信息披露的論文（優(yōu)質(zhì)13篇）

發(fā)展創(chuàng)新精神是推動社會進步的驅(qū)動力之一。怎樣能寫出一篇內(nèi)容充實、詳細且含義深刻的總結(jié)？總結(jié)范文中的亮點和亮眼之處可以借鑒到自己的寫作中，提升整體水平。

信息披露的論文篇一

摘要：內(nèi)控信息披露是上市公司內(nèi)控管理中的重要工作,在開展這項工作的過程中，上市公司需要以財務部發(fā)布的相關(guān)標準為依據(jù)，對企業(yè)內(nèi)控信息所具有的完整性、合法性、有效性以及合理性進行準確評價，并出具內(nèi)部控制評價報告給信息使用者的整個過程。內(nèi)部控制信息主要反映的是上市公司的內(nèi)部組織構(gòu)架，該信息無論是對企業(yè)的規(guī)范發(fā)展還是對于資本市場的穩(wěn)定都發(fā)揮著不容忽視的作用。通過對我國上市公司在內(nèi)容信息披露工作做出分析，不難看出，我國上市公司在內(nèi)部控制信息披露上存在一些問題，如信息披露不規(guī)范、內(nèi)部控制審計不嚴格、具體規(guī)范不詳細、缺少注冊會計師對公司內(nèi)部控制信息披露的實質(zhì)性意見、注冊會計師審計缺乏獨立性等。面對這些問題，我國上市公司需要對相關(guān)制度做出完善，同時監(jiān)管部門要充分發(fā)揮職能，以保證資本市場的健康發(fā)展。

信息披露的論文篇二

在企業(yè)工商管理過程中存在很多風險，由于工作人員自身的綜合素質(zhì)較低、監(jiān)管能力較差，這使得在實際的工作監(jiān)管中存在很多風險。同時還存在程序風險，工商管理工作人員在履行職責的時候經(jīng)常會違反相關(guān)法律程序，很多員工在工作過程中為了走捷徑就忽略了正常的監(jiān)管程序，出現(xiàn)了違法法規(guī)的工作行為。除此之外，還存在著一定的社會風險。社會風險指的就是工作人員在工作中因為自身原因和環(huán)境原因引起的潛在性風險。

1.增強管理人員依法行政的意識

企業(yè)工商管理的過程中應該加強工作人員的職業(yè)道德，提高員工依法行政的意識，在此過程中可以將責任落實到每一個工作人身上，做到責任制，這樣有利于確保工商管理系統(tǒng)的規(guī)范進行和運作。首先，在工商管理工作人員執(zhí)行任務時應該嚴格按照法律或者行政法規(guī)來執(zhí)行。在對每一個市場范圍進行監(jiān)管、執(zhí)法的時候都應該將責任落實到每一個工作人員，當出現(xiàn)問題的時候以便于追究，追究該市場范圍內(nèi)負責工作的工商管理人員的責任，并且在追究責任的時候要根據(jù)事情的嚴重性進行處罰。這樣不但能夠確保工商管理人員按照法律的規(guī)定嚴格執(zhí)行工作，使市場監(jiān)管工作得到有效的落實，還能夠調(diào)動起工作人員的工作積極性，避免玩忽職守的情況發(fā)生。其次，在工商管理過程中經(jīng)常會出現(xiàn)一些越權(quán)的現(xiàn)象，一旦發(fā)現(xiàn)應該立即進行嚴格的處理，輕則調(diào)動工作崗位，如果情況比較嚴重，行為比較惡劣就應該作出嚴肅處理。并且，要定期對工商管理工作人員進行教育培訓，教育的內(nèi)容不僅包括一些相關(guān)崗位的專業(yè)知識，還應該著重對我國相關(guān)法律法規(guī)進行灌輸，提高工作人員的綜合素質(zhì)，提高企業(yè)工商管理工作人員對法律、行政法規(guī)的認識，從而提高工作人員的工作效率，高效地完成依法執(zhí)政的工作。在培訓完成之后要對培訓的內(nèi)容進行考核，并對考核的結(jié)果進行評價，對于表現(xiàn)好的要給予一定的物質(zhì)獎勵，并將其與工作崗位掛鉤，這樣才能夠調(diào)動起工商管理人員工作的積極性，提高工作效率。因此，在工作過程中應該重視工商管理人員的工作意識，提高工作人員依法行政的意識，從而避免工作人員在工作過程中一些不必要的麻煩，減少一些經(jīng)濟糾紛。

2.利用和完善工商法律法規(guī)

就我國現(xiàn)在的情況而言，現(xiàn)行的法律法規(guī)仍然處于一個落后、不完善的狀況，因此，在工商管理部門的工作過程中，應該不斷完善法律法規(guī)，并對法律法規(guī)進行合理掌握、靈活利用。加強工作人員對法律的運用能力，能夠靈活運用法律，針對一些鉆法律漏洞的奸商要嚴懲，通過法律武器進行市場監(jiān)管。同時，工商管理人員是工商法律法規(guī)的直接使用者，工商管理部門應該不斷健全法律法規(guī)，并在執(zhí)行的過程中根據(jù)實際情況做出一些合理有效的改進，在原有工商法律法規(guī)的基礎(chǔ)之上做出更好的修改。

3.增強職權(quán)意識

工商管理部門應該加強工作職權(quán)意識，懂得自己的職能，明確權(quán)限，通過責權(quán)清晰地劃分風險界限。想要使系統(tǒng)性風險得到有效的防范，首先要做的就是明確將要承擔的風險，對于行政部門應有的職權(quán)進行明確。在隨機抽選與商品有關(guān)的原材料相關(guān)問題的時候，工商管理人員的主要職責就是積極參與工作，協(xié)助其他部門進行管理和工作。在抽檢過程中如果出現(xiàn)一些原材料問題，涉及的問題是有關(guān)于經(jīng)濟違法的行為，工商管理部門就應該進行處理，并要明確自己應該行使的職權(quán)范圍。工商管理人員應增進與地方政府的聯(lián)系，使監(jiān)管工作得到當?shù)卣拇罅χС郑瑥亩岣吖ぷ髻|(zhì)量。

總而言之，在我國維護市場經(jīng)濟秩序的過程中企業(yè)工商管理是重要負責部門，想要確保我國市場經(jīng)濟的穩(wěn)步快速發(fā)展，就必須重視企業(yè)的工商管理工作。在此過程中首先應該認識到工商管理中的一些系統(tǒng)性風險，然后有針對性地制定一些解決措施，這樣才能夠確保工商管理人員認真工作，發(fā)揮自身的職能。因此，要不斷對工商管理中的風險進行必要的分析，并提前做好防范工作，從而促進我國社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

信息披露的論文篇三

在資本市場發(fā)展過程中，上市公司要體現(xiàn)出良好的投資價值，就必須具備良好的發(fā)展前景和完善的內(nèi)部控制系統(tǒng)，而上市公司內(nèi)控信息是投資者做出科學決策的重要依據(jù)。隨著我國上市公司管理制度的完善，與上市公司會計信息披露相關(guān)的各類規(guī)章準則也做出了相應的改革，在此背景下，上市公司內(nèi)部控制信息披露工作也更加的復雜。為了推動我國資本市場的健康發(fā)展，我國上市公司需要對自身內(nèi)部控制信息披露上存在的問題做出了解，并進行深入的反思、摸索和解決。相關(guān)監(jiān)管職能部門要充分發(fā)揮監(jiān)管作用，上市公司管理當局要加強自身規(guī)范，共同建立和遵守完善的內(nèi)部控制信息披露制度，從而為我國上市公司與資本市場的發(fā)展構(gòu)建良好保障。

從我國上市公司開展內(nèi)控信息披露的發(fā)展歷程來看，與此相關(guān)的規(guī)范于1月1日起開始實施運行。到當前為止，上市公司進行內(nèi)部控制信息披露的法律條文已經(jīng)逐漸完善，涉及方面日益廣泛，水平也日漸提升，但是與此同時，上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面也體現(xiàn)出了一些問題，了解這些問題，能夠為相關(guān)工作的優(yōu)化提供必要依據(jù)。從上市公司所開展的內(nèi)部控制信息披露工作現(xiàn)狀來看，部分上市公司并沒有能夠嚴格遵守監(jiān)管部門所指定的相關(guān)標準和規(guī)章制度，一些上市公司甚至完全不按照相關(guān)標準和規(guī)章制度開展信息披露工作，監(jiān)事會要對上市公司進行審查，評定其建立的內(nèi)部控制管理制度是否合規(guī)，并需要將實際情況發(fā)表具體的意見，然而相關(guān)內(nèi)容未在年報中予以披露；多數(shù)上市公司在內(nèi)部控制信息披露時只停留在了形式上，并未對上市公司中具有參考價值的信息進行披露，從而導致上市公司信息披露工作難以實現(xiàn)應有的作用；上市公司在開展相關(guān)工作的過程中，對企業(yè)內(nèi)部的規(guī)章制度建設(shè)沒有引起足夠的重視；注冊會計師針對上市公司內(nèi)部控制進行信息披露情況審查時，是否出具審計意見依實際需要而定，相關(guān)規(guī)定欠缺強制性。由此可見，在當前上市公司所開展的信息披露工作中，需要上市公司進行配合，也需要監(jiān)管部門強化監(jiān)管，通過詳細了解相關(guān)工作中存在的問題、探索相關(guān)問題的解決路徑，推動上市公司內(nèi)部控制信息披露工作的健康發(fā)展，體現(xiàn)出這項工作所具有的作用和價值。

（一）部分上市公司的內(nèi)部控制信息披露缺少評價報告和審計報告。

從201月1日至今，在六年的發(fā)展時間中，有關(guān)于上市公司進行內(nèi)部信息披露的制度、法規(guī)不斷被優(yōu)化改良，相關(guān)法規(guī)的適用范圍已涵蓋我國所有的上市公司。深入解讀《中國上市公司內(nèi)部控制的白皮書》可知，全年，進行內(nèi)部控制評價報告披露的上市公司數(shù)量為2670家，總體披露占比94.58%。內(nèi)部控制體系被認定為整體有效的上市公司有2638家，占比93.45%；內(nèi)部控制體系被認定為非整體有效的上市公司有32家，占比1.13%。內(nèi)部控制體系被認定為非整體有效的上市公司為32家，在這些企業(yè)中，財務報告有效單非財務報告無效的企業(yè)為11家，占所有企業(yè)的0.39%，而財務報告無效而非財務報告有效的企業(yè)則達到了14家，占所有企業(yè)的0.50%。在所有企業(yè)中，還有7家企業(yè)的'內(nèi)控數(shù)據(jù)被認定為整體無效，占所有企業(yè)的0.25%。

（二）部分上市公司披露的內(nèi)部控制評價報告不規(guī)范。

20，按照規(guī)定披露了由會計師事務所出具的內(nèi)部控制審計報告的上市公司的數(shù)量是2248家，披露占比為79.63%。其中，會計師事務所對上市公司的內(nèi)部控制給出的審計意見為標準無保留意見的上市公司數(shù)量為2150家，占比76.16%；會計師事務所對上市公司的內(nèi)部控制給出的審計意見為非標意見的上市公司數(shù)量為98家，占比3.47%，出具非標意見的上市公司內(nèi)部控制的詳細情況為：帶強調(diào)事項段的無保留意見數(shù)量為78家，占比2.76%；2家上市公司由會計師事務所出具了帶強調(diào)事項段的保留意見，占比0.07%；18家上市公司由會計師事務所出具了帶強調(diào)事項段的否定意見，占比0.64%。

（三）上市公司內(nèi)部控制信息披露缺少詳細的條文規(guī)范。

中國證監(jiān)會修訂發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準則》其中年報方面的準則——《年度報告的內(nèi)容與格式準則》要求上市公司因其實際情況而需要特殊要求的允許證券交易所有權(quán)對其進行認定和許可允許上市公司對特殊情況的具體內(nèi)容在保證真實性和完整性的基礎(chǔ)上予以修正只是證券交易所要對該項具體情況給出確切的要求這導致部分上市公司借此選擇對某些重大事項不予披露。（四）所披露的信息難以保證可信度上市公司披露的內(nèi)部控制信息必須同時具備可靠性和關(guān)聯(lián)性才能被認定為有用的會計信息對于信息使用者的決策而言才具有使用價值。相較于信息的關(guān)聯(lián)性決策者們普遍更關(guān)注信息的可靠性。然而中國證監(jiān)會在修訂發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露的內(nèi)容與格式準則》中涉及年報方面的《年度報告的內(nèi)容與格式準則》只是對注冊會計師審計需要的財務報告進行了內(nèi)容、格式上的統(tǒng)一要求并未對上市公司進行內(nèi)部控制信息披露時的財務報告做出統(tǒng)一要求。

三、相關(guān)問題的改進策略。

（一）完善企業(yè)信息披露的有關(guān)規(guī)范。

財政部、證監(jiān)會、事務所等部門需要對企業(yè)信息鋪路工作流程、標準等準則與要求進行明確。同時，審計委員會、監(jiān)事會應及時就上市公司內(nèi)部控制提出監(jiān)管意見，強化其披露力度。相關(guān)部門則需要根據(jù)資本市場發(fā)展需求，對相關(guān)準則和意見做出補充與修正，嚴厲懲處違規(guī)操作的企業(yè)。除此之外，企業(yè)在開展信息披露的過程中，需要對相關(guān)工作涉及到的各類要素做出全面考慮，保證所披露信息的可靠性。按照規(guī)定規(guī)范具體內(nèi)容和報告格式，并由注冊會計師對該信息發(fā)表意見，使得所披露的信息具有真實性與有效性。

（二）強化外部監(jiān)管。

政府應制定詳細的注冊會計師審計準則，指導注冊會計師順利解決其審計的上市公司在內(nèi)部控制信息披露出現(xiàn)的實際問題。詳細具體的審計標準的制定，可以幫助注冊會計師在對上市公司盡行審計時獲取合理的保證。監(jiān)管部門要實時監(jiān)督、科學管理上市公司的內(nèi)部控制信息披露事項，保證其提供的信息真實可靠，更好的為投資者的決策服務，捍衛(wèi)投資者的合法利益。中國證監(jiān)會的新任務之一就是加強監(jiān)督和管理企業(yè)相關(guān)行為，同時有必要對相關(guān)工作的開展制定硬性規(guī)定，并強制其接受會計師事務所的審核。一旦發(fā)現(xiàn)違反規(guī)定操作的上市公司，嚴格予以懲處，強化監(jiān)督管理力度，規(guī)范內(nèi)部控制信息披露的秩序，確保資本市場投資者的相關(guān)權(quán)益。

