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股權(quán)質(zhì)押和解除質(zhì)押篇一
股權(quán)質(zhì)押登記
1、法定代表人簽署的《企業(yè)（公司）備案申請(qǐng)書(shū)》備注：封面上法人
代表需親自簽字，不能蓋手簽章。
2、經(jīng)辦人身份證明復(fù)印件（核對(duì)原件）備注：雙方經(jīng)辦人員均須出具身份
證復(fù)印件并核對(duì)原件，我方經(jīng)辦人員還須出具法人代表證明書(shū)和授權(quán)委托書(shū)。
3、企業(yè)（公司）營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（須加蓋公章，并注明“與原件
一致”）備注：質(zhì)權(quán)人公司和出質(zhì)人公司都須出具營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，本地企業(yè)不須核對(duì)原件。
4、股東（大）會(huì)決議原件 備注：出質(zhì)人同意質(zhì)押相關(guān)股權(quán)的決議，須全體股
東簽字。
5、質(zhì)押雙方簽訂的質(zhì)押合同原件
6、質(zhì)權(quán)人資格證明或身份證明復(fù)印件(核對(duì)原件)備注：質(zhì)權(quán)人公司出
具營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，本地企業(yè)不須核對(duì)原件。
解除股權(quán)質(zhì)押登記
1、法定代表人簽署的《企業(yè)（公司）備案申請(qǐng)書(shū)》備注：封面上法人
代表需親自簽字，不能蓋手簽章。
2、經(jīng)辦人身份證明復(fù)印件（核對(duì)原件）備注：雙方經(jīng)辦人員均須出具身
份證復(fù)印件并核對(duì)原件，我方經(jīng)辦人員還須出具法人代表證明書(shū)和授權(quán)委托書(shū)。
3、企業(yè)（公司）營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（須加蓋公章，并注明“與原件
一致”）備注：出質(zhì)人公司須出具營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，本地企業(yè)不須核對(duì)原件。
4、質(zhì)權(quán)人出具同意解除股權(quán)質(zhì)押的證明原件 備注：即同意解除股權(quán)質(zhì)
押函。
辦理地點(diǎn)：車(chē)公廟泰然九路海松大廈b座六樓601
股權(quán)質(zhì)押和解除質(zhì)押篇二
（內(nèi)資企業(yè)）股權(quán)質(zhì)押、解除質(zhì)押辦理流程
股權(quán)質(zhì)押登記
1、法定代表人簽署的《企業(yè)（公司）備案申請(qǐng)書(shū)》備注：封面上法人代表需親自簽字，不能蓋手簽章。
2、經(jīng)辦人身份證明復(fù)印件（核對(duì)原件）備注：雙方經(jīng)辦人員均須出具身份證復(fù)印件并核對(duì)原件，我方經(jīng)辦人員還須出具法人代表證明書(shū)和授權(quán)委托書(shū)。
3、企業(yè)（公司）營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（須加蓋公章，并注明“與原件一致”）備注：質(zhì)權(quán)人公司和出質(zhì)人公司都須出具營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，本地企業(yè)不須核對(duì)原件。
4、股東（大）會(huì)決議原件 備注：出質(zhì)人同意質(zhì)押相關(guān)股權(quán)的決議，須全體股東簽字。
5、質(zhì)押雙方簽訂的質(zhì)押合同原件
6、質(zhì)權(quán)人資格證明或身份證明復(fù)印件(核對(duì)原件)備注：質(zhì)權(quán)人公司出具營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，本地企業(yè)不須核對(duì)原件。
解除股權(quán)質(zhì)押登記
1、法定代表人簽署的《企業(yè)（公司）備案申請(qǐng)書(shū)》備注：封面上法人代表需親自簽字，不能蓋手簽章。
2、經(jīng)辦人身份證明復(fù)印件（核對(duì)原件）備注：雙方經(jīng)辦人員均須出具身份證復(fù)印件并核對(duì)原件，我方經(jīng)辦人員還須出具法人代表證明書(shū)和授權(quán)委托書(shū)。
3、企業(yè)（公司）營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件（須加蓋公章，并注明“與原件一致”）備注：出質(zhì)人公司須出具營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，本地企業(yè)不須核對(duì)原件。
4、質(zhì)權(quán)人出具同意解除股權(quán)質(zhì)押的證明原件 備注：即同意解除股權(quán)質(zhì)押函。
辦理地點(diǎn)：車(chē)公廟泰然九路海松大廈b座六樓601
股權(quán)質(zhì)押和解除質(zhì)押篇三
step1準(zhǔn)備好以下文件：
1、申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)注銷(xiāo)登記申請(qǐng)書(shū)》；
2、指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提供申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明(貼身份證復(fù)印件的地方需寫(xiě)上“本身份證復(fù)印件與原件相符”，并簽名)；
3、如果項(xiàng)目是在公司變更名稱(chēng)前的，帶上蓋好公章的《核準(zhǔn)變更登記通知書(shū)》；
