信息披露的論文（模板18篇）

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信息披露的論文篇一

1.1國內(nèi)上市公司會計信息披露不全

為了掩蓋公司發(fā)展中存在的問題，一些上市公司在披露的會計信息中故意隱瞞真相，誤導(dǎo)投資者。

具體而言，有的上市公司發(fā)布的會計信息中往往隱瞞了本公司的`債務(wù)情況，公司債務(wù)情況是公司償付能力的直觀體現(xiàn)，它將直接影響投資者投資該公司所需要承擔的風(fēng)險，對公司債務(wù)的隱瞞是對投資者的誤導(dǎo)。

其次，一些公司在會計信息披露中，掩蓋公司的經(jīng)營狀況。

上市公司因其規(guī)模龐大，各個下設(shè)機構(gòu)的運營情況參差不齊。

為了促進企業(yè)發(fā)展，一些上市公司會將經(jīng)營不善的下屬機構(gòu)的會計信息省略，從而營造出一種公司欣欣向榮的假象吸引投資者注資。

上述兩種做法使上市公司避重就輕，選擇性地披露公司會計信息，均違背了上市公司會計信息披露的原則。

1.2國內(nèi)上市公司會計信息披露造假

上市公司會計信息的發(fā)布是為了如實地向市場反映本公司的運營情況，我國證券監(jiān)督管理委員會要求公司發(fā)布的會計信息必須是真實的，不能有虛假偽造成分。

然而，一些上市公司為了提高公司的股價，常常發(fā)布虛假的公司會計信息。

一方面，一些公司為了能夠取得國內(nèi)的上市資格使公司順利上市，在公司的上市報告書中編造虛假的盈利信息，在上市中期報告中夸大利潤縮小虧損。

另一方面，已經(jīng)上市的公司虛構(gòu)公司的業(yè)績盲目吸引投資者投資，在公司盈利的預(yù)測信息中，盲目夸大公司盈利，絲毫不考慮投資者所面臨的風(fēng)險。

藍天股份有限公司就曾因為發(fā)布虛假業(yè)績，最后由于公司泡沫經(jīng)濟的破滅導(dǎo)致了許多投資者血本無歸。

上市公司會計信息虛假既損害投資者的利益，也直接影響投資者對該公司的投資信心;長遠看來會計信息造假將嚴重損害國內(nèi)的股票市場交易[2]。

1.3國內(nèi)上市公司會計信息披露滯后

上市公司的會計信息是投資者投資的最重要參考指標，會計信息的及時披露對投資者來說至關(guān)重要。

按照中國證券監(jiān)督管理委員會的要求，上市公司有責任及時有效披露會對公司股價造成重大影響的信息。

但目前國內(nèi)的現(xiàn)狀是許多上市公司并沒有遵守相關(guān)規(guī)定，國內(nèi)上市公司會計信息披露存在著嚴重滯后的問題。

盡管這些滯后發(fā)布會計信息的行為事后都會受到證監(jiān)會的譴責,但已受損的股東利益是無法挽回的。

更嚴重的是，上市公司會計信息的滯后發(fā)布嚴重影響了整個股票市場。

正因為信息掌握在少部分手中，股票市場才會出現(xiàn)各種黑幕交易，內(nèi)部消息爆料等等不符合規(guī)范的行為，在這個過程中股民受騙造成財產(chǎn)損失的現(xiàn)象也屢見不鮮。

重大消息早已確認而股民卻毫不知情，往往會造成投資者的恐慌心理，不利于上市公司與股市的長遠發(fā)展。

二、解決會計信息披露問題的對策

1.1加快會計信息披露的法制建設(shè)

目前，我國有關(guān)上市公司會計信息披露的現(xiàn)行法規(guī)還急需進一步完善。

首先，國內(nèi)當前對該領(lǐng)域的懲罰主要是追究刑事責任，然而，當很多會計信息造假問題還沒達到刑事處罰階段時，違法者往往能夠逃出升天。

因此，建立有關(guān)會計信息披露的民法能夠更有效地對各類會計信息披露犯罪問題進行分類，使責任的追究更加明確化。

其次，國內(nèi)缺乏對會計信息犯罪的具體認證方法，這依然是法律上的盲點，使得會計信息犯罪的認定變得十分抽象，難以辨別。

所以，為了規(guī)范上市公司會計信息的披露，國內(nèi)應(yīng)有相應(yīng)的法律就有關(guān)問題進行法律規(guī)定，一旦上市公司違背了有關(guān)會計披露的要求與準則，有關(guān)部門就能夠做到有法可依，依法懲處。

一方面，國家應(yīng)出臺對會計信息披露犯罪的民事懲罰法，另外國家更應(yīng)明確違規(guī)責任的歸屬，細化會計信息犯罪的認證方法，真正做到執(zhí)法必嚴，違法必究。

1.2健全會計信息披露的會計制度

為了使會計信息披露更加規(guī)范，應(yīng)有專門的會計準則和會計制度來約束健全會計信息的披露。

首先，我國應(yīng)參考國際會計準則以及外國先進的會計準則以著手制定適合我國國情的會計制度。

為了使指定的準則與國情接軌并能與時俱進同時，有關(guān)部門應(yīng)每年安排一個星期作為專門的會計制度研討會。

就研討會的參加者來說，國內(nèi)會計行業(yè)的精英，國外會計行業(yè)的學(xué)者，部分上市公司的總會計師以及有豐富經(jīng)驗的投資者都應(yīng)參與其中。

這樣既能制定出適合上市公司發(fā)展要求的會計制度，又能了解投資者對會計信息披露的期望，從而真正使上市公司會計信息的披露從內(nèi)部開始規(guī)范化。

更重要的是，這也是對上市公司的一種警示，將威懾上市公司，引導(dǎo)其發(fā)布準確有效的會計信息[3]。

1.3完善會計信息披露的監(jiān)管體系

國內(nèi)上市公司的會計信息披露所出現(xiàn)各種問題與目前薄弱的監(jiān)督體系密不可分。

除了在法律上約束上市公司，更多的監(jiān)督措施也應(yīng)該運用到上市公司會計公開披露的過程中去。

一方面，國家應(yīng)加強會計審計師的培養(yǎng)，提高審計師的水平有利于通過專業(yè)手段來揭露上市公司會計信息披露過程中存在的問題;強大的審計師團隊也能對上市公司形成一定的威懾作用，督促國內(nèi)上市公司發(fā)布有效準確的會計信息。

另一方面，作為國內(nèi)證券交易的主要監(jiān)管部門，我國的證券監(jiān)督管理委員會應(yīng)充分發(fā)揮其監(jiān)督職能，監(jiān)督上市公司的會計信息發(fā)布，及時公布虛假會計信息的上市公司名單以確保會計信息發(fā)布的有效性[4]。

三、結(jié)語

綜上所述，我國的上市公司會計信息發(fā)布還存在著信息不全，信息虛假，信息滯后等問題。

有關(guān)部門應(yīng)加快會計信息披露的法制建設(shè)，健全會計信息披露的會計制度，完善會計信息披露的監(jiān)管體系以促進市場經(jīng)濟的健康有序發(fā)展。

信息披露的論文篇二

企業(yè)披露環(huán)境會計信息,是多種因素共同影響與作用的.結(jié)果.在進行披露時,應(yīng)與財務(wù)會計信息分開進行,并界定基本環(huán)境信息與特殊環(huán)境信息所包含的內(nèi)容.具體披露方式,可視基本環(huán)境信息和特殊環(huán)境信息而定.對于前者,宜采用通用的會計報表模式,而對于后者,則可使用專用的會計報告模式.

丁庭選(河南財經(jīng)學(xué)院,會計學(xué)系,河南,鄭州,450002)

信息披露的論文篇三

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

dierkes,m.(1979)通過查閱stage公司社會責任報告，指出該公司對社會資產(chǎn)、社會負債分別進行了定量披露。葛家澍等認為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，除了要提供經(jīng)營活動的信息，還要提供特定的社會信息諸如環(huán)境保護、醫(yī)療勞保、就業(yè)、社區(qū)參與和道德等。李正()曾通過對定量信息和定性信息進行打分，來評價其信息披露情況。筆者認為，導(dǎo)致信息披露多樣化的本質(zhì)原因是社會責任概念框架沒有一個公認的、完整的、系統(tǒng)的理論體系。

二、我國社會責任會計信息披露現(xiàn)狀

(一)發(fā)布社會責任會計信息的行業(yè)不均衡

通過社科院發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，發(fā)布社會責任報告的行業(yè)不均衡。其中制造業(yè)所占比重最大，幾乎達到50%,其次是金融業(yè)、混合類，然后是電力、熱力及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，所占比重最少的是公共管理、社會保障和社會組織。

(二)披露社會責任會計信息的企業(yè)性質(zhì)不同

據(jù)統(tǒng)計，國有企業(yè)發(fā)布社會責任會計信息的比例最高，達到70%,民營企業(yè)次之，私營企業(yè)發(fā)布的比例最低，不足10%.但縱向來看，民營企業(yè)披露信息的比例在逐年上升，這可能預(yù)示著我國企業(yè)社會責任會計信息披露的情況正在改善。

(三)發(fā)布社會責任會計信息的企業(yè)所處地區(qū)不均衡

一般來說，發(fā)布社會責任會計信息的企業(yè)集中在北京、上海、廣州等發(fā)達地區(qū)，其中北京所占比重最大，接近40%.而國內(nèi)一些欠發(fā)達地區(qū)(二線、三線城市)披露較少，所以存在地區(qū)的差異。

(四)發(fā)布社會責任會計信息內(nèi)容、方法不一致

根據(jù)統(tǒng)計研究發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)的社會責任報告大多包括投資者、員工方面、消費者方面、環(huán)境(包括資源)方面、科技創(chuàng)新方面、社會公民方面、安全生產(chǎn)方面、回饋社會方面。但也有企業(yè)是根據(jù)自己情況選擇披露的。總之披露的內(nèi)容沒有統(tǒng)一的標準，不具有可比性。

另外，披露的方式大多數(shù)采用定性定量混合式，也有采用定性披露的，但只有少數(shù)采用定量披露的。披露方式的不同，大大降低了信息的可用性和可比性。

三、建立企業(yè)社會責任會計信息披露的規(guī)范

(一)社會責任會計信息披露的內(nèi)容

筆者認為應(yīng)分兩個層次：基本層面和特殊層面?；緦用娣从称髽I(yè)履行社會責任的基本情況，是所有企業(yè)都涉及的內(nèi)容;特殊層面是對企業(yè)所處行業(yè)面臨的特殊社會責任問題的披露，每個行業(yè)有自己的披露內(nèi)容。

1.基本層面內(nèi)容

基本層面從四個方面反映，分別是傳統(tǒng)利益相關(guān)者方面、員工方面、生態(tài)環(huán)境方面、社會收益方面。

傳統(tǒng)利益相關(guān)者方面包括投資者權(quán)益、消費者、供應(yīng)商。投資者權(quán)益披露的內(nèi)容是資本增長和資本回報情況。資本增長用資本保值增值率反映;資本回報用股利支付率反映。消費者相關(guān)內(nèi)容包括產(chǎn)品返修和退貨量(產(chǎn)品返修和退貨率)、用戶滿意度(客戶投訴率)、產(chǎn)品質(zhì)量情況(產(chǎn)品質(zhì)量合格率表示)、產(chǎn)品的報廢年限、售后服務(wù)額(用售后服務(wù)的數(shù)額占全年銷售額的比率)。供應(yīng)商方面包括應(yīng)付款情況(應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率)和合同履行情況(合同履行率)。

員工方面包括員工工資增長情況(員工薪酬增長率)、員工工資總額(工資支付率)、員工福利情況(員工股利支付率)、員工培訓(xùn)支出(員工培訓(xùn)支付率)、失業(yè)員工安置額(失業(yè)員工安置率)。

生態(tài)環(huán)境反面包括環(huán)保費用支出(環(huán)保費用支出率)、環(huán)境治理及環(huán)境污染罰款(環(huán)境治理支付率)、能源消耗情況(單位收入能源消耗率)。

社會收益方面包括社會公益和科技創(chuàng)新。其中社會公益可以用社會公益捐贈情況(社會公益捐贈率)和支持就業(yè)情況(年招聘員工率)來反映，科技創(chuàng)新可以用科技創(chuàng)新投入情況(科技創(chuàng)新投入率)和科技創(chuàng)新成果(年專利申請數(shù)、科技創(chuàng)新獎項數(shù)、年課題通過數(shù))來反映。

2.特殊層面

由于企業(yè)所處行業(yè)不同，對社會的影響也不同，因此為了深入了解其社會責任的履行的，企業(yè)應(yīng)該按照行業(yè)特點，披露具有行業(yè)特點的社會責任信息，以便全面的反映其社會責任的履行情況。比如供電行業(yè)可能關(guān)注安全、可靠的.供電比例;而煤炭化工行業(yè)則關(guān)注環(huán)境污染、能源利用情況;食品行業(yè)關(guān)注產(chǎn)品的安全而房地產(chǎn)行業(yè)更關(guān)注拆遷責任及社區(qū)責任等，總之，各行業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點，制定各行業(yè)的內(nèi)容披露標準，以便行業(yè)內(nèi)企業(yè)能更好的進行比較。

(二)社會責任會計信息披露的模式

社會責任信息的披露模式經(jīng)歷著幾個階段。第一個階段是將相關(guān)信息分散的分布在年度報告中;第二個階段是將社會責任信息作為獨立的報告發(fā)布。這兩種模式都存在一定的缺陷。筆者認為，應(yīng)將財務(wù)報告和社會責任報告進行融合，盡量用定量的方式披露，編制企業(yè)綜合報告，可以說這是第三種模式，也是未來發(fā)展額趨勢。

四、保障社會責任會計信息披露規(guī)范實施的措施

(一)從政府角度

1.加強立法，加大懲罰力度，增加違規(guī)成本。

2.設(shè)立“企業(yè)社會責任獎”,鼓勵企業(yè)履行責任并披露相關(guān)信息。

3.完善對地方領(lǐng)導(dǎo)的考核機制，將社會責任的履行納入考核指標。

4.增強對社會責任事件的應(yīng)對和監(jiān)控能力。

(二)從企業(yè)自身

1.轉(zhuǎn)變管理者對社會責任履行的態(tài)度。

2.正確認識披露社會責任會計信息給企業(yè)帶來的效益。

3.建立社會責任預(yù)警機制和危機處理機制。

4.建立以社會責任為基礎(chǔ)的公司治理模式。

5.將企業(yè)社會責任納入企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。

(三)社會公眾及其他組織

1.加大社會公眾的監(jiān)督。

2.加強行業(yè)監(jiān)督。

3.加強第三方審計。

綜上，筆者認為可以從政府、企業(yè)自身、社會公眾及其他組織三個方面保障社會責任會計信息的披露。其中政府立法是保障、企業(yè)自身是內(nèi)在動力、社會大眾是推動力，三者缺一不可，相互聯(lián)系、相互配合，只有三方面協(xié)調(diào)統(tǒng)一，才能最終保障社會責任會計信息披露的規(guī)范實施。

參考文獻：

[1]葛家澍。建立中國財務(wù)會計概念框架的總體設(shè)想[j].會計研究，(01)。

[2]路秀平任會來。我國社會責任信息披露模式現(xiàn)實選擇[j].會計之友，(12)。

[3]沈洪濤。綜合報告：社會責任信息與財務(wù)信息的融合[j].wto經(jīng)濟導(dǎo)刊，2012(05)。

[4]陽秋林。中國社會責任會計研究[m].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，.07.

