格、產(chǎn)業(yè)利潤體系均不同程度地被扭曲，而國際資本是完全按自身利益驅(qū)動進(jìn)行流動的，這種流動并不能促進(jìn)東道國市場的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的增長，因此，發(fā)展中國家勢必會對國際資本的流入量、產(chǎn)業(yè)投向、資本流出等環(huán)節(jié)作限制。在實踐中，發(fā)展中國家常采內(nèi)、外法分立的立法格局。若完全取消內(nèi)、外法分立的立法格局，發(fā)展中國家管理外資的能力將大受影響。這對發(fā)展中國家的負(fù)面影響是不可忽視的，否則協(xié)議存在的合理性和合法性就存在問題。

因此，協(xié)議規(guī)定有保護(hù)發(fā)展中國家的條款：1.發(fā)達(dá)國家成員方應(yīng)在wto協(xié)定生效后2年內(nèi)取消與貿(mào)易有關(guān)的投資措施，發(fā)展中國家成員方的期限為5年，最不發(fā)達(dá)國家成員方的期限為7年。［11］2.執(zhí)行協(xié)議條款存在實際困難的發(fā)展中國家，包括最不發(fā)達(dá)國家，可延長過渡期限，延期取消trims，但需經(jīng)貨物貿(mào)易理事會評審。［11］3.協(xié)議構(gòu)成gatt體系的一部分，因此，成員國，特別是發(fā)展中國家有根據(jù)gatt與關(guān)于國際收支差額條款的諒解，在特殊情況下如國際收支嚴(yán)重失衡、外國投資對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重影響時，享有背離協(xié)定義務(wù)的權(quán)利。

由于協(xié)定的主要內(nèi)容有相當(dāng)一部分尚需討論，因此，發(fā)展中國家能否依協(xié)定而得到切實的利益保護(hù)，尚有待于協(xié)定的進(jìn)一步確定和消除限制措施談判的進(jìn)程如何而定。

五

在國際投資的保護(hù)中，除一般國際法的保護(hù)外，尚有特殊國際法和國內(nèi)法，若離開了后者，一般國際法的形成、變化及其效力根據(jù)就變得難以理解。同時，一般國際法的發(fā)展更能揭示國際投資保護(hù)的國際法制的現(xiàn)狀。國際投資的國際法的保護(hù)正從對特定的國家行為的限制走向?qū)艺畽?quán)力的全面限制，國際投資法的發(fā)展，取決于各國國內(nèi)法制與經(jīng)濟(jì)制度是否不斷趨于一致。國際法制的建立需要各國在發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)制度等方面的逐步接近。同時，在國際法制的建設(shè)中，應(yīng)充分考慮到各國，特別是發(fā)展中國家的特殊性，這與現(xiàn)代國際法中的主權(quán)原則相一致。

國際法的形成和發(fā)展，往往是從最能達(dá)成統(tǒng)一的環(huán)節(jié)中開始的，如果實體方面存在問題和困難，則往往從程序性問題入手，這在國際投資法的發(fā)展上可以清楚地看到。隨著各國經(jīng)濟(jì)的不斷融合和發(fā)展，國際投資領(lǐng)域中的一般國際法規(guī)范的逐步發(fā)展的前景是相當(dāng)樂觀的。我國吸引外資在占世界第三位（于美、英之后）。我國除了給外資提供比較全面的國內(nèi)法的保護(hù)外，還應(yīng)積極利用國際法來進(jìn)行對外資的保護(hù)，同時積極參與國際投資法的創(chuàng)制和編纂，使國際投資法更好地保護(hù)發(fā)展中國家的利益。

收稿日期：―03―05

【參考文獻(xiàn)】

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［10］trims協(xié)定附件：解釋性清單.

［11］trims協(xié)定：第5條.

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