4、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件，需蓋公章;
5、股權(quán)所在公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。
step2把該項(xiàng)目的貸款結(jié)清證明（到檔案中找~~）復(fù)印一份（用于《公章申請(qǐng)表》審批時(shí)用）。
step3帶同step4填寫(xiě)《公章審批表》，蓋公司公章。
step4帶齊上述文件到市工商局辦理手續(xù)（一樓辦事大廳按號(hào)辦理），帶上自己的身份證。
step5在通知的幾個(gè)工作日后到工商局取回執(zhí)即可。
（不需抵押人及抵押權(quán)人親自到場(chǎng)，共同制定代理人即可）。
股權(quán)質(zhì)押和解除質(zhì)押篇四
沒(méi)什么要求，可以是公司法人持股 也可以是個(gè)人持股出質(zhì)~~~
股權(quán)質(zhì)押主要是指出質(zhì)人以自已擁有或有權(quán)處分的股份有限公司（上市或非上市公司）的股權(quán)或有限責(zé)任公司的股權(quán)作為質(zhì)押，為某個(gè)經(jīng)濟(jì)行為作擔(dān)保的行為。股權(quán)質(zhì)押都有哪些條件和法律程序呢？
第一步：前期工作
一、了解出質(zhì)人及擬質(zhì)押股權(quán)的有關(guān)情況。
⑴出質(zhì)人的出資證明書(shū)、股份或股票。
⑵出質(zhì)人如為自然人，應(yīng)提供有關(guān)身份的證明；如為法人，應(yīng)提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照及其它有關(guān)文件。
⑶出質(zhì)人如為法人，另須有法人董事會(huì)同意股權(quán)出質(zhì)的決議。
⑷出質(zhì)人應(yīng)提供有會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其股權(quán)出資而出具的驗(yàn)資報(bào)告。
二、出質(zhì)的股權(quán)如為有限責(zé)任公司股份，須有該公司過(guò)半數(shù)以上股東同意出質(zhì)的決議。
三、了解擬出質(zhì)股份是否有瑕疵，即是否有禁止出質(zhì)的情況。
出質(zhì)人應(yīng)出具對(duì)擬質(zhì)押的股權(quán)未重復(fù)質(zhì)押的證明（若重復(fù)質(zhì)押，需有質(zhì)權(quán)人出具的同意函）。
對(duì)于股份有限公司，應(yīng)了解擬出質(zhì)的股權(quán)是否有下列情況：
⑴記名股票于股東大會(huì)召開(kāi)前三十日內(nèi)或者公司決定分配紅利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行股東名義的變更登記；
⑵發(fā)起人持有的本公司的股份，自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；⑶公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理所持有的本公司的股份，在其任職工期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；
⑷股東的股份自公司開(kāi)始清算之日起不得轉(zhuǎn)讓的；
⑸公司員工持有的公司配售的股份，自持有該股份之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的；
⑹國(guó)家擁有的股份的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的；
⑺法律、法規(guī)規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓的。
第二步，簽訂質(zhì)押合同或背書(shū)質(zhì)押
（注意：股份出質(zhì)準(zhǔn)用禁止流質(zhì)的規(guī)定。因此，當(dāng)事人在質(zhì)押合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿(mǎn)質(zhì)權(quán)人未受清償時(shí)，質(zhì)物所有權(quán)直接歸質(zhì)權(quán)人所有的約定。）
出質(zhì)行為生效條件：
一、有限責(zé)任公司股權(quán)質(zhì)押
一 一般規(guī)定
根據(jù)《擔(dān)保法》規(guī)定，以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。經(jīng)股東同意對(duì)外出質(zhì)的股份，質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)，同等條件下其他股東對(duì)該股份有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。即，不能取得半數(shù)以上股東的同意，則股權(quán)不能質(zhì)押給股東以外的人，股權(quán)所有者只
能從不同意出質(zhì)的股東中間挑選質(zhì)權(quán)人。若半數(shù)以上股東同意，出質(zhì)人得以將自己的股權(quán)質(zhì)押給股東以外的質(zhì)權(quán)人，只須在實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)保證其他股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)即可。
二 國(guó)有獨(dú)資公司股權(quán)質(zhì)押