信息披露的論文篇四

企業(yè)把影響其決策的會計信息公開地、透明化地共享給信息的使用者即為會計信息披露。

披露的時機是不是及時，披露的內(nèi)容是不是充分，披露雙方是不是公平則關(guān)系到會計信息披露質(zhì)量的高低。

通常企業(yè)單位的經(jīng)營者往往就是投資者，即經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)是同一的，所以不需向股東報送會計報表，只需向稅務(wù)部門、貸款銀行定期報送月報，向工商行政管理部門報送經(jīng)過審計的年報。

稅務(wù)部門所關(guān)注的是各項應(yīng)納稅額，工商行政管理部門主要關(guān)注的是注冊資本，而且其需要的會計信息相對較少，這種制度使企業(yè)管理當局容易忽視對外提供會計報表的重要性，導(dǎo)致信息披露的內(nèi)容不完整。

(二)企業(yè)會計信息披露存在欠規(guī)范情況。

我國會計法規(guī)對企業(yè)單位的會計核算進行了簡化。

這將會導(dǎo)致會計核算的不規(guī)范。

此外，由于企業(yè)單位財會人員業(yè)務(wù)水平有限，企業(yè)單位的業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，企業(yè)損益在時間序列分布上往往不平衡，以及各種環(huán)境因素的限制，使得披露出來的信息參差不齊，口徑不一致，導(dǎo)致會計信息可比性較差。

(三)會計信息不真實的情況存在。

會計信息存在披露不真實的情況，是現(xiàn)代企業(yè)會計工作中存在問題中危害最突出的一種，經(jīng)營管理人員在利益驅(qū)動下，會安排會計工作人員披露不真實的會計統(tǒng)計信息，造成了財務(wù)管理的不真實現(xiàn)象的發(fā)生，誤導(dǎo)了投資人的利益和投資方向，影響了企業(yè)的正面形象和信譽。

這種現(xiàn)象的發(fā)生主要表現(xiàn)形式是虛假的會計報告，虛假的項目價值統(tǒng)計或不披露有重大價值的信息。

在現(xiàn)代企業(yè)管理中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者更重視局部經(jīng)濟效益情況，在會計信息統(tǒng)計披露中，主要依據(jù)是歷史數(shù)據(jù)信息，對于信息的是否可靠，成為是否為會計信息統(tǒng)計提供有價值線索的主要依據(jù)。

缺乏相關(guān)的聯(lián)系。

目前企業(yè)在做賬過程中主要采用手工方式或者財務(wù)管理軟件，對于企業(yè)的特殊業(yè)務(wù)無法進行正常的信息統(tǒng)計和核算，財務(wù)部門之間使用的財務(wù)軟件也各不相同，在信息交流和傳輸中造成不統(tǒng)一情況的發(fā)生，對于各個財務(wù)部門之間的信息一致性造成的被動影響。

現(xiàn)行企業(yè)單位會計信息披露基于歷史數(shù)據(jù)，不能滿足復(fù)雜的經(jīng)濟變化的需要，也無法滿足社會發(fā)展對信息披露的客觀要求。

企業(yè)單位會計業(yè)務(wù)的`不確定性要求企業(yè)單位的會計信息披露不應(yīng)局限于傳統(tǒng)會計報表的固定格式，而是應(yīng)該圍繞自身特點設(shè)置相應(yīng)的會計科目，進行會計科目的適當增減和合并，以充分合理地反映中企業(yè)單位會計的特殊事項。

(一)外部審計方面。

首先要完善審計制度和審計程序。

完善審計制度，需要立法部門將審計目標和會計目標、法律法規(guī)結(jié)合起來，使三者在統(tǒng)一整體中共存，且互不沖突。

除此之外，審計制度要緊跟時代的步伐，和國際上的慣例接軌，使會計準則和審計準則同步發(fā)展。

其次要提高注冊會計師的執(zhí)業(yè)能力和道德水平。

要提高注冊會計師的執(zhí)業(yè)能力，就必須完善注冊會計師的通過考試，而且考試的內(nèi)容應(yīng)更注重對應(yīng)試人員綜合能力的考核;在通過考試并成為注冊會計師后應(yīng)加強對其培訓(xùn)。

(二)政府監(jiān)督方面。

首先要健全法律法規(guī)。

國家在制定法律法規(guī)時應(yīng)從整體考慮，兼顧大局，使監(jiān)管的整體作用發(fā)揮到最大，為企業(yè)單位的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

在加快和企業(yè)單位相關(guān)的法律、法規(guī)建設(shè)的同時，要圍繞企業(yè)單位的特點制定一些適合企業(yè)單位的會計披露政策。

適當借鑒國際經(jīng)驗，通過立法明確會計主體的法律責任，加大對提供虛假會計信息的違紀、違規(guī)行為的懲處力度。

其次是要強化監(jiān)管人員素質(zhì)。

選拔人才時應(yīng)任人為賢，在從業(yè)期間應(yīng)加強對監(jiān)管人員的崗后培訓(xùn)和過程監(jiān)控。

(三)完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面。

首先要完善企業(yè)的內(nèi)部控制，通過制定合理的程序來組織企業(yè)的生產(chǎn)管理工作，使不同崗位之間互相牽制，合理分工，突破企業(yè)單位所有者一人控制企業(yè)日工作的管理模式，以提高企業(yè)的工作效率。

同時要改進企業(yè)的人才選拔制度。

企業(yè)單位多數(shù)是家族企業(yè)，在選用人員的時候就要改變企業(yè)任人唯親的觀念，選擇真正適合企業(yè)發(fā)展的人才。

其次是要不斷提高財會工作人員素質(zhì)。

要抓好會計人員素質(zhì)的建設(shè)先要對企業(yè)單位貫徹財政部要求的會計人員必須持會計從業(yè)資格證書上崗的管理制度;對在崗會計人員制定業(yè)務(wù)能力考核的制度，實行優(yōu)用劣汰制，提高財會隊伍業(yè)務(wù)水平;培養(yǎng)復(fù)合型財會管理人才，使會計人員既懂會計知識，又能掌握現(xiàn)代化計算機技術(shù)在會計中的運用。

其三是要建立健全財務(wù)會計制度。

企業(yè)單位應(yīng)圍繞《會計法》《會計準則》等法律法規(guī)，結(jié)合企業(yè)自身的實際情況制定會計制度，設(shè)置必要的賬簿，編制會計憑證，并且定期編制財務(wù)報表。

會計制度要能準確、全面地體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營成果，準確記錄企業(yè)單位資產(chǎn)存量、現(xiàn)金流量情況，為銀行、金融公司和其他債權(quán)人提供有關(guān)財務(wù)狀況、資信等級的報告，同時能夠準確地向政府的相關(guān)機構(gòu)和稅務(wù)機關(guān)提交各種報表和納稅申報資料。

三、結(jié)束語。

綜上，筆者主要分析了當前企業(yè)單位會計信息披露中存在的主要問題，并結(jié)合工作實際談了如何加以改正。

從企業(yè)自身的發(fā)展來看，真正做到會計信息披露的及時化、透明化、公正化和充分化還有很長一段路要走。

希望本文所談能夠有效地促進企業(yè)單位會計信息披露的高質(zhì)量提升。

參考文獻：

信息披露的論文篇五

我國關(guān)于小企業(yè)的會計信息質(zhì)量特征,在財政部頒布的《小企業(yè)會計制度》的總說明中以基本原則的形式進行了說明,包括:可靠性、相關(guān)性、一貫性、可比性、及時性、明晰性、謹慎性、重要性和實質(zhì)重于形式。

對于中小企業(yè)的會計信息質(zhì)量,首先也應(yīng)該在收益大于成本和重要性的約束條件之下,根據(jù)自身的實際情況,提供滿足信息需求者要求的會計信息;其次,中小企業(yè)由于受到規(guī)模成本的限制,對其所提供的會計信息不能像要求大公司那樣的嚴格,可以相對的簡明實用;再次,因為中小企業(yè)的會計信息主要是提供給政府部門,所以真實可靠、合乎國家的相關(guān)規(guī)定就顯得特別的重要,而相對來說,中小企業(yè)的靈活性較大,風(fēng)險較大,相關(guān)信息主要是提供給公司的經(jīng)營管理者;最后,可比性和明晰性作為次級質(zhì)量特征有助于會計信息使用者的理解、比較。

二、中小企業(yè)會計信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）會計信息披露現(xiàn)狀：和大企業(yè)相比,中小企業(yè)大都沒有完善的'會計核算系統(tǒng),缺乏規(guī)范的財務(wù)報告制度和財務(wù)信息披露通道。這成為制約中小企業(yè)可持續(xù)成長的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)的特點主要表現(xiàn)在:(1)組織形式上兩權(quán)重合。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一是世界大多數(shù)國家界定中小企業(yè)或小企業(yè)的重要指標之一。(2)會計機構(gòu)的設(shè)置不合規(guī)范。有些小企業(yè)不設(shè)置會計機構(gòu),委托外部專業(yè)機構(gòu)代理記賬。有的即使設(shè)置了會計機構(gòu),一般也層次少、分工不太明確、兼職多。(3)會計人員的素質(zhì)較低。同大企業(yè)相比,中小企業(yè)缺乏同時具有理論知識和實踐經(jīng)驗的會計人才。(4)沒有健全的內(nèi)部會計制度,會計核算不規(guī)范。(5)資源相對短缺。相對于大企業(yè)而言,生產(chǎn)要素短缺是中小企業(yè)的又一重要特征。(6)缺乏有效的會計監(jiān)管。國家監(jiān)管的重點是那些關(guān)系國計民生的企業(yè)。對于大部分屬于非公有制的中小企業(yè),國家的投入力量、關(guān)注程度和監(jiān)管力度還是遠遠不夠的。

（二）會計信息披露的問題：

1、會計信息披露目的不明確。一般來說，中小企業(yè)的經(jīng)營者往往就是投資者，因此不需向股東報送會計報表，而只需向稅務(wù)部門、貸款銀行報送月報，向工商行政管理部門報送經(jīng)審計的年報。稅務(wù)部門關(guān)注的是各項應(yīng)納稅額，工商行政管理部門主要關(guān)注注冊資本，其需要的會計信息相對較少。這容易使得企業(yè)管理當局認為，向外提供會計報表是一項極其簡單的工作。由此出發(fā)，企業(yè)對貸款銀行報送會計報表必然是應(yīng)付式的。

2、會計要素確認隨意性較大，會計信息被扭曲。中小企業(yè)的業(yè)務(wù)具有不穩(wěn)定性，在目前的會計制度下，按照《企業(yè)會計準則》規(guī)定進行的賬務(wù)處理的結(jié)果，企業(yè)的損益在時間序列分布上往往是不平衡的，有時高，有時低。這本是客觀事實，但一些企業(yè)為了讓報表“好看”，人為地對會計要素的確認進行調(diào)整。如收入下降，就減少折舊費和攤銷費，或者把當期費用延后確認，以“增加”利潤。

3、披露方式過于簡單，銀行無法獲得充分的財務(wù)信息。按照《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，在會計期間終了需要向外部信息使用者報送包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其他相關(guān)附表和資料。但在實際工作，由于現(xiàn)金流量表編制難度較大，且財務(wù)軟件不能直接生成，企業(yè)在平時僅僅提供資產(chǎn)負債表和損益表。中小企業(yè)更由于財會人員較少，水平相對較低，對會計報表項目一般沒有附注，使貸款銀行很難獲得企業(yè)的具體財務(wù)信息。

4、部分中小企業(yè)蓄意虛假披露，騙取銀行貸款。部分中小企業(yè)實力不足，而經(jīng)營者對自身的業(yè)務(wù)發(fā)展和管理水平過分自信，為了獲得資金支持，在會計核算中有的“畫餅充饑”，虛增收入；有的“寅吃卯糧”，提前入賬；有的“父債子還”，抬高存貨成本；有的“偷梁換柱”，將費用資產(chǎn)化。

三、對中小企業(yè)會計信息披露的建議

中小企業(yè)的會計信息披露制度設(shè)計應(yīng)該體現(xiàn)以下特征:(1)權(quán)威性。對于信息使用者來說,不但增強了信息的透明度,改變企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期,從而影響公司的價值;而且增強了信息的可靠性,改變其關(guān)于企業(yè)會計信息質(zhì)量的評價,從而影響會計信息在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用。(2)簡便有效性。中小企業(yè)會計信息的主要使用者多數(shù)是政府有關(guān)部門、貸款金融機構(gòu)和相關(guān)協(xié)作組織。簡便有效的、披露范圍較小和審計要求較低的會計信息,可以大大降低中小企業(yè)的信息費用開支。(3)保密性。對于以勞動密集型為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)所處的行業(yè)市場進入門檻低,市場競爭程度高;同時,他們又處于資源短缺的受限環(huán)境之中。因此,在會計信息充分披露的程度上要體現(xiàn)保密性,保護中小企業(yè)在市場競爭中的利益不受到損失。(4)靈活性。中小企業(yè)利用“小而專”“小而優(yōu)”“小而精”“小而特”成為社會化大生產(chǎn)的組成部分,提供優(yōu)質(zhì)的零配件和各種社會服務(wù),由此而形成與其他企業(yè)之間密切的分工協(xié)作關(guān)系,因而需要提供滿足不同分工協(xié)作方式的特殊會計信息需要。

基于以上分析,對中小企業(yè)會計信息披露的實現(xiàn)機制的探索如下:(1)中小企業(yè)信息適當公開。中小型企業(yè)一般股東數(shù)少,債權(quán)人也相對集中,一般沒有強制對外公開的要求。(2)會計信息的實現(xiàn)機制是外部使用者要求通過信息披露及公正的審計等第三者監(jiān)督的方式來提高企業(yè)經(jīng)營狀況的透明度和可靠性,而中小企業(yè)只能靠信譽機制來實現(xiàn)。第三方監(jiān)督所形成的高昂費用,中小企業(yè)的規(guī)模和實力決定了它難于承受。(3)強化政府、投資人及相關(guān)公眾對會計信息質(zhì)量的監(jiān)督能力,改進會計信息披露的質(zhì)量與效率,是健全約束信息披露行為機制的重要條件。(4)公司治理結(jié)構(gòu)作為一個制度環(huán)境,在很大程度上影響著會計信息披露的質(zhì)量。中小企業(yè)又處于完全的產(chǎn)品市場競爭等外部控制條件下,通過內(nèi)外部控制系統(tǒng)的相互結(jié)合,為有效的公司治理和會計信息披露制度的有效實施創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

參考文獻

1姜麗春.建立中小企業(yè)會計信息披露規(guī)范的設(shè)想[j].財會,,(9).

信息披露的論文篇六

我國關(guān)于小企業(yè)的會計信息質(zhì)量特征,在財政部頒布的《小企業(yè)會計制度》的總說明中以基本原則的形式進行了說明,包括:可靠性、相關(guān)性、一貫性、可比性、及時性、明晰性、謹慎性、重要性和實質(zhì)重于形式。

對于中小企業(yè)的會計信息質(zhì)量,首先也應(yīng)該在收益大于成本和重要性的約束條件之下,根據(jù)自身的實際情況,提供滿足信息需求者要求的會計信息;其次,中小企業(yè)由于受到規(guī)模成本的限制,對其所提供的會計信息不能像要求大公司那樣的嚴格,可以相對的簡明實用;再次,因為中小企業(yè)的會計信息主要是提供給政府部門,所以真實可靠、合乎國家的相關(guān)規(guī)定就顯得特別的重要,而相對來說,中小企業(yè)的靈活性較大,風(fēng)險較大,相關(guān)信息主要是提供給公司的經(jīng)營管理者;最后,可比性和明晰性作為次級質(zhì)量特征有助于會計信息使用者的理解、比較。

二、中小企業(yè)會計信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）會計信息披露現(xiàn)狀：和大企業(yè)相比,中小企業(yè)大都沒有完善的'會計核算系統(tǒng),缺乏規(guī)范的財務(wù)報告制度和財務(wù)信息披露通道。這成為制約中小企業(yè)可持續(xù)成長的關(guān)鍵因素。中小企業(yè)的特點主要表現(xiàn)在:(1)組織形式上兩權(quán)重合。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一是世界大多數(shù)國家界定中小企業(yè)或小企業(yè)的重要指標之一。(2)會計機構(gòu)的設(shè)置不合規(guī)范。有些小企業(yè)不設(shè)置會計機構(gòu),委托外部專業(yè)機構(gòu)代理記賬。有的即使設(shè)置了會計機構(gòu),一般也層次少、分工不太明確、兼職多。(3)會計人員的素質(zhì)較低。同大企業(yè)相比,中小企業(yè)缺乏同時具有理論知識和實踐經(jīng)驗的會計人才。(4)沒有健全的內(nèi)部會計制度,會計核算不規(guī)范。(5)資源相對短缺。相對于大企業(yè)而言,生產(chǎn)要素短缺是中小企業(yè)的又一重要特征。(6)缺乏有效的會計監(jiān)管。國家監(jiān)管的重點是那些關(guān)系國計民生的企業(yè)。對于大部分屬于非公有制的中小企業(yè),國家的投入力量、關(guān)注程度和監(jiān)管力度還是遠遠不夠的。

（二）會計信息披露的問題：

1、會計信息披露目的不明確。一般來說，中小企業(yè)的經(jīng)營者往往就是投資者，因此不需向股東報送會計報表，而只需向稅務(wù)部門、貸款銀行報送月報，向工商行政管理部門報送經(jīng)審計的年報。稅務(wù)部門關(guān)注的是各項應(yīng)納稅額，工商行政管理部門主要關(guān)注注冊資本，其需要的會計信息相對較少。這容易使得企業(yè)管理當局認為，向外提供會計報表是一項極其簡單的工作。由此出發(fā)，企業(yè)對貸款銀行報送會計報表必然是應(yīng)付式的。

2、會計要素確認隨意性較大，會計信息被扭曲。中小企業(yè)的業(yè)務(wù)具有不穩(wěn)定性，在目前的會計制度下，按照《企業(yè)會計準則》規(guī)定進行的賬務(wù)處理的結(jié)果，企業(yè)的損益在時間序列分布上往往是不平衡的，有時高，有時低。這本是客觀事實，但一些企業(yè)為了讓報表“好看”，人為地對會計要素的確認進行調(diào)整。如收入下降，就減少折舊費和攤銷費，或者把當期費用延后確認，以“增加”利潤。

3、披露方式過于簡單，銀行無法獲得充分的財務(wù)信息。按照《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，在會計期間終了需要向外部信息使用者報送包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其他相關(guān)附表和資料。但在實際工作，由于現(xiàn)金流量表編制難度較大，且財務(wù)軟件不能直接生成，企業(yè)在平時僅僅提供資產(chǎn)負債表和損益表。中小企業(yè)更由于財會人員較少，水平相對較低，對會計報表項目一般沒有附注，使貸款銀行很難獲得企業(yè)的具體財務(wù)信息。

4、部分中小企業(yè)蓄意虛假披露，騙取銀行貸款。部分中小企業(yè)實力不足，而經(jīng)營者對自身的業(yè)務(wù)發(fā)展和管理水平過分自信，為了獲得資金支持，在會計核算中有的“畫餅充饑”，虛增收入；有的“寅吃卯糧”，提前入賬；有的“父債子還”，抬高存貨成本；有的“偷梁換柱”，將費用資產(chǎn)化。

三、對中小企業(yè)會計信息披露的建議

中小企業(yè)的會計信息披露制度設(shè)計應(yīng)該體現(xiàn)以下特征:(1)權(quán)威性。對于信息使用者來說,不但增強了信息的透明度,改變企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)期,從而影響公司的價值;而且增強了信息的可靠性,改變其關(guān)于企業(yè)會計信息質(zhì)量的評價,從而影響會計信息在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的作用。(2)簡便有效性。中小企業(yè)會計信息的主要使用者多數(shù)是政府有關(guān)部門、貸款金融機構(gòu)和相關(guān)協(xié)作組織。簡便有效的、披露范圍較小和審計要求較低的會計信息,可以大大降低中小企業(yè)的信息費用開支。(3)保密性。對于以勞動密集型為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)所處的行業(yè)市場進入門檻低,市場競爭程度高;同時,他們又處于資源短缺的受限環(huán)境之中。因此,在會計信息充分披露的程度上要體現(xiàn)保密性,保護中小企業(yè)在市場競爭中的利益不受到損失。(4)靈活性。中小企業(yè)利用“小而專”“小而優(yōu)”“小而精”“小而特”成為社會化大生產(chǎn)的組成部分,提供優(yōu)質(zhì)的零配件和各種社會服務(wù),由此而形成與其他企業(yè)之間密切的分工協(xié)作關(guān)系,因而需要提供滿足不同分工協(xié)作方式的特殊會計信息需要。

基于以上分析,對中小企業(yè)會計信息披露的實現(xiàn)機制的探索如下:(1)中小企業(yè)信息適當公開。中小型企業(yè)一般股東數(shù)少,債權(quán)人也相對集中,一般沒有強制對外公開的要求。(2)會計信息的實現(xiàn)機制是外部使用者要求通過信息披露及公正的審計等第三者監(jiān)督的方式來提高企業(yè)經(jīng)營狀況的透明度和可靠性,而中小企業(yè)只能靠信譽機制來實現(xiàn)。第三方監(jiān)督所形成的高昂費用,中小企業(yè)的規(guī)模和實力決定了它難于承受。(3)強化政府、投資人及相關(guān)公眾對會計信息質(zhì)量的監(jiān)督能力,改進會計信息披露的質(zhì)量與效率,是健全約束信息披露行為機制的重要條件。(4)公司治理結(jié)構(gòu)作為一個制度環(huán)境,在很大程度上影響著會計信息披露的質(zhì)量。中小企業(yè)又處于完全的產(chǎn)品市場競爭等外部控制條件下,通過內(nèi)外部控制系統(tǒng)的相互結(jié)合,為有效的公司治理和會計信息披露制度的有效實施創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

參考文獻

1姜麗春.建立中小企業(yè)會計信息披露規(guī)范的設(shè)想[j].財會,2004,(9).