（三）明確相關(guān)工作具體要求。

當前，我國的資本市場呈現(xiàn)出健康運行的態(tài)勢，隨著市場經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，資本市場的有效性日益提高。上市公司管理當局順應外部發(fā)展環(huán)境，進一步強化內(nèi)部控制信息披露的自覺意識，是滿足用戶對信息使用需求的要求。同時，相關(guān)政府監(jiān)管部門應該從政策方面對主動披露自身內(nèi)部控制信息的企業(yè)提供鼓勵與支持，并對在此方面具有良好表現(xiàn)的企業(yè)進行特殊保護，并通過補貼和獎勵的手段實施。上市公司在自愿披露內(nèi)部控制信息時享有自主權(quán)和決策權(quán)，有利于上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善，有利于上市公司信息完整性和可靠性的提高，也有利于上市公司資本成本、債務成本的降低。然而，相關(guān)部門所具有的監(jiān)管能力畢竟有限，并且采用強制手段尚難以保證取得良好效果，更何況是建立在自愿基礎(chǔ)上的信息披露。在經(jīng)濟利益的驅(qū)使下，部分企業(yè)在信息披露方面持有不情愿、不配合的態(tài)度甚至弄虛作假的行為，尤其是對于不利于公司順利發(fā)展的信息，這些企業(yè)更是不愿進行披露。面對這種情況，管理部門有必要構(gòu)建起良好的市場環(huán)境和監(jiān)管行為，并構(gòu)建起科學完善的制度條文，從而對企業(yè)行為進行引導，促使它們主動配合信息披露工作，避免向資本市場提供虛假信息。對上市公司內(nèi)部控制信息最了解的莫過于管理當局，他們最有資格對內(nèi)部控制信息披露的情況作出評價。上市公司的公司董事和執(zhí)行經(jīng)理，有義務將內(nèi)部控制的信息披露給報告使用者，并對報告的真實性和有效性負責。管理者當局應該按照統(tǒng)一要求，提供內(nèi)容和格式均合規(guī)的內(nèi)部控制信息披露報告，從而為這類信息的使用者特別是為資本市場的投資者提供信息依據(jù)。不可否認的是，當前上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面還存在著許多問題，面對這些問題，上市公司卻欠缺嚴格規(guī)范的規(guī)章制度進行管理，然而投資者眼中真正具有投資價值的上市公司，不僅需要具備良好的發(fā)展前景，而且需要具備完善的內(nèi)部控制制度以及相關(guān)信息，為此，上市公司需要在內(nèi)部控制體系的構(gòu)建以及內(nèi)部控制信息披露方面做出更多的努力和優(yōu)化，從而樹立良好的信譽和形象，保證企業(yè)的長足發(fā)展。

參考文獻：

[1]曹其英.上市公司會計信息披露存在問題分析及對策研究[j].中國商論,(29).

[2]王建康.基于投資者需求為導向的上市公司信息披露工作探討[j].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2015(18).

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[4]李仁茜.上市公司信息披露問題研究——基于深交所誠信檔案和自律監(jiān)管工作報告[j].中國管理信息化,2013(11).

信息披露的論文篇四

本文主要聯(lián)系當前我國環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀,在2008年我國新出臺的環(huán)保政策背景下,對環(huán)境會計體系中有關(guān)環(huán)境會計的概念和目標進行說明,并介紹了有關(guān)環(huán)境會計信息披露的發(fā)展歷史,分析了目前存在的兩種主要環(huán)境會計信息披露模式的相關(guān)內(nèi)容和表現(xiàn)形式,并對比了各自的優(yōu)缺點,在此基點上聯(lián)系我國的.實際,分析了當前我國上市公司在環(huán)境會計信息披露中存在的問題,并且就我國的上市公司應如何選擇恰當?shù)沫h(huán)境信息披露模式,發(fā)表相應觀點.

作者：石如琴作者單位：云南電網(wǎng)公司德宏供電局云南德宏,678400刊名：當代經(jīng)濟英文刊名：contemporaryeconomics年，卷(期)：2009“”(24)分類號：f2關(guān)鍵詞：環(huán)境會計信息上市公司重污染行業(yè)披露模式。

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信息披露的論文篇五

論文摘要：中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中具有重要的地位和作用，它是國民經(jīng)濟健康協(xié)調(diào)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是杜會穩(wěn)定的重要保證;是穩(wěn)定財政收支的基礎(chǔ)，也是國家財政收入特別是地方財政收入的穩(wěn)定來源。文章就中小企業(yè)會計信息披露問題作了相應探討。

一、中小企業(yè)的會計信息質(zhì)量。

我國關(guān)于小企業(yè)的會計信息質(zhì)量特征,在財政部頒布的《小企業(yè)會計制度》的總說明中以基本原則的形式進行了說明,包括:可靠性、相關(guān)性、一貫性、可比性、及時性、明晰性、謹慎性、重要性和實質(zhì)重于形式。

對于中小企業(yè)的會計信息質(zhì)量,首先也應該在收益大于成本和重要性的約束條件之下,根據(jù)自身的實際情況,提供滿足信息需求者要求的會計信息;其次,中小企業(yè)由于受到規(guī)模成本的限制,對其所提供的會計信息不能像要求大公司那樣的嚴格,可以相對的簡明實用;再次,因為中小企業(yè)的會計信息主要是提供給政府部門,所以真實可靠、合乎國家的相關(guān)規(guī)定就顯得特別的重要,而相對來說,中小企業(yè)的靈活性較大,風險較大,相關(guān)信息主要是提供給公司的經(jīng)營管理者;最后,可比性和明晰性作為次級質(zhì)量特征有助于會計信息使用者的理解、比較。

二、中小企業(yè)會計信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題。

(一)會計信息披露現(xiàn)狀：和大企業(yè)相比,中小企業(yè)大都沒有完善的會計核算系統(tǒng),缺乏規(guī)范的財務報告制度和財務信息披露通道。這成為制約中小企業(yè)可持續(xù)成長的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)的特點主要表現(xiàn)在:(1)組織形式上兩權(quán)重合。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一是世界大多數(shù)國家界定中小企業(yè)或小企業(yè)的重要指標之一。(2)會計機構(gòu)的設(shè)置不合規(guī)范。有些小企業(yè)不設(shè)置會計機構(gòu),委托外部專業(yè)機構(gòu)代理記賬。有的即使設(shè)置了會計機構(gòu),一般也層次少、分工不太明確、兼職多。(3)會計人員的素質(zhì)較低。同大企業(yè)相比,中小企業(yè)缺乏同時具有理論知識和實踐經(jīng)驗的會計人才。(4)沒有健全的內(nèi)部會計制度,會計核算不規(guī)范。(5)資源相對短缺。相對于大企業(yè)而言,生產(chǎn)要素短缺是中小企業(yè)的又一重要特征。(6)缺乏有效的會計監(jiān)管。國家監(jiān)管的重點是那些關(guān)系國計民生的企業(yè)。對于大部分屬于非公有制的中小企業(yè),國家的投入力量、關(guān)注程度和監(jiān)管力度還是遠遠不夠的。

1、會計信息披露目的不明確。一般來說，中小企業(yè)的經(jīng)營者往往就是投資者，因此不需向股東報送會計報表，而只需向稅務部門、貸款銀行報送月報，向工商行政管理部門報送經(jīng)審計的年報。稅務部門關(guān)注的是各項應納稅額，工商行政管理部門主要關(guān)注注冊資本，其需要的會計信息相對較少。這容易使得企業(yè)管理當局認為，向外提供會計報表是一項極其簡單的工作。由此出發(fā)，企業(yè)對貸款銀行報送會計報表必然是應付式的。

2、會計要素確認隨意性較大，會計信息被扭曲。中小企業(yè)的業(yè)務具有不穩(wěn)定性，在目前的會計制度下，按照《企業(yè)會計準則》規(guī)定進行的賬務處理的結(jié)果，企業(yè)的損益在時間序列分布上往往是不平衡的，有時高，有時低。這本是客觀事實，但一些企業(yè)為了讓報表“好看”，人為地對會計要素的確認進行調(diào)整。如收入下降，就減少折舊費和攤銷費，或者把當期費用延后確認，以“增加”利潤。

3、披露方式過于簡單，銀行無法獲得充分的財務信息。按照《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，在會計期間終了需要向外部信息使用者報送包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其他相關(guān)附表和資料。但在實際工作，由于現(xiàn)金流量表編制難度較大，且財務軟件不能直接生成，企業(yè)在平時僅僅提供資產(chǎn)負債表和損益表。中小企業(yè)更由于財會人員較少，水平相對較低，對會計報表項目一般沒有附注，使貸款銀行很難獲得企業(yè)的具體財務信息。

4、部分中小企業(yè)蓄意虛假披露，騙取銀行貸款。部分中小企業(yè)實力不足，而經(jīng)營者對自身的業(yè)務發(fā)展和管理水平過分自信，為了獲得資金支持，在會計核算中有的“畫餅充饑”，虛增收入;有的“寅吃卯糧”，提前入賬;有的“父債子還”，抬高存貨成本;有的“偷梁換柱”，將費用資產(chǎn)化。

中小企業(yè)的會計信息披露制度設(shè)計應該體現(xiàn)以下特征:(1)權(quán)威性。對于信息使用者來說,不但增強了信息的透明度,改變企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的預期,從而影響公司的價值;而且增強了信息的可靠性,改變其關(guān)于企業(yè)會計信息質(zhì)量的評價,從而影響會計信息在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用。(2)簡便有效性。中小企業(yè)會計信息的主要使用者多數(shù)是政府有關(guān)部門、貸款金融機構(gòu)和相關(guān)協(xié)作組織。簡便有效的、披露范圍較小和審計要求較低的會計信息,可以大大降低中小企業(yè)的信息費用開支。(3)保密性。對于以勞動密集型為主導產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)所處的行業(yè)市場進入門檻低,市場競爭程度高;同時,他們又處于資源短缺的受限環(huán)境之中。因此,在會計信息充分披露的`程度上要體現(xiàn)保密性,保護中小企業(yè)在市場競爭中的利益不受到損失。(4)靈活性。中小企業(yè)利用“小而?！薄靶《鴥?yōu)”“小而精”“小而特”成為社會化大生產(chǎn)的組成部分,提供優(yōu)質(zhì)的零配件和各種社會服務,由此而形成與其他企業(yè)之間密切的分工協(xié)作關(guān)系,因而需要提供滿足不同分工協(xié)作方式的特殊會計信息需要。

基于以上分析,對中小企業(yè)會計信息披露的實現(xiàn)機制的探索如下:(1)中小企業(yè)信息適當公開。中小型企業(yè)一般股東數(shù)少,債權(quán)人也相對集中,一般沒有強制對外公開的要求。(2)會計信息的實現(xiàn)機制是外部使用者要求通過信息披露及公正的審計等第三者監(jiān)督的方式來提高企業(yè)經(jīng)營狀況的透明度和可靠性,而中小企業(yè)只能靠信譽機制來實現(xiàn)。第三方監(jiān)督所形成的高昂費用,中小企業(yè)的規(guī)模和實力決定了它難于承受。(3)強化政府、投資人及相關(guān)公眾對會計信息質(zhì)量的監(jiān)督能力,改進會計信息披露的質(zhì)量與效率,是健全約束信息披露行為機制的重要條件。(4)公司治理結(jié)構(gòu)作為一個制度環(huán)境,在很大程度上影響著會計信息披露的質(zhì)量。中小企業(yè)又處于完全的產(chǎn)品市場競爭等外部控制條件下,通過內(nèi)外部控制系統(tǒng)的相互結(jié)合,為有效的公司治理和會計信息披露制度的有效實施創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

參考文獻。

1姜麗春.建立中小企業(yè)會計信息披露規(guī)范的設(shè)想[j].財會,2004,(9).

信息披露的論文篇六

企業(yè)披露環(huán)境會計信息,是多種因素共同影響與作用的.結(jié)果.在進行披露時,應與財務會計信息分開進行,并界定基本環(huán)境信息與特殊環(huán)境信息所包含的內(nèi)容.具體披露方式,可視基本環(huán)境信息和特殊環(huán)境信息而定.對于前者,宜采用通用的會計報表模式,而對于后者,則可使用專用的會計報告模式.

丁庭選(河南財經(jīng)學院,會計學系,河南,鄭州,450002)

信息披露的論文篇七

從企業(yè)管理的角度看，上市公司進行環(huán)境會計信息披露，能提高企業(yè)的管理水平，加強企業(yè)的社會責任意識;從環(huán)境會計發(fā)展的角度看，上市公司進行環(huán)境會計信息披露能為環(huán)境會計在企業(yè)的發(fā)展和環(huán)境會計信息披露工作提供重要參考。

另外，上市公司作為有代表性的企業(yè)進行環(huán)境會計信息披露，能在新的環(huán)境下促進我國進一步對外開放，幫助企業(yè)制定與wto貿(mào)易規(guī)定相適應的經(jīng)營戰(zhàn)略，減少因環(huán)境問題而形成的障礙;并且還有利于政府和社會公眾了解企業(yè)的環(huán)境情況，有效的影響政府決策和投資者的資金投向。

據(jù)耿建新等(2002)對30家上市公司在1992年至1999年披露的環(huán)境會計信息進行的調(diào)查，以及尚會君等(2007)對127家污染型行業(yè)的上市公司在1992年至2002年披露的環(huán)境會計信息的調(diào)查研究來看，我國上市公司披露的環(huán)境信息還不足以滿足供使用者決策的需要，上市公司披露環(huán)境會計信息的自覺性也不高。

(一)上市公司環(huán)境會計信息披露現(xiàn)狀本文選取了冶金業(yè)、造紙業(yè)、化工業(yè)、紡織業(yè)、化纖業(yè)、醫(yī)藥業(yè)6個污染較大行業(yè)的20家上市公司進行調(diào)查，這些公司包括：冶金業(yè)的宏達股份(600331)、江西銅業(yè)(600362)、中國鋁業(yè)(601600)、吉恩鎳業(yè)(600432);造紙業(yè)的岳陽紙業(yè)(600963)、博匯紙業(yè)(600966)、恒豐紙業(yè)(600356)、青山紙業(yè)(600963);化工業(yè)的沈陽化工(000698)、上海家化(600315)、三友化工(600409);紡織業(yè)的天山紡織(000813)、美欣達(002034)、鳳竹紡織(600493);化纖業(yè)的春暉股份(000976)、江南高纖(600527)、南京化纖(600889);醫(yī)藥業(yè)的四環(huán)生物(000518)、千金藥業(yè)(600479)、康緣藥業(yè)(600557)。

這6個污染行業(yè)均屬于國家環(huán)保總局2003年提供的《關(guān)于對申請上市的企業(yè)和申請再融資的上市企業(yè)進行環(huán)境保護核查的規(guī)定》中規(guī)定應進行環(huán)境審核的污染行業(yè)。

根據(jù)這20家上市公司首次公開發(fā)行股票時的招股說明書和自發(fā)行上市以來到現(xiàn)在公開發(fā)布的年報，筆者對其中所披露的環(huán)境會計信息進行了調(diào)查和研究。

在招股說明書中上市公司主要以定性化描述和定量化披露來反映環(huán)境會計信息，這些信息主要集中在招股說明書的“風險因素”、“發(fā)行人基本情況”、“發(fā)行人業(yè)務與技術(shù)”、“同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易”、“財務會計資料”、“業(yè)務發(fā)展規(guī)劃”、“募集資金及運用”等項目中。