國(guó)有獨(dú)資公司是有限責(zé)任公司的一種特殊形式，《公司法》規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)勒辗?、行政法?guī)的規(guī)定，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或國(guó)家授權(quán)的部門(mén)辦理審批和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)。
根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》的規(guī)定，核定企業(yè)國(guó)有資本、監(jiān)管?chē)?guó)有資本變動(dòng)是各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的主要職責(zé)。因此，國(guó)有獨(dú)資公司的股權(quán)在對(duì)股東以外的人出質(zhì)時(shí)，須報(bào)經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的批準(zhǔn)。
三 外商投資企業(yè)股權(quán)質(zhì)押
外商投資企業(yè)，包括中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)，這些企業(yè)在中國(guó)設(shè)立，是中國(guó)法人，除對(duì)外發(fā)行人民幣特種股票的股份有限公司外，外商投資一般采取有限責(zé)任公司形式。外商投資企業(yè)股權(quán)質(zhì)押須經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。如果中外合資、合作企業(yè)中方投資者的股權(quán)變更而使企業(yè)變成外資企業(yè)，且該企業(yè)限制設(shè)立外資企業(yè)的行業(yè)，則該企業(yè)中方投資者的股權(quán)變更必須經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)。
另外，以國(guó)有資產(chǎn)投資的中方投資者股權(quán)質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)必須經(jīng)有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，并經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)確認(rèn)，經(jīng)確認(rèn)的評(píng)估結(jié)果應(yīng)作為該股權(quán)的作價(jià)依據(jù)。
二、股份有限公司股權(quán)質(zhì)押
一一般規(guī)定
《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉若干問(wèn)題的解釋》規(guī)定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《中華人民共和國(guó)公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。
股份有限公司的特點(diǎn)是可以發(fā)行股票，其股權(quán)以股票形式來(lái)表現(xiàn)，分為記名股與無(wú)記名股。公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)為記名股票，對(duì)社會(huì)公眾發(fā)行的股票則既有記名股也有無(wú)記名股。
以記名股票出質(zhì)的，出持人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或者背書(shū)記載質(zhì)押字樣，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。
以無(wú)記名股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)訂立質(zhì)押合同或者背書(shū)記載質(zhì)押字樣。質(zhì)押合同自股票交付之日起生效。未經(jīng)背書(shū)質(zhì)押的無(wú)記名股票，不得對(duì)抗第三人。
二上市公司國(guó)有股質(zhì)押
根據(jù)《中華人民共和國(guó)財(cái)政部關(guān)于上市公司國(guó)有股質(zhì)押有關(guān)問(wèn)題的通知》，國(guó)有股東授權(quán)代表單位持有的國(guó)有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質(zhì)押。國(guó)有股東授權(quán)代表單位用于質(zhì)押的國(guó)有股數(shù)量不得超過(guò)其所持該上市公司國(guó)有股總額的50%。國(guó)有股東授權(quán)代表單位以國(guó)有股進(jìn)行質(zhì)押，必須事
先進(jìn)行充分的可行性論證，明確資金用途(不得用于購(gòu)買(mǎi)股票)，制訂還款計(jì)劃，并經(jīng)董事會(huì)（不設(shè)董事會(huì)的由總經(jīng)理辦公會(huì)）審議決定。
以國(guó)有股質(zhì)押的，國(guó)有股東授權(quán)代表單位在質(zhì)押協(xié)議簽訂后，按照財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系報(bào)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案，并根據(jù)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)出具的《上市公司國(guó)有股質(zhì)押備案表》，按照規(guī)定到證券登記結(jié)算公司辦理國(guó)有股質(zhì)押登記手續(xù)。
國(guó)有股東授權(quán)代表單位辦理國(guó)有股質(zhì)押備案應(yīng)當(dāng)向省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)提交如下文件：