信息披露的論文篇七

企業(yè)是市場經(jīng)濟的主要組成要素，其會計信息披露對市場經(jīng)濟的建立和發(fā)展發(fā)揮著重要作用。本文擬通過分析當前對于會計信息披露深厚的實踐和理論研究，建立一個完整的會計信息披露學(xué)體系來指導(dǎo)實務(wù)。本文從會計信息披露實踐和理論研究的現(xiàn)狀著手，分析建立會計信息披露學(xué)的必要性及客觀可能性，為會計信息披露學(xué)的建立提供了依據(jù)，并構(gòu)建會計信息披露學(xué)基本框架，包括其理論基礎(chǔ)、原則、動機等，最后給出了對于建立會計信息披露學(xué)的展望。

會計信息披露學(xué)作為一門學(xué)科，以會計信息披露的實踐活動為基礎(chǔ)，研究其規(guī)律性，并上升為理論，從而使其不斷充實完善，可以更好的為信息披露、進而為市場經(jīng)濟的發(fā)展服務(wù)。因此，創(chuàng)建會計信息披露學(xué)是由會計信息披露的實踐活動及其意義所決定的。

（一）會計信息披露的實踐意義

會計信息披露對于市場經(jīng)濟的發(fā)展至關(guān)重要。企業(yè)、政府和投資者是市場經(jīng)濟主要的參與者，會計信息披露是投資者了解被投資公司經(jīng)營狀況的主要途徑，是聯(lián)系市場各方參與者的紐帶。會計信息披露有助于提高市場的透明度，規(guī)范市場行為，形成良好健康的市場秩序，確保市場的組織和服務(wù)功能高效運轉(zhuǎn)，從而促使公平競爭，提高投資理性，減少投機行為。

1.企業(yè)進行會計信息披露的意義

定期披露可能影響投資者決策的信息是企業(yè)必須履行的義務(wù),企業(yè)管理層通過披露會計信息傳遞企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、資源配置和財務(wù)風(fēng)險等信息。宏觀上,它有助于國家的宏觀調(diào)控和市場的運轉(zhuǎn),有助于社會資源的優(yōu)化配置,有助于維護市場秩序,促進市場的發(fā)展；微觀上，對于企業(yè)，既有助于落實和考核經(jīng)營管理者的經(jīng)管責任，又可以擴大企業(yè)籌資、降低籌資成本；對于信息需求者，它有助于保障投資者和債權(quán)人等信息使用者的利益。

2．會計信息披露有助于投資者做出正確的投資決策

投資者做為市場經(jīng)濟的主要參與者，只有了解了公司的實際情況，才能做出正確的投資決策，形成資本的合理流動,而會計信息披露是投資者了解被投資公司經(jīng)營狀況的主要途徑。會計信息能夠正確地評價公司的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和發(fā)展前景，集中地說明了投資回報的高低和經(jīng)營風(fēng)險的大小，并提供一定的預(yù)警作用，為投資者正確決策提供依據(jù)。會計信息披露的目的之一，便在于向市場的參與者提供對其決策有用的信息。

3．良好的會計信息披露是會計監(jiān)管有效的基礎(chǔ)

在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)有生產(chǎn)經(jīng)營自主權(quán)，而政府管理部門依據(jù)各種信息，采取宏觀調(diào)控措施，健全、完善的會計信息披露是政府管理與監(jiān)督公司或企業(yè)行為的重要依據(jù)。通過企業(yè)的會計信息披露，政府規(guī)范著整個社會的經(jīng)濟運行，實現(xiàn)了社會資源的有效配置，加強了資本市場的公平性，減少了社會獲得信息的總成本，保證了國民經(jīng)濟快速、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

（二）實務(wù)的不斷發(fā)展要求我們建立會計信息披露學(xué)以對其進行理論指導(dǎo)

近年來，隨著社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展和會計理論研究的不斷深入，陸續(xù)出現(xiàn)了許多新的會計學(xué)分支學(xué)科，對企業(yè)制度的改革和市場經(jīng)濟的發(fā)展起了很大的推動作用。

會計信息披露作為會計工作的重要組成部分，與國民經(jīng)濟的發(fā)展有著十分緊密的聯(lián)系。證券市場的蓬勃發(fā)展既給會計信息披露帶來了生機和活力，也對其提出了新的要求。在這種情況下，如何解決會計信息披露領(lǐng)域原已存在、現(xiàn)在更加突出的如會計信息質(zhì)量不高、相關(guān)程度低、不及時等問題，迫切需要系統(tǒng)、完整的理論來從根本上給予解答和指導(dǎo)。盡管目前企業(yè)均已經(jīng)意識到了會計信息披露的重要性，也有披露信息的動機，理論界也廣泛對其進行了研究，但遺憾的是，至今仍未形成一套系統(tǒng)的會計信息披露學(xué)體系，會計信息披露在與實務(wù)結(jié)合時出現(xiàn)了很多盲點。因此，必須盡快建立起符合各國國情、符合各自證券市場發(fā)展水平的會計信息披露學(xué)體系，充分發(fā)揮會計信息披露理論對實務(wù)的指導(dǎo)作用。

深厚的會計信息披露的理論研究使會計信息披露學(xué)的建立具備了客觀可能性。從世界范圍來看，對于會計信息披露已有幾百年的研究歷史。近年來伴隨著股份制企業(yè)的發(fā)展，特別是隨著資本市場迭連出現(xiàn)的一系列會計造假事件，引起會計界的巨大反響和深思，也使得會計信息披露的研究成為嚴峻課題，已有很多學(xué)者就會計信息披露存在的問題及產(chǎn)生原因進行了認真思考，力圖找出解決問題的思路和對策。目前對會計信息披露的研究已經(jīng)相當規(guī)范和系統(tǒng)，該學(xué)科已基本成熟，表現(xiàn)為：會計信息披露制度日趨完善；發(fā)表了大量的學(xué)術(shù)論文；出版了一批專著；找出了會計信息披露的基本特征，揭示了其發(fā)展規(guī)律和發(fā)展方向。

20世紀80年代以來，會計信息披露理論日益成為經(jīng)濟學(xué)理論的一個重要組成部分。按照不同的標準,會計信息披露有不同的分類和度量方法。verrocchio(2001)把信息披露分為三大類:“基于聯(lián)系的披露”影響資產(chǎn)均衡價格和交易數(shù)量從而改變投資者個人行為,“基于自主選擇的披露”反映管理者和企業(yè)如何謹慎選擇披露他們了解的信息,“基于效率的披露”主要討論哪些披露的制度安排更適合于優(yōu)先滿足信息缺乏的環(huán)境。

隨著證券市場的發(fā)展，對于上市公司的會計信息披露的規(guī)范、立法、制度建設(shè)等也處于不斷完善之中。相關(guān)學(xué)者認為，大致可以將信息披露制度的發(fā)展分為三個階段：自由放任時期（19世紀40年代以前）、制度初建時期（19世紀40年代20世紀20年代）、發(fā)展與完善時期（20世紀20年代以后）。

會計信息披露的方式也在不斷變化著。僅以美國證券市場為例，自1929年經(jīng)濟危機之后美國的會計信息披露方式經(jīng)歷了五個階段：強制性信息披露階段、預(yù)測性信息披露階段、未來性信息披露階段、鼓勵自愿性信息披露階段、強制性信息披露和自愿性信息披露相結(jié)合的階段。

國內(nèi)對會計信息披露方面的研究也很多，在會計信息披露質(zhì)量與市場效率、投資者保護、會計信息披露質(zhì)量對資本成本的影響，會計信息的需求和供給等方面廣大學(xué)者進行了深入探討，得出了寶貴而又富有建設(shè)性的結(jié)論。陸正飛、劉桂進（2002）通過對公眾投資者信息需求的問卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)信息的真實性、及時性和充分披露時我國公眾投資者認為最重要的質(zhì)量特征。潘琰、辛清泉（2004）對中國投資者使用公司報告的主要目的、投資決策模式、信息需求偏好及他們對公司報告質(zhì)量的評價等進行了全面調(diào)查。謝清喜（2005）認為上市公司信息披露中的信息不對稱嚴重影響信息披露的有效性。

（一）會計信息披露的理論基礎(chǔ)

1.有效市場假說

eugenefama教授建立的“有效市場假說”，證實了會計信息能夠?qū)ν顿Y者的投資決策產(chǎn)生影響，為會計信息披露的理論建立了基礎(chǔ)。根據(jù)市場能夠有效利用的信息范圍和利用這些信息的成本，fama教授將市場的有效性分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三種類型，這三種形態(tài)均與會計信息披露有著密切的聯(lián)系。證券市場的有效性與證券市場信息披露的充分性之間存在正相關(guān)關(guān)系，信息披露的范圍越大，透明度越高，市場的有效性也就越高。會計信息披露就是為了讓投資人能夠以同等機會獲得充分的與投資決策相關(guān)的信息。

2.信息不對稱理論

信息不對稱是指交易雙方之間信息分布不均衡。由于公司的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，代理人了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和業(yè)績，占有較多的信息處于優(yōu)勢和主動地位；委托人并不直接參與企業(yè)的經(jīng)營，通過代理人提供的會計信息了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，處于劣勢和被動地位。這種信息非對稱性為虛假會計信息提供了條件，為了改善這一信息不對稱狀況，委托人于是要求代理人提供有關(guān)企業(yè)的各種經(jīng)營活動的信息。

3.委托代理理論

現(xiàn)代公司制度下，投資者（委托人）與管理者（代理人）之間存在著由委托代理關(guān)系帶來的利益不相容的情況，主要表現(xiàn)為道德風(fēng)險和逆向選擇兩個方面。為了避免這一情況的發(fā)生，投資者于是要求管理者定期或不定期地提供有關(guān)企業(yè)的各種經(jīng)營活動的信息，使得這種信息不對稱的情況達到最小化。企業(yè)會計信息披露在一定程度上使投資者獲得更多的有關(guān)企業(yè)經(jīng)營管理的信息，從而監(jiān)督經(jīng)營者的管理，以有利于自己的投資決策。

（二）會計信息披露的目標

會計信息披露的目標是指會計信息披露所要達到的目的和要求。會計的目標是向投資者提供于決策有用的信息。會計信息披露的目標應(yīng)從屬于會計目標，至少具有以下兩個目標：

1.會計信息披露能提高市場的效率，實現(xiàn)社會財富最大化。市場經(jīng)濟活動中會計信息具有一種引導(dǎo)資金流向的信號作用，它可以導(dǎo)致社會資金從低效率的企業(yè)流向高效率的企業(yè)，實現(xiàn)資源的最優(yōu)配置，從而提高市場的效率。

2.會計信息披露可以保護廣大投資者的合法權(quán)益。披露會計信息可以減少直至消除信息不對稱，防止利用內(nèi)幕消息和內(nèi)部交易從事欺詐活動，起到保護廣大投資者合法權(quán)益的作用，并可引導(dǎo)公開發(fā)行股票公司的會計行為朝著健康的方向發(fā)展。

簡而言之，會計信息披露的目標是為了實現(xiàn)資源的有效配置和保護廣大投資者的利益。這兩個目標相互統(tǒng)一，是相輔相成的。

（三）會計信息披露的原則

企業(yè)會計信息披露應(yīng)遵循以下四大原則：

1.充分性和完整性原則

無論是對公司發(fā)展有利的財務(wù)、經(jīng)營信息，還是對公司發(fā)展不利的信息，都將影響投資者的決策，從理論上講，影響投資者決策的所有信息均應(yīng)予以披露。這就要求會計人員在提供會計信息時，必須全面完整地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等情況，不得有意忽略或隱瞞重要的會計數(shù)據(jù)。

2.真實性和準確性原則

企業(yè)提供的有關(guān)信息應(yīng)該真實、客觀、準確，不能弄虛作假、欺騙公眾。信息生產(chǎn)、信息交流均必須可靠，這是信息利用的前提條件。企業(yè)的會計信息披露必須真實、準確，信息產(chǎn)品低劣、信息失真就必然導(dǎo)致投資者決策失誤。

3.及時性原則

投資者在投資過程中能否具有較強的應(yīng)變能力，能否對不斷變化的客觀環(huán)境迅速作出反應(yīng)和決策，其關(guān)鍵在于能否及時、準確地掌握信息。對此，要求企業(yè)應(yīng)該按規(guī)定在第一時間內(nèi)及時披露應(yīng)該披露的會計信息，以防止內(nèi)幕交易，損害投資者的利益。

4.重要性原則

指信息如果不單獨披露,將足以影響信息使用者的正確決策,即重要的經(jīng)濟事項及其影響應(yīng)在財務(wù)會計上予以詳盡的披露,而對于那些次要的信息可以適當簡化或省略,以避免掩蓋或沖淡重要信息的有效性。

（四）會計信息披露的形式和內(nèi)容

企業(yè)會計信息披露包括強制性披露和自愿性披露兩種。

1.強制性披露

強制性信息披露又稱法定信息披露，是指公司應(yīng)按公允會計準則和其他法律、法規(guī)的要求，必須在公司對外報告中披露的內(nèi)容，是對已發(fā)生的相關(guān)經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項進行揭示，包括基本財務(wù)信息、重大關(guān)聯(lián)交易信息、審計報告等，具有嚴格的規(guī)范性和定期性。

強制性披露的內(nèi)容一般包括招股說明書，上市公告書，定期報告和臨時報告。招股說明書是投資者了解發(fā)行人的重要途徑，上市公告書可以幫助投資者了解股票的價值和前景，定期報告包括中期報告和年度報告，臨時報告又分為重大事件公告和公司收購公告兩種。

2．自愿性披露

隨著企業(yè)所處的環(huán)境的變化，信息使用者迫切希望企業(yè)能提供更透徹、更可靠的信息披露。在此大趨勢下，許多企業(yè)開始有意識的主動披露一些與企業(yè)相關(guān)但又超出公認會計準則要求規(guī)范的信息，也即實行自愿披露。

公司為了提高企業(yè)價值，維持自己在資本市場中的信譽以及與投資者之間的良好關(guān)系，獲取稀缺資本，降低代理成本、籌資成本，往往傾向于自愿披露以下內(nèi)容：公司背景信息和經(jīng)營數(shù)據(jù)；戰(zhàn)略規(guī)劃公司面臨的機會、風(fēng)險及相應(yīng)措施；社會責任、人力資源、環(huán)境保護信息；未確認的無形資產(chǎn)和研發(fā)活動;預(yù)測性信息；主要產(chǎn)品分析；分部報告等。

（五）會計信息披露制度

會計信息披露制度是企業(yè)為保障投資者利益、接受政府部門和社會公眾的監(jiān)督而依照法律規(guī)定必須將其自身的`財務(wù)變化、經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量等信息和資料向法定主體報告(上市公司要向社會公開或公告)，以便使投資者充分了解情況的制度。它既包括企業(yè)成立時的披露規(guī)范，也包括經(jīng)營后的持續(xù)信息披露規(guī)范。具體來說其內(nèi)容主要包括：對會計信息加工的規(guī)范制度,對會計信息審核的規(guī)范制度,對會計信息傳播的規(guī)范制度,對傳播對象的規(guī)范制度和對會計信息使用的規(guī)定。