在年報中體現(xiàn)出環(huán)境會計信息的評估指標集中于“董事會報告”、“重要事項”、“合并會計報表主要項目注釋”這三項，其中“董事會報告”中的業(yè)務發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)自身經(jīng)營風險提示、募集資金及非募集資金使用等，“重要事項”中的關(guān)聯(lián)交易、其他重大事項等，“合并會計報表主要項目注釋”中的在建工程、其他應交款、其他應付款、預提費用、營業(yè)外收入、支付經(jīng)營活動的有關(guān)現(xiàn)金、支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金等項目中。

其中定性化描述的內(nèi)容包括環(huán)保風險提示(對企業(yè)面臨的環(huán)保風險的說明)、環(huán)保交易活動(企業(yè)開展環(huán)境衛(wèi)生、綠化等項目的交易情況)、環(huán)保措施(反映企業(yè)的環(huán)保目標、環(huán)保制度、生產(chǎn)工藝及產(chǎn)品的環(huán)保措施等)、環(huán)保成果(企業(yè)取得的環(huán)保成果及貢獻)、環(huán)保優(yōu)勢(是指企業(yè)在技術(shù)、資源、政策等方面所占據(jù)的有利于環(huán)保的條件)等，定量化披露的內(nèi)容主要包括環(huán)境指標(如企業(yè)披露的污染物排放量、環(huán)保設(shè)備利用率及處理率等指標)和環(huán)境費用(企業(yè)披露的費用支出、環(huán)保設(shè)施支出、環(huán)保稅金等)等。

從行業(yè)上看，由于行業(yè)之間的發(fā)展狀況、生產(chǎn)特點各有不同，各個行業(yè)的上市公司披露的環(huán)境會計信息內(nèi)容上存在著一定的差異。

如造紙業(yè)、冶金業(yè)披露的環(huán)境信息相對較多、較全面，而醫(yī)藥業(yè)等行業(yè)的上市公司所披露的環(huán)境信息的比例則相對較少。

而且從披露的各項內(nèi)容來看，各個行業(yè)的上市公司也存在著不同的披露重點，表現(xiàn)出了一些行業(yè)特征。

如冶金業(yè)的上市公司都無一例外的對企業(yè)的環(huán)保交易活動和環(huán)境指標進行了相關(guān)信息的披露，但其他行業(yè)的上市公司則對這一項目中的環(huán)境問題關(guān)注較少。

從時間上看，如果不考慮各年度內(nèi)上市公司所在行業(yè)的環(huán)境影響，上市公司在招股說明書中披露的環(huán)境會計信息內(nèi)容呈現(xiàn)出不斷增長的趨勢。

如上市公司披露的“環(huán)保措施”與“環(huán)保成果”兩項內(nèi)容在逐年增多。

到目前為止，上市公司已經(jīng)不僅僅停留在簡單的分析企業(yè)面臨的環(huán)保風險上，而是能夠?qū)ζ浯嬖诘沫h(huán)保問題提出具體的環(huán)保措施，并介紹環(huán)境治理后的改善程度及環(huán)保成果與貢獻，并總結(jié)企業(yè)所具有的環(huán)保政策、自然資源、環(huán)保技術(shù)上的優(yōu)勢。

這表明上市公司已經(jīng)開始正視其生產(chǎn)經(jīng)營給環(huán)境帶來的影響，并已積極展開。

環(huán)保對策，不再單一的將環(huán)境問題作為影響公司發(fā)展的負面影響來反映。

(二)上市公司環(huán)境會計信息披露存在的問題綜合本文所調(diào)查的這20家上市公司所披露的環(huán)境會計信息來看，我國上市公司目前披露的環(huán)境會計信息還存在不少問題，主要表現(xiàn)在以下方面：一是披露的環(huán)境會計信息還不夠充分和規(guī)范，不足以滿足供使用者決策的需要。

首先，從披露的項目上看，上市公司所披露的環(huán)境會計信息主要集中于環(huán)保投資和環(huán)保支出等方面，而對環(huán)境負債、環(huán)境資產(chǎn)的披露則幾乎沒有。

其次，從披露內(nèi)容看，還缺乏多樣化、個性化的信息，如幾乎所有公司在招股說明書中都將環(huán)保風險總結(jié)為“當前面臨的環(huán)保風險是國家可能提高環(huán)保標準致使公司的費用、成本增加”，趨于模式化;而且同一信息在不同章節(jié)中多次重復的現(xiàn)象較為嚴重。

再次，從披露的詳細程度方面來看，大部分公司對于公司所承諾的環(huán)境保護及改善措施缺少系統(tǒng)的說明，如環(huán)保設(shè)施的使用效率、治污費用的測算方式、國家環(huán)保政策的具體要求以及公司環(huán)境管理體系的具體實施等等很少進行詳細的介紹和說明，可參考的意義不大。

最后，從披露的定量化程度來看，無論是招股說明書還是年報，都非常缺乏充分的定量化信息、預測性的信息。

即使偶有定量化的信息多半也是集中于在招股說明書中對近幾年的環(huán)保費用進行披露，進入年報的很少。

二是披露的環(huán)境會計信息可比性較差。

各個行業(yè)的上市公司披露的環(huán)境會計信息差別很大，定量化信息太少，又缺乏固定、規(guī)范的內(nèi)容和形式;即使是同一行業(yè)的不同公司之間或是同一公司在不同年度中披露的環(huán)境會計信息也帶有較強的隨意性。

企業(yè)基本上是根據(jù)各自的偏好自行選擇披露環(huán)境會計信息的內(nèi)容。

上市公司在年報中披露的環(huán)境會計信息明顯低于招股說明書，這是因為中國證監(jiān)會已經(jīng)要求明文要求上市公司在招股說明書中的“政策風險”和“募股資金運用”這兩處披露環(huán)境信息，但對于上市公司的年報中卻暫時還沒有關(guān)于環(huán)境問題的強制披露要求。

另外，上市公司披露的定量化信息、預測性信息、負面的環(huán)境信息較少也是自愿披露程度較低的表現(xiàn)。

四是披露的環(huán)境會計信息比較零散。

目前上市公司對于與環(huán)境會計有關(guān)的信息通常是作為常規(guī)的財務會計來處理的，如許多公司把環(huán)保設(shè)施作為一般的固定資產(chǎn)來處理，在報表中很難判斷各項固定資產(chǎn)與環(huán)境污染治理的相關(guān)程度如何;按照國家或地方政府環(huán)保機關(guān)的規(guī)定交納的排污費，以及企業(yè)設(shè)置環(huán)保機構(gòu)和工作人員的經(jīng)費支出，被列入管理費用中核算;違反環(huán)境法規(guī)交納的罰款、賠款和停產(chǎn)損失，列入營業(yè)外支出。

這些問題致使一般的會計信息使用者無法了解到較為全面的環(huán)境會計信息。

五是披露的環(huán)境信息實用性較低。

上市公司披露的眾多內(nèi)容中絕大多數(shù)是對過去發(fā)生的事項的反映，如排污費、綠化費、稅收減免、環(huán)保認證等;對企業(yè)未來發(fā)展有影響的內(nèi)容，如環(huán)境訴訟、獎罰、環(huán)保投資等事項，在披露時有很大的隨機性，使得環(huán)境信息的披露缺乏連續(xù)性，降低了環(huán)境信息用于企業(yè)決策時的相關(guān)性。

另外，企業(yè)披露的環(huán)境信息大部分是對企業(yè)經(jīng)營狀況并不造成重大影響的信息，負面的信息披露很少;對于某一事項可能產(chǎn)生的影響也缺乏必要的解釋說明，多數(shù)非專業(yè)的投資者無法判斷企業(yè)的環(huán)境狀況，如企業(yè)對于募集資金進行投資項目的披露通常只是反映其獲得了國家有關(guān)部門的批準，但究竟該項目可能還會對環(huán)境造成哪些影響、如何防治則沒有具體說明。

上市公司環(huán)境會計信息披露中存在的問題與我國還沒有明確環(huán)境會計報告體系框架，沒有制定環(huán)境會計準則和制度有關(guān)。

根據(jù)環(huán)境會計的目標，結(jié)合上述污染型行業(yè)上市公司披露的環(huán)境會計信息披露現(xiàn)狀，筆者認為應當設(shè)置環(huán)境會計要素，以此對上市公司環(huán)境會計信息披露的內(nèi)容作盡可能定量化、規(guī)范化的反映，對不能定量化的再以報表附注的方式進行補充說明。

這些用以反映環(huán)境會計信息的環(huán)境會計要素應包括環(huán)境資產(chǎn)、環(huán)境負債、環(huán)境成本與環(huán)境負債，具體說明如下：

(一)環(huán)境資產(chǎn)環(huán)境資產(chǎn)是指企業(yè)在過去的事項中已經(jīng)擁有或控制，能以貨幣計量，可以帶來未來經(jīng)濟利益的環(huán)境資源。

可以將環(huán)境資產(chǎn)分為環(huán)境流動資產(chǎn)和環(huán)境長期資產(chǎn)，環(huán)境流動資產(chǎn)是指與環(huán)境保護相關(guān)的經(jīng)濟業(yè)務所涉及的貨幣資金、應收款項、存貨等;環(huán)境長期資產(chǎn)包括與環(huán)境保護相關(guān)的機器、設(shè)備等相關(guān)的環(huán)境固定資產(chǎn)，與環(huán)境保護相關(guān)的專利技術(shù)等環(huán)境無形資產(chǎn)，以及企業(yè)所擁有或控制的環(huán)境資源等。

環(huán)境資源是指人類以土地、森林、草原、水域、礦藏等作為勞動對象的自然資源和由自然資源派生的生態(tài)資源，目前已有部分上市公司披露了企業(yè)的環(huán)境資源，如岳陽紙業(yè)(600963)、博匯紙業(yè)(600966)就在招股說明書中以定性化的方式披露了企業(yè)擁有的較好的土地資源和水域資源。

一般而言，環(huán)境資源可以劃分為企業(yè)所擁有或控制的自然資源和企業(yè)自行構(gòu)造的環(huán)境資產(chǎn)兩大類。

從本質(zhì)上講，企業(yè)所擁有或控制的這些自然資源也是能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的資源，但由于傳統(tǒng)會計和現(xiàn)有計量方法的局限性，自然資源的價值一直未在企業(yè)的會計核算中予以合理確認。

為此，環(huán)境會計應彌補傳統(tǒng)會計的這一缺陷，采用一定的方法對可以確認價值的自然資源進行計量。

由于企業(yè)所擁有或控制的自然資源屬于“公共物品”或是“準公共物品”，故建議以因子分析法為研究工具，對企業(yè)所擁有或控制的自然資源進行計算。

然后在選擇出主因子和計算因子回歸估計值的基礎(chǔ)上，計算出各樣本企業(yè)的方差貢獻率總得分，也即目標公司、行業(yè)領(lǐng)導企業(yè)以及參照企業(yè)的自然資源擁有量綜合得分，并以f1，f2和f3分別表示。

最后以f3(即行業(yè)領(lǐng)導企業(yè)的因子綜合得分)作為基準，并計為t采用系數(shù)調(diào)節(jié)法將各樣本企業(yè)的自然資源擁有量計算出來;則目標公司所擁有或控制自然資源的價值即可以計為：f-?t，f2。

當然，這種方法仍然帶有較大的模糊性和不確定性，但可以作為一個供參考的初步方案為環(huán)境會計的計量方法提供思路。

從會計謹慎性原則的角度出發(fā)，目前應將企業(yè)擁有或控制，但難以計量的自然資源作為一項非財務信息計入會計報表附注中，以適當?shù)谋砻髌髽I(yè)的環(huán)境優(yōu)勢，引導投資者的投資導向。

(二)環(huán)境負債聯(lián)合國國際會計和報告標準政府間專家工作組認為：“環(huán)境負債是指企業(yè)發(fā)生的，符合負債的確認標準、并與環(huán)境成本相關(guān)的義務”。

在環(huán)境會計系統(tǒng)中，環(huán)境負債是對企業(yè)承擔的環(huán)境責任的反映。

污染而應在未來支付的污染治理成本、健康賠償成本及污染調(diào)查研究費用等環(huán)境責任。

環(huán)境責任產(chǎn)生于已經(jīng)存在的與環(huán)境有關(guān)的債務中或預期可能發(fā)生的與環(huán)境破壞有關(guān)的損失支出中。

環(huán)境負債主要包括兩部分：一是為進行環(huán)境保護而借入的銀行借款;二是應付的環(huán)境支出，如企業(yè)因進行環(huán)境治理而發(fā)生的購入環(huán)保設(shè)備及材料的應付款、應交納的與環(huán)境保護有關(guān)的各項應上交國家的費用和稅金、應付的環(huán)保機構(gòu)經(jīng)費及環(huán)保機構(gòu)人員工資及其他薪酬等。

對于這些企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的環(huán)境負債，若有明確的債權(quán)人、債務時間和金額，就可在環(huán)境會計系統(tǒng)中確認、計量并在報表中披露。

對于預期可能發(fā)生與環(huán)境破壞有關(guān)的損失或支出，可作為或有環(huán)境負債，應參照新頒布的`會計準則中關(guān)于或有負債的披露規(guī)定，在會計報表附注中反映或有環(huán)境負債的種類及其形成原因，經(jīng)濟利益流出不確定性的說明以及或有環(huán)境負債預計產(chǎn)生的財務影響和獲得補償?shù)目赡苄浴?/p>

(三)環(huán)境成本從不同的視角研究環(huán)境成本，可對環(huán)境成本進行多種分類。

一般而言，應從不同的空間范圍將環(huán)境成本分為內(nèi)部環(huán)境成本和外部環(huán)境成本。

信息披露的論文篇八

中央財經(jīng)大學張海琳。

隨著世界經(jīng)濟一體化，企業(yè)的活動范圍已不再受到國家和地區(qū)的限制而走向全球化，相當一部分企業(yè)成為跨行業(yè)、跨地區(qū)經(jīng)營的企業(yè)集團。與之相應的合并會計報表雖然能較完整地反映母公司直接或間接控制的經(jīng)濟資源以及整個企業(yè)集團的財務狀況和經(jīng)營成果的全貌，但在滿足“服務于信息使用者決策需要”的目標上還存在局限性。對于合并報表存在的先天不足，國際上通行的解決辦法是披露分部信息，并將其作為合并報表的補充。

為了規(guī)范分部信息的披露行為，各國會計準則制定機構(gòu)、證券管理部門以及有關(guān)國際組織，紛紛發(fā)布準則或制度，對分部信息披露的適用范圍、分部標準與數(shù)量、分部信息的內(nèi)容、報告期間和披露方式等作出規(guī)定，形成了各自的分部信息披露制度。

美國在分部信息披露上有著廣泛的規(guī)定。1969年，美國證券交易委員會（sec）首次要求在冊的上市公司按照行業(yè)分部披露公司的有關(guān)信息；1976年，財務會計準則委員會（fasb）發(fā)布了fasb―14“企業(yè)分部財務報告”；隨后，fasb又陸續(xù)發(fā)布了一系列與分部信息有關(guān)的會計準則和技術(shù)公告，如fasb―18、fasb一21、fasb―24。這些準則為企業(yè)分部信息的披露提供了規(guī)范性指南。