1.國(guó)有股東授權(quán)代表單位持有上市公司國(guó)有股證明文件；2.質(zhì)押的可行性報(bào)告及公司董事會(huì)（或總經(jīng)理辦公會(huì)）決議；3.質(zhì)押協(xié)議副本；4.資金使用及還款計(jì)劃；5.關(guān)于國(guó)有股質(zhì)押的法律意見(jiàn)書(shū)。
第三步，權(quán)利的實(shí)現(xiàn)
質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式有兩種，即協(xié)議實(shí)現(xiàn)及訴訟實(shí)現(xiàn)。
第一種：協(xié)議實(shí)現(xiàn)
由質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人協(xié)商，以折價(jià)、拍賣(mài)或變賣(mài)的方式依法轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)，質(zhì)權(quán)人就所得價(jià)款優(yōu)先受償。
第二種：訴訟實(shí)現(xiàn)
如出質(zhì)人拒絕或協(xié)商不能，則質(zhì)權(quán)人有權(quán)向法院提起訴訟要求實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)。相關(guān)事項(xiàng)：
一、股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)
1.以有限責(zé)任公司及非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，對(duì)于出質(zhì)人的道德風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制。
對(duì)于以有限責(zé)任公司及非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，鑒于法律只規(guī)定自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效，沒(méi)有向任何中介機(jī)構(gòu)或者有關(guān)管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記，法律也沒(méi)有規(guī)定該股份被質(zhì)押的事實(shí)應(yīng)該通過(guò)公告的形式向社會(huì)公眾披露，股東名冊(cè)又保存在被出質(zhì)股份所在的公司手中，該股權(quán)質(zhì)押就不會(huì)為除了當(dāng)事人以外的其他社會(huì)公眾所知悉，因而也就不具有任何公示力和公信力。這樣就使得質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)能否順利實(shí)現(xiàn)完全依賴(lài)于出質(zhì)人誠(chéng)實(shí)信用的程度，如果出質(zhì)人不遵守誠(chéng)實(shí)信用的原則，不將該股權(quán)出質(zhì)的事實(shí)登記在股東名冊(cè)上，或者雖然出質(zhì)時(shí)登記在股東名冊(cè)上，但事后私自將該登記予以刪改甚至重新制作一份股東名冊(cè)，將該股權(quán)非法轉(zhuǎn)讓或者將其重復(fù)質(zhì)押給其他人，就會(huì)嚴(yán)重危及到質(zhì)權(quán)人質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
2.在質(zhì)權(quán)人（擔(dān)保人）對(duì)債權(quán)人履行擔(dān)保責(zé)任后，在實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)時(shí)，由于法律對(duì)于質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)沒(méi)有明確規(guī)定，只是說(shuō)可以訴訟解決。因此，如協(xié)議解決，必須在出質(zhì)人能夠找到的情況下才能進(jìn)行，如出質(zhì)人破產(chǎn)或被注銷(xiāo)而聯(lián)系不到時(shí)，協(xié)議解決的可能性幾乎為零，從而只能采取訴訟解決，但訴訟解決又費(fèi)時(shí)、費(fèi)力、費(fèi)錢(qián)。
二、質(zhì)物的孳息
質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孳息，但質(zhì)押合同另有約定的，從約定。上述孳息應(yīng)首先充抵
收取孳息的費(fèi)用。
三、質(zhì)物的提前轉(zhuǎn)讓
出質(zhì)人只有在與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意后才可以轉(zhuǎn)讓已設(shè)質(zhì)的股份，其轉(zhuǎn)讓所得價(jià)款應(yīng)提前清償或向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。
四、質(zhì)權(quán)的效力范圍
以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)的效力及于股份、股票的法定孳息。
五、訴訟范圍
質(zhì)權(quán)人向出質(zhì)人、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人行使質(zhì)權(quán)時(shí)，出質(zhì)人、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人拒絕的，質(zhì)權(quán)人可以起訴出質(zhì)人和出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人，也可以單獨(dú)起訴出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人。