完善、行之有效的會計信息披露對于維護與規(guī)范企業(yè)正當權(quán)益，保護廣大投資者的利益有著積極的作用。隨著資本市場、社會經(jīng)濟與科學(xué)技術(shù)的的進一步發(fā)展，會計信息披露在其內(nèi)容和結(jié)構(gòu)上，披露的方式、方法等方面，都將發(fā)生重大變化，會計信息披露學(xué)的建立也應(yīng)符合會計信息披露的實踐，與時俱進，充分發(fā)揮理論對于實務(wù)的指導(dǎo)作用。

（一）樹立正確的指導(dǎo)思想和方法

以馬克思主義哲學(xué)、政治經(jīng)濟學(xué)的基本理論為指導(dǎo)，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，揭示其內(nèi)在規(guī)律，結(jié)合當前會計信息披露的實際狀況和發(fā)展趨勢，對一些新的問題進行深入探討，開拓會計信息披露學(xué)尚未認識的領(lǐng)域，豐富和完善會計信息披露理論，從而為促進會計信息建設(shè)、經(jīng)濟發(fā)展提供理論指導(dǎo)。

（二）加速推進會計信息化進程

當今世界已經(jīng)進入全面信息化時代，信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)快速發(fā)展，這帶來了會計信息披露模式的一場革命，信息化會計時代已經(jīng)來臨。會計信息披露手段得到極大的創(chuàng)新，會計信息披露實踐逐步由單一的以紙張為介質(zhì)的會計信息披露方式過度到以紙張和網(wǎng)絡(luò)介質(zhì)并重的新階段。這必將帶來新的會計信息披露革命，以實時披露替代定期披露，以個性化會計信息披露替代通用型會計信息披露，以復(fù)合數(shù)據(jù)披露替代財務(wù)數(shù)據(jù)披露。會計信息披露學(xué)的建立必須考慮到信息技術(shù)革命，順應(yīng)信息技術(shù)發(fā)展趨勢，貫徹落實國家信息化戰(zhàn)略，加強會計信息化的研究。

（三）建立和健全會計信息披露制度

目前所實行的會計信息披露制度的內(nèi)容主要是針對上市公司的，也就是說它只滿足了上市公司的會計信息需求者，對非上市公司的會計信息需求者缺乏系統(tǒng)研究。此外，企業(yè)管理當局和會計人員對目前被要求提供的會計信息內(nèi)容、方式和質(zhì)量都有不滿意的方面，具有在兩者中起平衡作用的會計信息披露規(guī)范應(yīng)發(fā)揮其功能。我們應(yīng)該通過法律法規(guī)的制定來加強監(jiān)管力度，明確證券市場各相關(guān)主體的法律責任并加大執(zhí)法力度，盡快為會計信息披露規(guī)則提供系統(tǒng)和詳細的編報指南，最終建立起科學(xué)合理的會計信息披露制度形成機制，完善會計信息披露學(xué)的內(nèi)容。

6 張宗新、朱偉嘩,我國上市公司信息披露質(zhì)量的實證研究,南開經(jīng)濟研究,2007 (1):

7 韓素芬,上市公司會計信息披露問題研究,財會通訊,2007(2)。

8 朱曉婷、楊世忠,會計信息披露及時性的信息含量分析,會計研究,2006 (11):16。

9 宋獻中,論企業(yè)核心能力信息的自愿披露,會計研究,2006(2)。

12 李明輝,試論自愿性信息披露,財經(jīng)論從,2001 (7)。

13 boesso,g., 2007.“drivers of corporate voluntary disclosure: framework and empirical evidence from italy and the united states.”accounting, auditing and accountability journal,20(2): 269-296。

14 eng.l.l.,2003.“corporate governance and voluntary disclosure.”journal of accounting and public policy,22: 321-336。

信息披露的論文篇八

本文主要聯(lián)系當前我國環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀,在我國新出臺的環(huán)保政策背景下,對環(huán)境會計體系中有關(guān)環(huán)境會計的概念和目標進行說明,并介紹了有關(guān)環(huán)境會計信息披露的發(fā)展歷史,分析了目前存在的兩種主要環(huán)境會計信息披露模式的相關(guān)內(nèi)容和表現(xiàn)形式,并對比了各自的優(yōu)缺點,在此基點上聯(lián)系我國的.實際,分析了當前我國上市公司在環(huán)境會計信息披露中存在的問題,并且就我國的上市公司應(yīng)如何選擇恰當?shù)沫h(huán)境信息披露模式,發(fā)表相應(yīng)觀點.

作者：石如琴作者單位：云南電網(wǎng)公司德宏供電局云南德宏,678400刊名：當代經(jīng)濟英文刊名：contemporaryeconomics年，卷(期)：2009“”(24)分類號：f2關(guān)鍵詞：環(huán)境會計信息上市公司重污染行業(yè)披露模式

信息披露的論文篇九

北京郭慧真。

合并會計報表為報表使用者提供關(guān)于整個企業(yè)集團的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息，但是合并報表同時也掩蓋了集團內(nèi)不同行業(yè)、不同地區(qū)公司的經(jīng)營情況，為了彌補這種缺陷，分部報告便應(yīng)運而生。我國的分部信息披露工作剛剛起步，人們對分部報告的認識還不足，有關(guān)法規(guī)還不完善，本文擬參照國際會計準則和美國會計準則的有關(guān)規(guī)定，對我國的分部信息披露工作進行探討。

國際會計準則第14號dd按分部編報財務(wù)報告中將分部信息披露定義為：按照一個企業(yè)的分部，具體說就是按企業(yè)的不同行業(yè)和經(jīng)營的不同地區(qū)編報財務(wù)資料。

首先，由于各個行業(yè)分部和地區(qū)分部的利潤率、發(fā)展機會、未來前景和投資風(fēng)險可能有很大差別，因此財務(wù)報表的使用者需要有分部資料來評定一個多元化經(jīng)營企業(yè)的前途和風(fēng)險，按分部提供資料的目的，就是向財務(wù)報表的使用者提供關(guān)于從事多種經(jīng)營的企業(yè)的不同行業(yè)分部和不同地區(qū)分部的規(guī)模大小、利潤貢獻，以及發(fā)展趨勢的資料，使他們對整個企業(yè)作出更有依據(jù)的判斷。

其次，由于母公司與子公司在經(jīng)營范圍和內(nèi)容上相差很遠，根據(jù)合并報表計算的各種財務(wù)比率，如流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率等，即不能代表母公司的營運效果，也不能說明子公司的盈利能力，使合并報表的有用性大打折扣。

再次，由于各地區(qū)的物價水平不一致，在不同通貨膨脹條件下，幣值也不相等，將不同幣值的報表合并在一起，并不能反映各地的購買力水平；特別是在外匯市場劇烈變動時，合并報表采用單一匯率把多種貨幣折合成統(tǒng)一貨幣，這種折合還受匯率、利率和各國經(jīng)濟政策等多種因素影響。

最后，分部報告能滿足不同層次信息使用者的需要，有時某些財務(wù)信息的接受者不是與整個集團有直接聯(lián)系，而是與其中的某一分部有關(guān)系，所以分部報告對他們來說更為相關(guān)。他們不但需要了解集團整體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，而且更加關(guān)心對他們有直接影響的集團中某一分部的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

1997年中國證監(jiān)會公布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的'內(nèi)容與格式準則第二號（年度報告的內(nèi)容及格式）》（以下簡稱準則第二號）規(guī)定上市公司應(yīng)按行業(yè)披露分部信息；而國際會計準則以行業(yè)和地區(qū)作為分部的基礎(chǔ)，美國會計準則要求企業(yè)披露行業(yè)分部、國外分部、出口銷售分部和主要客戶分部信息。筆者認為，最合適的做法應(yīng)該是按行業(yè)和地區(qū)分部披露。因為從企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)來看，有些從事各種經(jīng)營的企業(yè)集團并不是按照行業(yè)設(shè)計管理體制和報告體系，而是按地區(qū)來設(shè)計管理體制和報告體系。此外，不同的地區(qū)和國家之間政治、經(jīng)濟、法律、技術(shù)、文化等發(fā)展不平衡，由此給各個地區(qū)分部帶來的機會和風(fēng)險也不相同，所以一個企業(yè)應(yīng)當分別揭示不同地區(qū)的經(jīng)營活動，幫助信息使用者了解各分部的現(xiàn)狀和發(fā)展前景。但是，當前，我國證券市場上跨行業(yè)的資產(chǎn)重組如火如荼，主營業(yè)務(wù)多元化成為一種趨勢，因而按行業(yè)披露資料也是十分必要的。證監(jiān)會不要求按地區(qū)分類編制資料，也許是因為行業(yè)分類信息更符合我國國情，更能滿足信息使用者的需要。

三、分部的劃分。

1．行業(yè)分部的劃分。國際會計準則把行業(yè)分部定義為：一個企業(yè)內(nèi)可以區(qū)分的，主要是對企業(yè)外部的客戶，分別提供不同的產(chǎn)品或勞務(wù)，或者不同類別的相關(guān)產(chǎn)品或勞務(wù)的各個組成部分。美國的定義與此類似。但國際會計準則和美國會計準則都指出：行業(yè)分部的恰當確定終究歸屬于管理上的判斷。

[1][2][3]。

信息披露的論文篇十

[摘要]信息披露對我國證券市場十分重要,信息充分披露是提高證券市場效率迫切需要解決的問題,證券市場上信息披露方面存在著一些問題,最后提出了改善中國證券市場信息披露問題的一些方法。

一、信息披露對于中國證券市場的重要性。

證券市場是籌集并分配資本以滿足有競爭力的投資需求的有效手段,如果證券市場能夠有效運轉(zhuǎn),能夠正確反映證券價格,市場就能夠有效引導(dǎo)資金投向,提高市場效率。在證券市場上,不確定性和風(fēng)險是影響證券價格和構(gòu)成證券特征的重要因素。由于信息的獲取可以改變對證券不確定性和風(fēng)險的評價,從而信息對證券市場的價格波動和價格均衡也就具有直接作用和決定性意義。理性投資者需要在充分了解上市公司財務(wù)、經(jīng)營活動等全面的相關(guān)信息之后,才能夠經(jīng)過決策,做出正確的判斷。在這種情況之下,證券的價格才能夠與其真正價值相匹配,價值高的證券獲得相應(yīng)的高價格,如此優(yōu)質(zhì)的項目可得到充裕的資金,證券市場才能夠有效運行。由此可見,信息對于證券市場來說至關(guān)重要。

根據(jù)有效市場假說,有效市場分為三類,即弱勢有效市場、半強勢有效市場和強勢有效市場。如果當前的證券市場反映了所有的歷史信息,任何一個投資者按照歷史的價格或盈利信息進行交易,均不能獲得額外的盈利,則該市場是弱式有效市場。如果市場上任何時候的證券交易價格都正確地反映了所有為公眾所知的與該證券有關(guān)的信息,則該市場是半強式有效市場。如果證券價格除充分反映所有公開有用的信息外,還反映了尚未公開的或者原本屬于保密的內(nèi)幕信息,但沒有人通過內(nèi)幕信息獲得超額利潤,所有的投資者占有完全相同的信息,則該市場是強勢有效市場。據(jù)有關(guān)學(xué)者的研究表明,中國目前的證券市場至多達到弱勢有效,也就是說現(xiàn)在證券市場只是反映了過去的信息,信息披露十分不充分。

根據(jù)比弗的研究,公司披露的信息越多,對投資者預(yù)測未來的收益越有利,因為投資者在預(yù)測未來收益時,會使用所有可獲得的信息。另外,公司披露的信息越多,公眾所了解的也就越多,這樣就增加了投資者對證券市場的信心?？梢哉f證券市場的有效與否與充分披露的概念是緊密聯(lián)系在一起的。因此,要想增加證券市場的效率,充分披露是一個有效的措施。這對中國的證券市場同樣如此。

1.信息披露質(zhì)量不高,違規(guī)事件發(fā)生普遍,會計信息失真現(xiàn)象嚴重。

隨著相關(guān)法律規(guī)范的不斷出臺,我國上市公司披露制度取得了很大發(fā)展,信息透明度得到大大改善。但是我們同時注意到一個很不好的現(xiàn)象,那就是上市公司的信息披露重量不重質(zhì)。現(xiàn)在上市公司披露的公告容量是越來越大,但是有效信息卻不多,公司的大部分內(nèi)容是有關(guān)法律法規(guī)的重復(fù),沒有多少實際價值。

另一個方面,上市公司披露違規(guī)現(xiàn)象并沒有得到改善,還甚至有加大的趨勢。2月,滬、深證交所分別對上市公司信息披露工作進行了等級評估:深交所514家掛牌公司中,30家優(yōu)秀、201家良好、249家一般、34家不及格;上交所646家掛牌公司中,53家優(yōu)良、534家合格、59家不良。20,中國證監(jiān)會查處與虛假披露相關(guān)的案件33起,處罰上市公司8家、高管人員80多人,處罰涉案會計師事務(wù)所3家以及注冊會計師21人。違規(guī)現(xiàn)象主要表現(xiàn)在兩個方面:一是招股說明書的過度“包裝”,低估損失,高估收益,造成盈利預(yù)測偏差較大;二是有利潤操縱行為。上市公司運用不恰當?shù)臅嬏幚磙k法,提供帶有明顯誤導(dǎo)性的財務(wù)報告,以粉飾經(jīng)營業(yè)績。上述資料表明,我國上市公司信息披露違規(guī)情況較多,問題相當嚴重。

2.信息披露不充分。

由于害怕企業(yè)競爭秘密泄露,或者其他方面的原因,上市公司對于一些信息的披露不夠充分,舉例如下:。

(1)研發(fā)信息披露不充分。在當今世界中,科學(xué)技術(shù)是一個企業(yè)最具有競爭力的方面,一個企業(yè)在研發(fā)方面的作為往往能夠折射出這個企業(yè)在將來的發(fā)展狀況,而且它能夠影響企業(yè)的未來價值。但是,現(xiàn)實的證券市場上,企業(yè)為了確保將來在產(chǎn)品市場上競爭力強,往往犧牲資本市場上的利益,對企業(yè)研發(fā)方面的信息披露的很少,或者根本就不披露,這樣,投資者就很難對公司作出客觀的估計,證券的市場價格就很難正確反映證券的真實價值。

(2)人力資源信息披露不充分。企業(yè)之間的競爭歸根到底是人才的競爭,擁有優(yōu)秀人才的公司,它的未來收益就有比別的公司大的概率。但是,我國證券市場上對公司人力資源信息的披露十分有限,這也造成了投資者無法對公司的價值做出客觀評價。

(3)對償債能力披露不充分。目前我國證券市場上反映償債能力的指標主要有財務(wù)比率中的流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等。上述指標反映的是某一特定時期的靜態(tài)數(shù)據(jù),并不能反映多年的平均狀況,且這些指標可以在期末被人為地修飾。更重要的是對于分析償債能力非常有用的資料未能予以披露,如:存貨的結(jié)構(gòu)和變現(xiàn)能力,應(yīng)收賬款的金額與賬齡,尤其是逾期債務(wù)和金額較大的債務(wù)等,這些資料上市公司往往借故保護商業(yè)秘密不予公布。

在大多數(shù)情況下,公司對于有關(guān)企業(yè)負面的信息披露更是不足,避重就輕,故意隱瞞或者遺漏重大事項等,誤導(dǎo)投資者。

信息充分性要求所有可能影響投資者的信息都應(yīng)該披露,不僅要披露對公司股價有利的信息,更要披露對公司不利的潛在的或者說是對現(xiàn)實有威脅信息,對這些信息不能有所隱瞞,以此欺騙投資者。

3.信息披露不及時。

上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況發(fā)生變化時,應(yīng)該及時地、盡快地發(fā)布信息,以滿足投資者的需要,使投資者能夠盡快做出相應(yīng)的決策。但是,有很多公司出于特殊目的,并不及時披露,從而給投資者造成了很大損失,如“漯河銀鴿”委托理財,買人“銀廣夏”股票,投資損失上億元未及時披露;“三九醫(yī)藥”被母公司侵占大量募集資金,也未及時披露等等。這樣,一方面投資者獲得的信息已經(jīng)是以前的信息,對以后的決策已沒有多少實用價值;另一方面,通過特殊渠道提前獲取信息的投資者利用事件發(fā)生和信息披露之間的時間差謀取超額利益。這就導(dǎo)致了投資者之間的非公平競爭,對市場效率有害無益。

4.民間審計沒有完全發(fā)揮出。

應(yīng)有的作用。

注冊會計師作為上市公司財務(wù)報告的審計人員,其基本職責是對上市公司的財務(wù)報告發(fā)表審計意見,以保證經(jīng)其審計合格的財務(wù)報告能夠客觀公允地反映上市公司的財務(wù)狀況。但是,現(xiàn)在注冊會計師的生存環(huán)境不容樂觀,競爭十分激烈。隨著四大會計師事務(wù)所在中國不斷加大開拓市場的力度,注冊會計師行業(yè)的競爭越來越激烈。在這種情形下,有些會計師事務(wù)所為了能夠拉到訂單,對上市公司財務(wù)報告的審計不能做到實事求是,有些以低于成本的價格接受業(yè)務(wù),這必將直接影響審計的質(zhì)量。民間審計的質(zhì)量不過關(guān),上市公司的財務(wù)報告就很難客觀公允地反映上市公司的實際情況,上市公司的公告可信性打了很大的折扣,投資者無法以上市公司的公告來判斷一個公司的價值,其對證券市場的.信心受到嚴重影響。這對證券市場的發(fā)展是十分不利的。