根據(jù)上述準則的規(guī)定，披露分部信息的范圍限定為公眾持股的上市公司。企業(yè)應按行業(yè)、主要客戶、國外經(jīng)營和出口銷售將分部劃分為四類。可報告行業(yè)分部的判斷標準是：分部的營業(yè)收入、營業(yè)利潤（或虧損）、可辨認資產(chǎn)分別占企業(yè)合并營業(yè)收入、合并營業(yè)利潤（或虧損）、合并可辨認資產(chǎn)的10％或以上。主要客戶分部的判斷標準是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上。國外經(jīng)營和出口銷售分部的判斷標準是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上，或資產(chǎn)占合并資產(chǎn)總額的10％或以上。此外，還對分部的數(shù)量加以限制，要求所有可報告分部來自非相關(guān)客戶的合并營業(yè)收入，最低應占所有行業(yè)分部相應合并營業(yè)收入的75％，但應編報的.分部最多不超過10個。要求披露的分部信息內(nèi)容為：行業(yè)分部應披露收入、獲利能力?？杀嬲J資產(chǎn)及其他信息；國外經(jīng)營應披露收入、經(jīng)營損益、可辨認資產(chǎn)信息；出口銷售應按地區(qū)總額披露企業(yè)從母國外銷給國外非聯(lián)屬企業(yè)客戶的銷售收入；主要客戶應逐一披露其銷售情況。對于分部的報告期間，1977年發(fā)布的fasb--18規(guī)定，企業(yè)不必在中期財務報告中提供分部信息；而成立于1991年4月的美國注冊會計師協(xié)會財務報告特別委員會，在經(jīng)過研究后認為，應在中期報告中披露分部信息，并建議按季度提供分部信息。分部信息的披露方式是單獨編制分部報告，納入企業(yè)財務報表體系內(nèi)，構(gòu)成整套報表的一個組成部分。

國際會計準則委員會（iasc）于1981年發(fā)布了ias―14“按分部編報財務資料”，并于對該準則進行了修訂。從準則內(nèi)容看，ias－14與美國fasb一14的要求比較接近，所不同的是，它只要求企業(yè)披露行業(yè)和地區(qū)分部信息，未要求披露出口銷售和主要客戶的分部信息。如果企業(yè)同時適用行業(yè)分部和地區(qū)分部，要求把其中之一作為第一級基礎(chǔ)，另一種作為第二級基礎(chǔ)。相應地，要求對第一級分部作充分披露，應披露的指標包括：銷售收入或其他營業(yè)收入、成果、所用資產(chǎn)的置存價值、負債、本期購入資產(chǎn)的總成本、本期資產(chǎn)折舊費和攤銷費的合計數(shù)、其他重要的非現(xiàn)金費用合計數(shù)及有關(guān)投資信息。對第二級分部作有限的披露，應披氏的指標包括：來自企業(yè)外部客戶的收入、資產(chǎn)帳面價值、本期購入的使用年限在一年以上的資產(chǎn)總成本。

[1][2][3]。

信息披露的論文篇九

我國證券市場尚處于發(fā)展的初期,存在各種不規(guī)范的情況。為此,在發(fā)展證券市場的過程中,證監(jiān)會一直重視上市公司信息披露規(guī)范的制定工作。在主要借鑒他人經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,現(xiàn)已初步形成了上市公司信息披露的基本規(guī)范。首次披露、定期報告和臨時報告等分別由《證券法》、《公司法》、《股票發(fā)行與交易暫行條例》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則》、《公開發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準則》等的相關(guān)條文規(guī)范。

2、主要監(jiān)管部門及其相應的職責和權(quán)限。

目前對上市公司信息披露進行監(jiān)管的部門主要是證監(jiān)會、兩個交易所和中注協(xié)。相對來講,證監(jiān)會享有最為廣泛的權(quán)力,也是最權(quán)威的監(jiān)管者；交易所處于一線監(jiān)管的地位,但其享有的權(quán)限相對較為有限；中注協(xié)對上市公司的信息披露的監(jiān)管較為間接,主要是通過對會計師事務所的監(jiān)督和管理來實現(xiàn)的。

證監(jiān)會的歷年上市公司信息披露違規(guī)處罰統(tǒng)計資料表明,信息披露監(jiān)管的力度在不斷加大。主要表現(xiàn)在以下兩個方面:。

其一,被處罰的公司數(shù)增加。如下表所示,上交所處罰的上市公司,19為11家,為24家,9月14日前為27家；相比之下,深交所的處罰力度較大。深交所處罰的上市公司,為10家,為16家,年為6家,20為23家,209月10日前為65家。證監(jiān)會處罰的上市公司,19為5家,1999年為8家,年為6家,年8月21日前為1家。

其二,處罰的力度有所加大。以深交所為例,19到1999年只有一家上市公司被公開譴責,其余的都只是公開批評,2000年處罰的23家上市公司中,公開譴責的是3家,2001年處罰的65家上市公司中,公開譴責的達到25家之多。證監(jiān)會的處罰力度也在不斷加大,而且,在加大行政處罰力度的同時,逐步引入了刑事處罰。

?對策?提高違規(guī)成本。

1、完善證券法中的民事?lián)p害賠償制度。

民事?lián)p害賠償制度不僅通過責令違規(guī)者賠償受害投資者的損失可以有效地剝奪違規(guī)者通過違規(guī)行為所獲得的非法利益,而且給違規(guī)者強行加上了一種經(jīng)濟上的巨大負擔。同時,民事?lián)p害賠償責任制度可以有效地動員廣大的投資者來參與監(jiān)控。我們建議借鑒美國的經(jīng)驗做法確立以下兩個可以操作的訴訟機制:股東集體訴訟制度和股東代表訴訟制度。

2、建立中介機構(gòu)及其從業(yè)人員的信用體系。

1、確立政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會監(jiān)督的三位一體的監(jiān)管框架。

根據(jù)有關(guān)的證券市場監(jiān)管理論,政府在市場監(jiān)管中不應事必恭親,將自己置于矛盾的焦點,而應將證券中介機構(gòu)及各種自律機構(gòu)推向監(jiān)管的第一線,從而使自己處于一種相對超脫的地位。

2、中注協(xié)應加強對注冊會計師的管理。

要結(jié)合政府轉(zhuǎn)變職能的`工作,進一步理順協(xié)會與有關(guān)政府部門的關(guān)系。要加緊研究并理順中注協(xié)與地方注協(xié)的關(guān)系。同時,中注協(xié)應順應行業(yè)體制改革的大方向,循序漸進,逐步實現(xiàn)行業(yè)自律化管理。

&。

nbsp;我們建議建立一種上市公司的風險預警系統(tǒng),通過科學的風險預警系統(tǒng)的監(jiān)測,當有著內(nèi)部邏輯的眾多監(jiān)測指標出現(xiàn)異常情況時,自動發(fā)出不同種類的風險預報,并將之轉(zhuǎn)化成一般投資者能夠理解的信息。這將大大地提高及時發(fā)現(xiàn)違規(guī)的能力,并有效地保護投資者免受巨大損失。

4、加強監(jiān)管力量。

從某種角度來講,即使制度很齊全,沒有足夠的專職人員去執(zhí)行,最終也很難有多少實際效果。所以說,要增加監(jiān)管人員的數(shù)量。另外,在補充監(jiān)管人員數(shù)量的同時,要注重提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)。

5、改進監(jiān)管部門的工作方式。

作為一線監(jiān)管力量,證券交易所的工作方式有待改進。我們認為采取事前登記,事后審核的方法比較可取。作為監(jiān)管二線的證監(jiān)會,一方面應該做好對交易所的管理工作,另一方面證監(jiān)會應認識到自己遠離市場的弊端,為了更及時地了解到市場的動向,也應該積極主動地拓展自己的工作方式。

我們不難看到,在加大處罰的同時,信息披露違規(guī)事件屢禁不止,性質(zhì)一個比一個惡劣,并且有進一步惡化的趨勢,被處罰上市公司數(shù)目的歷年增加本身也說明了這一問題。這就是說,信息披露監(jiān)管中尚有許多問題須待解決。我們認為,當前信息披露監(jiān)管中存在的問題主要集中在以下兩個方面:。

(一)證監(jiān)會和證券交易所的監(jiān)管。

1、不能及時發(fā)現(xiàn)問題。

證監(jiān)會及其派出機構(gòu)和證券交易所是證券市場最主要的監(jiān)管者。ipo階段,由證券商向證監(jiān)會推薦上市公司,證監(jiān)會對ipo所有的相關(guān)材料進行審查,決定是否同意該公司能夠公開發(fā)行股票和上市。也就是說,ipo中,由證監(jiān)會負責信息披露的監(jiān)管。首次公開發(fā)行股票的招股說明書的信息披露是最為詳盡,最為全面,按理說,應該最容易從招股說明書中發(fā)現(xiàn)問題的。但從已經(jīng)查處的案例來看,不少在招股說明書中就已瘋狂做假的不法行為卻沒有被及時發(fā)現(xiàn)。

交易所對上市公司信息披露的監(jiān)管主要是在持續(xù)披露階段,對于持續(xù)信息披露的載體------定期報告和臨時報告的審查,交易所相當一段時間里采取事前審核的辦法。事實上,法律上留給交易所審核材料的時間很少,以目前交易所的人力、物力,尤其是對定期報告,在各上市公司定期報告相對集中的幾天時間內(nèi),認真地審核眾多上市公司上報的信息披露材料,是很難做到的。這就造成了事實上的審查不嚴,不能及時發(fā)現(xiàn)問題。

2、處罰不力。

在各種法律責任制度中,只有民事責任具有給予受害人提供充分救濟的功能。然而由于我國證券法中缺乏民事責任的規(guī)定,因此,在實踐中,對有關(guān)的違法違規(guī)行為一般都采用行政處罰的辦法解決,但對受害投資者卻沒有給予補償。在刑事責任和行政責任方面,監(jiān)管力度同樣顯得不夠。按照證券法的有關(guān)規(guī)定,制造虛假的發(fā)行文件而發(fā)行證券的,責令停止發(fā)行,退還所募資金和加算銀行同期貸款利息,并處以非法募集資金1%以上2%以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告,并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款。構(gòu)成犯罪的,依法追究刑事責任。可是,迄今為止,違反有關(guān)規(guī)定而欺騙上市,甚至上市后還繼續(xù)造假欺騙股民的上市公司,已經(jīng)多次被揭露,但并沒有都嚴格按照上述規(guī)定給予處理。

(二)中注協(xié)的監(jiān)管。

中注協(xié)對信息披露的監(jiān)管主要是通過對會計師事務所的監(jiān)管來實現(xiàn)的。盡管我國的注冊會計師行業(yè)管理體制正在不斷理順,從業(yè)人員的素質(zhì)和能力也有了長足的進步和提高,但與我國蓬勃發(fā)展的證券市場的需求相比,還存在著不小的差距。

1、行業(yè)監(jiān)管體制有待進一步理順。

目前來看,我國的注冊會計師監(jiān)管體制更傾向于美國模式。在我國行業(yè)自律機制薄弱的現(xiàn)實情況下,采用此種模式,可能會有助于提高監(jiān)管的效率；但由于我國市場經(jīng)濟還不發(fā)達,經(jīng)濟條塊分割和地方本位主義在一定程度上依然存在,從而導致地方政府為謀求地方經(jīng)濟利益,通過對地方注協(xié)的控制,介入注冊會計師行業(yè)市場管理,進一步削弱行業(yè)自律監(jiān)管體系的權(quán)威性。比如,地方政府為保證本地公司取得上市資格,就通過高估資產(chǎn),虛報盈利,虛假包裝來造假上市。

2、處罰力度不夠。

據(jù)統(tǒng)計,2001年上半年全國注冊會計師行業(yè)共有117名注冊會計師、198家機構(gòu)受到了警告、暫停執(zhí)業(yè)、吊銷資格等行政處罰；422名注冊會計師和73家機構(gòu)受到了通報、強制教育等行業(yè)自律性處罰；5名資產(chǎn)評估師和18家評估機構(gòu)受到了行政處罰；5名資產(chǎn)評估師和38家評估機構(gòu)受到了行業(yè)自律性處罰。盡管監(jiān)管力度在加強,但到目前為止,對注冊會計師及事務所的處罰僅限于行政處罰,還沒有會計師或會計師事務所因參與造假或重大失職,向遭受損失的投資者作出民事賠償。(陸正飛湯立斌盧英武)。

來源：上海證券報.07.15。

信息披露的論文篇十

第一條為了規(guī)范貴研鉑業(yè)股份有限公司(以下簡稱“公司”)的信息披露行為,加強信息披露管理工作,建立健全信息披露事務管理制度,提高信息披露管理水平和信息披露質(zhì)量,保證公司依法運作,維護公司和投資者的合法權(quán)益,根據(jù)《中華人民共和國國公司法》、《中華人民共和國國證券法》等法律法規(guī)和《上海證券交易所上市規(guī)則》、《上市公司信息披露管理辦法》、《公司章程》等相關(guān)規(guī)定,結(jié)合公司實際情況,特制定本管理制度。

第二條信息披露文件主要包括招股說明書、募集說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等。

第三條本管理制度所指的“信息”是指所有對公司股票價格可能產(chǎn)生重大影響以及證券監(jiān)管部門要求披露的,而投資者尚未獲知的重大信息;本管理制度中的“披露”是指依據(jù)相關(guān)法律法規(guī),在規(guī)定的時間內(nèi)、在規(guī)定的媒體上,通過規(guī)定的程序,以規(guī)定的方式和格式,向社會公眾公布前述的信息,并按規(guī)定報送證券監(jiān)管部門和上海證券交易所備案。

第四條本管理制度所指的“關(guān)聯(lián)公司”是指公司控股股東、子公司和參股公司及同受控股股東控制除公司及公司控股子公司以外的公司。本管理制度所稱的“內(nèi)幕消息”是指涉及公司的經(jīng)營、財務或者對公司證券的價格有重大影響的尚未公開的信息。

第五條信息披露是公司的持續(xù)責任,公司應該忠實、誠信履行持續(xù)信息披露的義務。

第六條公司應真實、準確、完整、及時地披露信息,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

第七條公司應嚴格按照相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定的信息披露內(nèi)容和格式要求,及時、準確、真實、完整地報送及披露信息。

第八條信息披露要體現(xiàn)公開、公正、公平對待所有投資者的原則,同時向所有投資者公開披露信息,切實維護股東,尤其是中小股東的合法權(quán)益。

第九條在內(nèi)幕信息依法披露前,任何知情人不得公開或者泄露該信息,不得利用該信息進行內(nèi)幕交易。

第十條本管理制度要求披露的全部信息均為公開信息,但下列信息除外:。

(一)法律、法規(guī)予以保護并允許不予披露的商業(yè)秘密;。

(二)證監(jiān)會在調(diào)查違法行為過程中獲得的非公開信息和文件;。

(三)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定可以不予披露的其他信息和文件。

第十一條公司發(fā)現(xiàn)已披露的信息(包括公司發(fā)布的公告和媒體上轉(zhuǎn)載的有關(guān)公司的信息)有錯誤、遺漏或誤導時,應及時發(fā)布更正公告、補充公告或澄清公告。