實(shí)際操作中，對(duì)于記名股票或者出資，鑒于法律對(duì)于質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)尚無(wú)明確規(guī)定，雙方可以在質(zhì)押合同中明確約定質(zhì)權(quán)人在履行擔(dān)保責(zé)任后，有權(quán)直接委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估、拍賣(mài)，以拍賣(mài)所得價(jià)款優(yōu)先受償。
股權(quán)質(zhì)押和解除質(zhì)押篇五
一、股權(quán)質(zhì)押公示及其效力
隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)產(chǎn)制度發(fā)生了重大的變化，財(cái)產(chǎn)不再拘泥于有體物，股票等有價(jià)證券大量出現(xiàn)，并成為財(cái)產(chǎn)范疇中的新內(nèi)容；股權(quán)及其他一些權(quán)利也開(kāi)始成為質(zhì)押的標(biāo)的，登上了擔(dān)保制度的舞臺(tái)?！斗▏?guó)民法典》第529條規(guī)定：以請(qǐng)求償還到期款項(xiàng)或動(dòng)產(chǎn)目的之債權(quán)及訴權(quán)，金融商業(yè)或產(chǎn)業(yè)公司的股份及持份??，均依法規(guī)定為動(dòng)產(chǎn)。這是最早將公司的股份納入動(dòng)產(chǎn)范疇的法律規(guī)定，也是法國(guó)民法典將權(quán)利質(zhì)權(quán)視為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)的一種形式。瑞士民法典也有將特定權(quán)利作為所有權(quán)客體而設(shè)質(zhì)的法律規(guī)定。正如史尚寬所說(shuō)，股權(quán)內(nèi)容的財(cái)產(chǎn)性特征加上股權(quán)的可讓與性，及股權(quán)并不適于設(shè)質(zhì)權(quán)利的排除，使股權(quán)完全符合質(zhì)權(quán)之標(biāo)的。[1]
股權(quán)質(zhì)權(quán)作為一種擔(dān)保物權(quán)，同樣具有排他性。也就是說(shuō)，如果不能通過(guò)一定方式從外部查知股權(quán)設(shè)質(zhì)、變動(dòng)的情形，就會(huì)給第三人帶來(lái)潛在的不測(cè)損害，也會(huì)給質(zhì)權(quán)人造成權(quán)利實(shí)現(xiàn)的隱性風(fēng)險(xiǎn)，影響交易安全。這實(shí)際上就涉及到股權(quán)質(zhì)押的公示問(wèn)題。所謂股權(quán)質(zhì)押公示是指以公開(kāi)的、外在的、易于查知的適當(dāng)形式展示股權(quán)質(zhì)權(quán)的存在和變動(dòng)情形，以保護(hù)質(zhì)權(quán)人和第三人權(quán)益的擔(dān)保物權(quán)制度。公司股東在將股權(quán)設(shè)質(zhì)的情形下，如果股東的該意思表示不能為第三人所知悉，而這種行為的結(jié)果卻要產(chǎn)生絕對(duì)效力和排他效力，這就涉及到以特定股權(quán)質(zhì)權(quán)交易當(dāng)事人為代表的主體利益和以不特定第三人為代表的社會(huì)公眾利益之間的平衡問(wèn)題，故此，法律就要確定股權(quán)質(zhì)權(quán)應(yīng)當(dāng)以外界能夠知悉的方式予以公開(kāi)展示，以便第三人知悉股權(quán)的變動(dòng)狀態(tài)，使得股權(quán)存在和變動(dòng)的狀況清晰明了，以增加權(quán)利人和社會(huì)公眾對(duì)權(quán)利交易的安全感，從而使股權(quán)質(zhì)權(quán)的絕對(duì)效力和排他效力具有正當(dāng)性。
關(guān)于股權(quán)質(zhì)押的公示效力問(wèn)題，歷來(lái)存在著不同的理論和立法例。德國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的民法理論以成立要件主義或稱(chēng)有效要件主義為主，即公示乃股權(quán)質(zhì)權(quán)成立、發(fā)生對(duì)抗第三人效力的必備條件。[2]日本民法理論以對(duì)抗要件主義為主。日本民法規(guī)定，股權(quán)質(zhì)權(quán)經(jīng)當(dāng)事人合意即發(fā)生效力，但唯經(jīng)公示，才發(fā)生對(duì)抗第三人之效力，股份出質(zhì)的公示，以股票交付的方式為之；以出資額出質(zhì)的公示，則以在股東名簿上進(jìn)行登記為之。[3]這些理論后來(lái)逐步成為了許多大陸法系國(guó)家的立法理論。
實(shí)際上，股權(quán)質(zhì)押公示效力如下幾個(gè)方面的問(wèn)題。