從以上的分析我們可以看出上市公司的信息披露存在著嚴重的問題,與之相應(yīng)的是,上市公司的誠信形象受到損壞,投資者的利益受到嚴重損失,這對證券市場的效率是十分不利的。

針對以上我們提到的信息披露中存在的問題,我們可以采取以下措施:。

1.對上市公司的信息實施強制披露,并不斷健全有關(guān)信息披露的法律體系。

從以上分析我們可以看出,有些公司在信息披露時,首先考慮到的是公司的利益,是內(nèi)部人的利益,這對中小投資者的利益是十分不利的,因此我們有必要加強立法,對上市公司實施強制披露。目前,我國已經(jīng)建立了相對完善的信息披露法律規(guī)范體系,包括四個層次:最高立法機關(guān)制定的證券基本法律,如《證券法》、《公司法》、《會計法》;政府制定的有關(guān)證券市場的法規(guī),如《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》;證券監(jiān)管部門制定的各類規(guī)章,如《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則》;證券交易所有關(guān)證券交易的實施細則等。

但是,在這些法律規(guī)范中缺少民事訴訟的具體規(guī)定,使得信息披露的違法行為的民事訴訟可操作性不強,很難對違法者采取實質(zhì)性的制約。因此,我們應(yīng)該在已有法律規(guī)范的基礎(chǔ)上不斷加強立法,填補法律規(guī)范體系中的空白,進而有效保護投資者的利益,促進上市公司信息披露朝良性發(fā)展。

2.加大監(jiān)管和處罰力度。

在完善法律規(guī)范的同時,我們還要不斷加大信息披露制度的監(jiān)管執(zhí)法力度和處罰力度。目前在對一些違法行為的處罰上,手段過于單一,主要是公開譴責、內(nèi)部批評和罰款等形式。從1993年至年10月的處罰歷史看,證券交易所的內(nèi)部批評(占61.93%)和公開譴責(占22.94%),成為目前最主要的處罰方式。中國證監(jiān)會對上市公司信息披露違規(guī)行為的個人處罰主要以警告和罰款為主,比較嚴厲的處罰如市場禁入和建議撤職并移交司法機關(guān)這兩項處罰的比重特別低,這就使得處罰對違法行為的威懾作用十分有限。由于信息披露違法行為的收益遠遠大于所受到的處罰,所以,信息披露違法行為屢禁不止。因此,加大監(jiān)管執(zhí)法力度和處罰力度是保證法律規(guī)范得以實施的重要手段,否則,有關(guān)的法律條文只不過是一紙空文,對證券市場的信息披露沒有任何控制作用。

3.增加信息披露的內(nèi)容(包括非財務(wù)信息),盡可能做到信息充分披露。

我們在上面分析了上市公司在信息披露方面不夠充分,針對這一點,我們應(yīng)該采取各種措施使上市公司增加信息披露的內(nèi)容,最好是充分披露。披露的信息除包括傳統(tǒng)的財務(wù)信息之外還應(yīng)當包括:。

(1)有關(guān)會計政策的信息。投資者需要獲得足夠的信息以致能夠在不同的會計決策之間做出抉擇,因為,公司所采取的會計政策將影響證券的市價。由此,我們看出會計政策信息對于投資者來說是十分重要的,會計政策信息披露充分與否將影響投資者的決策。因此,上市公司有必要向證券市場披露有關(guān)會計政策的信息。

(2)管理當局討論分析書。它包括描述流動性、資本來源變化的已知趨勢的信息,描述收入、費用的主要組成部分,以及可能對收入有重大影響的主要的重大異常事項和趨勢及其不確定性的信息。管理當局討論分析書可以增進財務(wù)報表使用者對公司財務(wù)狀況、財務(wù)狀況變動、經(jīng)營成果的理解,進而幫助投資者做出他們自己的預(yù)測。同時,管理當局討論分析書為投資者增加了的信息,在一定程度上促進證券市場的有效運行。

(3)有關(guān)預(yù)測未來的財務(wù)信息、前瞻性信息、經(jīng)營業(yè)績指標、背景信息以及將來的不確定信息等等。這些信息都是投資者制定經(jīng)濟決策時越來越需要關(guān)注的信息。充分披露相關(guān)信息,使得市場價格決定于供給需求,好的信息必將促成更具信息含量的買賣決策,這將在很大程度上促進投資者做出更好的決策,增進證券市場的效率,使投資者將資金直接投入到最有生產(chǎn)效率的地方。

4.完善注冊會計師制度。

提高注冊會計師的審計質(zhì)量是促進上市公司完善信息披露的一個有效方法,我們可以從以下方面考慮:。

(1)改善執(zhí)業(yè)環(huán)境,提高注冊會計師的待遇,大力提高注冊會計師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準。

(2)開展有效的培訓(xùn),促進注冊會計師嚴格遵守獨立審計準則及其他執(zhí)業(yè)標準。證監(jiān)會和中國注協(xié)對會計師事務(wù)所和注冊會計師的審查應(yīng)形成制度,采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質(zhì)量。

(3)建立注冊會計師懲戒制度,出臺有關(guān)懲戒的相關(guān)法規(guī),成立一個懲戒委員會,并給予它懲戒的權(quán)利,以督促注冊會計師嚴格執(zhí)行獨立審計準則及相關(guān)法規(guī)。

只有這樣才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司財務(wù)報告信息質(zhì)量和信息披露的可靠保證,保護投資者的利益,促進證券市場健康發(fā)展。

信息披露的論文篇十一

第三十二條本制度適用人員和機構(gòu)：公司董事會秘書和信息披露管理部門、公司董事和董事會、公司監(jiān)事和監(jiān)事會、公司高級管理人員、公司各部門以及分公司的負責人、股份公司控制的子公司的負責人、公司持股5%以上的股東、其他負有信息披露職責的公司人員和部門。

第三十三條本制度由本公司董事會負責實施，董事會秘書負責具體協(xié)調(diào)和組織本公司的信息披露事宜。公司應(yīng)當將董事會秘書的任職及職業(yè)經(jīng)歷向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報備并披露，發(fā)生變更時亦同。上述人員離職無人接替或因故不能履行職責時，公司董事會應(yīng)當及時指定一名高級管理人員負責信息披露事務(wù)并披露。

第三十四條公司財務(wù)管理部門及其他相關(guān)部門負有信息披露配合義務(wù)，以確保公司定期報告以及臨時報告的及時、準確和完整披露。

公司各部門、分公司以及控制的子公司的負責人是各部門、分公司以及控制的子公司的信息報告第一責任人，負責向信息披露事務(wù)管理部門或董事會秘書報告信息。

第三十五條定期報告的編制組織與審議程序：

(一)總經(jīng)理、財務(wù)負責人、董事會秘書等高級管理人員負責定期報告的編制組織工作；

(二)董事會審議和批準定期報告；

(三)監(jiān)事會應(yīng)當對定期報告進行審核，并以監(jiān)事會決議的形式提出書面審核意見；

(四)董事應(yīng)當對定期報告簽署書面確認意見；

(五)董事會秘書負責將董事會批準的定期報告提交公司股票掛牌的證券交易所和相應(yīng)的證券監(jiān)管機構(gòu)，并按照有關(guān)法律規(guī)定在相關(guān)證券監(jiān)管機構(gòu)指定的網(wǎng)站或報刊上發(fā)布。

第三十六條臨時報告的編制與審核程序：

(三)臨時報告涉及日常性事務(wù)、或所涉及事項已經(jīng)董事會審議通過的，董事會秘書負責簽發(fā)披露，其他臨時報告應(yīng)立即呈報董事長和董事會，必要時可召集臨時董事會或股東大會審議并授權(quán)予以披露，并由董事會秘書組織相關(guān)事項的披露工作。

第三十七條董事會秘書應(yīng)嚴格按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細則(試行)》等相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和推薦主辦券商的規(guī)定，安排公司的信息披露工作。

第三十八條公司披露的信息應(yīng)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司指定信息披露平臺及公司章程約定的其他信息披露平臺發(fā)布，在其他媒體披露信息的時間不得早于指定網(wǎng)站的披露時間。

第三十九條公司披露重大信息之前，應(yīng)當經(jīng)主辦券商審查，公司不得披露未經(jīng)主辦券商審查的重大信息。

第五章附則。

第四十條本制度由公司董事會根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定進行修改，并報公司股東大會審批，由董事會負責解釋。

第四十一條本制度經(jīng)公司股東大會審議通過之日起生效實施。

xxxxxxx有限公司。

xxxx年xx月xx日。

信息披露的論文篇十二

企業(yè)披露環(huán)境會計信息,是多種因素共同影響與作用的.結(jié)果.在進行披露時,應(yīng)與財務(wù)會計信息分開進行,并界定基本環(huán)境信息與特殊環(huán)境信息所包含的內(nèi)容.具體披露方式,可視基本環(huán)境信息和特殊環(huán)境信息而定.對于前者,宜采用通用的會計報表模式,而對于后者,則可使用專用的會計報告模式.

丁庭選(河南財經(jīng)學(xué)院,會計學(xué)系,河南,鄭州,450002)

信息披露的論文篇十三

第一條為了規(guī)范保險公司的信息披露行為,保障投保人、被保險人和受益人的合法權(quán)益,促進保險業(yè)健康發(fā)展,根據(jù)《中華人民共和國國保險法》等法律、行政法規(guī),制定本辦法。

第二條本辦法所稱保險公司,是指經(jīng)保險監(jiān)督管理機構(gòu)批準設(shè)立,并依法登記注冊的商業(yè)保險公司。

本辦法所稱信息披露,是指保險公司向社會公眾公開其經(jīng)營管理相關(guān)信息的行為。

第三條保險公司信息披露應(yīng)當遵循真實、準確、完整、及時、有效的原則,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

保險公司信息披露應(yīng)當盡可能使用通俗易懂的語言。

第四條保險公司應(yīng)當按照法律、行政法規(guī)和中國保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國保監(jiān)會)的規(guī)定進行信息披露。

保險公司可以在法律、行政法規(guī)和中國保監(jiān)會規(guī)定的基礎(chǔ)上披露更多信息。

第五條中國保監(jiān)會根據(jù)法律和國務(wù)院授權(quán),對保險公司的信息披露行為進行監(jiān)督管理。

第六條保險公司應(yīng)當披露下列信息:。

(一)基本信息;。

(二)財務(wù)會計信息;。

(三)風(fēng)險管理狀況信息;。

(四)保險產(chǎn)品經(jīng)營信息;。

(五)償付能力信息;。

(六)重大關(guān)聯(lián)交易信息;。

(七)重大事項信息。

第七條保險公司披露的基本信息應(yīng)當包括公司概況和公司治理概要。

第八條保險公司披露的公司概況應(yīng)當包括下列內(nèi)容:。

(一)法定名稱及縮寫;。

(二)注冊資本;。

(三)注冊地;。

(四)成立時間;。

(五)經(jīng)營范圍和經(jīng)營區(qū)域;。

(六)法定代表人;。

(七)客服電話和投訴電話;。

(八)各分支機構(gòu)營業(yè)場所和聯(lián)系電話;。

(九)經(jīng)營的保險產(chǎn)品目錄及條款。

第九條保險公司披露的公司治理概要應(yīng)當包括下列內(nèi)容:。

(一)近3年股東大會(股東會)主要決議;。

(二)董事簡歷及其履職情況;。

(三)監(jiān)事簡歷及其履職情況;。

(四)高級管理人員簡歷、職責及其履職情況;。

(五)公司部門設(shè)置情況;。

(六)持股比例在5%以上的股東及其持股情況。

第十條保險公司披露的上一年度財務(wù)會計信息應(yīng)當與經(jīng)審計的年度財務(wù)會計報告保持一致,并包括下列內(nèi)容:。

(一)財務(wù)報表,包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表;。

(三)審計報告的主要審計意見,審計意見中存在解釋性說明、保留意見、拒絕表示意見或者否定意見的,保險公司還應(yīng)當就此作出說明。

實際經(jīng)營期未超過3個月的保險公司年度財務(wù)報告可以不經(jīng)審計。

第十一條保險公司披露的風(fēng)險管理狀況信息應(yīng)當與經(jīng)董事會審議的年度風(fēng)險評估報告保持一致,并包括下列內(nèi)容:。

(二)風(fēng)險控制,包括風(fēng)險管理組織體系簡要介紹、風(fēng)險管理總體策略及其執(zhí)行情況。

第十二條人身保險公司披露的產(chǎn)品經(jīng)營信息是指上一年度保費收入居前5位的保險產(chǎn)品經(jīng)營情況,包括產(chǎn)品的保費收入和新單標準保費收入。

第十三條財產(chǎn)保險公司披露的產(chǎn)品經(jīng)營信息是指上一年度保費收入居前5位的商業(yè)保險險種經(jīng)營情況,包括險種名稱、保險金額、保費收入、賠款支出、準備金、承保利潤。

第十四條保險公司披露上一年度的償付能力信息應(yīng)當包括下列內(nèi)容:。

(一)公司的實際資本和最低資本;。

(二)資本溢額或者缺口;。

(三)償付能力充足率狀況;。

(四)相比報告前一年度償付能力充足率的變化及其原因。

保險公司償付能力充足率不足的,應(yīng)當說明原因。

第十五條保險公司披露的重大關(guān)聯(lián)交易信息應(yīng)當包括下列內(nèi)容:。

(一)交易對手;。

(二)定價政策;。

(三)交易目的;。

(四)交易的內(nèi)部審批流程;。

(五)交易對公司本期和未來財務(wù)及經(jīng)營狀況的影響;。

(六)獨立董事的意見。

重大關(guān)聯(lián)交易的認定和計算,應(yīng)當符合中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。

第十六條保險公司有下列重大事項之一的,應(yīng)當披露相關(guān)信息并作出簡要說明:。

(一)控股股東或者實際控制人發(fā)生變更;。

(二)更換董事長或者總經(jīng)理;。

(三)當年董事會累計變更人數(shù)超過董事會成員人數(shù)的三分之一;。

(四)公司名稱、注冊資本或者注冊地發(fā)生變更;。

(五)經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化;。

(六)合并、分立、解散或者申請破產(chǎn);。

(七)撤銷省級分公司;。

(八)償付能力出現(xiàn)不足或者發(fā)生重大變化;。

(九)重大戰(zhàn)略投資、重大賠付或者重大投資損失;。

(十)保險公司或者其董事長、總經(jīng)理因經(jīng)濟犯罪被判處刑罰;。

(十一)重大訴訟或者重大仲裁事項;。

(十二)保險公司或者其省級分公司受到中國保監(jiān)會的行政處罰;。

(十三)更換或者提前解聘會計師事務(wù)所;。

(十四)中國保監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第十七條保險公司應(yīng)當建立公司互聯(lián)網(wǎng)站,按照本辦法的規(guī)定披露相關(guān)信息。

第十八條保險公司應(yīng)當在公司互聯(lián)網(wǎng)站披露公司的基本信息。

公司基本信息發(fā)生變更的,保險公司應(yīng)當自變更之日起10個工作日內(nèi)更新。

第十九條保險公司應(yīng)當制作年度信息披露報告,年度信息披露報告應(yīng)當包括本辦法第六條第(二)項至第(五)項規(guī)定的內(nèi)容。

保險公司應(yīng)當在每年4月30日前在公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會指定的報紙上發(fā)布年度信息披露報告。

第二十條保險公司發(fā)生本辦法第六條第(六)項、第(七)項規(guī)定事項之一的,應(yīng)當自事項發(fā)生之日起10個工作日內(nèi)編制臨時信息披露報告,并在公司互聯(lián)網(wǎng)站上發(fā)布。

第二十一條保險公司不能按時進行信息披露的,應(yīng)當在規(guī)定披露的期限屆滿前,在公司互聯(lián)網(wǎng)站公布不能按時披露的原因以及預(yù)計披露時間。

保險公司延遲披露的時間不得遲于規(guī)定披露期限屆滿后的第20個工作日。

第二十二條保險公司的互聯(lián)網(wǎng)站應(yīng)當保留最近5年的公司年度信息披露報告和最近3年的臨時信息披露報告。

第二十三條保險公司在公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會指定報紙以外披露信息的,其內(nèi)容不得與公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會指定報紙披露的內(nèi)容相沖突,且不得早于公司互聯(lián)網(wǎng)站和中國保監(jiān)會指定報紙的披露時間。

第二十四條保險公司應(yīng)當建立信息披露管理制度并報中國保監(jiān)會。保險公司的信息披露管理制度應(yīng)當包括下列內(nèi)容:。

(二)信息的審核和發(fā)布流程;。

(四)責任追究制度。

第二十五條保險公司董事會秘書負責管理公司信息披露事務(wù)。未設(shè)董事會的保險公司,應(yīng)當指定公司高級管理人員管理信息披露事務(wù)。

保險公司應(yīng)當將董事會秘書或者指定的高級管理人員、承辦信息披露事務(wù)的部門的聯(lián)系方式報中國保監(jiān)會。

第二十六條保險公司應(yīng)當在公司互聯(lián)網(wǎng)站主頁的顯著位置設(shè)置信息披露專欄。

第二十七條保險公司應(yīng)當加強公司互聯(lián)網(wǎng)站建設(shè),維護公司互聯(lián)網(wǎng)站安全,方便社會公眾查閱信息。

第二十八條保險公司應(yīng)當使用中文進行信息披露。同時披露外文文本的,中、外文文本內(nèi)容應(yīng)當保持一致;兩種文本不一致的,以中文文本為準。