第十二條當董事會得知有關(guān)尚未披露的信息難以保密或已經(jīng)泄露或者公司股票價格已經(jīng)明顯發(fā)生異常波動時,公司應當立即將該信息予以披露。

第一節(jié)招股說明書、募集說明書與上市公告書。

第十三條公司應嚴格按照中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定編制招股說明書。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應當在招股說明書中披露。公開發(fā)行證券的申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后,公司應在證券發(fā)行前公告招股說明書。

第十四條公司董事、監(jiān)事、高級管理人員,應當對招股說明書簽署書面確認意見,保證所披露的信息真實、準確、完整。招股說明書應當加蓋公司公章。

第十五條公司申請首次公開發(fā)行股票的,中國證監(jiān)會受理申請文件后,發(fā)行審核委員會審核前,發(fā)行人應當將招股說明書申報稿在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預先披露。預先披露的招股說明書申報稿不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件,不能含有價格信息,公司不得據(jù)此發(fā)行股票。

第十六條證券發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后至發(fā)行結(jié)束前,發(fā)生重要事項的,公司應當向中國證監(jiān)會書面說明,并經(jīng)中國證監(jiān)會同意后,修改招股說明書或者做相應的補充公告。

第十七條申請證券上市交易,應當按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書,并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員,應當對上市公告書簽署書面確認意見,保證所披露的信息真實、準確、完整。上市公告書應當加蓋公司公章。

第十八條招股說明書、上市公告書引用保薦人、證券服務機構(gòu)的專業(yè)意見或者報告的,相關(guān)內(nèi)容應當與保薦人、證券服務機構(gòu)出具的文件內(nèi)容一致,確保引用保薦人、證券服務機構(gòu)的意見不會產(chǎn)生誤導。

第十九條本辦法第十三條至第十八條有關(guān)招股說明書的規(guī)定,適用于公司債券募集說明書。

第二十條上市公司在非公開發(fā)行新股后,應當依法披露發(fā)行情況報告書。

第二節(jié)定期報告。

第二十一條公司應當披露的定期報告包括年度報告、中期報告和季度報告。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息,均應當披露。年度報告中的財務會計報告應當經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所審計。

第二十二條定期報告按中國證監(jiān)會關(guān)于年報、中報、季報的內(nèi)容與格式準則分別在每個會計年度結(jié)束之日起四個月內(nèi),每個會計年度的上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi),會計年度前三個月、九個月結(jié)束后的一個月內(nèi)編制并公開披露。第一季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。

第二十三條公司董事、高級管理人員應當對定期報告簽署書面確認意見,監(jiān)事會應當提出書面審核意見,說明董事會的編制和審核程序是否符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定,報告的內(nèi)容是否能夠真實、準確、完整地反映上市公司的實際情況;董事、監(jiān)事、高級管理人員對定期報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性無法保證或者存在異議的,應當陳述理由和發(fā)表意見,并予以披露。

第二十四條公司預計經(jīng)營業(yè)績發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動的,應當及時進行業(yè)績預告。

第二十五條定期報告披露前出現(xiàn)業(yè)績泄露,或者出現(xiàn)業(yè)績傳聞且公司證券及其衍生品種交易出現(xiàn)異常波動的,公司應當及時披露本報告期相關(guān)財務數(shù)據(jù)。

第二十六條定期報告中財務會計報告被出具非標準審計報告的,公司董事會應當針對該審計意見涉及事項作出專項說明。

第三節(jié)臨時報告。

第二十七條發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時,上市公司應當立即披露,說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。重大事件包括:。

(一)公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化;。

(二)公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定;。

(三)公司訂立重要合同,可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響;。

(四)公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況,或者發(fā)生大額賠償責任;。

(五)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失;。

(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化;。

(七)公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動;董事長或者經(jīng)理無法履行職責;。

(十)涉及公司的重大訴訟、仲裁,股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效;。

(十二)新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響;。

(十三)董事會就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵方案形成相關(guān)決議;。

(十五)主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押;。

(十六)主要或者全部業(yè)務陷入停頓;。

(十七)對外提供重大擔保;。

(十九)變更會計政策、會計估計;。

(二十一)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

第二十八條公司應當在最先發(fā)生的以下任一時點,及時履行重大事件的信息披露義務:。

(一)董事會或者監(jiān)事會就該重大事件形成決議時;。

(二)有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時;。

(三)董事、監(jiān)事或者高級管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報告時。在前款規(guī)定的時點之前出現(xiàn)下列情形之一的,公司應當及時披露相關(guān)事項的現(xiàn)狀、可能影響事件進展的風險因素:。

(一)該重大事件難以保密;。

(二)該重大事件已經(jīng)泄露或者市場出現(xiàn)傳聞;。

(三)公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

第二十九條公司披露重大事件后,已披露的重大事件出現(xiàn)可能對公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的進展或者變化的,應當及時披露進展或者變化情況、可能產(chǎn)生的影響。

第三十條公司控股子公司發(fā)生本制度第二十七條規(guī)定的重大事件,可能對公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的,公司應當履行信息披露義務;公司參股公司發(fā)生可能對公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的事件的,公司應當履行信息披露義務。

第三十一條涉及公司的收購、合并、分立、發(fā)行股份、回購股份等行為導致公司股本總額、股東、實際控制人等發(fā)生重大變化的,信息披露義務人應當依法履行報告、公告義務,披露權(quán)益變動情況。

第三十二條公司應當關(guān)注本公司證券及其衍生品種的異常交易情況及媒體關(guān)于本公司的報道。證券及其衍生品種發(fā)生異常交易或者在媒體中出現(xiàn)的消息可能對公司證券及其衍生品種的交易產(chǎn)生重大影響時,公司應當及時向相關(guān)各方了解真實情況,必要時應當以書面方式問詢。公司控股股東、實際控制人及其一致行動人應當及時、準確地告知公司是否存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件,并配合公司做好信息披露工作。

第三十三條公司證券及其衍生品種交易被中國證監(jiān)會或者證券交易所認定為異常交易的,公司應當及時了解造成證券及其衍生品種交易異常波動的影響因素,并及時披露。

第三十四條重大無先例事項是指無先例、存在重大不確定性、需保留窗口指導的重大事項。

第三十五條公司就無先例事項溝通之前,應主動向上海證券交易所申請停牌并公告,并提交由董事長和董事會秘書簽字確認的申請。

第三十六條公司按照上述規(guī)定披露無先例事項后,應按照下述規(guī)定及時披露進展情況:。

(一)公司中止并撤回無先例事項的,應在第一時間內(nèi)向上海證券交易所申請復牌并公告;。

(三)無先例事項經(jīng)溝通可進入報告、公告程序的,應在第一時間內(nèi)向上海證券交易所申請復牌,并以“董事會公告”形式披露初步方案。

第三十七條公司信息披露工作由董事會統(tǒng)一領(lǐng)導和管理:。

(一)董事長為信息披露工作的第一責任人,董事會全體成員對信息披露負有連帶責任;。

(三)公司投資發(fā)展部為信息披露管理工作的日常工作部門,由董事會秘書直接領(lǐng)導。

第三十八條董事會秘書在信息披露方面的具體職責:。

(二)協(xié)調(diào)和組織信息披露事務,包括督促公司制訂并執(zhí)行信息披露管理制度和重大信息的內(nèi)部報告制度,促使公司和當事人依法履行信息披露義務,并按規(guī)定向上海證券交易所辦理定期報告和臨時報告的披露工作,接待來訪、回答咨詢、向投資者提供公司公開披露過的資料。公司任何機構(gòu)及個人不得干預董事會秘書按有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)則的要求披露信息。

(五)公司發(fā)生異常情況時,董事會秘書應在董事會授權(quán)范圍內(nèi)與上海證券交易所和中國證監(jiān)會溝通。董事會秘書行使以上職責時,可聘請律師、會計師等中介機構(gòu)提供相關(guān)的咨詢服務。

司發(fā)生的應予披露的重大信息及時通報給董事會秘書或投資發(fā)展部。公司投資發(fā)展部負責信息披露的日常工作,在董事會的領(lǐng)導和董事會秘書的組織協(xié)調(diào)下行使信息披露職權(quán),包括:。

(一)制作公開披露信息文件;。

(二)負責解答投資者咨詢;。

(三)組織和參與重大事件調(diào)查;。

(四)收集市場信息及澄清虛假信息;。

(五)監(jiān)控公司證券及其衍生品種在二級市場上的交易情況;。

(七)與披露媒體、交易機構(gòu)、政府監(jiān)管部門和公司股東進行溝通協(xié)調(diào);。

(八)其他事項。

第四十條董事在信息披露方面的具體職責:。

(四)當公司控股股東、實際控制人及其一致行動人存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件而需信息披露時,控股股東委派的公司董事在了解相關(guān)情況后應促使相關(guān)當事人及時、準確的向公司董事會或董事會秘書通報有關(guān)情況,配合公司做好信息披露工作。

第四十一條監(jiān)事在信息披露方面的具體職責:。

(四)監(jiān)事會向股東大會或國家有關(guān)主管機關(guān)報告董事、總經(jīng)理和其他高級管理人員損害公司利益的行為時,應及時通知董事會,并提供相關(guān)資料。

第四十二條高級管理人員在信息披露方面的具體職責:。

(三)公司派往關(guān)聯(lián)公司級別最高的高級管理人員應當定期或不定期(有關(guān)事件發(fā)生的當日內(nèi))向公司總經(jīng)理報告關(guān)聯(lián)公司經(jīng)營、管理、對外投資、擔保、重大合同的簽訂、執(zhí)行情況、資金運用情況及盈虧情況,上述高級管理人員必須保證該報告的真實、及時、準確和完整,承擔相應責任,并對所提供的信息在未公開披露前負有保密責任。

第四十三條上市公司的股東、實際控制人發(fā)生以下事件時,應當主動告知上市公司董事會,并配合上市公司履行信息披露義務。

(三)擬對上市公司進行重大資產(chǎn)或者業(yè)務重組;。

(四)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

應當披露的信息依法披露前,相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司證券及其衍生品種出現(xiàn)交易異常情況的,股東或者實際控制人應當及時、準確地向上市公司作出書面報告,并配合上市公司及時、準確地公告。

上市公司的股東、實際控制人不得濫用其股東權(quán)利、支配地位,不得要求上市公司向其提供內(nèi)幕信息。

第四十四條在公司信息公開披露之前,公司內(nèi)幕信息知情人員對公司未公開信息負有保密義務。內(nèi)幕信息知情人員不得利用內(nèi)幕信息買賣或建議他人買賣公司股票;也不得向他人透露內(nèi)幕信息,促使他人利用該信息買賣本公司股票。違反保密義務,給公司造成損失的,公司保留追究其責任的權(quán)利。

以下人員為公司內(nèi)幕信息知情人員:。

(一)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員;。

(二)關(guān)聯(lián)公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員;。

(三)公司聘請的顧問、中介機構(gòu)相關(guān)人員;。

(四)其他因工作關(guān)系、合法關(guān)系接觸到未公開信息的人員;。

(五)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員。

第四十五條董事會秘書負責辦理公司信息對外披露等相關(guān)事宜。除監(jiān)事會公告外,公司披露的信息應當以董事會公告的形式發(fā)布。董事、監(jiān)事、高級管理人員非經(jīng)董事會書面授權(quán),不得對外公布公司未披露信息。

第四十六條公司對外宣傳推介活動或各部門在接受新聞媒體采訪時,涉及的信息資料應當嚴格限制在已經(jīng)公開披露的信息范圍內(nèi)。若涉及屬于公司公開信息披露范疇的尚未公開的信息,應當經(jīng)董事會秘書審閱確認后方可披露。

第四十七條公司公開披露信息的指定報紙為《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》,指定網(wǎng)站為。公司應公開披露的信息,如需在其他公共傳媒披露的,不得先于指定報紙和指定網(wǎng)站,不得以新聞發(fā)布會或記者答問等形式代替公司的正式公告。

第四十八條公司內(nèi)、外部網(wǎng)絡(luò)、文件及其他內(nèi)部刊物,應制訂嚴格審查、審核和簽發(fā)制度,落實選稿、核稿和簽發(fā)責任,涉及公開信息披露事件的,應當征得公司投資發(fā)展部審閱同意報董事會秘書核準。

第四十九條公司證券管理人員與投資者、證券服務機構(gòu)、媒體溝通時,應嚴格限制在已公開披露的信息范圍內(nèi),不得向投資者自行做出超越披露范圍的解釋、披露尚未公開的信息或者不屬于公司公開范圍內(nèi)的其他信息。

第五十條公司證券管理部以外的部門和人員不得擅自以公司的名義或者公司員工的身份與券商、股評人士、新聞記者、投資者等洽談證券業(yè)務或信息披露事務。

第五十一條任何機構(gòu)和個人不得非法獲取、提供、傳播公司的內(nèi)幕信息,不得利用所獲取的內(nèi)幕信息買賣或者建議他人買賣公司證券或者衍生品種,不得在投資價值分析報告、研究報告等文件中使用內(nèi)幕信息。

第五十二條公司各部門、各下屬公司發(fā)生符合本管理制度第二十七條規(guī)定事件時,需第一時間及時向董事會秘書或投資發(fā)展部通報,董事會秘書或投資發(fā)展部按照相關(guān)規(guī)定,及時公開披露。

第五十三條公司各部門由部門負責人負責相關(guān)的信息披露工作,各下屬公司應指定專人負責相關(guān)的信息披露工作。信息披露負責人的名單及其通訊方式應報公司投資發(fā)展部,若信息披露負責人發(fā)生變更,應于變更后的兩個工作日內(nèi)報公司投資發(fā)展部。

第五十四條公司信息披露公告的界定及編制的具體工作由投資發(fā)展部負責,但內(nèi)容涉及公司相關(guān)部門的,相關(guān)部門應給予配合和協(xié)助。

第五十五條公司信息披露應嚴格履行審查程序:。

(一)提供信息的部門負責人對相關(guān)信息資料進行實質(zhì)性審核并簽字認可;。

(二)投資發(fā)展部負責核查信息是否符合披露要求,將信息提交董事會秘書后,由董事會秘書對涉外信息進行合規(guī)性審查,并根據(jù)信息披露審批權(quán)限簽發(fā)或報董事長簽發(fā)。

第五十六條公司各部門、各控股子公司負責人及信息管理員承擔著及時報告須進行臨時公告的重大信息的責任和義務,公司各部門及各控股子公司必須將可能達到對外信息披露范圍和標準的相關(guān)資料及時報送至公司董事會秘書或公司投資發(fā)展部,公司各部門及各控股子公司的負責人應確保相關(guān)信息的真實性、準確性、及時性和完整性。