第一，股權(quán)質(zhì)權(quán)在什么情況下成立，即在什么情況下發(fā)生效力的問(wèn)題。股權(quán)質(zhì)權(quán)是通過(guò)質(zhì)押當(dāng)事人合意即可成立，還是只有通過(guò)公示才能成立。這既是股權(quán)質(zhì)押公示效力的模式問(wèn)題，也是涉及股權(quán)質(zhì)押合同成立和股權(quán)質(zhì)權(quán)成立的關(guān)系問(wèn)題。按照成立要件主義或有效要件主義的觀點(diǎn)，不論股權(quán)質(zhì)押當(dāng)事人合意與否，只有公示才是質(zhì)權(quán)成立的要件，同時(shí)也是對(duì)抗第三人的必要要件。公示是質(zhì)權(quán)生效和對(duì)抗第三人的唯一的、必要的要件；按照對(duì)抗主義的觀點(diǎn)，股權(quán)質(zhì)押當(dāng)事人合意即可使股權(quán)質(zhì)權(quán)成立，公示只是對(duì)抗第三人的要件。從我國(guó)物權(quán)法的法律規(guī)定來(lái)看，我國(guó)在股權(quán)質(zhì)押公示效力問(wèn)題上采取的是折衷主義制度模式，即股權(quán)質(zhì)押合同以當(dāng)事人合意為生效要件，而股權(quán)質(zhì)權(quán)則以公示為成立要件和對(duì)抗第三人的唯一要件。物權(quán)法的這一規(guī)定克服了擔(dān)保法的混淆性法律規(guī)定，[4]恢復(fù)了質(zhì)押制度的本來(lái)面目，使得法律規(guī)定具有了明確性和法律適用的可操作性。可見(jiàn)，在司法實(shí)踐中，就這一問(wèn)題，要以物權(quán)法的規(guī)定作為依據(jù)，而不能繼續(xù)以擔(dān)保法及其司法解釋作為依據(jù)。
第二，股權(quán)質(zhì)權(quán)公示對(duì)什么人、具有什么約束力的問(wèn)題。就該問(wèn)題，通說(shuō)一
般只是強(qiáng)調(diào)股權(quán)質(zhì)權(quán)公示對(duì)于第三人的對(duì)抗效力。在這里，我們從如下三個(gè)相關(guān)的主體角度來(lái)分別闡述。
首先，股權(quán)質(zhì)押公示對(duì)于質(zhì)權(quán)人具有權(quán)利鎖定效力。所謂權(quán)利鎖定效力是指股權(quán)質(zhì)權(quán)一旦設(shè)定就以特定的方式將該質(zhì)權(quán)固定為質(zhì)權(quán)人，非該質(zhì)權(quán)人主體依法變更，他人不得變更。亦即，股權(quán)質(zhì)押通過(guò)公示承認(rèn)了質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)，使之具有排他性，非質(zhì)權(quán)人同意出質(zhì)人不得以同一股權(quán)再設(shè)質(zhì)權(quán)，也不得出賣(mài)、轉(zhuǎn)讓該股權(quán)。
其次，股權(quán)質(zhì)押公示對(duì)于出質(zhì)人具有剛性約束力。公司股東以其擁有的公司股權(quán)設(shè)質(zhì)，股權(quán)出質(zhì)后對(duì)出質(zhì)人形成了較強(qiáng)的履行約束力。當(dāng)債務(wù)人不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人的債權(quán)不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，質(zhì)權(quán)人可能會(huì)將質(zhì)押給他的股權(quán)依法處置，來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的權(quán)利。這樣就對(duì)出質(zhì)人形成了直接的股權(quán)變更的風(fēng)險(xiǎn)約束。這種約束力潛在地加大了對(duì)出質(zhì)人自身的督促和約束，也加大了對(duì)債務(wù)人履行債務(wù)的督促和約束。因此，股權(quán)質(zhì)押公示制度本身就是一種權(quán)利保障機(jī)制。
最后，股權(quán)質(zhì)押公示對(duì)于第三人具有對(duì)抗效力和權(quán)利保護(hù)效力。所謂對(duì)抗效力是指股權(quán)出質(zhì)一經(jīng)公示，即使未在公司的股東名冊(cè)上記載出質(zhì)事項(xiàng)，當(dāng)出質(zhì)股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓于第三人時(shí)，質(zhì)權(quán)人可以行使追及權(quán)；當(dāng)將股權(quán)再次出質(zhì)于第三人時(shí)，原質(zhì)權(quán)具有優(yōu)先的效力。這種效力，從另一個(gè)角度來(lái)看，也是對(duì)于第三人的權(quán)利保護(hù)效力，我們可以稱(chēng)之為善意保護(hù)效力，即指法律對(duì)第三人因信賴(lài)公示而從公示的物權(quán)人處善意取得物權(quán)的，予以強(qiáng)制保護(hù)，使其免受任何人追奪的效力。正如我國(guó)學(xué)者所說(shuō)，在公示的物權(quán)人與真實(shí)的物權(quán)人不一致的情況下，信賴(lài)公示并與公示的物權(quán)人進(jìn)行交易行為的人，法律承認(rèn)其產(chǎn)生與真實(shí)的物權(quán)人進(jìn)行交易的相同效果。[5]一方面，公示使得第三人可以明確查知股權(quán)狀況，不至于在不知情的情況下，權(quán)利受到限制或損害；另一方面，既使出現(xiàn)質(zhì)權(quán)人對(duì)抗第三人的情況，善意第三人還可以通過(guò)其他途經(jīng)追究就同一股權(quán)出質(zhì)的出質(zhì)人的違約等法律責(zé)任，來(lái)保障和實(shí)現(xiàn)自己的權(quán)利。
第三，股權(quán)質(zhì)押公示在什么范圍內(nèi)有效，即什么樣的股權(quán)出質(zhì)需要公示的問(wèn)題。我國(guó)《擔(dān)保法》第78條規(guī)定，以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。質(zhì)押合同自登記之日起生效。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效?！稉?dān)保法司法解釋》第103條規(guī)定，以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效。以非上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。