第二十九條中國保監(jiān)會對保險產(chǎn)品經(jīng)營信息和其他信息的披露另有規(guī)定的,從其規(guī)定。

第三十條保險集團公司、政策性保險公司以及再保險公司不適用本辦法,但經(jīng)營直接保險業(yè)務(wù)的保險集團公司除外。

經(jīng)營直接保險業(yè)務(wù)的外國保險公司分公司參照適用本辦法。

第三十一條上市保險公司按照上市公司信息披露的要求已經(jīng)披露本辦法規(guī)定的有關(guān)信息的,可免予重復(fù)披露。

第三十二條本辦法由中國保監(jiān)會負責解釋。

第三十三條本辦法自20xx年6月12日起施行。

信息披露的論文篇十四

中央財經(jīng)大學(xué)張海琳。

隨著世界經(jīng)濟一體化，企業(yè)的活動范圍已不再受到國家和地區(qū)的限制而走向全球化，相當一部分企業(yè)成為跨行業(yè)、跨地區(qū)經(jīng)營的企業(yè)集團。與之相應(yīng)的合并會計報表雖然能較完整地反映母公司直接或間接控制的經(jīng)濟資源以及整個企業(yè)集團的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的全貌，但在滿足“服務(wù)于信息使用者決策需要”的目標上還存在局限性。對于合并報表存在的先天不足，國際上通行的解決辦法是披露分部信息，并將其作為合并報表的補充。

為了規(guī)范分部信息的披露行為，各國會計準則制定機構(gòu)、證券管理部門以及有關(guān)國際組織，紛紛發(fā)布準則或制度，對分部信息披露的適用范圍、分部標準與數(shù)量、分部信息的內(nèi)容、報告期間和披露方式等作出規(guī)定，形成了各自的分部信息披露制度。

美國在分部信息披露上有著廣泛的規(guī)定。1969年，美國證券交易委員會（sec）首次要求在冊的上市公司按照行業(yè)分部披露公司的有關(guān)信息；1976年，財務(wù)會計準則委員會（fasb）發(fā)布了fasb―14“企業(yè)分部財務(wù)報告”；隨后，fasb又陸續(xù)發(fā)布了一系列與分部信息有關(guān)的會計準則和技術(shù)公告，如fasb―18、fasb一21、fasb―24。這些準則為企業(yè)分部信息的披露提供了規(guī)范性指南。

根據(jù)上述準則的規(guī)定，披露分部信息的范圍限定為公眾持股的上市公司。企業(yè)應(yīng)按行業(yè)、主要客戶、國外經(jīng)營和出口銷售將分部劃分為四類?？蓤蟾嫘袠I(yè)分部的判斷標準是：分部的營業(yè)收入、營業(yè)利潤（或虧損）、可辨認資產(chǎn)分別占企業(yè)合并營業(yè)收入、合并營業(yè)利潤（或虧損）、合并可辨認資產(chǎn)的10％或以上。主要客戶分部的判斷標準是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上。國外經(jīng)營和出口銷售分部的判斷標準是：其營業(yè)收入占合并營業(yè)收入的10％或以上，或資產(chǎn)占合并資產(chǎn)總額的10％或以上。此外，還對分部的數(shù)量加以限制，要求所有可報告分部來自非相關(guān)客戶的合并營業(yè)收入，最低應(yīng)占所有行業(yè)分部相應(yīng)合并營業(yè)收入的75％，但應(yīng)編報的.分部最多不超過10個。要求披露的分部信息內(nèi)容為：行業(yè)分部應(yīng)披露收入、獲利能力。可辨認資產(chǎn)及其他信息；國外經(jīng)營應(yīng)披露收入、經(jīng)營損益、可辨認資產(chǎn)信息；出口銷售應(yīng)按地區(qū)總額披露企業(yè)從母國外銷給國外非聯(lián)屬企業(yè)客戶的銷售收入；主要客戶應(yīng)逐一披露其銷售情況。對于分部的報告期間，1977年發(fā)布的fasb--18規(guī)定，企業(yè)不必在中期財務(wù)報告中提供分部信息；而成立于1991年4月的美國注冊會計師協(xié)會財務(wù)報告特別委員會，在經(jīng)過研究后認為，應(yīng)在中期報告中披露分部信息，并建議按季度提供分部信息。分部信息的披露方式是單獨編制分部報告，納入企業(yè)財務(wù)報表體系內(nèi)，構(gòu)成整套報表的一個組成部分。

國際會計準則委員會（iasc）于1981年發(fā)布了ias―14“按分部編報財務(wù)資料”，并于對該準則進行了修訂。從準則內(nèi)容看，ias－14與美國fasb一14的要求比較接近，所不同的是，它只要求企業(yè)披露行業(yè)和地區(qū)分部信息，未要求披露出口銷售和主要客戶的分部信息。如果企業(yè)同時適用行業(yè)分部和地區(qū)分部，要求把其中之一作為第一級基礎(chǔ)，另一種作為第二級基礎(chǔ)。相應(yīng)地，要求對第一級分部作充分披露，應(yīng)披露的指標包括：銷售收入或其他營業(yè)收入、成果、所用資產(chǎn)的置存價值、負債、本期購入資產(chǎn)的總成本、本期資產(chǎn)折舊費和攤銷費的合計數(shù)、其他重要的非現(xiàn)金費用合計數(shù)及有關(guān)投資信息。對第二級分部作有限的披露，應(yīng)披氏的指標包括：來自企業(yè)外部客戶的收入、資產(chǎn)帳面價值、本期購入的使用年限在一年以上的資產(chǎn)總成本。

[1][2][3]。

信息披露的論文篇十五

《上市公司信息披露管理辦法》是證監(jiān)會以主席令形式發(fā)布的部門規(guī)章，是對上市公司及其他信息披露義務(wù)人的所有信息披露行為的總括性規(guī)范，涵蓋公司發(fā)行、上市后持續(xù)信息披露的各項要求。

第一章總則。

第一條為了規(guī)范發(fā)行人、上市公司及其他信息披露義務(wù)人的信息披露行為，加強信息披露事務(wù)管理，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條信息披露義務(wù)人應(yīng)當真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

信息披露義務(wù)人應(yīng)當同時向所有投資者公開披露信息。

在境內(nèi)、外市場發(fā)行證券及其衍生品種并上市的公司在境外市場披露的信息，應(yīng)當同時在境內(nèi)市場披露。

第三條發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當忠實、勤勉地履行職責，保證披露信息的真實、準確、完整、及時、公平。

第四條在內(nèi)幕信息依法披露前，任何知情人不得公開或者泄露該信息，不得利用該信息進行內(nèi)幕交易。

第五條信息披露文件主要包括招股說明書、募集說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等。

第六條上市公司及其他信息披露義務(wù)人依法披露信息，應(yīng)當將公告文稿和相關(guān)備查文件報送證券交易所登記，并在中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱中國證監(jiān)會)指定的媒體發(fā)布。

信息披露義務(wù)人在公司網(wǎng)站及其他媒體發(fā)布信息的時間不得先于指定媒體，不得以新聞發(fā)布或者答記者問等任何形式代替應(yīng)當履行的報告、公告義務(wù)，不得以定期報告形式代替應(yīng)當履行的臨時報告義務(wù)。

第七條信息披露義務(wù)人應(yīng)當將信息披露公告文稿和相關(guān)備查文件報送上市公司注冊地證監(jiān)局，并置備于公司住所供社會公眾查閱。

第八條信息披露文件應(yīng)當采用中文文本。同時采用外文文本的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當保證兩種文本的內(nèi)容一致。兩種文本發(fā)生歧義時，以中文文本為準。

第九條中國證監(jiān)會依法對信息披露文件及公告的情況、信息披露事務(wù)管理活動進行監(jiān)督，對上市公司控股股東、實際控制人和信息披露義務(wù)人的行為進行監(jiān)督。

證券交易所應(yīng)當對上市公司及其他信息披露義務(wù)人披露信息進行監(jiān)督，督促其依法及時、準確地披露信息，對證券及其衍生品種交易實行實時監(jiān)控。證券交易所制訂的上市規(guī)則和其他信息披露規(guī)則應(yīng)當報中國證監(jiān)會批準。

第十條中國證監(jiān)會可以對金融、房地產(chǎn)等特殊行業(yè)上市公司的信息披露作出特別規(guī)定。

第二章招股說明書、募集說明書與上市公告書。

第十一條發(fā)行人編制招股說明書應(yīng)當符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當在招股說明書中披露。

公開發(fā)行證券的申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人應(yīng)當在證券發(fā)行前公告招股說明書。

第十二條發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當對招股說明書簽署書面確認意見，保證所披露的信息真實、準確、完整。

招股說明書應(yīng)當加蓋發(fā)行人公章。

第十三條發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的，中國證監(jiān)會受理申請文件后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當將招股說明書申報稿在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露。

預(yù)先披露的招股說明書申報稿不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

第十四條證券發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后至發(fā)行結(jié)束前，發(fā)生重要事項的，發(fā)行人應(yīng)當向中國證監(jiān)會書面說明，并經(jīng)中國證監(jiān)會同意后，修改招股說明書或者作相應(yīng)的補充公告。

第十五條申請證券上市交易，應(yīng)當按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當對上市公告書簽署書面確認意見，保證所披露的信息真實、準確、完整。

上市公告書應(yīng)當加蓋發(fā)行人公章。

第十六條招股說明書、上市公告書引用保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)的專業(yè)意見或者報告的，相關(guān)內(nèi)容應(yīng)當與保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)出具的文件內(nèi)容一致，確保引用保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)的意見不會產(chǎn)生誤導(dǎo)。

第十七條本辦法第十一條至第十六條有關(guān)招股說明書的規(guī)定，適用于公司債券募集說明書。

第十八條上市公司在非公開發(fā)行新股后，應(yīng)當依法披露發(fā)行情況報告書。

第三章定期報告。

第十九條上市公司應(yīng)當披露的定期報告包括報告、中期報告和季度報告。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當披露。

報告中的財務(wù)會計報告應(yīng)當經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計。

第二十條報告應(yīng)當在每個會計結(jié)束之日起4個月內(nèi)，中期報告應(yīng)當在每個會計的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)，季度報告應(yīng)當在每個會計第3個月、第9個月結(jié)束后的1個月內(nèi)編制完成并披露。

第一季度季度報告的披露時間不得早于上一報告的披露時間。

第二十一條報告應(yīng)當記載以下內(nèi)容：

(一)公司基本情況;。

(二)主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標;。

(四)持股5%以上股東、控股股東及實際控制人情況;。

(五)董事、監(jiān)事、高級管理人員的任職情況、持股變動情況、報酬情況;。

(六)董事會報告;。

(七)管理層討論與分析;。

(八)報告期內(nèi)重大事件及對公司的影響;。

(九)財務(wù)會計報告和審計報告全文;。

(十)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第二十二條中期報告應(yīng)當記載以下內(nèi)容：

(一)公司基本情況;。

(二)主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標;。

(四)管理層討論與分析;。

(五)報告期內(nèi)重大訴訟、仲裁等重大事件及對公司的影響;。

(六)財務(wù)會計報告;。

(七)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第二十三條季度報告應(yīng)當記載以下內(nèi)容：

(一)公司基本情況;。

(二)主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標;。

(三)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第二十四條公司董事、高級管理人員應(yīng)當對定期報告簽署書面確認意見，監(jiān)事會應(yīng)當提出書面審核意見，說明董事會的編制和審核程序是否符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，報告的內(nèi)容是否能夠真實、準確、完整地反映上市公司的實際情況。

董事、監(jiān)事、高級管理人員對定期報告內(nèi)容的真實性、準確性、完整性無法保證或者存在異議的，應(yīng)當陳述理由和發(fā)表意見，并予以披露。

第二十五條上市公司預(yù)計經(jīng)營業(yè)績發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動的，應(yīng)當及時進行業(yè)績預(yù)告。

第二十六條定期報告披露前出現(xiàn)業(yè)績泄露，或者出現(xiàn)業(yè)績傳聞且公司證券及其衍生品種交易出現(xiàn)異常波動的，上市公司應(yīng)當及時披露本報告期相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)。

第二十七條定期報告中財務(wù)會計報告被出具非標準審計報告的，上市公司董事會應(yīng)當針對該審計意見涉及事項作出專項說明。

定期報告中財務(wù)會計報告被出具非標準審計意見，證券交易所認為涉嫌違法的，應(yīng)當提請中國證監(jiān)會立案調(diào)查。

第二十八條上市公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露報告和中期報告的，中國證監(jiān)會應(yīng)當立即立案稽查，證券交易所應(yīng)當按照股票上市規(guī)則予以處理。

第二十九條報告、中期報告和季度報告的格式及編制規(guī)則，由中國證監(jiān)會另行制定。

第四章臨時報告。

第三十條發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。

前款所稱重大事件包括：

(一)公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化;。

(二)公司的重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定;。

(三)公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響;。

(四)公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責任;。

(五)公司發(fā)生重大虧損或者重大損失;。

(六)公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化;。

(七)公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動;董事長或者經(jīng)理無法履行職責;。

(十)涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效;。

(十二)新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響;。

(十三)董事會就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵方案形成相關(guān)決議;。

(十五)主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押;。

(十六)主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓;。

(十七)對外提供重大擔保;。

(十九)變更會計政策、會計估計;。

(二十一)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

第三十一條上市公司應(yīng)當在最先發(fā)生的以下任一時點，及時履行重大事件的信息披露義務(wù)：

(一)董事會或者監(jiān)事會就該重大事件形成決議時;。

(二)有關(guān)各方就該重大事件簽署意向書或者協(xié)議時;。

(三)董事、監(jiān)事或者高級管理人員知悉該重大事件發(fā)生并報告時。

在前款規(guī)定的時點之前出現(xiàn)下列情形之一的，上市公司應(yīng)當及時披露相關(guān)事項的現(xiàn)狀、可能影響事件進展的風(fēng)險因素：

(一)該重大事件難以保密;。

(二)該重大事件已經(jīng)泄露或者市場出現(xiàn)傳聞;。

(三)公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。

第三十二條上市公司披露重大事件后，已披露的重大事件出現(xiàn)可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的進展或者變化的，應(yīng)當及時披露進展或者變化情況、可能產(chǎn)生的影響。

第三十三條上市公司控股子公司發(fā)生本辦法第三十條規(guī)定的重大事件，可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的，上市公司應(yīng)當履行信息披露義務(wù)。

上市公司參股公司發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的事件的，上市公司應(yīng)當履行信息披露義務(wù)。

第三十四條涉及上市公司的收購、合并、分立、發(fā)行股份、回購股份等行為導(dǎo)致上市公司股本總額、股東、實際控制人等發(fā)生重大變化的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當依法履行報告、公告義務(wù)，披露權(quán)益變動情況。

第三十五條上市公司應(yīng)當關(guān)注本公司證券及其衍生品種的異常交易情況及媒體關(guān)于本公司的報道。

證券及其衍生品種發(fā)生異常交易或者在媒體中出現(xiàn)的消息可能對公司證券及其衍生品種的交易產(chǎn)生重大影響時，上市公司應(yīng)當及時向相關(guān)各方了解真實情況，必要時應(yīng)當以書面方式問詢。

上市公司控股股東、實際控制人及其一致行動人應(yīng)當及時、準確地告知上市公司是否存在擬發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組或者其他重大事件，并配合上市公司做好信息披露工作。

第三十六條公司證券及其衍生品種交易被中國證監(jiān)會或者證券交易所認定為異常交易的，上市公司應(yīng)當及時了解造成證券及其衍生品種交易異常波動的影響因素，并及時披露。

第三十七條上市公司應(yīng)當制定信息披露事務(wù)管理制度。信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當包括：

(一)明確上市公司應(yīng)當披露的信息，確定披露標準;。

(二)未公開信息的傳遞、審核、披露流程;。

(四)董事和董事會、監(jiān)事和監(jiān)事會、高級管理人員等的報告、審議和披露的職責;。

(五)董事、監(jiān)事、高級管理人員履行職責的記錄和保管制度;。

(六)未公開信息的保密措施，內(nèi)幕信息知情人的范圍和保密責任;。

(七)財務(wù)管理和會計核算的內(nèi)部控制及監(jiān)督機制;。

(十一)未按規(guī)定披露信息的責任追究機制，對違反規(guī)定人員的處理措施。

上市公司信息披露事務(wù)管理制度應(yīng)當經(jīng)公司董事會審議通過，報注冊地證監(jiān)局和證券交易所備案。

第三十八條上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當勤勉盡責，關(guān)注信息披露文件的編制情況，保證定期報告、臨時報告在規(guī)定期限內(nèi)披露，配合上市公司及其他信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)。

第三十九條上市公司應(yīng)當制定定期報告的編制、審議、披露程序。經(jīng)理、財務(wù)負責人、董事會秘書等高級管理人員應(yīng)當及時編制定期報告草案，提請董事會審議;董事會秘書負責送達董事審閱;董事長負責召集和主持董事會會議審議定期報告;監(jiān)事會負責審核董事會編制的定期報告;董事會秘書負責組織定期報告的披露工作。