第五十七條對于各部門及各控股子公司信息管理員提供的信息,各部門及各控股子公司應嚴格履行審查程序,提供信息的部門、控股子公司負責人須對相關(guān)信息資料進行實質(zhì)性審核并簽字認可。

第五十八條公司對外信息披露歸口部門在收到公司各部門或各控股子公司提交的可能需要對外披露的信息后,應按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)信息披露制度的要求進行初審,必要時應咨詢上海證券交易所和律師事務所。

第五十九條定期報告的編制、審議和披露流程:。

(五)定期報告初稿編寫完畢后,由董事會秘書主持,組織信息披露負責人對定期報告初稿進行討論、修改后定稿。如果相關(guān)內(nèi)容需要公司董事會各專門委員會或獨立董事事前審核出具意見的,應先提交至公司董事會各專門委員會或獨立董事審核同意后方可提交至公司董事會審議。公司年度報告需在董事會審議通過后提交股東大會審議。

(六)公司董事會審議通過的定期報告,經(jīng)公司董事會秘書簽字認可后由投資發(fā)展部辦理具體對外信息披露事宜。

第六十條臨時報告的編制、審議和披露流程:。

(三)涉及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》關(guān)于出售、收購資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、對外擔保等重大事項,由投資發(fā)展部組織起草文稿,根據(jù)審批權(quán)限報請董事會或股東大會審議批準,并經(jīng)董事長批準、董事會秘書簽發(fā)后予以披露。

第六十一條公司董事、監(jiān)事、高管人員和其他信息知曉人,對其知曉的公司信息負有保密責任,不得擅自以任何形式對外披露公司有關(guān)信息。

第六十二條公司各部門、各控股子公司、參股公司等有關(guān)人員違反信息披露規(guī)定,對發(fā)生重大事項未報告或報告內(nèi)容不準確的,造成公司信息披露不及時、疏漏、誤導等,給公司或投資者造成重大損失的、或者受到中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、證券交易所公開譴責和批評的,公司董事會有權(quán)對相關(guān)責任人給予行政及經(jīng)濟處罰。

第六十三條公司通過業(yè)績說明會、分析師會議、路演、接受投資者調(diào)研等形式就公司的經(jīng)營情況、財務狀況及其他事件與任何機構(gòu)和個人進行溝通的,不得提供內(nèi)幕消息。

第六十四條未按本規(guī)定披露信息給公司造成損失的,公司將對相關(guān)的責任人給予處分,且有權(quán)視情形追究法律責任并向其賠償損失,不能查明造成錯誤的原因,則由所有責任人承擔連帶責任。

第六十五條公司定期的統(tǒng)計報表、財務報表如因國家有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定先于上海證券交易所約定的公開披露日期上報有關(guān)主管機關(guān),應注明“注意保密”等字樣,必要時可簽訂保密協(xié)議。

第六十六條公司聘請的顧問、中介機構(gòu)工作人員、關(guān)聯(lián)人等若擅自披露公司信息,給公司造成損失的,公司保留追究其法律責任的權(quán)利。

第六十七條公司信息披露指定刊載報紙為:《上海證券報》、《中國證券報》、《證券時報》。

第六十八條公司信息披露的指定網(wǎng)站為。

第六十九條公司應披露的信息也可以載于其他公共媒體,但刊載的時間不得先于指定報紙和網(wǎng)站。

第七十條公司對外信息披露的文件(包括定期報告和臨時報告)檔案管理工作由公司投資發(fā)展部負責管理。股東大會文件、董事會文件、信息披露文件分類專卷存檔保管。

第七十一條公司董事、監(jiān)事履行職責的記錄由投資發(fā)展部負責保管,高級管理人員履行職責的記錄由公司總經(jīng)理辦公室負責保管。

第七十二條以公司名義對中國證監(jiān)會、地方證監(jiān)局等單位進行正式行文時,須經(jīng)公司董事長或總經(jīng)理審核批準,相關(guān)文件由投資發(fā)展部存檔保管。

第七十三條本管理制度未盡事宜遵從《上海證券交易所股票上市規(guī)則》和《上市公司信息披露管理辦法》等相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。依照有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和上海證券交易所的相關(guān)強制性規(guī)范在本管理制度中做出的相應規(guī)定,在相關(guān)強制性規(guī)范做出修改時,本管理制度應依據(jù)修改后的規(guī)定執(zhí)行。

第七十四條本管理制度適用于本公司、本公司控股的子公司及參股公司。

度由公司董事會負責解釋和修改,自公司董事會批準之日起實施。

信息披露的論文篇十一

1導言。

信息披露制度是證券市場賴以存在和發(fā)展的基石，是實現(xiàn)證券市場“三公”原則的基礎(chǔ)和維護證券投資者利益的基本保障。正因于此，世界各國和地區(qū)的證券市場無不重視信息披露制度，均將信息披露制度的建立和實施列為證券市場發(fā)展和監(jiān)管中的重中之重。對創(chuàng)業(yè)板市場而言，這種重要性尤為突出。

由于創(chuàng)業(yè)板市場公司上市條件寬松，信息不對稱程度高，易產(chǎn)生市場操縱和內(nèi)幕交易等問題，因此該市場的投資風險一般要大于主板市場。世界各國和地區(qū)在創(chuàng)業(yè)板市場的創(chuàng)建和發(fā)展過程中，為保護投資者利益。促進市場健康發(fā)展，都把強化信息披露監(jiān)管作為一個有力武器。從實踐來看，海外創(chuàng)業(yè)板市場中既有因加強信息披露監(jiān)管而促進市場良性運轉(zhuǎn)的一面，也有因信息披露監(jiān)管不嚴而導致市場關(guān)閉的反例。

我國正在醞釀建立創(chuàng)業(yè)板市場，而信息披露制度不僅是監(jiān)管部門、上市公司、證券公司，也是一般投資者所關(guān)注的重要問題之一。本報告旨在盡可能全面地介紹海外主要創(chuàng)業(yè)板市場信息披露制度的基本情況，以期為我國創(chuàng)業(yè)板市場信息披露制度的設(shè)計和實行提供參考和借鑒。

（一）證券市場信息披露制度的內(nèi)涵及其主體特征。

信息披露制度是指證券市場上的有關(guān)當事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過程中依照法律、法規(guī)、證券主管部門管理規(guī)章及證券交易場所等自律監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，以一定方式向投資者和社會公眾公開與證券有關(guān)的信息而形成的一整套行為規(guī)范和活動準則。

證券市場中的有關(guān)當事人即證券市場的一切參與者，主要包括證券監(jiān)管部門、證券交易所、上市公司、證券經(jīng)營機構(gòu)、證券中介服務機構(gòu)和投資者。從證券市場的信息活動來看，這些市場參與者既是證券市場信息的提供者，又是證券市場信息的使用者。但基于信息披露制度的角度，上述市場參與者并不完全是證券市場信息披露的主體。根據(jù)信息披露制度的內(nèi)涵，對信息披露的主體可以有廣義和狹義兩種劃分。在廣義上，一切同時具備以下兩個特征的證券市場參與者都是信息披露的主體：一是信息披露主體必須是依法承擔披露義務的信息發(fā)源人；二是信息披露的對象必須是投資者和社會公眾。依照這一標準，廣義的信息披露主體包括證券監(jiān)管部門、證券交易所、上市公司、部分證券經(jīng)營機構(gòu)和證券中介服務機構(gòu)，以及特定情況下的投資者。證券監(jiān)管部門和證券交易所都必須依法公開其制定的有關(guān)證券市場的運行規(guī)章和對證券違規(guī)行為的處罰措施，此外世界各國或地區(qū)證券市場的有關(guān)法規(guī)均規(guī)定，證券交易所必須依法披露市場交易信息。上述政策信息、執(zhí)法信息和市場交易信息都面向投資者和社會公眾，是進行投資決策的重要參考依據(jù)。上市公司是證券市場信息披露最主要的當事人，上市公司信息是證券市場信息最集中和數(shù)量最大的部分，是投資者進行投資決策的基礎(chǔ)信息和主要依據(jù)。

證券經(jīng)營機構(gòu)和證券中介服務機構(gòu)主要指證券公司、會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估事務所、上市保薦人、公司財務顧問、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)證券信息處理商等。其中，證券公司、上市保薦人、會計師事務所、律師事務所和資產(chǎn)評估事務所本身一般沒有信息披露的義務，但在其有關(guān)的涉及上市公司信息披露的業(yè)務活動中，如保薦人進行的信息審核、注冊會計師負責的財務審計、證券公司從事的證券承銷等，負有極為重要的責任，而會計師事務所出具的審計報告、資產(chǎn)評估部門出具的資產(chǎn)評估報告、律師事務所出具的法律意見書、保薦人發(fā)表的保薦聲明等材料也是上市公司信息披露中的重要內(nèi)容，因此，在廣義上上述機構(gòu)也是證券市場信息披露的主體。而公司財務顧問、證券投資咨詢機構(gòu)和專業(yè)信息處理商沒有依法披露信息的義務，因此不屬于信息披露主體的范疇。此外，需要說明的是，證券公司依法向其客戶公開的信息，因其無需向社會公眾披露而僅限于其所服務的客戶，所以證券公司該方面的信息發(fā)布也不屬于信息披露的范疇。

投資者作為信息披露的主體，僅限于有關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的特定情況下的投資者，一般是指上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、管理層股東、控股股東及其聯(lián)系人，以及上市公司的外部收購人等。世界各國（或地區(qū)）的證券法一般均規(guī)定，當投資者持有某一上市公司發(fā)行在外的一定數(shù)量的股份時，須于這一事實發(fā)生后的一定時期內(nèi)向公眾公開有關(guān)信息。

從狹義上看，信息披露的主體一般專指上市公司。這是由上市公司信息在證券市場信息中的主體地位所決定的。首先證券監(jiān)管部門和證券交易所作為證券市場的監(jiān)管部門和組織者，在證券市場中沒有經(jīng)濟利益關(guān)系，習慣上我們不將其納入證券市場的信息披露主體之列，而其他廣義信息披露主體包括部分證券經(jīng)營機構(gòu)和證券中介服務機構(gòu)以及特定情況下的投資者，所進行的信息披露通常都是以上市公司信息披露為中心，是上市公司信息披露的衍生性信息披露或支持性信息披露。按狹義分類標準，我們將除上市公司外的所有廣義信息披露主體均稱為證券市場的信息披露參加者。本報告主要研究創(chuàng)業(yè)板市場狹義主體的信息披露制度即上市公司的信息披露制度，同時也根據(jù)所研究市場的實際情況及研究條件，將證券交易所的交易信息披露制度和特定情況下投資者的信息披露制度納入研究視野。這主要是因為：（1）證券交易所作為證券市場的組織者，其公開的市場交易信息是證券市場運行的基本條件，也是投資者進行證券買賣不可或缺的指示器，同時，交易信息的披露情況還直接關(guān)系著證券二級市場的透明度、流動性和效率；（2）特定情況下投資者的信息披露與上市公司的信息露關(guān)系最為密切（在大多數(shù)情況下是上市公司信息披露的組成部分），對創(chuàng)業(yè)板市場而言，特定情況下投資者所持證券權(quán)益的變動及其他有關(guān)事項的發(fā)生與變更，直接關(guān)系到上市公司的正常經(jīng)營與發(fā)展，意義尤為重大。

綜上，給出證券市場信息披露主體分類圖解，如圖5-1:。

證券市場信息披露的管理體制是指一國或地區(qū)對證券市場中的信息披露活動所采取的管理體系、管理結(jié)構(gòu)和管理手段的總稱，是整個證券市場監(jiān)管體制的一個組成部分。概括地說，證券市場信息披露的管理體制主要涉及兩方面內(nèi)容：一是信息披露的管理機構(gòu)組成及其職責劃分；二是信息披露的制度規(guī)范體系。由于歷史傳統(tǒng)和法律制度等方面的差異，各國或地區(qū)的證券市場有關(guān)上述兩方面的內(nèi)容并不盡相同?？偟膩碚f，證券市場信息披露的管理機構(gòu)主要有證券監(jiān)管部門和證券交易所。證券監(jiān)管部門和證券交易所在信息披露管理中的地位和作用與一國或地區(qū)實行的證券監(jiān)管體制密切相關(guān)。在實行集中統(tǒng)一型監(jiān)管的證券市場中如美國，證券監(jiān)管部門是最主要的信息披露監(jiān)管機構(gòu)，信息披露的主要規(guī)定均由其作出，對違反信息披露制度行為的處罰也主要由其執(zhí)行，證券交易所的'職責主要在于一線監(jiān)管，其制定的市場規(guī)則是證券監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定的具體化，對違規(guī)行為的制裁一般僅局限在其與上市公司或交易所會員訂立的有關(guān)條約或協(xié)議所規(guī)定的范圍之內(nèi)；而在實行自律型監(jiān)管體制的證券市場中，證券交易所在信息披露的管理中如制定信息披露規(guī)則、進行日常監(jiān)管等擁有較大的權(quán)力。但即使在實行自律型監(jiān)管體制的證券市場中，證券監(jiān)管部門也保留對市場中的有關(guān)違規(guī)行為進行問詢和調(diào)查處理的權(quán)力。

證券市場信息披露的制度規(guī)范體系一般包含四個層次：第一層次為最高立法機關(guān)制定的證券基本法律，如美國的《證券法》、《證券交易法》、英國的《公司法》、《金融服務法》等，這一層次的其他相關(guān)法律對上市公司的信息披露行為也可能產(chǎn)生影響，如有的國家在《環(huán)境保護法》中規(guī)定，對于某些其業(yè)務可能涉及環(huán)境污染的企業(yè)，應該在信息披露材料中揭示公司有關(guān)經(jīng)營項目與環(huán)境保護的關(guān)系；第二層次是政府制定的有關(guān)證券市場的法規(guī)，如我國國務院發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》；第三層次為證券監(jiān)管部門制定的各類規(guī)章，這一層次規(guī)范具有一定的復雜性，如美國sec對證券市場所制定的規(guī)章形式較多，除了具有法律效力的條例和規(guī)則以及就聯(lián)邦證券法實施過程中的具體問題所發(fā)布的公告外，還包括針對某些特殊問題而發(fā)布的解釋性說明和建議；最后一層次是自律規(guī)范，主要包括證券交易所制定的市場規(guī)則和證券業(yè)協(xié)會等自律組織制定的行業(yè)守則等，其中以證券交易所制定的市場規(guī)則最為全面具體。

根據(jù)前文對證券市場信息披露主體的劃分，在廣義上按信息披露的主體的不同，可將證券市場信息披露分為證券監(jiān)管部門信息披露、證券交易所信息披露、證券經(jīng)營機構(gòu)信息披露、證券中介服務機構(gòu)信息披露、上市公司信息披露和特定情況下投資者的信息披露六個方面。證券監(jiān)管部門所披露的信息主要是政策規(guī)章信息和執(zhí)法信息。證券交易所所披露的信息除有關(guān)市場規(guī)則信息和市場一線監(jiān)管信息外，還包括證券交易信息。證券交易信息主要涵蓋交易前信息和交易后信息兩方面內(nèi)容：交易前信息即委托信息，如委托的價量、種類、到達時間、委托單的來源及當前買賣價、可能的開盤價等；而交易后信息是指交易結(jié)果信息，主要包括成交的證券名稱、買賣雙方證券商名稱、成交價量、開盤價、最高最低價、大額交易結(jié)果信息等內(nèi)容。