從這樣的規(guī)定來(lái)看，我國(guó)擔(dān)保法沒(méi)有明確哪些股權(quán)質(zhì)押后需要公示，而且所用的“股權(quán)”、“股份”的表述也不統(tǒng)一。我國(guó)《物權(quán)法》第226條規(guī)定，以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。從物權(quán)法的規(guī)定來(lái)看，股權(quán)質(zhì)押公示主要是針對(duì)在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)（上市股份公司的股權(quán)），非上市股份公司和有限責(zé)任公司出質(zhì)的股權(quán)?？梢?jiàn)，《物權(quán)法》的這一規(guī)定不但明確了股權(quán)質(zhì)押公示的主體，也明確了出質(zhì)股權(quán)公示效力的范圍。[6]這樣就徹底克服了擔(dān)保法規(guī)定的混亂性和表述的不統(tǒng)一。
二、股權(quán)質(zhì)押公示效力來(lái)源機(jī)理
從如上的分析可知，所謂股權(quán)質(zhì)押公示效力是指有關(guān)股權(quán)質(zhì)押公示在什么情
形下、對(duì)什么人、在什么范圍內(nèi)具有約束力的問(wèn)題。那么，這種公示效力的來(lái)源機(jī)理是什么？為什么股權(quán)質(zhì)押公示能具有這樣的效力呢？
首先，股權(quán)質(zhì)押公示效力源于法律信用機(jī)理。法律信用機(jī)理是指從法律角度為信用提供的一種制度形態(tài)。由于現(xiàn)代復(fù)雜多變社會(huì)存在諸多不確定性因素，人們?cè)诮灰走^(guò)程中，不得不慎之又慎。在現(xiàn)代交易中，啟動(dòng)信用機(jī)理，在很大程度上消除了市場(chǎng)交易陷入無(wú)序和不可知、不可信狀態(tài)的危險(xiǎn)。正因如此，物權(quán)制度中的公示原則和制度形態(tài)得以出現(xiàn)，亦即物權(quán)的變動(dòng)必須以一種客觀的可以認(rèn)定的方式加以展示，從而獲得他人、社會(huì)和法律認(rèn)可的效力。股權(quán)質(zhì)押就是基于這種信用機(jī)制。因?yàn)椋蓹?quán)是一種權(quán)利，具有抽象性，通過(guò)人們的感知是無(wú)法判準(zhǔn)的，只有通過(guò)一種機(jī)制才能使得它成為一種為人們所認(rèn)知、控制和利用的價(jià)值對(duì)象?；谶@種信用，質(zhì)權(quán)人可以確定權(quán)屬，享有質(zhì)權(quán)，而且可以確信法律保護(hù)這種權(quán)利；基于這種信用，出質(zhì)人由于其股權(quán)狀況被公布于眾，使得社會(huì)對(duì)其行為可以進(jìn)行公開(kāi)監(jiān)督，督促其樹(shù)立商業(yè)信用，提高商業(yè)信譽(yù)度，此外，股權(quán)質(zhì)押公示也對(duì)出質(zhì)人產(chǎn)生履約的剛性約束力，制約和督促其履行約定，保證質(zhì)權(quán)人利益；基于這種信用，第三人可以信賴(lài)質(zhì)權(quán)人擁有的對(duì)抗自己的權(quán)利，而且，這種信賴(lài)是有法律保障的。
其次，股權(quán)質(zhì)押公示效力源于交易安全保障機(jī)理。股權(quán)質(zhì)押設(shè)立的目的在于維護(hù)債權(quán)的安全，維護(hù)交易的安全。股權(quán)質(zhì)押的設(shè)定，必然會(huì)給債務(wù)人產(chǎn)生物質(zhì)上和心理上的雙重壓力，可以提高其履約的自覺(jué)性，并能夠救濟(jì)因債務(wù)人的不履行行為而可能造成的經(jīng)濟(jì)損失，保證債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在一般的物權(quán)理論中，基于法律行為而引起的物權(quán)變動(dòng)本來(lái)是利益相關(guān)當(dāng)事人之私事，盡可以密而為之，亦合乎私法自治之精神，惟為一方面加強(qiáng)權(quán)利保護(hù)，實(shí)現(xiàn)物權(quán)之靜態(tài)安全，另一方面更為交易安全計(jì)算，保護(hù)善意第三人之利益，實(shí)現(xiàn)債權(quán)之動(dòng)態(tài)安全，法律始有公示之制度設(shè)計(jì)。正如我國(guó)學(xué)者所言：物權(quán)公示原則“一方面使物權(quán)變動(dòng)得到法律的承認(rèn)和保護(hù)，另一方面使善意第三人不至于因權(quán)利瑕疵而蒙受損失”。[7]當(dāng)然，與一般權(quán)利質(zhì)權(quán)的安全功能不同的是股權(quán)質(zhì)押制度的安全功能具有特殊性。由于股權(quán)的價(jià)值會(huì)隨著市場(chǎng)行情而波動(dòng)，并會(huì)影響擔(dān)保的效果，危及債權(quán)的安全，降低股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的效力。因此，在股權(quán)質(zhì)權(quán)公示的情況下，法律賦予質(zhì)權(quán)人以質(zhì)權(quán)保全之權(quán)利，當(dāng)股權(quán)價(jià)值大幅度下降時(shí)，質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求出質(zhì)人提供進(jìn)一步的擔(dān)保，否則質(zhì)權(quán)人有權(quán)將出質(zhì)股權(quán)變賣(mài)并從中受償。[8]
最后，股權(quán)質(zhì)押公示效力源于交易便捷機(jī)理。在保證交易安全的前提下，能夠?qū)崿F(xiàn)交易的快捷是人們的普遍追求，也是市場(chǎng)的客觀需要。