第四十條上市公司應(yīng)當制定重大事件的報告、傳遞、審核、披露程序。董事、監(jiān)事、高級管理人員知悉重大事件發(fā)生時，應(yīng)當按照公司規(guī)定立即履行報告義務(wù);董事長在接到報告后，應(yīng)當立即向董事會報告，并敦促董事會秘書組織臨時報告的披露工作。

第四十一條上市公司通過業(yè)績說明會、分析師會議、路演、接受投資者調(diào)研等形式就公司的經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及其他事件與任何機構(gòu)和個人進行溝通的，不得提供內(nèi)幕信息。

第四十二條董事應(yīng)當了解并持續(xù)關(guān)注公司生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況和公司已經(jīng)發(fā)生的或者可能發(fā)生的重大事件及其影響，主動調(diào)查、獲取決策所需要的資料。

第四十三條監(jiān)事應(yīng)當對公司董事、高級管理人員履行信息披露職責的行為進行監(jiān)督;關(guān)注公司信息披露情況，發(fā)現(xiàn)信息披露存在違法違規(guī)問題的，應(yīng)當進行調(diào)查并提出處理建議。

監(jiān)事會對定期報告出具的書面審核意見，應(yīng)當說明編制和審核的程序是否符合法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定，報告的內(nèi)容是否能夠真實、準確、完整地反映上市公司的實際情況。

第四十四條高級管理人員應(yīng)當及時向董事會報告有關(guān)公司經(jīng)營或者財務(wù)方面出現(xiàn)的重大事件、已披露的事件的進展或者變化情況及其他相關(guān)信息。

第四十五條董事會秘書負責組織和協(xié)調(diào)公司信息披露事務(wù)，匯集上市公司應(yīng)予披露的信息并報告董事會，持續(xù)關(guān)注媒體對公司的報道并主動求證報道的真實情況。董事會秘書有權(quán)參加股東大會、董事會會議、監(jiān)事會會議和高級管理人員相關(guān)會議，有權(quán)了解公司的財務(wù)和經(jīng)營情況，查閱涉及信息披露事宜的所有文件。

董事會秘書負責辦理上市公司信息對外公布等相關(guān)事宜。除監(jiān)事會公告外，上市公司披露的信息應(yīng)當以董事會公告的形式發(fā)布。董事、監(jiān)事、高級管理人員非經(jīng)董事會書面授權(quán)，不得對外發(fā)布上市公司未披露信息。

上市公司應(yīng)當為董事會秘書履行職責提供便利條件，財務(wù)負責人應(yīng)當配合董事會秘書在財務(wù)信息披露方面的相關(guān)工作。

第四十六條上市公司的股東、實際控制人發(fā)生以下事件時，應(yīng)當主動告知上市公司董事會，并配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

(三)擬對上市公司進行重大資產(chǎn)或者業(yè)務(wù)重組;。

(四)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

應(yīng)當披露的信息依法披露前，相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司證券及其衍生品種出現(xiàn)交易異常情況的，股東或者實際控制人應(yīng)當及時、準確地向上市公司作出書面報告，并配合上市公司及時、準確地公告。

上市公司的股東、實際控制人不得濫用其股東權(quán)利、支配地位，不得要求上市公司向其提供內(nèi)幕信息。

第四十七條上市公司非公開發(fā)行股票時，其控股股東、實際控制人和發(fā)行對象應(yīng)當及時向上市公司提供相關(guān)信息，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

第四十八條上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、持股5%以上的股東及其一致行動人、實際控制人應(yīng)當及時向上市公司董事會報送上市公司關(guān)聯(lián)人名單及關(guān)聯(lián)關(guān)系的說明。上市公司應(yīng)當履行關(guān)聯(lián)交易的審議程序，并嚴格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易回避表決制度。交易各方不得通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避上市公司的關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露義務(wù)。

第四十九條通過接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股東或者實際控制人，應(yīng)當及時將委托人情況告知上市公司，配合上市公司履行信息披露義務(wù)。

第五十條信息披露義務(wù)人應(yīng)當向其聘用的保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)提供與執(zhí)業(yè)相關(guān)的所有資料，并確保資料的真實、準確、完整，不得拒絕、隱匿、謊報。

保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)在為信息披露出具專項文件時，發(fā)現(xiàn)上市公司及其他信息披露義務(wù)人提供的材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏或者其他重大違法行為的，應(yīng)當要求其補充、糾正。信息披露義務(wù)人不予補充、糾正的，保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當及時向公司注冊地證監(jiān)局和證券交易所報告。

第五十一條上市公司解聘會計師事務(wù)所的，應(yīng)當在董事會決議后及時通知會計師事務(wù)所，公司股東大會就解聘會計師事務(wù)所進行表決時，應(yīng)當允許會計師事務(wù)所陳述意見。股東大會作出解聘、更換會計師事務(wù)所決議的，上市公司應(yīng)當在披露時說明更換的具體原因和會計師事務(wù)所的陳述意見。

第五十二條為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項文件的保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)，應(yīng)當勤勉盡責、誠實守信，按照依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德準則發(fā)表專業(yè)意見，保證所出具文件的真實性、準確性和完整性。

第五十三條注冊會計師應(yīng)當秉承風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂砟?，嚴格?zhí)行注冊會計師執(zhí)業(yè)準則及相關(guān)規(guī)定，完善鑒證程序，科學(xué)選用鑒證方法和技術(shù)，充分了解被鑒證單位及其環(huán)境，審慎關(guān)注重大錯報風(fēng)險，獲取充分、適當?shù)淖C據(jù)，合理發(fā)表鑒證結(jié)論。

第五十四條資產(chǎn)評估機構(gòu)應(yīng)當恪守職業(yè)道德，嚴格遵守評估準則或者其他評估規(guī)范，恰當選擇評估方法，評估中提出的假設(shè)條件應(yīng)當符合實際情況，對評估對象所涉及交易、收入、支出、投資等業(yè)務(wù)的合法性、未來預(yù)測的可靠性取得充分證據(jù)，充分考慮未來各種可能性發(fā)生的概率及其影響，形成合理的評估結(jié)論。

第五十五條任何機構(gòu)和個人不得非法獲取、提供、傳播上市公司的內(nèi)幕信息，不得利用所獲取的內(nèi)幕信息買賣或者建議他人買賣公司證券及其衍生品種，不得在投資價值分析報告、研究報告等文件中使用內(nèi)幕信息。

第五十六條媒體應(yīng)當客觀、真實地報道涉及上市公司的情況，發(fā)揮輿論監(jiān)督作用。

任何機構(gòu)和個人不得提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的上市公司信息。

違反前兩款規(guī)定，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。

第六章監(jiān)督管理與法律責任。

第五十七條中國證監(jiān)會可以要求上市公司及其他信息披露義務(wù)人或者其董事、監(jiān)事、高級管理人員對有關(guān)信息披露問題作出解釋、說明或者提供相關(guān)資料，并要求上市公司提供保薦人或者證券服務(wù)機構(gòu)的專業(yè)意見。

中國證監(jiān)會對保薦人和證券服務(wù)機構(gòu)出具的文件的真實性、準確性、完整性有疑義的，可以要求相關(guān)機構(gòu)作出解釋、補充，并調(diào)閱其工作底稿。

上市公司及其他信息披露義務(wù)人、保薦人和證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當及時作出回復(fù)，并配合中國證監(jiān)會的檢查、調(diào)查。

第五十八條上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當對公司信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性負責，但有充分證據(jù)表明其已經(jīng)履行勤勉盡責義務(wù)的除外。

上市公司董事長、經(jīng)理、董事會秘書，應(yīng)當對公司臨時報告信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性承擔主要責任。

上市公司董事長、經(jīng)理、財務(wù)負責人應(yīng)對公司財務(wù)報告的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性承擔主要責任。

第五十九條信息披露義務(wù)人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，上市公司的股東、實際控制人、收購人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違反本辦法的，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施：

(一)責令改正;。

(二)監(jiān)管談話;。

(三)出具警示函;。

(四)將其違法違規(guī)、不履行公開承諾等情況記入誠信檔案并公布;。

(五)認定為不適當人選;。

(六)依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

第六十條上市公司未按本辦法規(guī)定制定上市公司信息披露事務(wù)管理制度的，中國證監(jiān)會責令改正。拒不改正的，中國證監(jiān)會給予警告、罰款。

第六十一條信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)履行信息披露義務(wù)，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十二條信息披露義務(wù)人未在規(guī)定期限內(nèi)報送有關(guān)報告，或者報送的報告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十三條上市公司通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避信息披露、報告義務(wù)的，中國證監(jiān)會按照《證券法》第一百九十三條處罰。

第六十四條上市公司股東、實際控制人未依法配合上市公司履行信息披露義務(wù)的，或者非法要求上市公司提供內(nèi)幕信息的，中國證監(jiān)會責令改正，給予警告、罰款。

第六十五條為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項文件的保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)及其人員，違反《證券法》、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，由中國證監(jiān)會依法采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、記入誠信檔案等監(jiān)管措施;應(yīng)當給予行政處罰的，中國證監(jiān)會依法處罰。

第六十六條任何機構(gòu)和個人泄露上市公司內(nèi)幕信息，或者利用內(nèi)幕信息買賣證券及其衍生品種，中國證監(jiān)會按照《證券法》第二百零一條、第二百零二條處罰。

第六十七條任何機構(gòu)和個人編制、傳播虛假信息擾亂證券市場;媒體傳播上市公司信息不真實、不客觀的，中國證監(jiān)會按照《證券法》第二百零六條處罰。

在證券及其衍生品種交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，中國證監(jiān)會按照《證券法》第二百零七條處罰。

第六十八條涉嫌利用新聞報道以及其他傳播方式對上市公司進行敲詐勒索的，中國證監(jiān)會責令改正，向有關(guān)部門發(fā)出監(jiān)管建議函，由有關(guān)部門依法追究法律責任。

第六十九條上市公司及其他信息披露義務(wù)人違反本辦法的規(guī)定，情節(jié)嚴重的，中國證監(jiān)會可以對有關(guān)責任人員采取證券市場禁入的措施。

第七十條違反本辦法，涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究刑事責任。

第六章附則。

第七十一條本辦法下列用語的含義：

(一)為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項文件的保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)，是指為證券發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具保薦書、審計報告、資產(chǎn)評估報告、法律意見書、財務(wù)顧問報告、資信評級報告等文件的保薦人、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)。

(二)及時，是指自起算日起或者觸及披露時點的兩個交易日內(nèi)。

(三)上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項。

關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。

具有以下情形之一的法人，為上市公司的關(guān)聯(lián)法人：

1.直接或者間接地控制上市公司的法人;。

2.由前項所述法人直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人;。

4.持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行動人;。

5.在過去12個月內(nèi)或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來12月內(nèi)，存在上述情形之一的;。

6.中國證監(jiān)會、證券交易所或者上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的法人。

具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：

1.直接或者間接持有上市公司5%以上股份的自然人;。

2.上市公司董事、監(jiān)事及高級管理人員;。

3.直接或者間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級管理人員;。

5.在過去12個月內(nèi)或者根據(jù)相關(guān)協(xié)議安排在未來12個月內(nèi)，存在上述情形之一的;。

6.中國證監(jiān)會、證券交易所或者上市公司根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則認定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對其利益傾斜的自然人。

(四)指定媒體，是指中國證監(jiān)會指定的報刊和網(wǎng)站。

第七十二條本辦法自公布之日起施行?！豆_發(fā)行股票公司信息披露實施細則》(試行)(證監(jiān)上字〔1993〕43號)、《關(guān)于股票公開發(fā)行與上市公司信息披露有關(guān)事項的通知》(證監(jiān)研字〔1993〕19號)、《關(guān)于加強對上市公司臨時報告審查的通知》(證監(jiān)上字〔1996〕26號)、《關(guān)于上市公司發(fā)布澄清公告若干問題的通知》(證監(jiān)上字〔1996〕28號)、《上市公司披露信息電子存檔事宜的通知》(證監(jiān)信字〔1998〕50號)、《關(guān)于進一步加強st、pt公司信息披露監(jiān)管工作的通知》(證監(jiān)公司字〔2000〕63號)、《關(guān)于擬發(fā)行新股的上市公司中期報告有關(guān)問題的通知》(證監(jiān)公司字〔2001〕69號)、《關(guān)于上市公司臨時公告及相關(guān)附件報送中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案的通知》(證監(jiān)公司字〔2003〕7號)同時廢止。

信息披露的論文篇十六

周宇廖丹李淑花。

分部報告作為企業(yè)集團合并報表的有益補充，各國先后都做出了規(guī)定。1994年以前，我國企業(yè)分部信息的披露處于完全的自愿披露狀態(tài)。隨著對上市公司會計信息的逐步規(guī)范，我國分部信息披露制度也經(jīng)歷了從無到有、從不規(guī)范到逐步規(guī)范的不斷完善的過程。但其中也還存在著一些問題，在此借鑒國際會計準則委員會(iasc)、美國財務(wù)會計準則委員會作asb)以及其他國家的經(jīng)驗，提出若干建議。

一、編制依據(jù)。

我國目前有兩個機構(gòu)規(guī)定企業(yè)財務(wù)報告的內(nèi)容：證監(jiān)會和財政部。前者通過《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容和格式準則第二號》以下簡稱《準則第二號》和《財務(wù)報告附注指引匯后者通過《企業(yè)會計準則》和《股份有限公司會計制度》來規(guī)范企業(yè)的合并報表和分部報告。兩者所作規(guī)定在許多方面存在差異，不利于信息報告的規(guī)范。迄今為止，我國尚末制定和頒布專門規(guī)范分部信息披露的具體會計準則。為幫助財務(wù)報告用戶了解企業(yè)分部經(jīng)營活動對整個企業(yè)的影響，準確預(yù)測企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和報酬，有必要在借鑒國際慣例的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的具體情況，對分部劃分和確定，分部財務(wù)報告的范圍、內(nèi)容、報告期間和披露形式等方面制定具體的會計準則。

二、適用范圍。

財政部只要求上市公司披露分部報告，而證監(jiān)會的《準則第二號》要求所有的股份有限公司都必須披露分部報告。這樣，政出多門造成兩者的矛盾。19修訂的新國際會計準則第14號《分部報告》，則把提供分部信息的范圍限定在“權(quán)益或債務(wù)證券公開上市的企業(yè)，和在公開的證券市場上其權(quán)益或債務(wù)證券正處于發(fā)行階段的企業(yè)”，不再把其他經(jīng)濟上重要的單位列入必須報告的范圍。

上市公司所有權(quán)與控制權(quán)的極大分離，使得大量的財務(wù)報告用戶只能以上市公司披露的信息為其決策的基本依據(jù)，選擇上市公司提供分部報告，既有助于財務(wù)報告用戶的決策，也有助于我國證券市場的健康發(fā)展。而其他企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)的分離程度在總體上不如上市公司，其財務(wù)報告用戶有可能通過其他途徑獲取所需信息，因而不必強制要求其披露分部信息。但結(jié)合我國實際，國有資產(chǎn)管理部門授權(quán)試點的企業(yè)一般是大型企業(yè)集團，其多角化跨國經(jīng)營狀況對所在省市甚至整個國家的經(jīng)濟將產(chǎn)生重大影響，但它們并不都是上市公司，所以建議我國將適用范圍界定為上市公司和國有資產(chǎn)管理部門授權(quán)試點的企業(yè)集團。

三、應(yīng)報告分部的確定。

國際會計準則第14號要求企業(yè)按營業(yè)分部或地區(qū)分部提供分部信息。美國的`財務(wù)會計準則公告第14號要求企業(yè)按行業(yè)、主要客戶、國外經(jīng)營和出口銷售提供四類分部信息。兩者都規(guī)定只有以下指標達到重要性標準才納入分部報告范圍:按分部的營業(yè)收入、營業(yè)利潤或虧損、可辨認資產(chǎn)的]0%測定。我國《準則第二號》修訂稿要求按行業(yè)分部提供分部信息，分部的判斷以行業(yè)收入占營業(yè)收入的10%(含10%)以上為標準。

[1][2]。

信息披露的論文篇十七

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和信息化的快速發(fā)展，信息披露成為企業(yè)日常經(jīng)營中不可或缺的一環(huán)，對于關(guān)注它的投資者、股東、監(jiān)管機構(gòu)、媒體以及公眾都具有重要意義。作為一名從事財務(wù)工作的人，我深刻體會到信息披露對企業(yè)和個人的重要性，尤其是在全球化、數(shù)字化、半個紅色跨時代的背景下，更需要我們對信息披露有更深入的認識和理解，以更好地為如何合規(guī)披露信息提供指導(dǎo)。

第二段：明確信息披露的重要性。

信息披露對于企業(yè)而言，是一種重要的、提升企業(yè)透明度的方式，可以增加公司股權(quán)融資的信譽度、吸引更多投資者的關(guān)注和支持、從而提高公司的市場份額，增加盈利。對于股東和投資者而言，其可通過了解公司財務(wù)狀況、經(jīng)營情況等信息，進行投資決策，有效降低投資和經(jīng)營風(fēng)險。同時，對于政府和監(jiān)管機構(gòu)而言，信息披露也是監(jiān)管和規(guī)范市場秩序的重要手段。

第三段：深入了解信息披露規(guī)范。

信息披露是一個相對復(fù)雜的過程，需要我們從多個角度來考慮如何進行合規(guī)披露。首先應(yīng)該關(guān)注信息披露的標準，嚴格遵守本應(yīng)遵守的公告內(nèi)容，并遵循披露周期，確保時間和頻率的準確性。其次，了解披露內(nèi)容應(yīng)該囊括哪些方面的內(nèi)容，重要性焦點在哪，是考慮企業(yè)長遠計劃發(fā)展還是強調(diào)短期利益、項目的具體進展是重點還是強調(diào)風(fēng)險管控等，細致入微把握每個細節(jié)，做到如實披露、清晰明了，積極回應(yīng)各方關(guān)注的問題，避免意外波動。