從狹義上，根據(jù)不同的標準，又可對上市公司披露的信息作進一步的分類。具體有：

（1）按信息披露的性質(zhì)，可將上市公司信息分為財務信息和非財務信息兩大類。其中，財務信息一般是指通過財務報表形式，提供和反映上市公司財務狀況、經(jīng)營績效和財務狀況變動等方面的信息。上市公司的財務信息主要內(nèi)容包括：關(guān)于企業(yè)的經(jīng)濟資源、這些資源的權(quán)利以及引起資源和資源主權(quán)利變動的各種交易、事項和情況的信息；關(guān)于公司在一定期間內(nèi)的經(jīng)營績效，即公司在業(yè)務經(jīng)營活動中引起的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動及其結(jié)果的信息；關(guān)于公司現(xiàn)金流動的信息；反映公司的管理當局向資源提供者報告如何利用受托使用的資源，進行資源的保值、增值活動以及履行其他法律與合同規(guī)定的義務等有關(guān)受托責任的信息。非財務信息，是指上市公司披露的與上述方面無關(guān)的信息內(nèi)容，主要如上市公司的基本情況和經(jīng)營管理活動、股東情況、各種臨時披露的信息等。

（2）按所披露信息與投資者投資收益直接相關(guān)與否，可將上市公司信息分為質(zhì)量上重要的信息（qualitativelymaterialinformation）和數(shù)量上重要的信息（quantitativelymaterialinformation）兩類。這是美國證券法學界對上市公司初次披露信息的一種分類方法。前者是指不直接反映企業(yè)的資產(chǎn)、負債和損益情況，而是直接反映公司管理部門的管理質(zhì)量和業(yè)務素質(zhì)的信息，根據(jù)傳統(tǒng)觀點，這些信息一般與股東收益不直接相關(guān)，因此，這類信息又稱為“非經(jīng)濟的信息（uneconaricalinformation）”或“軟性信息（softlnformation）?！?相應地，后者是指能直接反映企業(yè)資產(chǎn)負債及損益狀況，與投資者投資收益直接相關(guān)的信息，這些信息又稱為“經(jīng)濟上的信息”或“硬性信息”.在上市公司首次披露的信息中，“有關(guān)發(fā)行人情況的信息”是軟性信息的核心內(nèi)容，而“財務報表‘倒是硬性信息的代表。

（3）按信息披露時間的不同，可將上市公司信息分為上市前披露的信息和上市后披露的信息。上市前披露的信息主要是指上市文件，包括招股說明書及有關(guān)招股公告，此外還包括有關(guān)公司上市的公告書等；而上市后披露的信息主要是指定期報告和臨時報告。

（4）按披露期限是否固定，可將上市公司信息分為定期披露和特別披露。前者主要是指上市公司定期報告，包括年報和中報，是上市公司每隔一段期間便需作出的披露。特別披露是指上市公司不時作出的對股價敏感性信息或重要信息的披露。特別披露還包括公司首次上市須作出的報露。

（5）按披露的法律依據(jù)不同，可將上市公司信息分為四個層次：即根據(jù)一國或地區(qū)的基本法律如公司法、證券法等要求所需披露的信息；根據(jù)一國或地區(qū)制定的有關(guān)法規(guī)要求所需披露的信息；根據(jù)一國或地區(qū)證券監(jiān)管部門制定的有關(guān)規(guī)章要求所需披露的信息和根據(jù)自律監(jiān)管部門主要是指證券交易所制定的有關(guān)市場規(guī)則要求所需披露的信息。上述四個層次一般具有一定的從屬關(guān)系，通常以證券交易所制定的有關(guān)市場規(guī)則對上市公司信息披露的要求最為全面、具體。

（6）按所披露信息的時間屬性，可將上市公司信息分為歷史性信息和前瞻性信息。歷史性信息是指上市公司對已發(fā)生的事項所作出的披露，上市公司所披露的絕大多數(shù)信息為歷史性信息，而前瞻性信息是指上市公司對未來不確定性事項的預測或展望，如上市公司盈利預測、擬分配政策、主要業(yè)務目標描述或業(yè)務經(jīng)營說明、擬投資項目、所籌獎金用途等內(nèi)容。

綜上，給出上市公司所披露信息的主要分類，如表5-1.

（節(jié)選自《創(chuàng)業(yè)板市場前沿問題研究》一書，由深圳證券交易所綜合研究所主編，中國金融出版社）。

來源：《創(chuàng)業(yè)板市場前沿問題研究》2001年6月出版。

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信息披露的論文篇十二

第一條為規(guī)范發(fā)行人、上市公司及相關(guān)各方的信息披露行為，維護證券市場信息披露秩序，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《公司法》及其他法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條上市公司及相關(guān)信息披露義務人應當真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

上市公司及相關(guān)信息披露義務人應當同時向所有投資者公開披露信息，以使所有投資者平等獲悉同一信息。在境內(nèi)、外市場均發(fā)行股票或衍生品種并上市的公司在境外市場披露的信息應當同時在境內(nèi)市場披露。

第三條發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員應當忠實、勤勉地履行職責，確信披露信息的真實、準確、完整、及時、公平。

第四條依法披露的信息包括：

（一）招股說明書；

（二）上市公告書；

（三）定期報告；

（四）臨時報告，包括重大事件公告、收購、合并公告等。

第五條信息披露義務人及相關(guān)信息知情人在內(nèi)幕信息依法披露前，負有保密義務，不得以任何方式泄露，不得利用該信息進行內(nèi)幕交易。

第六條上市公司及相關(guān)信息披露義務人依法披露的信息，應當向證券交易所報送公告文稿和相關(guān)備查文件，經(jīng)證券交易所登記后，在中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱：中國證監(jiān)會）指定的媒體發(fā)布。

上市公司及相關(guān)信息披露義務人依法應當披露的信息，在公司網(wǎng)站及其他媒體披露的時間不得先于指定媒體。

上市公司及相關(guān)信息披露義務人不得以新聞發(fā)布或者答記者問等任何形式代替其應當履行的報告、公告義務。

上市公司不得以定期報告形式代替應履行的臨時報告義務。

第七條依法披露的信息應當采用中文文本。同時采用外文文本的，信息披露義務人應當保證兩種文本的一致。兩種文本發(fā)生歧義時，以中文文本為準。

第八條依法披露的信息和相關(guān)備查文件應當置備于公司住所，供社會公眾查閱。上市公司及相關(guān)信息披露義務人應當在信息披露的同時將公告文稿和相關(guān)備查文件報送上市公司注冊所在地證監(jiān)局。

第九條中國證監(jiān)會依法對發(fā)行人、上市公司及相關(guān)各方的信息披露行為進行監(jiān)督檢查，制定信息披露規(guī)范性文件，依法查處信息披露違法違規(guī)行為。

證券交易所對上市公司及相關(guān)信息披露義務人披露信息進行監(jiān)督，對證券交易實行實時監(jiān)控。證券交易所制定的上市規(guī)則和其他信息披露規(guī)則應當報中國證監(jiān)會批準。

第十條中國證監(jiān)會可以對銀行、證券、保險等特殊行業(yè)上市公司的信息披露作出特別規(guī)定。

第二章招股說明書與上市公告書。

第十一條發(fā)行人編制招股說明書應當符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，不論相關(guān)規(guī)定是否明確要求，均應在招股說明書中披露。

公開發(fā)行證券的申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人應當在證券發(fā)行前公告招股說明書。

第十二條發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應當在證券發(fā)行前對招股說明書簽署書面確認意見，確信其內(nèi)容真實、準確、完整。招股說明書應當加蓋發(fā)行人公章。

第十三條證券發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后至發(fā)行結(jié)束前，發(fā)生應披露事項的，應當向中國證監(jiān)會書面說明。

經(jīng)中國證監(jiān)會同意后，發(fā)行人可以修改招股說明書或者做出相應的補充公告。

第十四條申請證券上市交易，發(fā)行人應當按照證券交易所的相關(guān)規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應當在證券上市前對上市公告書簽署書面確認意見，確信其內(nèi)容真實、準確、完整。上市公告書上應當加蓋發(fā)行人公章。

第十五條依法披露的招股說明書、上市公告書的相關(guān)內(nèi)容應與保薦人、證券服務機構(gòu)出具的文件內(nèi)容一致，引用保薦人、證券服務機構(gòu)的意見不會產(chǎn)生誤導。

第十六條公開發(fā)行債券募集說明書的編制和披露比照本辦法對招股說明書的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十七條上市公司在非公開發(fā)行新股后，應當依法披露發(fā)行情況報告書。

第十八條發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的，在申請文件受理后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應當將招股說明書申報稿在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預先披露。預先披露的招股說明書申報稿不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

第三章定期報告。

第十九條上市公司應當披露的定期報告包括報告、中期報告和季度報告。定期報告編制和披露的內(nèi)容和格式應當符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。不論相關(guān)規(guī)定是否有明確要求，凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應當披露。

報告中的財務會計報告應當經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所審計。

第二十條報告應當在每個會計結(jié)束之日起四個月內(nèi)，中期報告應當在每個會計的上半年結(jié)束之日起兩個月內(nèi)，季度報告應當在每個會計第三個月、九個月結(jié)束后的一個月內(nèi)編制完成并披露。

第一季度季度報告的披露時間不得早于上一報告的披露時間。

第二十一條季度報告披露的內(nèi)容應當包括：

（一）公司基本情況；

（二）主要會計數(shù)據(jù)和財務指標；

（三）報告期內(nèi)對投資者決策產(chǎn)生重大影響的事件；

（四）與前一報告期相比，發(fā)生重大變化的情況及原因分析，預算的執(zhí)行情況；

（五）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第二十二條中期報告披露的內(nèi)容應當包括：

（一）公司基本情況；

（二）主要會計數(shù)據(jù)和財務指標；

（四）管理層對報告期內(nèi)經(jīng)營情況和財務狀況的說明和分析；

（六）財務會計報告；

（七）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第二十三條報告披露的內(nèi)容應當包括：

（一）公司基本情況；

（二）主要會計數(shù)據(jù)和財務指標；

（四）持股百分之五以上股東、控股股東及實際控制人情況；

（五）董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職情況、持股變動情況、報酬情況；

（六）董事會報告；

（七）管理層對報告期內(nèi)公司經(jīng)營情況的回顧和業(yè)績分析，對公司未來發(fā)展的展望；

（八）董事會對非標準審計報告涉及事項的相關(guān)說明；

（九）報告期發(fā)生的所有重大事件；

（十）財務會計報告和審計報告全文；

（十一）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第二十四條上市公司董事、高級管理人員應當對定期報告簽署書面確認意見，監(jiān)事會應當提出書面審核意見。董事、監(jiān)事、高級管理人員對定期報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性無法保證或存在異議的，應當陳述理由和發(fā)表意見，并予以披露。

第二十五條上市公司預計經(jīng)營業(yè)績發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動的，應當及時進行業(yè)績預告。

第二十六條定期報告披露前出現(xiàn)業(yè)績泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績傳聞且公司股票交易出現(xiàn)異常波動的，上市公司應當及時披露本報告期相關(guān)財務數(shù)據(jù)。

第二十七條定期報告中財務會計報告被出具非標準審計報告的，上市公司董事會應當針對該審計意見涉及事項做出專項說明。

定期報告中財務會計報告被出具非標準審計報告的，證券交易所判斷認為涉嫌違法的，應當提請中國證監(jiān)會立案稽查。

第二十八條上市公司未按期披露報告和中期報告的，中國證監(jiān)會應當立即立案稽查，證券交易所應當按照《股票上市規(guī)則》予以處理。

第三十條發(fā)生可能對上市公司股票及衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應當立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

前款所稱重大事件包括：

（一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化；

（二）公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定；

（三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響；

（四）公司發(fā)生重大債務和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆盏倪`約情況；

（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；

（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生重大變化；

（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；董事長或者經(jīng)理無法履行職責；

（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；

（十二）新頒布的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響；

（十三）董事會就發(fā)行新股或其他再融資方案、股權(quán)激勵方案形成相關(guān)決議；

（十五）主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或被抵押、質(zhì)押；

（十六）主要或全部業(yè)務陷入停頓；

（十八）會計政策、會計估計發(fā)生重大變更；

（二十）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

第三十一條上市公司應當在最先發(fā)生的以下任一時點，及時履行重大事件的信息披露義務：

（一）董事會或者監(jiān)事會就該重大事件形成決議時；

（二）有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時；

（三）任一董事、監(jiān)事或者高級管理人員知悉重大事件發(fā)生并報告時。

在前款規(guī)定的時點之前出現(xiàn)下列情形之一的，上市公司應當及時披露相關(guān)事項的現(xiàn)狀、可能影響事件進展的風險因素：

（一）該重大事件難以保密；

（二）該重大事件已經(jīng)泄露或者市場出現(xiàn)傳聞；

（三）公司股票及衍生品種交易發(fā)生異常波動。

第三十二條上市公司披露重大事件后，已披露的重大事件出現(xiàn)可能對上市公司股票及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的進展或報告者變化的，應當及時披露進展或者變化情況、可能產(chǎn)生的影響。

第三十三條上市公司控股子公司發(fā)生本辦法第三十條規(guī)定的重大事件，可能對上市公司股票及衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應當及時履行信息披露義務。

上市公司參股公司發(fā)生可能對上市公司股票及衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的事件，上市公司應當及時履行信息披露義務。

第三十四條上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股百分之五以上的股東及其一致行動人、實際控制人應當及時主動告知上市公司與其存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)人。上市公司應當履行關(guān)聯(lián)交易的審議程序，并嚴格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易回避表決制度。交易各方不得通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避上市公司的關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露義務。

第三十五條涉及上市公司的收購、合并、分立、發(fā)行股份、回購股份等行為導致上市公司股本總額、股東、實際控制人等發(fā)生重大變化的，相關(guān)信息披露義務人應當依法履行報告、公告義務，披露權(quán)益變動情況。

第三十六條上市公司應當關(guān)注本公司股票及衍生品種的交易異常情況及媒體關(guān)于本公司的報道。

當股票及衍生品種交易發(fā)生異常波動或者在媒體中出現(xiàn)的消息可能對公司股票及衍生品種的交易產(chǎn)生重大影響時，上市公司應當及時向相關(guān)各方了解真實情況，必要時應以書面方式問詢，并就相關(guān)情況及時作出公告。上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人應當及時、準確地告知上市公司是否存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件，并配合上市公司做好信息披露工作。

第三十七條公司股票交易被中國證監(jiān)會或者證券交易所認定為異常交易的，上市公司應當及時了解造成股票交易異常波動的影響因素，向相關(guān)各方了解，并及時披露。