股權(quán)質(zhì)押主要通過(guò)公示使債務(wù)人產(chǎn)生償債的心理壓力，客觀上為債權(quán)人節(jié)約了監(jiān)管成本，也為債務(wù)人降低擔(dān)保成本，并進(jìn)而為債權(quán)人節(jié)約為雙方當(dāng)事人節(jié)約清償成本。對(duì)于質(zhì)權(quán)人，要想成為出質(zhì)股權(quán)的權(quán)利人，享有合法、有效的質(zhì)權(quán)，惟有通過(guò)公示才能獲得出質(zhì)人的股權(quán)狀況，也惟有及時(shí)公示，才能明確質(zhì)權(quán)，有效保障質(zhì)權(quán)人權(quán)利。對(duì)于出質(zhì)人，通過(guò)質(zhì)押股權(quán)盡快實(shí)現(xiàn)交易是其追求的質(zhì)押擔(dān)保的最終目標(biāo)。為了達(dá)到此目標(biāo)，惟有將股權(quán)質(zhì)押的情形盡快公布于眾，讓社會(huì)能夠及時(shí)查知股權(quán)狀況及出質(zhì)情形，讓質(zhì)權(quán)人及時(shí)確信其已經(jīng)享有質(zhì)權(quán)，及時(shí)承擔(dān)起擔(dān)保責(zé)任。可見(jiàn)，為了實(shí)現(xiàn)交易的便捷，對(duì)于出質(zhì)人就其股權(quán)出質(zhì)提出了更高的公示要求。對(duì)于第三人，惟有公示才能及時(shí)查知出質(zhì)股權(quán)狀況，而不至于因不知情而出現(xiàn)被質(zhì)權(quán)人提出抗辯的情形，從而導(dǎo)致自己的權(quán)利不能得到有效保障的不利后果。
當(dāng)然，交易便捷并不等于不要必要的程序。對(duì)于有限責(zé)任公示的股東以其股
權(quán)出質(zhì)的，是否要由公司股東會(huì)三分之二以上的股東同意？這個(gè)問(wèn)題既涉及交易便捷的實(shí)現(xiàn)，又涉及有限責(zé)任公司股權(quán)出質(zhì)程序的保障。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，我國(guó)理論界的觀點(diǎn)莫衷一是。在這里，筆者認(rèn)為有限責(zé)任公司股權(quán)出質(zhì)仍然需要適用公司法有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。公司法有關(guān)非上市公司股權(quán)質(zhì)押涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓中對(duì)于公司發(fā)起人等特殊主體進(jìn)行限定的相關(guān)規(guī)定是非常必要的，在此毋庸多論。而就物權(quán)法出臺(tái)以后，有限責(zé)任公司股權(quán)質(zhì)押是否仍然需要對(duì)其進(jìn)行過(guò)半數(shù)股東同意的限制，我國(guó)有學(xué)者對(duì)此持不同觀點(diǎn)。吳春岐認(rèn)為，有限責(zé)任公司股權(quán)出質(zhì)無(wú)需由公司股東過(guò)半數(shù)同意。[9]筆者認(rèn)為，有限責(zé)任公司股權(quán)質(zhì)押也需要由公司股東過(guò)半數(shù)同意。首先，由于有限責(zé)任公司具有一定的人合性，股東對(duì)外出質(zhì)其股權(quán)存在著股權(quán)轉(zhuǎn)讓的潛在可能。如果對(duì)股東向公司以外的人可能轉(zhuǎn)讓股權(quán)情形不加以任何限制，將會(huì)潛在影響股東之間信任關(guān)系，不利于公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。其次，雖然股權(quán)質(zhì)押只是一種對(duì)債務(wù)的擔(dān)保形式，股東進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押的目的主要是為債務(wù)人或?yàn)榈谌颂峁?dān)保，而不是為了轉(zhuǎn)讓股權(quán)，換句話說(shuō)，股權(quán)質(zhì)押是一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，但是，這種機(jī)制也要將質(zhì)押本身尚未確定的風(fēng)險(xiǎn)提前設(shè)定和防范，以保障股東的合法權(quán)利。再次，在債務(wù)人不履行債務(wù)的情況下，質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)有三種方式—折價(jià)、拍賣(mài)、變賣(mài)可供選擇。在采取這些方式出現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，要適用《公司法》第72條關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定；如果涉及人民法院強(qiáng)制執(zhí)行時(shí)，則適用《公司法》第73條關(guān)于強(qiáng)制執(zhí)行程序下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則，其他股東可以行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。即使這樣，在股權(quán)質(zhì)押時(shí)其他過(guò)半數(shù)的股東作出了同意質(zhì)押的決定也不會(huì)與其他股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)發(fā)生沖突，不會(huì)對(duì)其他股東的利益造成損害；相反，對(duì)于質(zhì)權(quán)人及第三人來(lái)說(shuō)則增添了安全保障的系數(shù)，使得制度安全預(yù)設(shè)和制度風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)設(shè)更加嚴(yán)密.
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