第四段：進一步提升信息披露水平。

為了進一步提升信息披露水平，需要企業(yè)積極采取多種措施，從合規(guī)流程、信息填報、時間規(guī)劃、內(nèi)部控制等各個方面入手，嚴格按照信息披露規(guī)定履行責任和義務(wù)；扎實推動和完善自身的信息披露管理制度；強化內(nèi)部溝通、協(xié)調(diào)、配合，通過內(nèi)部審查和專業(yè)評價，及時發(fā)現(xiàn)信息披露存在的問題，及時糾正錯誤和缺陷；增加信息公開透明度，全面衡量披露信息的質(zhì)量，提高信息披露的專業(yè)性和科學(xué)性。

第五段：結(jié)語。

信息披露不僅僅是企業(yè)的一種規(guī)選擇，更是一種責任和義務(wù)，需要盡最大努力進行判定披露信息的準確性、真實性、及時性和完整性，是企業(yè)對投資者、股東、社會持續(xù)負責，近距離的溝通和良性互動，也是企業(yè)自我管理自我完善的重要組成部分。我們要全面認識信息披露的意義和價值，切實提升信息披露標準和職業(yè)素質(zhì)，更好地為企業(yè)發(fā)展提供良好的市場環(huán)境和諧推進企業(yè)與市場之間情感的接觸，促進更多的公眾參與進來，攜手共建和諧市場，共同推進信息披露的透明化、專業(yè)化和規(guī)范化。

信息披露的論文篇十八

1導(dǎo)言。

信息披露制度是證券市場賴以存在和發(fā)展的基石，是實現(xiàn)證券市場“三公”原則的基礎(chǔ)和維護證券投資者利益的基本保障。正因于此，世界各國和地區(qū)的證券市場無不重視信息披露制度，均將信息披露制度的建立和實施列為證券市場發(fā)展和監(jiān)管中的重中之重。對創(chuàng)業(yè)板市場而言，這種重要性尤為突出。

由于創(chuàng)業(yè)板市場公司上市條件寬松，信息不對稱程度高，易產(chǎn)生市場操縱和內(nèi)幕交易等問題，因此該市場的投資風(fēng)險一般要大于主板市場。世界各國和地區(qū)在創(chuàng)業(yè)板市場的創(chuàng)建和發(fā)展過程中，為保護投資者利益。促進市場健康發(fā)展，都把強化信息披露監(jiān)管作為一個有力武器。從實踐來看，海外創(chuàng)業(yè)板市場中既有因加強信息披露監(jiān)管而促進市場良性運轉(zhuǎn)的一面，也有因信息披露監(jiān)管不嚴而導(dǎo)致市場關(guān)閉的反例。

我國正在醞釀建立創(chuàng)業(yè)板市場，而信息披露制度不僅是監(jiān)管部門、上市公司、證券公司，也是一般投資者所關(guān)注的重要問題之一。本報告旨在盡可能全面地介紹海外主要創(chuàng)業(yè)板市場信息披露制度的基本情況，以期為我國創(chuàng)業(yè)板市場信息披露制度的設(shè)計和實行提供參考和借鑒。

（一）證券市場信息披露制度的內(nèi)涵及其主體特征。

信息披露制度是指證券市場上的有關(guān)當事人在證券發(fā)行、上市和交易等一系列過程中依照法律、法規(guī)、證券主管部門管理規(guī)章及證券交易場所等自律監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，以一定方式向投資者和社會公眾公開與證券有關(guān)的信息而形成的一整套行為規(guī)范和活動準則。

證券市場中的有關(guān)當事人即證券市場的一切參與者，主要包括證券監(jiān)管部門、證券交易所、上市公司、證券經(jīng)營機構(gòu)、證券中介服務(wù)機構(gòu)和投資者。從證券市場的信息活動來看，這些市場參與者既是證券市場信息的提供者，又是證券市場信息的使用者。但基于信息披露制度的角度，上述市場參與者并不完全是證券市場信息披露的主體。根據(jù)信息披露制度的內(nèi)涵，對信息披露的主體可以有廣義和狹義兩種劃分。在廣義上，一切同時具備以下兩個特征的證券市場參與者都是信息披露的主體：一是信息披露主體必須是依法承擔披露義務(wù)的信息發(fā)源人；二是信息披露的對象必須是投資者和社會公眾。依照這一標準，廣義的信息披露主體包括證券監(jiān)管部門、證券交易所、上市公司、部分證券經(jīng)營機構(gòu)和證券中介服務(wù)機構(gòu)，以及特定情況下的投資者。證券監(jiān)管部門和證券交易所都必須依法公開其制定的有關(guān)證券市場的運行規(guī)章和對證券違規(guī)行為的處罰措施，此外世界各國或地區(qū)證券市場的有關(guān)法規(guī)均規(guī)定，證券交易所必須依法披露市場交易信息。上述政策信息、執(zhí)法信息和市場交易信息都面向投資者和社會公眾，是進行投資決策的重要參考依據(jù)。上市公司是證券市場信息披露最主要的當事人，上市公司信息是證券市場信息最集中和數(shù)量最大的部分，是投資者進行投資決策的基礎(chǔ)信息和主要依據(jù)。

證券經(jīng)營機構(gòu)和證券中介服務(wù)機構(gòu)主要指證券公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估事務(wù)所、上市保薦人、公司財務(wù)顧問、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)證券信息處理商等。其中，證券公司、上市保薦人、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和資產(chǎn)評估事務(wù)所本身一般沒有信息披露的義務(wù)，但在其有關(guān)的涉及上市公司信息披露的業(yè)務(wù)活動中，如保薦人進行的信息審核、注冊會計師負責的財務(wù)審計、證券公司從事的證券承銷等，負有極為重要的責任，而會計師事務(wù)所出具的審計報告、資產(chǎn)評估部門出具的資產(chǎn)評估報告、律師事務(wù)所出具的法律意見書、保薦人發(fā)表的保薦聲明等材料也是上市公司信息披露中的重要內(nèi)容，因此，在廣義上上述機構(gòu)也是證券市場信息披露的主體。而公司財務(wù)顧問、證券投資咨詢機構(gòu)和專業(yè)信息處理商沒有依法披露信息的義務(wù)，因此不屬于信息披露主體的范疇。此外，需要說明的是，證券公司依法向其客戶公開的信息，因其無需向社會公眾披露而僅限于其所服務(wù)的客戶，所以證券公司該方面的信息發(fā)布也不屬于信息披露的范疇。

投資者作為信息披露的主體，僅限于有關(guān)法律法規(guī)所規(guī)定的特定情況下的投資者，一般是指上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、管理層股東、控股股東及其聯(lián)系人，以及上市公司的外部收購人等。世界各國（或地區(qū)）的證券法一般均規(guī)定，當投資者持有某一上市公司發(fā)行在外的一定數(shù)量的股份時，須于這一事實發(fā)生后的一定時期內(nèi)向公眾公開有關(guān)信息。

從狹義上看，信息披露的主體一般專指上市公司。這是由上市公司信息在證券市場信息中的主體地位所決定的。首先證券監(jiān)管部門和證券交易所作為證券市場的監(jiān)管部門和組織者，在證券市場中沒有經(jīng)濟利益關(guān)系，習(xí)慣上我們不將其納入證券市場的信息披露主體之列，而其他廣義信息披露主體包括部分證券經(jīng)營機構(gòu)和證券中介服務(wù)機構(gòu)以及特定情況下的投資者，所進行的信息披露通常都是以上市公司信息披露為中心，是上市公司信息披露的衍生性信息披露或支持性信息披露。按狹義分類標準，我們將除上市公司外的所有廣義信息披露主體均稱為證券市場的信息披露參加者。本報告主要研究創(chuàng)業(yè)板市場狹義主體的信息披露制度即上市公司的信息披露制度，同時也根據(jù)所研究市場的實際情況及研究條件，將證券交易所的交易信息披露制度和特定情況下投資者的信息披露制度納入研究視野。這主要是因為：（1）證券交易所作為證券市場的組織者，其公開的市場交易信息是證券市場運行的基本條件，也是投資者進行證券買賣不可或缺的指示器，同時，交易信息的披露情況還直接關(guān)系著證券二級市場的透明度、流動性和效率；（2）特定情況下投資者的信息披露與上市公司的信息露關(guān)系最為密切（在大多數(shù)情況下是上市公司信息披露的組成部分），對創(chuàng)業(yè)板市場而言，特定情況下投資者所持證券權(quán)益的變動及其他有關(guān)事項的發(fā)生與變更，直接關(guān)系到上市公司的正常經(jīng)營與發(fā)展，意義尤為重大。

綜上，給出證券市場信息披露主體分類圖解，如圖5-1:。

證券市場信息披露的管理體制是指一國或地區(qū)對證券市場中的信息披露活動所采取的管理體系、管理結(jié)構(gòu)和管理手段的總稱，是整個證券市場監(jiān)管體制的一個組成部分。概括地說，證券市場信息披露的管理體制主要涉及兩方面內(nèi)容：一是信息披露的管理機構(gòu)組成及其職責劃分；二是信息披露的制度規(guī)范體系。由于歷史傳統(tǒng)和法律制度等方面的差異，各國或地區(qū)的證券市場有關(guān)上述兩方面的內(nèi)容并不盡相同?？偟膩碚f，證券市場信息披露的管理機構(gòu)主要有證券監(jiān)管部門和證券交易所。證券監(jiān)管部門和證券交易所在信息披露管理中的地位和作用與一國或地區(qū)實行的證券監(jiān)管體制密切相關(guān)。在實行集中統(tǒng)一型監(jiān)管的證券市場中如美國，證券監(jiān)管部門是最主要的信息披露監(jiān)管機構(gòu)，信息披露的主要規(guī)定均由其作出，對違反信息披露制度行為的處罰也主要由其執(zhí)行，證券交易所的'職責主要在于一線監(jiān)管，其制定的市場規(guī)則是證券監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定的具體化，對違規(guī)行為的制裁一般僅局限在其與上市公司或交易所會員訂立的有關(guān)條約或協(xié)議所規(guī)定的范圍之內(nèi)；而在實行自律型監(jiān)管體制的證券市場中，證券交易所在信息披露的管理中如制定信息披露規(guī)則、進行日常監(jiān)管等擁有較大的權(quán)力。但即使在實行自律型監(jiān)管體制的證券市場中，證券監(jiān)管部門也保留對市場中的有關(guān)違規(guī)行為進行問詢和調(diào)查處理的權(quán)力。

證券市場信息披露的制度規(guī)范體系一般包含四個層次：第一層次為最高立法機關(guān)制定的證券基本法律，如美國的《證券法》、《證券交易法》、英國的《公司法》、《金融服務(wù)法》等，這一層次的其他相關(guān)法律對上市公司的信息披露行為也可能產(chǎn)生影響，如有的國家在《環(huán)境保護法》中規(guī)定，對于某些其業(yè)務(wù)可能涉及環(huán)境污染的企業(yè)，應(yīng)該在信息披露材料中揭示公司有關(guān)經(jīng)營項目與環(huán)境保護的關(guān)系；第二層次是政府制定的有關(guān)證券市場的法規(guī)，如我國國務(wù)院發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》；第三層次為證券監(jiān)管部門制定的各類規(guī)章，這一層次規(guī)范具有一定的復(fù)雜性，如美國sec對證券市場所制定的規(guī)章形式較多，除了具有法律效力的條例和規(guī)則以及就聯(lián)邦證券法實施過程中的具體問題所發(fā)布的公告外，還包括針對某些特殊問題而發(fā)布的解釋性說明和建議；最后一層次是自律規(guī)范，主要包括證券交易所制定的市場規(guī)則和證券業(yè)協(xié)會等自律組織制定的行業(yè)守則等，其中以證券交易所制定的市場規(guī)則最為全面具體。

根據(jù)前文對證券市場信息披露主體的劃分，在廣義上按信息披露的主體的不同，可將證券市場信息披露分為證券監(jiān)管部門信息披露、證券交易所信息披露、證券經(jīng)營機構(gòu)信息披露、證券中介服務(wù)機構(gòu)信息披露、上市公司信息披露和特定情況下投資者的信息披露六個方面。證券監(jiān)管部門所披露的信息主要是政策規(guī)章信息和執(zhí)法信息。證券交易所所披露的信息除有關(guān)市場規(guī)則信息和市場一線監(jiān)管信息外，還包括證券交易信息。證券交易信息主要涵蓋交易前信息和交易后信息兩方面內(nèi)容：交易前信息即委托信息，如委托的價量、種類、到達時間、委托單的來源及當前買賣價、可能的開盤價等；而交易后信息是指交易結(jié)果信息，主要包括成交的證券名稱、買賣雙方證券商名稱、成交價量、開盤價、最高最低價、大額交易結(jié)果信息等內(nèi)容。

從狹義上，根據(jù)不同的標準，又可對上市公司披露的信息作進一步的分類。具體有：

（1）按信息披露的性質(zhì)，可將上市公司信息分為財務(wù)信息和非財務(wù)信息兩大類。其中，財務(wù)信息一般是指通過財務(wù)報表形式，提供和反映上市公司財務(wù)狀況、經(jīng)營績效和財務(wù)狀況變動等方面的信息。上市公司的財務(wù)信息主要內(nèi)容包括：關(guān)于企業(yè)的經(jīng)濟資源、這些資源的權(quán)利以及引起資源和資源主權(quán)利變動的各種交易、事項和情況的信息；關(guān)于公司在一定期間內(nèi)的經(jīng)營績效，即公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中引起的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變動及其結(jié)果的信息；關(guān)于公司現(xiàn)金流動的信息；反映公司的管理當局向資源提供者報告如何利用受托使用的資源，進行資源的保值、增值活動以及履行其他法律與合同規(guī)定的義務(wù)等有關(guān)受托責任的信息。非財務(wù)信息，是指上市公司披露的與上述方面無關(guān)的信息內(nèi)容，主要如上市公司的基本情況和經(jīng)營管理活動、股東情況、各種臨時披露的信息等。

（2）按所披露信息與投資者投資收益直接相關(guān)與否，可將上市公司信息分為質(zhì)量上重要的信息（qualitativelymaterialinformation）和數(shù)量上重要的信息（quantitativelymaterialinformation）兩類。這是美國證券法學(xué)界對上市公司初次披露信息的一種分類方法。前者是指不直接反映企業(yè)的資產(chǎn)、負債和損益情況，而是直接反映公司管理部門的管理質(zhì)量和業(yè)務(wù)素質(zhì)的信息，根據(jù)傳統(tǒng)觀點，這些信息一般與股東收益不直接相關(guān)，因此，這類信息又稱為“非經(jīng)濟的信息（uneconaricalinformation）”或“軟性信息（softlnformation）。”.相應(yīng)地，后者是指能直接反映企業(yè)資產(chǎn)負債及損益狀況，與投資者投資收益直接相關(guān)的信息，這些信息又稱為“經(jīng)濟上的信息”或“硬性信息”.在上市公司首次披露的信息中，“有關(guān)發(fā)行人情況的信息”是軟性信息的核心內(nèi)容，而“財務(wù)報表‘倒是硬性信息的代表。

（3）按信息披露時間的不同，可將上市公司信息分為上市前披露的信息和上市后披露的信息。上市前披露的信息主要是指上市文件，包括招股說明書及有關(guān)招股公告，此外還包括有關(guān)公司上市的公告書等；而上市后披露的信息主要是指定期報告和臨時報告。

（4）按披露期限是否固定，可將上市公司信息分為定期披露和特別披露。前者主要是指上市公司定期報告，包括年報和中報，是上市公司每隔一段期間便需作出的披露。特別披露是指上市公司不時作出的對股價敏感性信息或重要信息的披露。特別披露還包括公司首次上市須作出的報露。

（5）按披露的法律依據(jù)不同，可將上市公司信息分為四個層次：即根據(jù)一國或地區(qū)的基本法律如公司法、證券法等要求所需披露的信息；根據(jù)一國或地區(qū)制定的有關(guān)法規(guī)要求所需披露的信息；根據(jù)一國或地區(qū)證券監(jiān)管部門制定的有關(guān)規(guī)章要求所需披露的信息和根據(jù)自律監(jiān)管部門主要是指證券交易所制定的有關(guān)市場規(guī)則要求所需披露的信息。上述四個層次一般具有一定的從屬關(guān)系，通常以證券交易所制定的有關(guān)市場規(guī)則對上市公司信息披露的要求最為全面、具體。

（6）按所披露信息的時間屬性，可將上市公司信息分為歷史性信息和前瞻性信息。歷史性信息是指上市公司對已發(fā)生的事項所作出的披露，上市公司所披露的絕大多數(shù)信息為歷史性信息，而前瞻性信息是指上市公司對未來不確定性事項的預(yù)測或展望，如上市公司盈利預(yù)測、擬分配政策、主要業(yè)務(wù)目標描述或業(yè)務(wù)經(jīng)營說明、擬投資項目、所籌獎金用途等內(nèi)容。

綜上，給出上市公司所披露信息的主要分類，如表5-1.

（節(jié)選自《創(chuàng)業(yè)板市場前沿問題研究》一書，由深圳證券交易所綜合研究所主編，中國金融出版社）。

來源：《創(chuàng)業(yè)板市場前沿問題研究》2001年6月出版。

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