第三十八條上市公司應當制定并嚴格執(zhí)行信息披露內(nèi)部管理制度。信息披露內(nèi)部管理制度應當包括：

（一）明確上市公司應予以披露的信息，確定披露標準；

（二）未公開信息的報告、傳遞、審核、披露流程；

（三）信息披露事務負責部門及負責人在信息披露事務中的職權(quán)；

（四）董事和董事會、監(jiān)事和監(jiān)事會、高級管理人員等報告、審議和披露的職責；

（五）董事、監(jiān)事、高級管理人員履行職責的記錄和保管制度；

（六）未公開信息的保密措施，內(nèi)幕信息知情人的范圍和保密責任；

（七）財務管理和會計核算的內(nèi)部控制及監(jiān)督機制；

（九）信息披露相關(guān)文件、資料的實物和電子檔案的管理；

（十）對員工開展信息披露及保密責任培訓的安排；

（十一）涉及控股子公司的信息管理和報告制度；

（十二）未按規(guī)定披露信息的責任追究機制，對違反規(guī)定人員、未盡職人員的處罰措施。

上市公司信息披露內(nèi)部管理制度須經(jīng)公司董事會審議通過，并報注冊所在地證監(jiān)局、證券交易所備案。

第三十九條上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當勤勉盡責，關(guān)注定期報告的編制情況，確保定期報告、臨時報告在規(guī)定期限內(nèi)披露，配合上市公司及其他信息披露義務人履行信息披露義務。

第四十條上市公司應當確定定期報告的編制、提交、審議、披露程序。經(jīng)理、財務總監(jiān)、董事會秘書等高級管理人員負責編制定期報告并向董事會提交；董事會應當指定專人負責簽收并送達各董事審閱；董事長負責召集和主持董事會會議審議定期報告；監(jiān)事會負責審核董事會編制的定期報告；董事會秘書負責組織定期報告的披露工作。

第四十一條上市公司應當確定臨時報告的報告、傳遞、審核、披露程序。董事、監(jiān)事、高級管理人員知悉重大事件發(fā)生時，應當立即向董事長報告；董事長在接到報告后，應當立即向董事會報告，并敦促董事會秘書組織臨時報告的披露工作。

第四十二條上市公司通過業(yè)績說明會、分析師會議、路演、接受投資者調(diào)研等形式就公司的經(jīng)營情況、財務狀況及其他事件與任何機構(gòu)和個人進行溝通時，不得提供未公開重大信息。

第四十三條董事應當了解并持續(xù)關(guān)注公司生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務狀況和公司已經(jīng)發(fā)生的或者可能發(fā)生的重大事件及其影響，主動調(diào)查、獲取決策所需要的資料。

第四十四條監(jiān)事應當對公司董事、高級管理人員履行信息披露職責的行為進行監(jiān)督；關(guān)注公司信息披露情況，如發(fā)現(xiàn)信息披露存在違法違規(guī)問題，應當進行調(diào)查并提出處理建議。

監(jiān)事會對定期報告出具的書面審核意見，應當說明董事會的編制和審核程序是否符合法律、行政法規(guī)和公司章程，報告的內(nèi)容是否能夠真實、準確、完整地反映上市公司的實際情況。

第四十五條經(jīng)理、副經(jīng)理、財務負責人等高級管理人員應當及時向董事長報告有關(guān)公司經(jīng)營或者財務方面出現(xiàn)的重大事件、已披露的事件的進展或變化情況及其他相關(guān)信息。

財務負責人應當配合董事會秘書在財務信息披露方面的相關(guān)工作。

第四十六條董事會秘書負責組織和協(xié)調(diào)公司信息披露事務，匯集上市公司應披露信息，持續(xù)關(guān)注傳媒對公司的報道并主動求證報道的真實情況。董事會秘書有權(quán)列席股東大會、董事會會議、管理層會議等會議，有權(quán)了解公司的財務和經(jīng)營情況，查閱涉及信息披露事宜的所有文件。

董事會秘書負責辦理上市公司信息對外公布等相關(guān)事宜。除監(jiān)事會公告外，上市公司披露的信息應當以董事會公告的形式發(fā)布。董事、監(jiān)事、高級管理人員不得對外發(fā)布上市公司未公開重大信息。

第四十七條上市公司應當為董事、監(jiān)事、董事會秘書等高級管理人員履行職責提供便利條件。需經(jīng)董事、監(jiān)事知曉的重大事件，董事會應當在信息披露前，指定專人以書面形式告知。董事、監(jiān)事、高級管理人員和相關(guān)工作人員應當支持、配合董事會的工作。

第四十八條上市公司的股東、實際控制人發(fā)生以下事件時，應當主動告知上市公司，并配合上市公司履行信息披露義務。

（三）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

信息依法披露前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現(xiàn)異常波動的，信息披露義務人應當及時、準確地書面向上市公司報告，并配合上市公司及時準確作出公告。

上市公司的股東、實際控制人不得濫用其股東權(quán)利、支配地位，不得要求上市公司向其提供內(nèi)幕信息。

第四十九條上市公司非公開發(fā)行股票時，其控股股東、實際控制人和發(fā)行對象應當及時向上市公司提供相關(guān)信息，配合上市公司履行信息披露義務。

第五十條通過接受委托或者信托等方式持有上市公司百分之五以上股份的股東或者實際控制人，應當及時將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務。

第五十一條上市公司及其相關(guān)信息披露義務人應當向聘用的保薦人、證券服務機構(gòu)提供與執(zhí)業(yè)相關(guān)的所有資料，并確保資料的真實、準確、完整，不得拒絕、隱匿、謊報。

保薦人、證券服務機構(gòu)發(fā)現(xiàn)上市公司及相關(guān)信息披露義務人提供的材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，應當及時向上市公司注冊所在地證監(jiān)局、證券交易所或者其他有關(guān)部門報告。

第五十二條上市公司解聘或不再續(xù)聘會計師事務所的，應當在董事會決議后及時通知會計師事務所，公司股東大會就解聘或更換會計師事務所進行表決時，應當允許會計師事務所陳述意見。股東大會作出解聘或更換會計師事務所決議的，上市公司應當在披露時說明更換的具體原因和會計師事務所的陳述意見。

第五十三條為上市公司及相關(guān)信息披露義務人信息披露出具專項文件的保薦人、證券服務機構(gòu)，應當遵循勤勉盡責、誠實守信的原則，按照本行業(yè)的業(yè)務標準和公認的道德規(guī)范發(fā)表專業(yè)意見，并對所出具文件的真實性、準確性和完整性承擔責任。

第五十四條注冊會計師在審計中應當強化風險意識，勤勉盡責，保持必要的職業(yè)懷疑態(tài)度和執(zhí)業(yè)謹慎，結(jié)合審計對象的具體情況，恰當發(fā)表審計意見。注冊會計師對財務報告出具非標準審計報告的，應當根據(jù)中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準則的要求，在審計報告中明確說明原因和依據(jù)，并對意見涉及事項對財務報告的影響作出估計。注冊會計師應當對上市公司所作的會計估計和會計處理是否適當作出實質(zhì)性判斷，不得以“無法判斷”為由發(fā)表不恰當?shù)膶徲嬕庖姟?/p>

第五十五條資產(chǎn)評估機構(gòu)在評估過程中應當恪守職業(yè)道德，嚴格按照評估準則和評估程序，實事求是地出具評估報告。

資產(chǎn)評估機構(gòu)在評估中提出的假設(shè)條件應當符合實際情況，對評估對象所涉及交易、收入、支出、投資等業(yè)務的合法性、未來預測的可靠性取得充分證據(jù)，充分考慮未來各種可能性發(fā)生的概率及其影響。

第五十六條律師、律師事務所從事涉及上市公司的法律業(yè)務，應當誠實守信，勤勉盡責，恪守律師職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)紀律，遵守中國證監(jiān)會的業(yè)務標準。

律師應當在對相關(guān)材料和事實的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證的基礎(chǔ)上，就當事人所委托事項的合法性出具法律意見，保證所出具文件的真實性、準確性和完整性。法律意見不得使用“基本符合”、“未發(fā)現(xiàn)”等含糊措辭。

第五十七條任何機構(gòu)和個人不得非法獲取、傳播上市公司的內(nèi)幕信息，不得利用所獲取的內(nèi)幕信息買賣公司證券或建議他人買賣公司證券，不得在投資價值分析報告等文件中使用內(nèi)幕信息。

第五十八條任何機構(gòu)和個人不得對上市公司作出不實、或者嚴重誤導的評論，誘導投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資決定。

媒體應當客觀、真實地報道涉及上市公司的情況，發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。

第六章監(jiān)督管理和法律責任。

第五十九條中國證監(jiān)會可以要求上市公司及相關(guān)信息披露義務人或者其董事、監(jiān)事、高級管理人員對有關(guān)信息披露問題作出解釋、說明或提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦人或證券服務機構(gòu)的專業(yè)意見。

中國證監(jiān)會對保薦人和證券服務機構(gòu)出具的文件的真實性、準確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機構(gòu)作出解釋、補充，并調(diào)閱其工作底稿。

上市公司及相關(guān)信息披露義務人、保薦人和證券服務機構(gòu)應當及時作出回復，并主動配合中國證監(jiān)會的調(diào)查。

第六十條上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員如沒有充分證據(jù)表明其勤勉盡責的，應當對公司信息披露的真實性、準確性、完整性、公平性、及時性承擔責任。

上市公司董事長、法定代表人、董事會秘書，應當對公司臨時報告信息披露的真實性、準確性、完整性、公平性、及時性承擔主要責任。

上市公司董事長、法定代表人、經(jīng)理、財務負責人應對公司財務報告的真實性、準確性、完整性、公平性、及時性承擔主要責任。

第六十一條對違反本辦法的發(fā)行人、上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、上市公司的股東、實際控制人、收購人、保薦人、證券服務機構(gòu)，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施：

（一）進行監(jiān)管談話；

（二）出具監(jiān)管警示函；

（三）責令改正；

（五）認定為不適當人選；

（六）依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

第六十二條上市公司通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避信息披露義務的，中國證監(jiān)會按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十三條上市公司未按本辦法規(guī)定制定上市公司信息披露內(nèi)部管理制度的，中國證監(jiān)會依法給予警告、罰款。

第六十四條上市公司股東、實際控制人未依法配合上市公司履行信息披露義務的，或非法獲知上市公司內(nèi)幕信息的，中國證監(jiān)會依法給予警告、罰款。

第六十五條證券服務機構(gòu)違反本辦法規(guī)定，被中國證監(jiān)會采取責令改正監(jiān)管措施的，在整改完成前，中國證監(jiān)會暫不受理和審核該機構(gòu)的業(yè)務許可類申請事項。必要時，可以移交其主管部門或自律組織處理。

保薦人出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會、證券交易所按照保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

第六十六條為上市公司及其相關(guān)信息披露義務人違反信息披露的相關(guān)規(guī)定，應當予以行政處罰的，按照《證券法》第十一章的有關(guān)條款處理；情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以對有關(guān)責任人員采取證券市場禁入的措施。

第六十七條為信息披露出具專項文件的證券服務機構(gòu)及其從業(yè)人員，違反《證券法》和有關(guān)行政法規(guī)，應當給予行政處罰的，由中國證監(jiān)會依法實施處罰。為信息披露出具專項文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會還可以在三十六個月內(nèi)不接受相關(guān)簽字人員出具的專項文件。

第六十八條任何機構(gòu)和個人非法獲取、傳播、泄露上市公司內(nèi)幕信息，或者利用內(nèi)幕信息買賣股票，中國證監(jiān)會按照《證券法》第二百零一條、第二百零二條處罰。

第六十九條編制、傳播虛假信息，或者對上市公司做出失實報道，誤導市場、擾亂證券市場的，中國證監(jiān)會按照《證券法》第二百零六條、第二百零七條處罰。

第七十條違反本辦法涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究刑事責任。

第七章附則。

第七十一條本辦法下列用語的含義：

（一）為信息披露出具專項文件的保薦人、證券服務機構(gòu)，是指為證券發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務活動制作、出具保薦書、審計報告、資產(chǎn)評估報告、法律意見書、財務顧問報告、資信評級報告等文件的保薦人、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務所、財務顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)。

（二）及時，是指自起算日起或觸及披露時點的兩個交易日內(nèi)。

（三）上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務的事項。

關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。

具有以下情形之一的法人，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：

1.直接或間接地控制上市公司的法人；

2.由前項所述法人直接或間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；

4.持有上市公司百分之五以上股份的法人或一致行動人；

5.在過去十二個月內(nèi)或未來十二個月內(nèi)，存在上述情形之一的；

6.中國證監(jiān)會、證券交易所或上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或、已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的法人。

具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：

1.直接或間接持有上市公司百分之五以上股份的自然人；

2.上市公司董事、監(jiān)事及高級管理人員；

3.直接或間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級管理人員；

5.在過去十二個月內(nèi)或未來十二個月內(nèi)，存在上述情形之一的；

6.中國證監(jiān)會、證券交易所或上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或、已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的自然人。

（四）指定媒體，是指中國證監(jiān)會指定的報刊和網(wǎng)站。

第七十二條本辦法自公布之日起施行?！豆_發(fā)行股票公司信息披露實施細則》（試行）（證監(jiān)上字[1993]43號）、《關(guān)于加強對上市公司臨時報告審查的通知》（證監(jiān)上[1996]26號）、關(guān)于上市公司發(fā)布澄清公告若干問題的通知》（證監(jiān)上字[1996]28號）、《上市公司披露信息電子存檔事宜的通知》（證監(jiān)信字[1998]50號）同時廢止。

中國證券監(jiān)督管理委員會。

信息披露的論文篇十三

為保證研究院信息公開、公平、公正，做好相應公益事業(yè)，特制定本制度。

第一條研究院嚴格按照法律、法規(guī)和《章程》規(guī)定的信息披露的內(nèi)容和格式要求，真實、準確、及時地報送披露信息。如發(fā)生變化及時到相關(guān)部門辦理登記備案。

1.研究院應當披露的信息包括年度工作報告，舉行的學術(shù)交流、信息咨詢等重大活動，財務狀況、承諾服務項目等。2.籌資和接受捐贈隨時將籌資目的、資金使用方向和接受捐贈、資助財物的使用情況，項目進展情況向社會公眾披露。3.承諾服務項目，應將服務內(nèi)容、服務形式、服務責任及收費標準等向社會公眾披露。

4.研究院章程、注冊地址、名稱發(fā)生變更的要及時予以披露。5.國家相關(guān)法律、法規(guī)及章程規(guī)定的及其他應披露的重大信息。6.信息披露的時間和格式，應遵循和結(jié)合研究院的具體情況，在具體行為發(fā)生的前后的2日內(nèi)進行披露。

3.經(jīng)業(yè)務主管單位審查同意并經(jīng)登記管理機關(guān)核準后予以披露。4.對玩忽職守導致信息披露違規(guī)，在社會上造成嚴重影響或損失的，視情節(jié)輕重給予處分，賠償損失或者撤換、罷免，直至追究相關(guān)責任。

2/2。

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